并购重组.脱胎换骨.丑鸭三变.天鹅起舞.安亿达黑马集中营（五）并购重组

安亿达wf

并购重组.脱胎换骨.丑鸭三变.天鹅起舞.安亿达黑马集中营（五）并购重组

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：安亿达wf 浏览：7805 回复：14

重组，市场中永恒的话题；
轮回，宇宙间不易的规律。

每一轮大行情到最后的五浪走完，
涨幅最大的品种一定是重组类个股

                         ----子牙.安亿达



其实前几次公布的自选股（一）（二）（三）（四）
中已经包括了一些比较重要的重组并购类个股，此贴
做些补充，主要是其中的ST版块，该版块的重组预期
最强烈，也是“绝处逢生，“物极必反”规律的验证.....

特别提出三板市场的股票中也是包括在重组股的范围
内的，李泽楷公司借壳上市后，4--5分钱的大盘垃圾股
也炒到了18港元，涨幅400多倍，不知世界上还有哪一
只股票的涨幅和涨速能超过该股，可之前，有谁会正眼
瞅它一眼呢？

做人其实不也是如此吗？人情冷暖，世态炎凉尽在股价
走势图中，那些快跌到尽头的股票，从来就不被大多数
人看好，而那些一涨再涨，快到山顶的热门股，却总是
有人锦上添花，殊不知，30年河东，40年河西.....

说到这，想起三板的环保，现价0.3元，是不是该“绝处逢生”了

雨都孟军

加了红符号的是可以买的吗?

长虹

周线最近创半年新低的不要碰，次新低后又拉起价位不太高的可以。
复权看,否则不准.

[ 本帖最后由 长虹 于 2006-5-26 14:43 编辑 ]

安亿达wf

原帖由 雨都孟军 于 2006-5-26 14:16 发表
加了红符号的是可以买的吗?

那是代表当天发布了消息的

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ST金泰（600385）实战1.51元成交


http://bbs.macd.cn/viewthread.ph ... page%3D1&page=1

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ST股注资：“花瓶”还是“奶酪”

http://bbs.macd.cn/viewthread.ph ... ;extra=#pid10947592

安亿达wf

1.68元介入【000030ST盛润】起得坤之噬嗑

http://bbs.macd.cn/viewthread.ph ... ghlight=&page=1

安亿达wf

从上半年市场的表现来看，股改已成为各类投资资金的寻宝路线图，不少品种进入股改程序之前，便开始受到猛烈追捧，股改复牌之后，也是大幅填权向上。由于股改为契机，带来很多暴利机会，甚至复牌当天就上涨超过50%的品种也不罕见。作为尚未股改的一个最大群体，ST类公司机会更大：一则这类个股在前期火暴行情中由于5%的涨停限度而受到冷落，有极强烈的补涨动力；二则这类公司由于资产质量不佳，股改鼓励以优质资产和现金等方式作为对价，股改同时也成为上市公司进行大重组和资产置换，彻底改变上市公司面貌的契机，投资价值得到极大的提升；三则新的IPO规则下，连续亏损三年的ST类公司可以暂不退市，为ST公司展开重组，改善经营业绩提供了更多的时间和机会。四是《新收购办法》的即将实施，更为ST公司以股改为契机展开积极并购重组活动。

    《新收购办法》的即将实施，有望使得股权分置改革迅速突破瓶颈，尤其是对于那些不具备支付股改对价能力的绩差上市公司而言，通过兼并收购方式间接支付对价，将是其选择股改对价方式的首选；另一方面，在全流通体制已逐渐形成的全新市场制度环境下，市场化收购兼并行为将有助于发挥证券市场二次资产组合功能，真正实现“1＋1>2”的双赢效果。由于这些公司前期表现多数较差，而股改中蕴涵的大规模重组或优质资产、现金等注入方式的对价，很容易引发ST类个股的连续涨停，其中机会自不待言......

