短线学习榜样----将4.8万变为22万元的传奇人物"石开"
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作者：一块钱2
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我怎样在一年中赚四倍
我是一个地道的散户，从年头做到年尾；牛市在做，熊市也做；一下子全仓吃进，一下子又全仓杀出，忙个不亦乐乎。一年下来，成交量竟成超过了一千四百多万，保证金从年初的48356元增值为日前的223569元。虽然我赚的钱绝对值并不大，但我私下里也做过梦：照这种成长性，五年十年下来也就是一笔天文数字了。当然也就想想而已。
我在股市中把自己当成小鱼儿，时刻警惕着会被大鳄吃掉。因为我在资金、信息和技术上都输给大户，我的硬件就是一台股票机。我个人认为，A股市场投机性强，长期持有风险难测。另外，违规事件也出了不少。于是我采用了短线狙击法，冒短线风险的代价来化解系统风险。短线我最多亏10％，超过就止损。下面是一些我所采用的技巧，供大家参考。
庄家强弱推理。庄家实力越强，就说明庄家介入的程度越深，庄家也就越难脱身，炒作周期就会越长，跟庄的中小散户就越多机会脱身。"5.19"行情之前，我前后跟进了深锦兴、昆机、北京天龙等，我介入的价位并不低，最后都轻松获利。
高效市场理论。该理论假设所有的信息都已经体现在股价走势上。消息只是一个表象，庄家的真实意图只能通过盘面来判断。我们经常可以见到，个股一出利好就应声下跌，越出澄清公告越涨。很多时候，消息的真假并不重要，事实上，中小散户也无条件判断真假，所以，我们最需要的信息只能到盘中去寻找。
β系数。它指的是个股走势与大盘的背离程度。中国股市牛短熊长，运用β系数，一年到头都有个股做。
股评效应。强势市场中，热门股成交活跃，涨势喜人，跟着股评炒也不会错到哪里。弱势市场，股评往往失灵。其实这并不奇怪，弱市中，庄家的拉升目标不高，舆论一看好，跟风盘一来，庄家就趁机减磅。
惯性理论。市值越大的股票，惯性越大，它向上或向下突破的可信度越高。打比方，深发展要拉涨停，你只管在涨停板处跟进去。
新股循环炒作定理。新股的上市定位往往有这样一种循环：从低开高走，到平开高走，高开高走，再到高开低走，平开低走，低开低走，周而复始。掌握这种规律，再结合新股的质地、题材、盘子和换手情况，经常都能碰到较好的短线机会。
止损法。我一般是以10％或30日均线为准。今年我频繁炒短线，失手的比率不到10％，获利或持平的比率在90％以上，就遵循了这个原则。
石开
网上交流：石开投资方法·网上访谈实录(上)（1月29日）
交流的主要内容有三个方面：
1．如何根据其背景资料中七点理论具体操作的？
2．重仓进出的主要股票。
3．贝塔（β）系数选股理论的具体内容。
石开：各位朋友，大家好，感谢全景网络给我提供了这个和大家交流的机会，谢谢。
赖宏斌：大家知道，去年一年一共只有两个月的时间大盘在涨，而石开先生在除掉印花税等费用后保证金却由48,000多元变成了22万元，你12个月一直没有停止操作，交易量达1,400多万，如果加上手续费、印花税，你实际上赚了不止四倍，从市场上赚了几乎六倍，你自己最得意的经验是什么？决策的最根本依据是什么？
石开：主要是跟住资金的流向，也就是热钱的流向。大家都知道股价是靠钱堆上去的，热钱在市场中最有活力、最敏锐、有创新意识，是市场中的先知先觉者。如果一个热点板块可以形成赚钱效应的话，投资者的热情就来了。我平时所作的工作就象美国的FBI寻找黑钱一样，找黑钱的蛛丝马迹，看它流到哪里，能不能引起市场反响，反响怎么样。
赖宏斌（插话）：你实际上就是注意那个板块最热。
石开：是，最近这段时间，我主要做短线，我选股的依据是，以一两个星期到一个月为期限，主要考察跟踪股票日换手率在5－20％的个股。
