从一本好书说起

金融帝国

从一本好书说起

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：金融帝国 浏览：179458 回复：332

今天向大家推荐一本好书：《通往金融王国的自由之路》(本书下载地址：http://bbs.macd.cn/viewthread.ph... ge=1&sid=RHLsCj）
。这确实是一本难得的好书，至少我这么认为。本书有可能使你的炒股理念有一个根本的改变！
    最早发现这本书是在学习中心看到“金融悖论”的一贴文章，他是否定本书的一些观点。当时我没有看过这本书。但有意思的是，似乎感觉到他否定的东西，正是我多年积攒下来的信仰。当然和他的辩论也不可能有什么结果，不过真的很感激他让我知道了一本好书。与其说帮我找到了一本好书，不如说帮我找到了我自己！
    我是一个喜欢思考的人，总是喜欢思考那些大家不愿意思考，或者说成为共识的问题。我从14岁开始炒股，现在已经有8年的股龄。到目前为止，我没有什么值得炫耀的成绩，相反可以说是经历了所有可能的挫折。在所有阶段，所有理念上都亏损过钱。我甚至可以说是，我是市场上最最糟糕的投资者。我想与众不同，但又无法彻底坚持。结果就是大家获利的时候我亏损；而该我的理念大获其利的时候，我却像市场投向放弃了自己的信仰。结果就是大家亏损的时候，我亏损的不比大家少。哈哈，也许这些就是我在股市上最大的财富，也是唯一的财富。很多我知道不可能的事情，现在很多股民还在不断的尝试。。。。。。对了，要说还有一点挫折是我没有经历过的。那就是被市场淘汰的挫折。我曾经都是满仓，在30元持有600065；在15元持有600788；在15元持有600745。结果都是在亏损50%左右的时候，斩仓割肉出局。我是股市的幸运儿，我相信没有经历过这些的股民将来或早或晚都是要经历的。我突然明白为什么很多大师级的炒家都有不止一次的破产纪录。我感谢上帝的恩宠，没有让我破产就能学到这些宝贵的东西。我知道如果我在23岁破产的话，再回到股市应该至少应该32岁了、甚至再也没有勇气回来了。
    直到现在我也不认为,我比大家的技术有什么地方更强。也许我想告诉大家的就是对股市本质根本认识上的东西。我很乐意和大家分享，我用巨大挫折换来的经验。但是我知道，除非大家经历过，否则也不可能真正的理解。
    最近我发现在论坛上我能“插的上话”的话题已经很少。而我如果再发贴似乎也是简单的重复，甚至根本也不可能在简单的问题上和大家达成共识。即使这样，我还是要系统的说一下我的理念。也许有一天大家会想起，现在不屑一顾的这篇文章。

[ Last edited by 栾志刚 on 2005-6-21 at 15:10 ]

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第一个问题：圣杯在哪里？
    “只有少数人知道去哪里寻找，因为答案在他们最不可能想到的地方。”我深深的理解这句话的意义，我知道似乎大家从本质上已经错了。这样即使有再好的技术，也摆脱不了失败的命运。也许真正圣杯的样子，和大家想象的截然不同！
     我有一贴《股市能够精确预测吗？》。其中像表达的观点不外乎就是：1，股市上的任何预测都不能保证100%的准确性；2，对于一个人来讲，也许更多的时候是不能对股市进行精确预测的。最终的结论是：股市上不可能依靠纯预测来实现全部交易！因为你有看不懂行情的时候，但是你又不能停止买入和止损。止损并不等于预测未来股市会继续下跌。既然股市不能被100%的正确预测，那么更多的经历应该放在（反复）认错机制上！结果回贴中有位朋友，指出“台湾彩票”有人都成功的进行预测，并使发行者感到尴尬。哈哈，我无言以对！
     也许历史上太多太多的人才，都把毕生的经历浪费在预测行情，提高准确率上面了。但有谁成功了？？也许有这么一两个具有争议的人物成功了，但你真的能成为他们吗？以前我也想过发现一种大众没有想到的方法，使自己在股市上具有较高的正确率。哈哈，前两天看到一贴终于让我坚信一个简单的道理：我能想到的东西，前人肯定比我更早、更系统的想过了。那个朋友，指出昨天涨停股票末尾买盘的数字和大涨前的涨停股票末尾买盘的数字具有相似性（好像很多都是“4”），所以后市看涨。我并无意评价这种方法，只是明白我自己没有如此的细心。即使我的想法再奇特，估计也会被前人思考过。
    我没有否认预测的价值，只是承认了股市不确定性的必然性。为什么很多人在股市中不断的亏损，但就不肯承认股市的不确定性呢？也许承认了这一点，就等于承认了发生亏损的必然性。无论你如何避免亏损，他都是会发生的！！也许合理的亏损不应该避免。懂得止损的人，也都在执行止损以后不停的反省错误，找到避免止损（错误）发生的方法。结果很多人就在两个绝对相反的概念上像钟摆一样，一个轮回后又回到起点。
    也许在尝试了上百年的寻找都没有结果的情况下。换一个方向，换一种截然不同的理念。也许会有意想不到的发现。圣杯到底在哪里？我相信如果有一种能够精确预测行情的方法摆在你面前，你肯定会拼命学习。事实上圣杯在你最不肯相信的地方！！你肯定见过他，但肯定对他不屑一顾！