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有望以直接支付对价方式完成股改的ST股列表


代码    简称  非流通股本占总股本比例%

600743    ST幸福       75.00  
600753    ST冰熊       75.00  
600763    *ST中燕     74.85  
000805    *ST炎黄     74.80  
600659    *ST花雕     74.30  
000555    ST太光       73.11  
600203    ST福日       72.70  
000025    ST特力A     72.45  
000030    ST盛润A     72.31  
600767    *ST运盛     71.63  
600781    ST民丰       71.49  
600137    ST长控       71.34  
600159    ST宁窖       71.15  
000710     ST天仪      70.83  
000592    *ST昌源     70.34  
000801     ST湖山      70.23  
600187    *ST黑龙     70.20  
600146    *ST大元     70.00  
600335     ST盛工      69.99  
000813    *ST天纺      69.74  
600065    *ST联谊      68.75  
600338     ST珠峰       68.42  
000908    *ST天一      67.86  
000650    *ST九化      67.16  
600759     ST琼华侨    66.84  
600766     ST烟发       64.82  
600848     ST自仪       64.73  
000950     ST农化       64.52  
000683    *ST天然      63.97  
600086    *ST多佳      63.60  
000613     *ST东海A    63.44  
600613     *ST永生     62.98  
000856     *ST唐陶     62.86  
000536      ST闽闽东   62.71  
600199     *ST金牛     62.47  
600629      *ST棱光    61.84  
600758      ST金帝      61.44  
600842      ST中西      60.93  
000736      ST重实      60.61

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绩差公司有望借定向增发翻身

http://www.stockstar.com     周翀 何军     上海证券报     2006-7-7 8:40:40

　“非公开发行在支持绩优公司做大做强的同时，也为绩差公司扭转不利局面创造了条件”，相关专业人士在解释为何允许绩差公司再融资时明确表示。

　　G京东方是一家去年亏损15.87亿元、今年一季度又亏损4.9亿元的绩差公司，在推出非公开发行制度之前，此类公司要想获得再融资资格是不可能的  把握升浪起点 现在机构底部建仓名单
外汇市场直通车 没有必赚只有稳赚  
。这一方面是由于此前的再融资办法对再融资公司的业绩有一定要求，另一方面监管部门也为了规避审批风险，担心 投资者买到绩差公司的股票后进一步遭受损失。

　　但在非公开发行制度下，这种问题就不存在了。不管公司业绩如何，只要有机构对公司未来有信心、愿意投资，而非公开发行的程序又合规，监管部门就没有不批的理由。同时，非公开发行将中小投资者排除在外，投资者面临的风险并没有因为定向发行而增大（在很多情况下，因定向发行使公司质量得到提高，反而有利于中小投资者，例如G京东方），因此监管部门的审批风险也降到了最低。

　　该人士透露，在《上市公司证券发行管理办法》起草过程中，无论是上市公司、投资机构，还是有关政府部门，均迫切希望引入这一海外市场普遍使用的制度。通过发挥市场的力量，鼓励机构、鼓励大股东注入优质资产，改善公司质量，而监管部门又能保证程序的合规。这样，很多绩差、二流、三流企业就获得了再融资资格，企业的进一步发展有了出路，对证券市场和投资者都极为有利。

　　在此过程中，参与非公开发行的机构不是盲目的，他们对公司将投资的项目、对公司的管理层、对公司的经营管理提出了很高的要求，有的还直接参与到这些工作中，利用专业知识帮助公司改善经营管理，帮助公司发展、提高业绩。而且从国外的情况看，绩差公司并不是没有翻身的可能。相反，绩差公司在很多投资机构看来，是非常具有投资价值的、经过努力能够获得丰厚回报的。

　　该人士透露，到目前为止，非公开发行制度还成为促进公司参与股改、积极清欠的有效推动力量，这些公司很多也是绩差、二流、三流的公司。有些尚未股改的公司提出，完成股改后，大股东的持股比例大大下降，股东动力不足，是否可以通过非公开发行以大股东注入资产的方式来提高大股东权益。也有公司希望在完成清欠后通过非公开发行进一步提高公司的独立性，提高公司的质量。监管部门认为，只要程序是合规的，这类方式都能成行。

　　该人士认为，股改完成后，两类股东的利益趋于一致，市场正在发生深刻变化，通过非公开发行，由大股东注入优质资产，或通过上下游企业战略投资，或通过筹集资金改善企业经营，是大有可为的事情。在新的环境下，通过新的制度，提高上市公司质量，是非公开发行优势的集中体现。

安亿达wf

《新收购办法》提升几个重要炒做题材的关注度


新修订的《上市公司收购管理办法（征求意见稿）》将有望显著活跃沪深证券市场收购兼并行为，大大提升上市公司之间资源二次重组整合效率，并对沪深证券二级市场收购兼并炒做题材产生深刻的积极影响。