樱子（主持人）：我之前大致看了你的对帐单，根据你集中资金重仓去做的几只股票来看，发现你在5·19行情中你并没有赚到什么钱，但在其它时候倒有几只很赚钱的股票。例如在去年4月份主要作的是基金，在6月份你又做了两波天骥基金，做的时间都很短，但获利相当丰厚。例如7月7日18.7元买进9000股方正，8日就以19.7元卖出。你短线做得相当优秀，到底是怎样做的？现在已经有很多问题在等待石先生回答了，我们先来看一看。首先，有人问你贝塔系数是怎么回事？
石开：贝塔（β）系数是我随意取的名字，主要是定义为个股的涨跌与大盘走势的关系，我把它计算的公式定义为：
β＝一个权(γ)×(个股涨跌幅－指数涨跌幅）×100
每个个股β数即可单独用，也可根据时间画平滑的曲线，也可以把每天的贝塔系数
累进相加，象能量潮一样，都是一条曲线；β系数也可以取当天收市价计算或即时股价计算。
樱子：你做的几只很好的股票象方正科技、昆明机床、深锦兴（亿安科技）、中原油气等在市场不好的时候你都赚了不少。在熊市中很多人都在亏钱，那么你是怎样选股而获利的？
石开：中原油气是与浦发银行同一天上市的，很多人只关注浦发银行而忽略了中原油气。它当天开盘价是6.9元，当时我根据一些资料了解到中原油气的质地相当好，而且99年国际上原油价格都有在上涨，由9美元涨到20多美元一桶，我当时就认为它当时的开盘价是低估了。而且开盘后15分钟内就成交2000多万股，换手率超过20％，我认为买进的风险相当小，所以就果断买进，当天下午中原油气就最高拉到9元多，几天后升到12元多。
樱子：我发现，你曾抓住的几只大，象昆明机床、亿安科技等，你并没有跟着一路走到底。这算一个特点吧。有时你也赔，但看情况不好，一般第二天就出货了，止损非常快，而且很果断。总体看，你赔少赚多，失手率不到一成，其它则或盈或持平。所以最终才有今天的成功，对不时？1999年一年中你进出相当频繁，几乎每天都在高抛低吸；另外由于资金较少，经常满仓作一只股票，然后很快抛掉，再寻找下一只。现在有一位网友想问一下石开先生对今天的股市行情怎么看？
石开：今天我在路上，没有看到行情（笑）。
樱子：有一位张先生请教你短线问题。大家可以看出你是超级短线，你突出的经验是什么？
石开：炒股要抓强庄股，强庄股投入资金量大，炒作时间长，顶部时间长，反复跟进去都可以赚到钱。比如上半年，我七次买卖昆明机床，六赚一赔，庄家连拉六个涨停板时，我还在炒新基金，之后才跟进。因为一般庄家几个涨停就开始出货了，而昆明机床连续拉了6个涨停，态度十分坚决，不拉出一个大的空间，庄家没办法获利，我就抓住了这一点。昆明机床短期升幅过大，必然有一个整理过程，在这个调整期我就高抛低吸。
樱子：有网友问，你是多少天持股，多少天空仓的？
石开：100天中我会有80－90天是满仓。
樱子：深圳的张先生问你是如何把握短线出货的时机的？以利润为重还是以规避风险为重？
石开：短线的目的是来钱快，若以风险规避为主，千万别炒短线。
赖宏斌：很多人想知道你选股的依据？贝塔系数多少的时候你去买呢？
石开：我主要是留意哪一只股票贝塔系数较大，并没有具体数值来决定。最大的时候容易产生反转，不同时候有不同选择。
赖宏斌：那么你操作具体作法是，第一步关注市场资金流向哪几只股票，第二步应用贝塔系数再选择，强中再选强，是吗？
石开：是的。
樱子：另外有一位小林先生请问你对个股有什么推荐？
石开：目前大势不稳，很多个股不适合介入。
樱子：一位投资者问你投资风格是如何形成的？
石开：根据自我判断和心理承受能力强弱来慢慢锻炼而成的。
樱子：他还问你98年利润如何？
石开：我是亏损的，当时还在做生意，只偶尔做一下股票。
樱子：98年亏损，99年赚这么多，怎么逆转的？
石开：仔细琢磨市场规律，跟着大势跑。
赖宏斌：你一年80％多的时间在操作，不管大市是牛市还是熊市你都在做。
石开：中国股市牛短熊长，黄金时间一年中只有几个月，其它时间都是在调整。
樱子：你在熊市、牛市选股策略有什么不同？
石开：熊市主要跟庄股，牛市跟市场热点股。
樱子：有一位郑先生问你在拉升中买股票还是逢低吸纳？在什么时候卖出？