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第二个问题：市场的样子
    市场是什么样的呢？我觉得市场的样子就象是云彩。不同的观察者可以得出不同的结论，但又不存在对错的问题。记得有一个心理学的测试。将墨水随机的泼在一张纸上，让被测试者说出纸上的图形是什么？结果每一个人说出不同的结论，有一个测试者居然发怒的抗议，为什么给我看这么下流的东西。其实纸上的东西是什么并不重要，重要的是观察者脑子里有什么。记得我们这里的一座山上有一块石头叫“将军车”（形态像一辆汽车）。这个名字肯定是最近才有的，古人是没有见过汽车的。
    投资者和股市的关系，有点像一个成语“盲人摸象”。其实投资者从不同的角度观察，可以得出截然不同的结论。我们无法全面的认识股市，也许全面的股市就像泼在纸上的墨一样什么都不是。事实上股市中的“真理”都有绝对的对称性：贪婪与恐惧；趋势与整理；敏感与迟钝。。。。。。事实上，股市不存在单项的绝对真理！就像现在还找不到磁单极，S极和N极是不可分的一样。我并不是说股市是完全随机的，但至少是混沌的。
    前几天看到一贴《走势必然遵循的规律》内容很简单，就是：1，股票价格会沿着平均线上下波动，低于平均线必然上涨，高于平均线必然下跌；2，当股票上涨或下跌速度变慢说明要出现拐点了。事实上，我承认这种现象经常出现，但是和我的信念相违背。请注意，是我的信念而不是股市的真理！我是做趋势的，我看到更多的是：股价沿着均线大幅度的上涨或下跌。也许这位朋友是做整理的，所以眼中的市场就是股价沿着均线上下波动。还有速度变慢意味着出现转折点，我可以找出更多运行速度变快出现转折点的事例，甚至可以找到先变缓慢再变快速的趋势运行（比如2001年6月的暴跌）。那么我们到底谁对呢？哈哈，没有对错啦。只不过他从前面看到大象的鼻子；而我从后面看到大象的屁股。并且任何角度都不可能看到完整的大象！（如果全面的看，均线就没有存在的意义了）这告诉我们，我们对市场的认识只是自己的信念，和市场的事实无关！既然这样，我们出错就是情理当中的事情啦。我们的信念是错误的，至少是不全面的。别误会，我们错误的信念，正是我们获利的唯一法宝。
    我的意思是说，市场是什么样子不重要，我们的盈亏也不重要，重要的是我们对市场信念！坚持我们的信念！！换一个角度来说，你认为市场是什么样子的，市场就是什么样子的！大多数投资者都相信市场是一个制造牺牲品的有生命实体。如果你相信这句话，那么着句话对于你来说就是真的。也许你认为市场是改变穷人命运最好的场所，这句话也可能变成事实。
    其实我们交易的不是市场本身，而是交易的自己的信念。虽然这种信念不是很完美。但我还要说，具有一致性的信念要比根本没有信念好得多！否则市场就会通过你的灵魂，将你带进泥潭（这一点我们后面讨论）。信念可以带来必然的亏损，但也可以带来必然的盈利！我们要做的就是研究必然的盈利和必然的亏损那一个更大！
    知识的发展更多的来自于我们的理论去努力发现错误，而不是去证明这些理论。如我们越能实现自己的信念，在市场上就越可能获得更大的成功。事实上，我们总是想得到的更多，避免更多的成本。结果我们失去的就越多，得到的就越少。