沪深证券市场股改已步入“攻坚”阶段，《新收购办法》的即将实施，有望使得股改迅速突破瓶颈，尤其是对于那些不具备支付股改对价能力的绩差上市公司而言，通过兼并收购方式间接支付对价，将是其选择股改对价方式的首选；另在全流通体制已逐渐形成的全新市场制度环境下，市场化收购兼并行为将有助于发挥证券市场二次资产组合功能，真正实现“1＋1>2”的双赢效果。《新收购办法》的即将实施将很可能使得“中国并购年”演化为“沪深股市并购年”的历史性机遇。《新收购办法》的即将实施，将有望大大提升市场对以下几个重要炒做题材的关注程度。


不具备股改对价支付能力的未股改公司潜在“重组＋股改”题材


有统计数字显示，沪深股市已完成股改和进入股改程序的公司家数占比与股改市值占比皆已超过70%，但由于公司大股东持股比例相对偏低、且大股东不具备以现金支付股改对价能力等重要因素，使目前市场中依然有部分基本面相对较好的公司也没能进入股改程序。因此，可以预见，《新收购办法》的即将实施，将有望逐步提升市场对部分未股改的绩良上市公司“重组＋股改”题材预期，如南京中商与世纪光华等属此列，后市值得积极关注。


绩差上市公司的“壳资源”题材


一方面，由于沪深证券市场新股IPO暂停时间跨度已长达一年，目前国内已积累了众多公司发展前景良好、但苦于缺乏经营资金的拟上市公司；另一方面，近两年国内宏观调控措施以及货币信贷政策趋紧等措施的实施，也在客观上加强了部分国内非上市企业的上市欲望；而由于《新收购办法》的即将出台，将显著降低上市公司收购及非上市企业“借壳”上市成本，因此，非上市企业对上市公司“壳资源”需求的增加，必将刺激“壳资源”价值的上升。


事实上，近期东湖高新与延边公路等个股股价的持续大幅飙升，就是投资者对“壳资源”题材再度空前高度关注的较好体现；因此，对于两市盘中对应公司基本面依然具备可塑性、潜在重组成本相对有限的ST族股票如*ST济百与G*ST三元等，值得积极关注。


大股东持股比例相当容易引发的“上市公司控制权争夺”题材


可以想象，在逐步实施全流通的全新市场制度下，那些前几大股东持股比例相当的上市公司，由于公司控制权争夺问题将间接关系到大股东自身利益。因此，《新收购办法》的即将实施，将可能使得市场对“上市公司控制权争夺”题材空前关注，如控股比例较低的民企类个股极易引发“上市公司控制权争夺”题材。


绩优上市公司“资源互补潜在并购”题材


由于产品销售目标客户互补、销售市场地域性互补以及产品研发实力与销售网络互补等诱因，近两年频频发生在钢铁行业、啤酒行业、百货零售业与水泥行业等行业内的上市公司收购兼并行为，属于典型的资源互补型收购，因此，后市可积极关注上述行业中的对应上市公司股票。（中原证券 张冬云）TOP↑

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原帖由 安亿达wf 于 2006-7-9 12:30 发表
绩差公司有望借定向增发翻身

http://www.stockstar.com     周翀 何军     上海证券报     2006-7-7 8:40:40

　“非公开发行在支持绩优公司做大做强的同时，也为绩差公司扭转不利局面创造了条件”，相关专 ...

京东方定向融资45亿元 扩张液晶面板战上广电


http://www.jrj.com  2006年07月23日 10:09 21世纪经济报道



　　牵手日本电气硝子、合资江苏昆山龙腾光电、获得银行15.68亿元贷款，占据长三角液晶产业群“龙头”地位的上广电NEC，在6月的产业扩张中可谓连中三元。

　　面对上广电NEC的步步进逼，贯以资本手腕著称的京东方（A：000725，B：200725）董事长王
东升，及时给京东方注射了一支资本“兴奋剂”。

　　7月18日，京东方公告称，公司2006年拟向特定对象非公开发行不超过15亿股A股的申请已获得证监会核准。

　　该融资计划是今年4月宣布的。京东方本来于去年底计划赴香港H股上市，后因各种原因于今年5月底宣布搁浅。

　　北京电子控股有限责任公司（以下简称北京电控）内部人士指出，以京东方目前股价核算，此次再融资理论上可募集约45亿元。

　　负债率将由82.2％降至60％

　　“与公开增发和配股等融资方式相比，采取非公开发行股票方式融资，审核程序相对简单，一般只要有买家即可，另外上市公司发行成本也较低。”上述北京电控人士表示，以京东方连续亏损的业绩，按此前再融资公开发行要求势必难获通过，而借助非公开发行则可快速实现再融资。京东方去年亏损15.87亿元，今年一季度净亏4.685亿元。