石开：一般在拉升中买股票，低位时不知道什么时候才能上涨，资金效率太低。在有下跌倾向时及时卖出。
樱子：李先生问你上海梅林已拉升六个涨停了，与当年昆明机床很像，如果是你，会如何去做？可以做吗？
石开：上海梅林与昆明机床不同，昆明机床拉升中得到充分换手，上海梅林上涨中大都是空涨，换手率不高，获利盘压力比较大，操作时要区别对待。
赖宏斌：上海梅林今天在最高下跌7％多，收盘时又涨了3％；在连续涨停以后，你觉得投资者应如何做？
石开：应控制风险，安全第一，也许现在跟进会有一点钱赚，但风险太大，最好充分调整后再考虑。
樱子：有一位李先生问你，什么叫下跌倾向？
石开：从盘面上看有大量卖出，均线有下移倾向，5日、10日均线向下掉头的时候就是下跌倾向。
樱子：有网民问你是否非强庄股不买？
石开：也不一定，有时强庄涨的太多时，风险太大。
樱子：李先生向你询问：选定股票后，每天要花多少时间计算贝塔值？
石开：每天半小时左右。
樱子：苏先生问你如何分辨强庄股，利用工具还是关系？
石开：我从走势上判断，一个是成交量，一个是阻力位是否可轻松超越上去。
樱子：你看现在的大盘会怎样走？
石开：调整几天后，大盘会有一个反冲的机会，大家应在冲高时减磅。
樱子：有网友问γ系数是什么？
石开：γ系数是安全系数，我是这样选取的：在深、沪两市各选昨天涨幅前五名的个股，共十只，今天还能保持强势的比例就是γ系数，比如今天有七只股票保持强势γ系数就是70％。它体现个股行情的持续性，如果γ系数小，表明个股行情不稳定，就要小心一点。
网上交流：石开投资方法·网上访谈实录(下)（1月29日）
樱子：有投资者问技术面与基本面哪个重要？
石开：我炒短线，技术面重要一些。
樱子：有人关心你现在关注哪几个股票。
石开：我现在还没有证券咨询资格证书，不方便说（笑）。
樱子：私下里可以说说吗？
石开：我个人看好网络股，认为后市还会有一波行情。
樱子：有一位投资者问，他22元买了聚友网络，如果是你会如何操作？
石开：目前它不是很强劲，我会逢高先套现，寻找其他更好的目标。
樱子：李先生问你仅用半小时就计算出γ、β系数，是否有特殊软件？
石开：我只选30只股票跟踪进行计算，没有特殊软件，只有一个股票机（笑）。
樱子：你选用γ、β系数而不用钱龙、宏汇等软件，是不是避免被庄家反向利用，你能否介绍一下经验？
石开：每个人炒股不可能没被套过，但是我认错快，发现不对，马上就出来了，个股亏10％时，肯定抛出，这是铁律。
樱子：有投资者请你结合实例说明你的投资理论究竟是如何体现的？
石开：我将投资分为三个阶段来谈。5·19之前，我主要做深锦兴、昆机等，高抛低吸赚取差价；5·19行情中，我做的并不是很成功；5·19以后，我以做新股为主。
樱子：你具体怎么做的？
石开：我说说炒新股吧，我先看招股说明书，看它的前景，有无特殊的题材，有没有炒作的气氛，定位怎么样？定位很关键，定位高了就不应轻易介入。上市第一天的换手率也很重要，前15分钟或半小时是否换手活跃，有没有短线资金流入是关键。
樱子：刘先生问你认为春节后的行情会怎样？
石开：调整充分的话，应该在春节后有一定上涨空间。
樱子：有一位网友问你是如何确定止损位的？
石开：设定为跌幅10％或跌硫30日均线的点位。
樱子：那么你怎样判断洗盘和出货的呢？
石开：根据量价关系可以观察出庄家是洗盘还出货。
赖宏斌：实际上，庄家可以将量价配合很好的。
石开：这时就要注意庄家是在哪个价位建仓的，观察有没有空间让它出货，以此做个辅助判断。
赖宏斌：你主要用股票机看行情，让你选择的话，你喜欢大户室还是散户厅呢？
石开：愿意在大户室，出货进货反应快一些。
赖宏斌：散户厅里的气氛会不会对你的判断产生很大的影响？
石开：没什么影响。
樱子：你有没有与散户做反向操作？
石开：我与其它人交流很少，都是独立判断。
樱子：有网友问你坚决止损之外，有没有坚决止盈以防风险呢？
