认识股市 ( 投机分析方法)

欢歌笑语

认识股市 ( 投机分析方法)

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：欢歌笑语 浏览：1501 回复：1

一、认识股市
   世界股市400年历史，沪深股市10 年历史。习惯上，人们将股市认作投资市场，但事实上，股市兼具投资、投机、博弈三大特性。
   投资就是买入股票持有，享受现金红利和红股回报。上市公司经营有市场风险，所以投资股票具有风险。
   投机就是低位买入、高位卖出股票，获取股价时空运动产生的差价收益。是投机就有风险，股市投机是时间上的投机，重在时机的把握。良好的股市投机活动促成资本的高效配置，为社会创造财富，失败的投机活动则造成财富消失；如果资源配置发生这样那样的问题，反映到股市上就会形成市场整体投机失败，财富缩水。
   博弈就是市场参与各方力量斗智斗勇，胜者取得转移的财富。股市历来就有政策博弈，消息博弈，有庄家、大户、散户之间的博弈，有控股股东间的博弈，有上市公司、投资人之间的博弈，有市场多空力量间的博弈。是博弈就有胜负，在博弈为主的市场中，散户由于其弱势地位，注定是贡献者。
   投资、投机、博弈在股市中相辅相成。因为投资性，有了牛市的底；因为投资的机遇与风险，有了博弈行为；市场的多空博弈，产生投机的时机。
   目前的沪深股市与西方股市是不同的，结构不同、作用不同、地位不同，连称谓也不同。西方股市称“投资人”、“分析师”；沪深股市称“股民”、“股评家”，还有一个特别的称谓 ----“庄家”，恰如其份地道出了市场行为特点。
   西方股市投资性多一些，人们买股票往往注重现金红利回报。沪深股市博弈性多一些，人们更多关注的是庄家行为。
   股市赢家应当关注投机的时机。
   1、对投资的认识
   是投资就要研究公司的经营状况。投资价值可用如下标准衡量：
     。公司的经营业绩稳定，最好具成长性 。现金红利收益接近银行利息收益
     。每股业绩至少2倍于银行利息
   你的投资分析能力用如下标准衡量：
     。能够较准确地预测未来业绩
     。能分辨报表的真实性价值
     。红股相当于购买原始股，可大幅度摊薄持股人的成本。对股本扩张能作充分的价值分析
   投资的杰出代表人物是股王巴菲特先生，他非常善于发现股票的内在价值。也只有在商品经济高度发达的国度里，才能诞生象他那样的投资大师。 巴菲特先生是在股票价值被低估时买入，在过度高估时卖出。对二级市场股价的起起落落不太理会。巴菲特先生极具耐心，年获利率为30%。
   早期的沪市有长线投资人，随公司的成长赚取了巨额财富；目前的沪深股市基本没有投资行为和投资分析行为。有几只股票还是有投资回报的，如果辅以波段投机，会有相当不错的收益。
   2、对投机的认识
   万事万物有荣枯循环，大地有寒来暑往、春夏秋冬，股市也有牛熊循环、阶段性发展。投机就是找到股市的播种点和收获点。
   投机行为有如下要素：
     。能认清牛、熊市及其阶段性
     。能正确分析股价的重大支撑与阻力位
     。能找到市场的热点板块
     。能正确理解量价关系、大资金的介入程度、板块的活跃程度、个股的价格定位
   投机的杰出代表人物是伟大的江恩先生，他具有天才般的悟性，对股价有惊人的预见能力。江恩先生认为自己找到了股市的自然法则，运用其独特的方法从股市中赚取了数亿美元。实战演示的投机成功率高达92%。
   沪深股市基本上见不到自觉的投机行为，正好相反的是，在博弈行为的诱惑下，散户们搞反了买卖点。与此相应成趣的是，管理层的大利空总是出在波段投机的收获季节，大利好出在波段投机的播种季节，其行为如同炉火纯青水平的投机大师。
