中国股市大洗牌,造就股市边缘人
来自:MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者:一帆孤行
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:o 中国股市边缘化的问题,那是所谓的经济学家和管理人士的问题,我这里谈谈中国股市造就边缘人的问题。
从近期的市场个股走势情况的差异来看,中国股市确实正在进行大洗牌。例如,大盘在近期探底之后几个反抽,指数并没有上涨多少,还是阴线多,很多股票正在创新低。而我发现,很多国企大盘股,他们在大盘的这次小小的波动过程中,悄悄地上涨了10%以上!宝钢股份、马钢股份、中国石化、中海发展、江西铜业,还有那个什么化纤的,等等,都是明显地上涨,而且已经做成了上涨趋势。相反,还有很多股票,例如什么黑龙、神什么的,已经跌到6元以下,还跌停!还有象科利华之类的股票,更是从前期高点20多元,一路下跌到现在的3元多。
现在有些人喜欢谈论大盘可能下跌到1000点以下这样的话,其实这种情况不会发生的。未来中国股市的大盘,还是要蒸蒸日上的,至少是保持“稳定”的。问题在于个股市的洗牌,使得部分所谓的蓝筹股票,不断上涨,他们的总股本大,流通盘也大,其上涨就能够支撑大盘指数的“稳定”甚至行情。其他一些众多的股票,主要是以前的行情中超级行情拉高的股票,情况就不同,这里以科利华为例分析。这些股票在以前的行情中被庄家大力拉高,而且利用各种手段,庄家在高位就开始出货了,而且不断地出货了。到现在庄家筹码所剩不多,而且到了低位之后,还可以吸筹做差价波段行情。但是,这类股票再也不可能返回它以前的高价了。
那些在高位买入套牢的散户筹码,例如20元、15元、10元买入的科利华股票,可能很难见到解套的机会了。要知道,股市中很多投资者都是在前期高位套牢在这样一类股票之中。这些股票价格不断下跌,最终,其持有者就渐渐地被股市推到边缘人的境地了。以后,中国股市可能因为100多只也许是200多只所谓蓝筹股票的上涨,而带来行情,甚至生机勃勃。很多人重新对股市产生兴趣而投入资金,也有很多人继续在股市中谈论自己如何赢利、赢利多少。但是,这一切对那些股市边缘人来讲,似乎没有关系了。因为他们的股票在任何大行情的最高点,股价离他们的解套价格还差几倍!例如,上证指数上涨到3000点,而科利华也翻番,到6元多,这对于20元买入的人来讲,有什么用!这些股票的持有者实际上已经差不多被股市榨干了,没有人会真正去关心他们的利益的,因为中国股市的定位就是直接融资,而股市边缘人已经无“资”可融了。极少数股市边缘人的股票,可能会再次焕发青春甚至一路冲天,但是条件是庄家在底部低价位区域能够再次吸筹圆满,而这个条件的满足,就需要股市边缘人的割肉。因此,即便出现个别一路冲天的股票,这也是对那些原来持有该股票的股市边缘人的再次戏弄。大多数股市边缘人所持有的股票,要么在超低的价位上反复波段运行,要么死沉沉徘徊在底部区域,更有甚者,就是退市。
股市造就边缘人,这也许是股市这个市场必然的运行结果。我个人认为,在中国股市这样的规则模式下,要避免绝大多数股民最终成为股市边缘人,这是不可能的。即便目前踏准了国企大盘股票这些大船而没有沦为股市边缘人,下一次呢?当然少数对股市内在推动力和股市运行规则有深刻认识把把握能力的人,是可以避免自己成为股市边缘人的,甚至还可以赢利发财。但是对于绝大多数股民来讲,最终的归宿就是股市边缘人。要让大多数股民避免成为股市边缘人,唯一的办法就是能够让股市生钱出来,也就是说,上市公司对股市的分红总量,要超过一切部门在股市中的融资额度。中国股市去年上市公司分红总量是200亿(不精确数据,用以说明问题),扣除所得税就剩下160亿。而70%的国有股法人股,和流通股同权同利地分红,于是,股市中投资者一共得到的分红是48亿。这个流入股市的资金额度,和股市中各个方面从投资者一方融资的总额度相比,简直忽略不记。因此,中国股市是一个除了投资者的投入以外几乎没有进项的股市,却要负担超额的融资提取。这样,绝大多数股民最终将沦为股市边缘人,就是不可避免的了。
如果说期货市场个体风险远远大于股市中的个体风险,那么股市中的投资者的整体风险就远远大于期货市场的整体风险。认识到股市中的巨大风险,这是避免自己最终成为股市边缘人的一个前提,但是,仅仅认识到这一点还不够的。我的一句名言就是“最好的炒股方法就是不炒股”。
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