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第三个问题：圣杯的启示
    我们不要总想着做一个精明的小偷，还是作一个光明正大的商人吧。我们来到这个股市，已经是抱着不劳而获的心态（至少这种劳动不等于常理上的劳动）。那么我们再抱着不想承担任何的付出，就想获得巨大的利润。是不是有点太过分了？
    对商人来讲利润等于收入减去成本，有一点会计常识的人都能明白。即使这个商人什么都不做（员工替他工作），那么收入减去支出后的利润也是合理合法的属于他。对于小偷来说，利润就是完全来自没有成本的收入。不知道小偷得手过10次、20次以后，下一笔是否还能得手？如果万一失手，代价又是什么呢？一个不甘心承认亏损必然性的股民，是否有点像一个小偷？
    这样类似的例子我说得太多了，还是言归正传说圣杯吧。当你真正理解了这个圣杯的喻意时，就能够知道在市场中赚钱的秘密了。
    一个圣杯的故事：上帝和撒旦之间的一场战争。当时那个圣杯就被一些中立的天使放在冲突两方的正中。因此这个圣杯代表了一对对立方之间的精神上的通道，比如说利润和损失。生命从利润和损失之间的中间位置出发，即不畏惧亏损也不期望利润。生命就是生命，就好像胜杯所象征的那样。然而，当人类逐渐发展了自我意识后，恐惧和贪婪也就同样的出现。。。。。。
    每一个举动都会产生好的和罪恶的结果。因此生活中每个举动都会有正面的和负面的结果，这就是利润和损失吧。我们能做的最多就是两者都接受，同时学会走向光明的一面。要想既能接受正面的结果，又能接受负面结果。你需要找到内心中一个这样做到的一个特殊的位置。从这个有利位置来说，输和赢的机会均等。
    圣杯这个词不是我自己想到的，所以上面大多是书上的原话。我想说的就是：圣杯并不是大家想象的那样，能够使人战无不胜的法宝。而是在亏损和利润之间；贪婪和恐惧之间等，在心灵上找到的平衡点。当你能够正确的看待盈利和亏损的时候，你的投资理念将上一个台阶。
    心灵上的平衡点，也许大家看似很简单。可是我说一句实话，要达到这种无欲的心平气和，是一件很难的事情！！也许人的本能就希望超越和优化，但事实上的结果就形成了钟摆。。。。。。

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第四个问题：找到每笔盈亏的根本原因
    我希望大家明白一个简单的道理：判断（操作）的差异来自于信念的差异！只要判断（操作）忠实的遵循了信念，那么无论如何判断（操作）无罪！！没有信念的判断，根本就是市场走势影响下的产物。这样灵魂将把你带入泥潭。遗憾的是：大多数股民把判断的正确与否看得太重了，反而从来没有自己的信念！或者说没有一致性的信念！
    举一个例子：某股民在01年8月的1900点附近抄底。结果不用我多说。那么这种亏损的根本原因是什么呢？大家会说这是绝对的错误，这种错误是由判断失误决定的！可我不想评价判断正确与否的本身，我想分析决定这种判断的信念是否正确？大多数人的思维方式是这样的：事后看来荒唐的亏损=判断的错误=必须找出原因下次避免。我没有说错吧？
    而我的思维方式是：亏损是由判断决定的，既然亏损了我们就要分析。首先我考虑，这个判断是否忠实的遵循了自己的信念。如果不是，那么真的不可原谅了。要不下次必须忠实的遵循信念，要不就离开股市吧。如果确实遵循了自己的信念，那么判断（操作本身）没有错。这时我们来看看是否是信念错了！！
    也许大家现在还不明白这种信念指的是什么？信念可以是很复杂的，但是再复杂也是由众多对立因素的取舍组合而成。比如核心的思路就是趋势和整理的取舍。看来做这笔交易的人肯定是抱有整理思路的抄底行为。这时做一个选择：抄底思路是否放弃？
    很多股民这时肯定不负责任的放弃抄底思路，但是他没有想过过去2年这种思路给他带来多少令人羡慕的利润！！如果告诉他这样必须放弃过去2年的抄底利润，同时趋势思路可能让他以前每次获利的时候都变成可能的亏损。这时他肯定不知所措！！事实上任何一种思路都有利弊两面，就像硬币的正反一样是分割不开的。
    说了这么多，其实有用的话就有一句：不要用单笔的盈亏衡量自己的理念，而要从大尺度看待长期的利弊！也许太多的股民不甘心形成一致性的信念，来付出必然的成本。他们总是想得到所有有利的方面，从而非要形成一种钟摆的信念，来紧贴市场的走势。事实上这样的结果只能是事后紧贴市场罢了！