石开：有过这样的时候，有的个股还有上涨的可能，但升幅不会很大。不如选其它的目标、新的强势股。
赖宏斌：有投资者问：根据你的判断，目前新年后这波行情的资金来自境外还是国内？
石开：我的看法是来自投资基金，没有充分建仓而打了个突然袭击，拉起了科技股、网络股股价，这些都是投资基金重仓持有的。
樱子：你现在持有什么股票？仓位怎样？可否透露一下？
石开：目前满仓持有中国服装，10元多买进的。
樱子：现在我们想请你简单用几句话为投资者提些建议、忠告。
石开：一般非职业投资者不要太频繁炒股，抓住黄金季节赚10－30％就可以了。
樱子：怎样把握这波黄金季节的行情呢？
石开：如果大盘已经跌了很久，慢慢成交量开始放大，5日、10日均线开始多头排列，并有热点板块出现，市场上已出现赚钱效应，资金开始不断进入时就是大的行情。这样行情会持续1到2个月，出货选择在大盘顶部，这还是比较好把握的。比如说四个指数中最强的上证指数，当5日、10日均线发生死亡交叉时，顶部出现的可能性就比较大了。中国现在还没有做空机制，庄家会用逼空手法来争取上升空间，当庄家不逼空时，顶部就出现了。
樱子：请你总结一下你的操作经验。
赖宏斌：独立性强一些，不乱听消息。另外我的贝塔系数选理论还要进一步验证。
樱子：由于时间关系，今天网上直播只能到这里，感谢广大网民的参与，也十分感谢石开先生和赖宏斌先生。再见。
石开独白：我的七条操作策略（1月29日）
石开先生的成功得益于他执着的性格，最终抓住了市场跳动的脉搏。下面是他自己总结的七条操作策略，列于下面以供大家参考：
一、制定“短、平、快”的投资战术。几乎每个交易日都有成交，资金快进快出，以快周转率换取资金规模扩张，追求资金效率的极限。
二、把握板块轮涨节奏，紧跟强庄股。
三、紧密跟盘，时刻关注个股异动，设立了10%的止损及止盈点。当发现个股价量突然发生变化，庄家出逃迹象明显时，都会及时斩仓，避免套牢。
四、利用技术分析结合个股的基本面，再用自己的一套方式分析、整合、筛选有价值的信息，以此判别股票的质地是否优良。有些股票的上市包装是为了高定位而做的形象宣传，不足为信，所以，还得观察它的新股定位、流通盘大小、有没有题材、上市前三天的K线图、上市第一天前半小时的换手率、有无主力收集迹象、再与同一板块其它股票作类比，而进行综合选择。
五、关注资金流向，挖掘成交量背后的秘密。功课要做在点子上，要密切留意资金的流向，热钱是市场里最有活力、投机及敏锐的资金。
六、实践“高效市场量论”。股价会及时反映公司的变化，市场会揭示问题的实质，许多个股在利好、利空消息传出来之前，股价早就开始攀升或下跌，市场已经反映出即将公开的消息。
七、运用β、ν系数来判断个股投资风险大小，是否有投资价值。β系数主要用于分析个股与大盘走势的背离程度。每天收盘后，都要用半小时计算一下目标股的这两个系数，如果出现矛盾，则不要介入。“不要打没把握的仗，不如寻找新的目标股。”
☆ β=K×(个股涨跌幅-指数涨跌幅)×100
注：K=0.9指数涨幅在1%以上
K=1 指数涨跌幅在1%以内
K=1.2指数跌幅在1%以上
☆ ν=∑深、沪昨天涨幅前5名今天仍保持强势的个股数目÷10×100%
注：收出红盘或跌幅在1.5%以内都算强势。
ν小于50%，不可轻易介入。
有感而发：读石开先生99年历史对帐单有感（1月29日）
2000年1月15日网上直播了广州投资者石开先生的投资生涯，在1999年只有二个月上涨的中国股市中用4.8万元赚四倍的报道，我对其99年全年历史对帐单进行分析后发现，石开99年用仅4.8万元的资金，全年交易量高达1400万，平均日交易次数为2.15次，同时也为券商贡献了4.9万元人民币（排除印花税5.6万及其它）。
99年，应该说石开先生是股市中的一位冲浪高手，观其交易记录，我认为有两点是他致胜的法宝，1、紧跟市场热钱流向；2、及时设立止损位。第一点对于广大散户来说，尤其是对绝大多数工薪族来说是一种理想化追求，而如此频繁地进行买卖，一是没有时间，二是没有精力紧跟股市热点，但是设立止损位，对我们来说，完全是可以做到的。
