远光软件

liu03110335

远光软件

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：liu03110335 浏览：1487 回复：2

业绩符合预期。公司上半年实现营业收入1.88亿元,同比增长83.lg%;营业利润1.02亿元,同比增长302.53%;利润总额1.05亿元,同比增长275.gg%;归属上市公司股东的净利润0.96亿元,同比增长304.64%;对应EPS为0.37元,业绩符合市场预期,净利润增速较快主要原因是参股的华凯投资带来的投资收益大幅增长。
    国网集团财务管控系统带动增长。上半年困网网省公司的财务管控系统继续实施推广,直属金融单位、产业单位的实施工作也已经启动,并对已经上线的单位开展深化应用工作。上半年部分集团财务管控系统进入结算期,带来公司收入的大幅增长。此外,公司在南方电网二期项目、发电集团业务均稳定增长。
    毛利率小幅下降,销售费用率大幅下降。上半年公司毛利率下降4.46个百分点至74.g%,下降的主要原因是毛利相对原有软件业务较低的集团财务管控系统收入占比大幅提升。公司销售费用率大幅下降8.11个百分点至12.3%,下降的丰要原因是公司对现有营销模式进行了调整,并优化了薪资结构;公司管理费用率上升1.98个百分点,主要原因是公司营运规模增大及计提1748万元股权费用。
    预计华凯投资持续的投资收益可抵消股权激励成本。上半年华凯投资贡献的投资收益为5306万元,我们预期华凯投资的房地产项目在未来几个季度仍会持续贡献投资收益,预期全年投资收益可抵消股权激励成本,公司净利润增长可以基本反映公司主营业务增长。
    股价催化剂和风险因素:股价催化剂包含兼并收购、围网或南网新的订单签订、智能电网新业务拓展等。风险因素国家电网IT投入低于预期的风险;行业竞争加剧的风险;市场地位下降的风险;客户集中度高的风险等。

从图形中可以看到远光仍处在上升通道中；能量没有放大，筹码比较稳定。
形态中处于延长的第五浪中，所以应该注意其反转。