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第五个问题：钟摆的信念。
    所谓钟摆就是在两个方向摇摆不定，我们将没有一致性信念的投资者成为钟摆的信念。就是说通过自己精确的预测和判断来调整自己的信念（其实根本没有信念，只是调整操作罢了）。
    人的本能是改正错误的，坚持正确的！人们都学习成功者，没有学习失败者的（就是学习也是学习如何避免失败）。这个话题我在论坛上说过太多次了，这里也说不出什么新鲜的东西了。《狼来了》的故事说明错误的判断会被大众抛弃。这不是个人的特性，而是人类集体的本性。否则为什么第三次狼真的来了的时候，没有一个人赶过去呢？
    股市中的所谓真理都是“成对”出现的。比如：贪婪和恐惧；敏感与迟钝；趋势与整理。。。。。。其实任何成对的一个极端都能在股市上有产生价值的时候，否则就不会“成对”了。股市运作的原理就是根据人们思维的连贯性和学习成功者的本性来使股民亏损的。当一个股民吃到甜头的时候，更多的股民会效仿学习；当更多的股民持到甜头的时候，会有更多更多的股民仿效学习的。。。。。。然后这种能在过去使股民持到甜头的信念，将会给股民带来巨大的灾难！股市这个老师总是成功的教会股民学生一些可怕的东西！！
    牛市中市场教会股民逢调整吸纳的多头理念；熊市中市场教会股民逢反弹出货的空头理念；平衡市中市场教会股民高抛底吸的整理思路！哈哈，当平衡市（箱体）走势确立的时候，就是突破之时！当大多数股民学会的时候，市场会通杀大多数的股民！
    现在有股民拿6。8行情和9。14行情、6。24行情对比，得出应该逢高减镑的结论。其实这个结论的对错不重要。重要的是如果这些股民在上述行情中都逢高卖出了。即使这次错了，我也要说他是一个有信念的股民，值得学习。如果前几次没有卖出，即使这次对了。他也是钟摆信念的投资者，早晚会给他重大打击的！事实上，通过前几次反弹后创新低的经验。越来越多的股民加入反弹行情的思维方式中来！
    也许很多人觉得很高兴。觉得看到了上面的分析，就认为能够找到不形成一致性信念的法宝。既然大家都学习成功者，我学习失败者。从而形成另一种钟摆的信念，这是和市场合拍的钟摆信念呀。就好像前两次放羊娃喊狼来了的时候我不去，第三次大家都不去时我自己去不就能够战无不胜了吗？
    其实这根本不能达到预期的效果。问题是你如何知道放养娃头一次就不可能是实话吗？比如根据2000年后三次跌破2000点的经验，下次大牛市经过长期上扬后出现大幅度的回调时。放心大胆不抛出筹码，甚至逢低吸纳。。。。。。结果不幸的是，97年5月的走势发生了！我始终认为9。14行情没有演化成行情，并不等于不可能演化出行情！2000年第一次跌破2000点没能形成头部，不等于没有可能形成头部。

[ Last edited by 金融帝国 on 2005-6-16 at 22:11 ]

