长周期股价移动均线与趋势变化的作用
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：欢歌笑语
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在技术分析领域，利用股价移动均线来判断市场走势被做为最常用的分析手段。移动均线的波动方向直接影响着股价的变化，并且它能给股价运行提供依据，除此之外它还是表现趋势变化的重要指标。作为股价长期的趋势变化必然离不开长周期的移动平均线的牵制。
一般而言我们把持续的多头市场称为牛市反之则为熊市，那么在实战中牛市和熊市是如何产生的，它们之间有着什么样的内在联系?从客观上来讲基本面在其中起着一定作用，但是决定股价涨跌的最根本的原因还是市场内在的一些因素，因为长期的实践证明股票市场是遵循波浪式理论的，是建立在不断的高点和低点循环基础之上的，只有当一个相对低点和高点出现时市场才会发生变化，这种变化正是股价趋势走向的一个转折点，它能够及时提醒我们不同情形下采取不同的措施，来回避股价上涨与下跌中的风险。
移动平均线是股价趋势变化的先行指标，当然长周期的移动均线在长期趋势变化中起到的作用更不可忽视。我们就以（20日，120日，250日）三条长周期移动均线的运行轨迹做为参考来言判它们在市场趋势变化中的作用。
在投资过程中，通常买卖股票纯技术的分析方法首先是看它的整体趋势是否健康，而显示这种趋势最为直观的方法就是看其移动均线是否有转为升势的可能，如果整个均线系统开始调头向上呈多头排列，股价顺着向上开始攀升就说明升势成立。一轮牛市的产生是经过漫长的熊市之后，股价在低位持续上下震荡，用时间换空间的方式完成的，这样的方式同时是在等待移动平均线的低位蓄势的过程。所以此时的（20日，120日，250日）三条长期移动均线的形态就至关重要，一般三条均线是以空头排列，即250日在上120日距中20日在下，其中年线（250日）呈横向整理状态也就是走“平”，20日和120日在低位不断的形成精叉和死叉的变化，这个也可认为是主力在吸货和试盘的过程，当这种均线系统形态经过相当长周期的变化后，股价突然开始向上攀升，并且一举突破了120日和250日均线的压制同时有较大成交量的配合，这一点也意味着整个市场的趋势已经转移由原来的熊市转为牛市的标志，1999年的5.19行情是一个很好的实例。随后随着股价的不断上涨所有长期均线呈多头排列，并不断跟随股价上移，由于市场人气的暴涨股价上升速度过快，距离均线的位置过远，因此会自发的引起趋势慢慢由上升变为横盘，当然这个横盘是股价在高位上下大幅震荡过程，此时的移动平均线仍然处于不断的上升之中，当长期移动均线从上升状态开始走平时也将意味着一个大的趋势变化即将产生。
这个变化也是市场由牛转熊前的过渡阶段，因为当一个市场经过持续上升行情后，仍然处于强势之中，要想立即将这种趋势扭转不是一件很容易的事，是经过很复杂的过程，同时是人气由高涨变为低迷的转化过程。表现在长期移动均线上的趋势是仍然是多头排列,不过三条均线会随着股价的波动不断的产生粘合和发散，直到股价击破水平移动已久120日和250日线时才可以确认市场趋势已经开始发生变化，由牛市转向熊市，随后股价不断的下移所有的长期移动均线也随之改变运行方向调头向下，此时可以完全确认真正的熊市已经来临，因为市场中大的趋势已经逆向发展，这正如熊市结束时股价突破长期移动均线上涨时的情景一样。
从以上分析可以看出股价运行趋势无非两中，一种是上升趋势即牛市，另一种是下降趋势即熊市。而这两中趋势的形成离不开长期移动平均线的波动方向，它能准确提示并且让人们预知股价未来的大体走向，熟练掌握这项趋势理论对低位买进和高位卖出有着重要意义。 | 
发表于 2003-10-29 18:45
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