纵观其成交单，也说明石开在交易过程中，对于"风险、成本、利润"铁三角的关系把握得较为出色，他买卖的股票绝大多数都处于明显的上升趋势中，这样做，风险相对较小，而一旦出现"下跌倾向（石开认为）"即跌破成本线时，则立即坚决、干净、彻底地抛出，从而保证了账面浮动亏损的最小化。
从石开的交谈中，我感到其操作股票时独立性较强，不乱听消息，不随从股评。作为散户，我想广大同仁中大多数人是做不到的，往往道听途说，追涨杀跌的现象较严重，缺少自己应有的买卖原则，这可能就是我们炒股输钱最直接的原因吧。
从第三方面来看，99年石开先生应该是股市中较幸运的一位（据有关资料显示，99年4000万股民中仅有3成赢利），也可以说，他的运气较好，尽管其有自己有待进一步考证的β系数‘β=一个权数×(个股涨跌幅-指数涨跌幅)×100’选股理论。倘若按其交易习惯，若在92年5月至92年11月历时6个月的漫漫熊途中，石开先生如此过度的买卖操作，每次操作止损位设为5%，则22万元连续交易26次及有可能又回到原位，甚至可能还会出现"辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前"的困境，当然在此，我祝愿石开先生好运常伴。
石开先生在99年的投资业绩固然可喜可贺，但对于绝大多数散户同仁来说，从其4.8万变为22万的操作过程中，只可取其"及时设立止损点"，此项规则应牢记心中，而其过度买卖的方法对于工薪族来说还是慎用为好。试想，倘若全国4000万股民所有资金都如此过度买卖操作，最后眉开眼笑的只能是证券公司了。
石开的投资经验
编者按：石开的投资经验在本报刊出后，编辑部接到了大量且内容丰富的反馈信息，其中正面的自然少不了，但也不乏反面的声音。这正是我们的初衷。因为我们介绍的石开也只是一个再普通不过的散户，尽管很多投资者觉得他很神，可他既没有资格从事股评，也没有资格影响投资者。在我们眼里他不是神，他只是一个“交流”中的话题。他只不过是把他自己“曾经”的经验告诉大家，他的经验中有必然性也有偶然性，其做法也不是对每个人都适用。他希望自己以后还能做好，但并不是一定就能做到多少。就像他自己说的，他认为一般非职业炒股者通过各种学习方法把每年的盈利目标定在10％－30％就相当不错了。那么，我们到底应该向石开学些什么？单纯的模仿当然不行。如果每个人都想通过同一种方式取得成功，结果会发现事情反而变得更糟。石开不正是以其独特的思维才得到了1999年的成功吗？我们希望通过这个引人关注的话题来引导大家去思索，去发现属于每个人的不同的成功方式。
进入新千年的《证券时报》在“交流”第一期，便爆出了散户投资者石开一年赚四倍的大冷门，令石开成为不少股民谈论的热点。尽管不少投资者心存疑虑，认为其操作几近神仙，如此做法“长不了”，笔者却以为，“石开现象”并非天方夜谭，普通散户想让资金卡上的业绩翻两番固然难以做到，但只要操作得法，翻一番困难并不很大。这里的关键，就是一定要把握石开取得这个极佳业绩的操作思路。为什么会有如此自信呢?笔者和身边十几位散户经过认真的探讨，得出了一些看法，也权在这里和其他投资者做个交流吧。 (一)选股思路与众不同。石开选股所依据的，不是股评人士推荐的股，也不是依据钱龙等操作面相当广的操作系统，而是自创了一套比较难以把握的方法(当然，由于石开已经把这个操作方法予以公开，其今后选股的准确性就要大打折扣)。这个基本思路很明确的有两点：一是与众人反着做；二是股性一定要活。与众人反着做是要有很大胆量的。譬如1月19日ST渤化(600874)无故破位连续第二个跌停板，次日一早便有传媒认为，该股下跌尚未结束，且成交量并没有明显缩或放，均在五天线上下，还有得跌。但是，该股在20日一开盘快速下行3个百分点后返身上攻，竟以涨停板收市，次日平开后再发力又缩量直封涨停。若投资者能与大盘反着做，在第一个和第二个跌停板处连续追进，并在最后一跌时大量满仓，一周里做个10％轻轻松松。至于股性活跃，这不仅要看成交量(诸如：19强19弱)，还要看个股有没有在前期走出大幅的涨涨跌跌。同样以ST渤化为例，该股从去年11月份4块左右发动后，到12月份7元多见顶，又连着下跌四个跌停板，在6元左右企稳，此时的成交量出现每天近20％的换手，预示该股在此位应该有较大的认同度。这时该股的股性已经十分活跃，换手率动不动便超过10％，这种股票的选择就相对比较容易。