　　据京东方公告称，此次发行特定对象包括公司实际控制人北京电控和公司第一大股东北京京东方投资发展有限公司。其中，前者以现金方式出资不少于8亿元认购本次发行的A股，后者则拟先受让北京经济技术投资开发总公司所持京东方不超过8亿元债权，再以该债权认购转换本次发行的A股。发行定价将不低于相关股东大会召开日前20个交易日公司股票交易收盘价的算术平均值。

　　“本次发行A股募集的资金，将主要用于北京京东方光电科技有限公司液晶5代线增资扩产项目和大尺寸TFT-LCD用彩色滤光片生产线项目。”京东方的公告称，此次募集资金到位后，京东方的净资产额将大幅度增加，从而在根本上强化京东方的产业扩张能力。

　　京东方有关人士表示，资金到位后，京东方将投资9000万美元对北京TFT-LCD5代线进行技术改造，届时月产能将从6万张玻璃基板提高到8.5万张。同时，在北京总投资25亿元设计产能为8.5万张/月的彩色滤光片生产线建设也将启动，以形成更具规模效应的TFT-LCD配套产业链。

　　京东方证券事务相关人士称，项目建成后，现有液晶5代线将在总投资上升约7.3％的情况下，产能扩张30％以上。同时，新的彩色滤光片项目，也将使配套采购的单块成本降低约8美元-9美元。另外，此次定向增发A股完成后，公司资产负债率也将由82.2％降至60％左右。

　　该人士认为，京东方目前亏损的主要原因是TFT-LCD产业投资带来的巨额财务费用和资产折旧，再融资成功将大大降低财务费用，对于尽快改善盈利状况以及后续融资扩产都具有重要意义。

安亿达wf

近期的部分自选股

安亿达wf

2006之后相当长的一个时期里，在全流通背景下，并购重组，借壳上市将
成为市场中的重要热点，其中ST板块是其中的一个重要代表，笔者对其中
有代表性的一些个股做了长期实战跟踪，进行了重点关注，以下把在本论
坛推荐过的该板块部分专贴汇总一下：


1.68元介入【000030ST盛润】起得坤之噬嗑

http://bbs.macd.cn/viewthread.ph ... ghlight=&page=1

ST金泰（600385）实战1.51元成交

http://bbs.macd.cn/viewthread.ph ... page%3D1&page=1

ST万鸿（１.５元）兴业（２.１４元）天龙（１.８６元）长期跟踪！

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1011710&highlight=

1.8元买入000034 ST泰丰，占得“井”，后面几年长线跟踪

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=964478&highlight=

集合竞价（1.02元）买入【*ST银广厦】得“震之归妹”卦

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=683732&highlight=

ST中天（原世纪中天），历史上大三浪循环中，长期跟踪操作！

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1084739&highlight=

ST中燕（600763）突破4元长期下压线，重点关注！

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1072709&highlight=

ST海纳（000925）半导体行业龙头,突破5.5元,回抽确认,长期波段关注!

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1074287&highlight=

2.18介入S*ST华塑（000509）原天歌集团,长期波段跟踪操作!

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1074290&highlight=

2.18元买入ST天华（原康赛），长期关注！

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1084740&highlight=

ST珠峰（600338）回抽4.9元后,进入三浪主升段!

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1075796&highlight=

000670 ST天发回抽2.36元，波段关注！

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1085374&highlight=

600728 st新太 回抽3.75元，买入，长期跟踪！

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1084743&highlight=

000892 ST星美 突破2.8元，回抽，介入，长期关注！
http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1084742&highlight=

600705  ST北亚，回抽1.75元，介入，长期波段跟踪！

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1084741&highlight=

3.01元买入000979 ST科苑，实战长线跟踪，占得旅卦

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=964477&highlight=

安亿达wf

最近   他们都开始大幅拉升了，成为市场中最强势的板块