   北京的一位工人，只买卖了两次马钢，无意中运用了投机法则，从市场中赚取了近二十万元， 这就是投机的威力。投机分析的基本数据是价量图表，这是市场唯一最公平的信息。投机有可靠的技术法则，科学的投机能赚取巨额的财富。
   3、对博弈的认识
   博弈是极其复杂的。有人类活动的地方就有博弈行为的存在。相棋、围棋是技术性博弈，麻将是机会性博弈，股市博弈是庄家可以看底牌也可以换底牌的博弈。市场中大量的炒股书籍，讲的既不是投资也不是投机，只是某些个人的博弈经验，不具普遍意义，照单操作，只输不赢。技术指标的应用状况也是如此，不能有效地指导买入卖出。各类股评更属三脚猫式的博弈功夫，离实战甚远。博弈水平要靠个人实战经验的积累。我认识一些股民朋友，在下跌行情中仍能赚钱，博弈水平应该是不差的，但一年下来，赚不了多少钱。庄家想尽办法就是为了套散户，散户要靠博弈赚钱那真是难上加难。
   喜欢博弈的朋友，应注意以下要点：
     。股价定位与股本结构、行业板块的关系
     。长、中、短线庄家的吸筹时间、吸筹量、吸筹位置，吸筹和拉升手法
     。市场重心与股价定位的变化
   索罗斯是杰出的博弈大师，他博弈的是国家、地区间的经济机会，其手法和层次都不是一般意义上的。他有辉煌的成功，也有过重大失败，总体年赢利率仍在30%以上。
   市场博弈演绎了银广夏、郑百文的故事。倒下了管金生、吕梁式的悲剧英雄；暴发了若干朱X良式的富豪；只要股市存在，同样的故事仍会上演。
   沪深股市成长壮大了四川长虹、深发展这样的民族企业，体现了股市的重要作用。但十年股市，博弈特性过分活跃。股市要成为国民经济的发动机，还须经历重大变革。
   不管庄家如何博弈，投机规律也是不会去违背的。
   二、股市的历史和意义
   世界股市最早于1608年诞生在荷兰阿姆斯特丹证券交易所，以荷兰东印度公司的股票为主要买卖对象，总股本达到50万荷兰盾。股市从它产生的那一天起，就具有无穷的魅力，推动了社会生产力的发展，取代了自然经济。之后，股市浪潮波及整个欧洲。由于资本主义国家的政府采取不干预的“自由经济”政策，股市取得空前发展。凡是股市发展最快的国家，经济的发展也最快。
   英国股市 -- 英国的资本主义制度是老牌的，其股市也是老牌的。英国股市随着产业革命一起产生和发展，曾经成为海外投资的中心。第一次世界大战前，伦敦股市上的股票就有 4/5是境外的。经验证明，只有开放才是一个国家的经济出路。两次世界大战，英国股市受到影响，但很快就在战后得到恢复和发展。战争创伤的医治和产业现代化的迅速推进，都与股市集资的功劳分不开。至1983年在伦敦上市股票的公司已达2654家。
   美国股市 -- 1790年，为了弥补战争的费用，国会授权发行8000万美元股票.由于还没有正式的股市，这些股票的交易就在华尔街的咖啡馆里和一棵西印度常绿树下自由进行。1817年成立“纽约证券交易管理处”，1863年更名为“纽约证券交易所”。1921年，“美国证券交易所”在纽约成立。从此，华尔街既是美国的金融中心，也是世界驰名的国际金融中心。在世界大战期间，各国的金钱都流向那里，股市大规模扩展，既投资也投机。如果不如此，美国的国力是不可能那样强大的。
   日本股市 -- 特点是后来居上。创建于1878年的东京证券交易所，逐渐积聚了大规模的资财。股市的投资加投机的狂热，迎来了爆发式的经济发展加军事发展。日本战败之后，陷入了瘫痪状态，5 年无股票市场。后来国民经济发生了戏剧性的突变，都是因为重开了股市，全民买股票。并大开国门，成为世界上最大的股票市场，其总量超过了美国华尔街。