(二)操作思路与众不同。散户投资者既可能是长期持有，也可能是短线进出，因各人的具体情况不同而异。但石开的操作思路却十分明确，我总结主要有四：一是快进快出；二是没有任何框框限制；三是设定止损位果断止损；四是一次只押一只，投入全部资金。快进快出是石开赢利的法宝。很多股票他都是今天买进，明天就卖出。靠这个法宝，他的收益相当丰厚。其实，从经济学的角度看，石开的操作也具有相当大的理由：资本的流动性越高，资本越容易升值。资本在流动中升值这一点，石开运用得相当纯熟。虽然石开除了在个别的股票上曾获得过相当好的回报外，他大部分利润却是靠每回几个百分点，甚至一个百分点都不到的“蝇头小利”累积起来。别看石开年终帐单相当漂亮，其获利基础却是靠几个点几个点慢慢积累起来。有道是聚沙成塔、集腋成裘，石开的操作就这么简单。买卖股票没有任何框框限制，说说容易，做起来却很难。譬如，1997年当管理层把连亏两年的股票集拢在一起统一戴上ST帽子“特别处理”时，圈内圈外有多少人认为，这些统统是股市“垃圾”，特别是1996年股市流行炒业绩，长虹等股票都凭业绩平步青云时，眼见特别处理独立出来，大部分散户都在思想上自立框框：有那么多股票好买，为啥一定要挑处理品呢?但后来的行情却告诉我们，ST板块整体疯狂了，最大的好处给主力机构得了去。咱们散户投资者自己扪心自问，当时你有没有自己对自己设了这个框框?另外，在具体的投资操作上，散户们都有很多心里自设的禁区，譬如：卖错股票决不高位追回来；买错股票决不亏损出局；今天卖掉的，今天决不再买进；今天已经买了，那怕有钱，它再下跌我也不追加投资。如此等等，虽然每位投资者决不会如文章写写那么思路明确，但是这些禁忌却又是每位投资者或多或少都存在的；而这些禁忌又往往使投资者“痛失”好的买入机会和卖出机会。从石开的操作看，他的禁忌是极少的。止损位对于投资者而言，一定要设。无论你多么料事如神，也有看走眼的时候。石开也是。所以，只能在快进后进行事后调整。止损点的作用便在此。根据每个人的心理承受能力和当时个股的动态变化，止损点也不应该一成不变。甚至设一个跌停、二个跌停板，并不一定证明是正确的。前文所述的渤化转机，就是产生在两个跌停之后之的负3％处，累计跌幅高达13个百分点。所以，止损点一定要有，但止损点却不能一成不变，要应时、应事、应个股、应自己的仓位变化而变化。该重仓持有，一定要大胆相信自己的分析与判断；而对自己没有把握的，或了解不多的个股，止损点却应该设得越低越好。当然，这部分内容是笔者根据石开思路自己生发出来的。至于投资者到底把鸡蛋放在一只篮子里还是放在几只甚至十几只篮子里合适，这既涉及投资风险的分散，同样也涉及到投资利润的分散。以石开这个投资额而言，集中投资的好处显而易见；起步资金为5万元，只选一只能够充分发挥自己选股优势；只选一只能把交易成本减到最小；只选一只便于集中精力照顾；只选一只便于快进快出；特别是只选一只全额投入，其总股数并不会很大，那怕是所选个股的价位只有4元多，起步时也只有100手，进进容易，出出也顺手。而且，据我分析，一万股以下是石开的控制买卖基数。毕竟快进快出既要求你能在理想的价位出得了货，盘口过大，出货较难；而且，收集低位筹码也有一定的难度。所以，当随着石开赢利增加，他选择个股的价位也有逐步提高的趋势，从而把盘口的量控制在万股左右。而且全身进，全身出，能大大提高资本金的流动性，最大限度地在自己选择的“”股上获得利润，否则，平均每月100多万的成交量如何做出来呢?