知了

谢谢
有空找来看一下

金融帝国

第6个问题：没有发生的事情不代表没有可能发生。
    也许很多股民根本不信服我上面的观点。认为是我的水平不够，如果有足够的水平是可以精确的预测出市场的走势的！
    其实股民通常容易产生事后合理性的错觉。股市可以“所以-因为”，但从来不会“因为-所以”。这是由非线性的特征决等的：一个结果可以找到一个原因，但一个原因可能出现多种结果。事后能够将其合理，并不代表事先能够预测！
    混沌理论中的分形、反馈环。。。。。。我不想多说，书上都有。其实这是很古老的话题，爱因斯坦和量子理论的众多创始人争论的“猫的悖论”其实就是这个问题。现实能够因起点微小差异而使得结果差异巨大，这就是矢之毫厘差之千里的道理。庄家有的时候就是起到给行情点火的作用，然后市场因为上涨，所以上涨；再因为上涨，再所以上涨。。。。。。
    假设五年甚至是十年以后，上证指数涨到了3000点。再假设998点是最终的底部，那么你会觉得998点股票如此便宜，为什么大家不购买的？？以前牛市中的股民不理解1047点股票已经很低了，为什么股民还有踏空的呢？你会觉得998点成为最终的底部是那么的有道理。但事实上，如果大盘在1259点、1187点、甚至是700点见底，事后你都会有同样的感觉！！
    股市的分析方法有无数种，所以得出的结论也有无数种。总有一种让你惊叹市场是如此的有规律。。。。。。但这种方法下次具有再现性吗？我想肯定不具备，否则股市波动早就能精确的计算了。
    别误会，我并不是说股市完全不能够预测，只是不能精确的预测。提高自己的分析（预测）水平，可以使得盈利变得更多！！！但是只是数量上的差异，没有任何人能够只靠精确预测来长期获利的！止损不是只在看得懂行情（下跌）的前提下才应该执行的！

ywtm

好！
正如古人所言：非我注六经  实六经注我！

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第七个问题：本能对操作的影响
    为什么说是人的本能将自己带入泥潭?专家的实盘操作比不上大猩猩投石子决定买卖的奥秘是什么呢？
    人往往是不理智的，不客观的。比如：每亏损一个单位的资金，对人的打击的程度是不同的。这里的打击是指心理上的难受程度。买入一只股票深度套牢亏损10万元，要比连续亏损10次一万元的打击小得多。即使这些亏损的总数相等，但是还是会存在心理上的差异。这个原理可能跟超市最后结账更能激发顾客购物冲动的原理一样！
       如果连续亏损，那么对人心理上的影响是非常大的！也许是因为人本能想逃避亏损，在亏损无法逃避的时候。宁愿去被动亏损，也不愿主动的去亏损！这就使人本能的追求更多的获利次数，更好的降低亏损次数的原因。
    其实把人们习惯的操作方法反过来，就是良好的获利方法。只不过这种违背本能的操作，很容易受到自身的排斥，甚至环境的压力！
    比如，常人在牛市末期每逢大盘调整都抄底买入（接近）最低点的股票，然后等到有利润的时候抛出获利。接近最低点的股票通常不可能立即走出快速的主升浪，你可以看看历史上井喷上涨的股票有多少是从最低点展开的？当然如果抄底后继续下跌，即使亏损也不抛出，市场总会让其通过等待而获利出局的（浪费了大牛市的机会成本）。一次、两次、三次小的利润使投资者很有成就感，并且屡试不爽！最后熊市来了，投资者被一网打尽。这时也绝对不抛，被动亏损。
    那么反过来如何？在熊市末期（比如现在）中每次（够级别的）反弹都高位买入接近最高点的股票，获利不走。你可以看看5。19行情启动前，接近最高点的股票后面如何运行？当然市场很可能继续下跌，没关系亏一点咱们出来。即使后面大盘再暴跌，和你也没有关系。一次、两次、三次小的亏损，xxxxxxxxxxxxxxxxxx，但不气馁。我们相信牛市早晚会来。。。。。。当牛市来了的时候，我们任其发展，决不抛出！被动盈大利！
    理论上讲是绝对没有问题的！但是想象一下xxxxxxxxxxxxx应该用什么形容当时投资者的心态？？
    前者不可能想如何规避几次小的利润；但是后者不可能不想小的亏损如果不出现有多好！甚至获利抛出有多妙！
    前者可以在太太面前炫耀一下，吹吹牛x；后者太太很可能和他打离婚！（也许从头开始就套死了的还能原谅，这样亏损除非脑子有病）
    前者以为自己找到了投机法宝，股市就是摇钱树；后者心理压力越来越大！到最后下单敲键盘的时候，可能手会颤抖、心会哆嗦。
    前者看到股市下跌会欣喜若狂；后者看到股市上涨可能想去撞墙（害怕再一次亏损）
    前者的方法，可能刚入市的股民马上就可以本能的想到；后者的方法，入市10年的股民也没有尝试过！（除了这种方法，其他方法可能都尝试过了）
    前者亏损了使得大家同情；后者亏损了使得大家嘲笑。（没有人会嘲笑，持有套牢股票直到退市的投资者）
    前者亏损的血本无归了，可以在论坛上发泄指责上市公司造假；后这亏损了害怕别人知道。怕别人说自己脑子有病，怕别人说自己为什么获利不走？？这是熊市呀！！！！
    。。。。。。。。。。。。。。。
    不说了，大家没有经历过，肯定不理解！要不然从现在开始试试看？我从9。14行情就开始撒网，你现在撒网肯定比我占便宜，哈哈。998点是不是底部没关系，只要你认为它是底部，他就有可能是底部。不是的话，记得别死人，一定出来！
    大亏损是由很多小利润带来的隐患形成的，大利润也只能由众多小亏损培养出来的。我不相信庄家能一次性的把股民骗在最高点买入，上轮牛市没给股民小利润的科技股、强庄股，涨到大家害怕的高位，最后只能跳水出货。我也不相信股民能够一次性的买在熊市的最低点，并且获利不抛、长线持股！
    希望上面的笑话能够引起大家的深思！哈哈，不开玩笑，我就是这么做的。当然没有让大家模仿的意思，我知道大多数人也做不到！对了，提醒大家一下：此方法用父母储蓄炒股票的人切忌使用；结婚成家有太太的人切忌使用。否则你会知道什么是炒股的代价，哈哈。如果是从小缺心眼、少智慧、执著、能够撞了南墙也不回头的快乐单身汉，可以考虑试试看。

