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艾略特波浪理论
一、 波浪理论原理
波浪理论是技术分析大师艾略特（R.H.Elliot）发明的一种价格趋势分析工具，即根据周期循环的波动规律来分析和预测股市指数和价格的走势。艾略特将其理论作了如下阐述：
股价连续地经历5次波动而上升，当完成了上升5次波动（称之推动波）后，接着会出现3次波动（称之调整波）的下降。如此8次波动构成股价变动的一个循环。接着又开始第二次上升5波动和下降3波动的调整。最后以上升5波动宣告全部上升过程结束。在这最后阶段，将不会出现像前两次那样小的3次调整波，代之将出现对上升过程中全部5次上升波动进行调整的大幅度3次波动。
波浪理论的循环是以“八浪循环”为基础的。在每一个上升／下降的完整过程中均包含有一个八浪循环，且大循环中有小循环，小循环中有更小的循环。由此，波浪可分为超级循环（约50年）；循环（10年）；基本波动（约1-4年）；次级波动（约6个月）；短期波动（约6周）。
所有这些循环又都是从费波纳次级数（奇异数字：1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610......）出发展开的。超级循环由一个上升浪、一个下降浪共2浪构成。其中循环由上升5浪、下降3浪共8浪构成；基本循环由上升21浪、下降13浪共34浪构成；更小的次级循环由上升89浪、下降55浪共计144浪构成；短期循环则是由上升377波、下降233波共计610波构成，如图11-18。
掌握了波浪理论的基本原理后，投资者正确运用波浪理论的关键，则在于准确地把握各浪的特征，预计其“幅度”和“宽度”。
二、 波浪比率及形态
1. 推动波的5个组成浪有四个规律，分别是在同一级循环中：
(1) 浪2绝不能低于（上升浪）或高于（下降浪）浪1的起点；
(2) 在浪1,3,5中，浪3的长度不能是三者最短的一个；
(3) 假如浪1,3,5中任何一个浪成为延长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致；
(4) 浪4的底不可低于浪1的顶（上升浪）。
2. 浪3通常为延长浪，是最具爆炸力及幅度最大的主浪。
3. 根据黄金分割率，浪3的幅度＝浪1的幅度(1.618或2.618。
4. 一般讲，浪5的幅度＝浪1起点至浪3终点的总幅度(（0.382-0.618）。
5. 浪5涨势通常小于浪3，当浪5终点低于（上升浪）或高于（下跌浪）浪3的终点时，为失败浪。
6. 在调整波3浪中，会出现“之字”、“不规则”、“三角形”“复杂表”等形态。
三、 与波浪相应股市特征
1. 浪1是八浪循环的开始，通常是上升5浪中最短的，且上升浪中的延长浪的幅度大小是浪1决定的。所以，多数投资者将浪1的大小作为入市的重要依据。
2. 浪1上升后，由于空头的压力还大于多头，因此，浪2调整回落时，其回档的幅度往往很深，有时会跌至近浪1的起点，此时出现再次抄底的机会。
3. 浪3往往是最有爆炸力的延长浪，这段股市行情上升的持续时间及幅度经常最长，尤其，在突破浪1顶点时，是最强烈的买进信号。
4. 在浪5中，二、三类股票涨幅常常大于蓝筹股，投资于投机股、冷门股往往可以获利。
5. 浪a出现时，多数人心态还比较乐观，持观望态度，实际上已是熊市开始的信号。
6. 浪b出现上升行情，投资者注意不要陷入表象上的“多头陷井”，而被套牢。此浪通常称为逃命浪。
7. 浪c是跌势强劲、跌幅大、时间长的全面性下跌浪，此时要谨慎出入股市。尤其要分清是上升浪的调整波，还是下降浪的调整波，前者会出现股底，后者则是股顶。
艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，不同的人对循环的划分有不同的见解，对浪的划分很难准确界定，但接受该理论的人越多，参与股市的人越多，相对越准确。同时它主要用于分析、预测股市行情的总趋势，不适于对个股的选择。 | 
发表于 2004-4-15 20:14
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楼主|
发表于 2004-4-15 20:16
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