(三)沪深综指创出新高，为获利提供了外部条件。1999年尽管只有一个半月的大牛市，但这个牛市所引发的股市热点，给石开这类极具投资水准的散户提供了一个大显身手的好舞台。其实，在五一九行情中，个股大幅飚升并不罕见，但看看石开的部分交易单，在此期间他并没有做成什么很好的交易。最佳的深发展，也只从24块做到27块，并不见得好到那里去。但是，单单这一笔，他却净盈利超过2万元，相当于原始投资的一半左右。可见选好股票并不难，难就难在连续做好，难就难在落袋为安。其实，从16块持有深发展，看到29块还不肯走的散户投资者大有人在，结果却与石开完全不同，哪里来哪里去，后来又坐滑滑梯跌到17块。投资深发展的散户同胞们，你坐过这种滑滑梯没有?石开自己也坦言，1998年还是做亏的就是证明。
结论：一、石开的选股思路和操作思路的确有新意，开拓了我们散户的眼界，值得学。二、石开的具体做法，参考可以，照搬照抄就不一定会有用；投资者还得根据自己的经验、体会等具体情况，寻找适合自己的思路和手法。三、投资的大方向确定一定要找准。譬如，2000年我国股市总体走势自己要有一个大致思路。又譬如，寻找基本面出现根本转化的板块和个股，一旦找到，一定要紧紧把握住。例如，据国家统计局公告，去年1至11月，我国40大行业与去年同期相比的赢利排名，已经出现了大的变化，其中木材加工业以3倍多排第一，化工原料的利润也猛增2倍多，增长1倍以上的还有造纸业、原油开采与加工业、机械制造业、食品加工业等。这些行业的获利能力都会比前年有翻番的可能。第一只出年报的南通机床已经印证了这个统计的正确性。另外，铁路、民航、纺织等亏损老大难单位，截止去年年底也已经全行业扭亏为盈，作为行业优秀者的上市公司理所当然应该有较好业绩表现。还有，旅游业正充分利用假日经济大发“横财”，而明年中央不仅决定开发旅游国债，更准备推出带薪休假这类具有极大刺激旅游的大举措。当然，像煤炭等行业，目前正在加大亏损，同类行业的上市公司业绩是不会有什么出色表现的。至于在1997、1998年中业绩不错的家电业，由于市场饱和、行业竞争激烈等原因，行业利润增长已呈退步。这些基本面变化的信息告诉我们，投资板块必须找准。四、投资个股也要找准突破口。石开在操作昆明机床时，就曾反反复复地做波段。去年3月初他做了昆机，4月初再做，五一九时他认为昆机还有投资价值，又大手笔做。这3个月做昆机，贡献给石开2万元以上的净利润。当然，这个突破口，由于具体情况不同，一定会出现完全不同的选择。但这个功课一旦做成，则完全可以反复操作这只个股。特别是当今年出现亿安科技这只“中华第一股”时，短炒与长期持有、选股与波段操作等，都需要投资者、特别是信息获得相对较少、资金量相对较少、操作手法相对迟缓的散户投资者，更应该在学习石开经验的同时，有所创新，有所突破，找到适合自己的操作方法，如此才能真正从股市里面淘到金，赚到钱。五、石开经验的不足之处也十分明显，集中体现在大升浪、主升浪出现时，其获利能力受制于快进快出的操作思路而不能获得超额利润。同样，石开年度上千万的巨额成交量(月均100多万元，相当于5万元资金每天都要进出一次)，也不是散户投资者能够做到的。这也提示我们，学习人家的经验时，一定要有所为，有所不为。 | 
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发表于 2004-5-9 19:40
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