   香港股市 -- 1969年以后，远东证券交易所、金银证券交易所、九龙证券交易所陆续成立，恒生指数约100点（当初无统一的股市指数），1972年下半年，挺进 500点大关。开市不久就带着“证券大赌场”的投机特色，上下振荡。1973年3月9日冲上1744点；1974年12月10日暴跌至150点；1987年10月1日高达3949点;10月26日暴跌至2249点；1997年多次冲上15000点，成交金额超过了内地。香港股市是在暴涨暴跌、剧烈振荡的“自由狂潮”中发展起来的，外资的比重较大.
   近四百年的股史反复证明，现代化经济的发展离不开股市的发展。一个没有股市，墨守成规的民族，注定是建不成现代化市场经济的。中国股市，如同一个才诞生不久的婴儿，生命力是无穷的。因为它能聚涓涓细流为滚滚洪流，全民入股之时，就是推动现代化成功之日。
   三、投机分析方法
   投机基于市场的自然法则，《易》经原理是最好的分析方法。
  “变易”是绝对的，这就是股市的不确定性；
  “不易”即规律性只在一定的时空条件下成立；
  “简易”是可以量度股价运动的方法。
   股价运动可用“圆”、“方”两种方法分析。
  “圆”就是股市牛熊循环运动，细分为盘底、上涨、盘顶、下跌四象运动。
  “方”是股价的箱体运动，股市的上涨和下跌是有止境的，箱体框定了其活动范围，大的箱体用0。5、0。618、0。382比率作内部分割，这些位置上，股价常有反向走势。为何如此的原因尚不明确。
   牛市中，股价上攻新箱体，回抽颈线是买入时机 。
   熊市中，股价下探新箱体，颈线位是反弹买入时机 。
   一条上行趋势线、一组向上运动的宝塔线、明确的热点股群，是绝好买入时机。
   个股在每天的涨幅、量比排行榜中选取。
   大道至简，投机原理就是如此简单。
   投机分析法则适用于任何股市（请看附图），也适用于外汇市场。
   更详细的资料不作公开，有兴趣的朋友可联系：（0817）2631814
   上证指数目前运行在1680点附近，运用“圆”分析法，你能清楚认识行情的性质；运用“方”分析法，自然明了1400点、1750点的作用和意义。分割这个箱体，你能认清股指的运行的方向和意义。
   熊市中已过去了1510点、1400点的投机买点，未来更多的机会在等着有缘人。
               投机的价值
    传统农业社会自给自足，很少有分工，大家为自己而生产。工业社会有发达的分工，人们都不是为了自己而生产，产品是给别人用的，贸易、投资与投机随之兴旺发达。劳动生产创造财富，贸易、投资与投机也是一种劳动，也能创造财富。
   投资与投机不同。投机者进行买卖，买的目的就是为了卖。他们既不消费，也不生产，从买卖的差价中赚钱。投机失败会造成财富消失，投机成功却能创造财富。南方出产香蕉北方出产苹果，香蕉卖到北方苹果卖到南方，南北双方都得利，财富产生了增长，这是空间上的投机。秋后粮食有余粮价低，春天粮食紧粮价高，秋天买粮春天卖掉是能赚钱的，调剂余缺增加了财富，这是时间上的投机。
   投资和投机都有风险，尤其是时间上的投机。未来的价格看不见，只有估计和猜测，万一猜错了，把东西从稀缺的时间调配到丰富的时间来用，投机就失败，财富就消失掉了。
   股票兼具投资和投机。买入股票持有，享受红利和红股是投资。低价买入高价卖出是投机。投机成功为个人带来财富，股市整体投机成功促成资本的高效配置，为社会创造财富。如果资本配置发生这样那样的问题，反映到股市上就会形成市场整体投机失败，财富缩水。
   股市投机是复利性的，连续成功的投机，财富增长表现为几何级数；股市投机也是风险性的，连续失败的投机，财富损失也为几何级数。
    股市是复杂的，在它有丰富机遇的同时，也为人性弱点预置了一系列陷阱。遗憾的是，能通过考验的人不足20%，股市中80%的人总是亏损的。幸运的是，股市400年历史借鉴和先哲们的努力，为我们留下了回避风险的宝贵技术。

双林

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