金融帝国

哈哈，今天写了这么多了呀。那就先到此为止吧，下次有机会继续。如果大家不认同我上面的理念，那么后面的东西就没有意义了！

多空转换

期待下文,好帖子,学习

lilimin1105

太晚了，明天要仔细的看一下．

ywtm

期待下文,好帖子,学习

hongxue1977

明天细看。谢谢分享

mongmongxiyu

谢谢！
顶！

牧牛人家

股市可以“所以-因为”，但从来不会“因为-所以”。这是由非线性的特征决等的：一个结果可以找到一个原因，但一个原因可能出现多种结果。事后能够将其合理，并不代表事先能够预测！
谢谢，好文章。
从出生到死亡是顺时针走过来的，想要不死，那就逆时针行走，从死亡到新生。这就是股市真谛。

平常心ltm

Originally posted by 牧牛人家 at 2005-6-12 05:42
股市可以“所以-因为”，但从来不会“因为-所以”。这是由非线性的特征决等的：一个结果可以找到一个原因，但一个原因可能出现多种结果。事后能够将其合理，并不代表事先能够预测！
谢谢，好文章。
从出生到死亡 ...

说的好,

JHD

好文章!!

江南布衣2004—

值得关注


还是先知的一句话:低价买入,高价抛出.但过程要你自己判断.如何判断呢?

我们毕竟是以群体生活为首要条件的,自然要受大众行为的影响.独立水分子怎么存在?我至今不得其解.当群体行为连带着你朝着根本不理解的地方驶去,怎么做你知道吗?或者你能做些什么?

在股市上,看起来好像个人是绝对自由的,其实不然.试想,在一个极度发挥人性丑恶的地方,自由是一根多么奢望的理念啊

也许能真正做到大处着眼,小处把握,细节明白.你就能走向成功

成功的过程都是一样的.真的不会很复杂,当你走对第一步,就能走对接下来的无数步.你可以归属为运气,但在我看来,就是第一步的价值