趋势交易技术二：ADX（DMI）
本帖最后由 技术投机客 于 2018-8-2 18:13 编辑如果要评选技术指标中的沧海遗珠，我肯定会投一票给ADX。我接触过很多交易者，不管是专业的还是业余的，他们大多对这个指标兴趣不大，有些人甚至完全没听说过。我个人非常喜欢ADX，本文总结的也是一些我认为很好用的技巧，希望对大家的交易有所帮助。
ADX是由美国著名技术分析师威尔斯·威尔德（Welles Wilder）发明的，此外还有很多我们经常使用的技术指标也都是由威尔德先生发明的，例如ATR、RSI和SAR等。毫无疑问，威尔斯·威尔德是一个指标天才。
ADX全称为Average Directional Movement Index，所以它有时候也被称为DMI。ADX指标包含3条线， +DI、-DI和ADX线。ADX指标的计算比较复杂，也不是本文重点探讨的内容，想了解指标计算方式的投资者可以网络搜索或者参照我之前推荐的《期货市场计算机分析指南》一书。
http://p98.pstatp.com/large/pgc-image/1533197733354d338ee1ddc图1
图1：欧元/美元日线。下方为ADX指标，其中红色+DI，蓝色-DI，黑色为ADX线。为了方便初学者更好的理解这篇文章，这里先介绍一下ADX指标最基本的用法：1、当ADX线上升时，表明市场存在趋势，这个趋势既可能是上涨的，也可能是下跌的。2、当ADX线下降时，说明当前趋势正在衰竭，甚至是陷入区间震荡。3、+DI上穿-DI发出买入信号，-DI上穿+DI发出卖出信号。
一、使用ADX进行趋势过滤。ADX几乎只作为趋势指标使用，而其最有价值的一点就是可以识别趋势的强度。当ADX线向上穿越25水平线后，继续向上运行，这说明市场存在趋势，趋势交易者应当择机加入趋势。这里需要强调两点：
1、ADX线只是衡量了趋势的强度，而不能衡量趋势的方向。也就是说，当ADX线持续向上时，市场可能出现了上涨趋势，也可能出现的是下跌走势。
2、ADX线本身的读数并不重要，重要的是ADX线本身上升的动作，因为它告诉我们趋势开始显现。因此，水平线参数的设置本身并不是那么重要，不同市场的水平线参数也会有不同，大家不必拘泥于形式。
http://p3.pstatp.com/large/pgc-image/1533197751019e501f0ffa3图2
图2：欧元/美元日线。市场从之前的高位震荡中脱离后大幅下跌，ADX线大幅上升，并远远高于两条DI线，这说明市场下跌趋势显著，我们应该择机做空。
我们很容易发现ADX线本身的问题，那就是它太滞后了。ADX线开始上升并穿越25水平线时，价格已经下跌了很多。同时，中途的价格短暂反弹会造成ADX线下跌，这会让我们误以为下跌趋势已经完结，而随后价格又继续下跌了很长，ADX线才开始掉头向上，再次发出趋势确认的信号。这种过于滞后的问题是我们完全无法接受的，我个人的建议如下：
1、当ADX线本身大幅上涨，并维持在明显高于两条DI线运行时，我们应认为此时趋势极其强劲，并愿意为趋势留有更多空间，此时我们使用+DI和-DI的交叉作为过滤器，产生趋势终结的信号。如图2。
2、虽然我们已经对趋势做了过滤，但还要面临进出场点的问题。我们当然可以在趋势的开端进场卖空（图2第一根红线），然后在趋势的末尾离开（图2第二根红线），但我个人并不推荐这种做法，止损就是一个问题。如果第一根红线后，市场立刻反转向上，即使你等待ADX线向下后平仓，也依旧会亏损不少。我更建议的是将这种方法作为过滤器使用，然后在小周期图表中寻找合适的进出场点。也就是说，我们当前已经过滤了日图的趋势，那我们可以在4小时图或是1小时图中顺势交易、伺机做空，这样我们可以更好的控制风险。而对于比较激进的交易者，他们可能担心过多的等待会错过好的价位，那我也建议在第一根红线处轻仓进入，然后随着趋势的发展逐渐加仓。
二、当ADX线大幅上升，并远远高于两条DI线时，趋势几乎不可能立即结束。即使趋势后续出现反转，也会伴有足够的缓冲区。
http://p3.pstatp.com/large/pgc-image/15331977676275668873cfb图3：黄金日线。
图3中，第一根和第二根红线之间的部分是我们过滤出的上升趋势。价格随后的回撤在顾比线长线组获得了支撑，随后的反弹（第三根红线处）未能上破前期高点，这为我们带来了预警，紧接着是一个很大的高位震荡区域，我将其称为强劲趋势末尾的缓冲区。在这个区域内，采用区间交易方式逢低买入将有利可图。
黄金当前的走势，显然还是落入了我们的趋势过滤器中，我们依然是只做空不做多。而只有当+DI向上穿越-DI后，我们才认为过滤器发出了趋势终结的信号。即使这波下跌趋势真的终结了，我们也应该采用区间交易方法，在后续的缓冲区内逢高做空。请注意，我们并不是在预测市场，而是市场规律性的东西具备一定的预见性。三、+DI和-DI交叉，确保在趋势中不会错过任何波段行情，又不会过早平仓。
我们回到欧元/美元，并进入过滤器过滤出的下跌趋势所对应的4小时时段。
http://p98.pstatp.com/large/pgc-image/1533197786643872862a421图4：欧元/美元日图过滤器所对应的4小时线。
这里使用的策略非常简单，即只做跌不做涨。当-DI向上穿越+DI后卖空，而当+DI向上穿越-DI时了结空头。这里附加了一个价格过滤器以保证我们可以把头寸拿的更久，即当我们应当了结空头时，说明+DI已经向上穿越了-DI，价格短期有一小波向上的运动，这时我们密切关注下一根K线，如果下一个4小时内价格继续创出了新高，那我们就应当平掉空头；而如果下一个4小时内价格未能创出新高，我们就继续持有空头，而不需要平仓。
http://p3.pstatp.com/large/pgc-image/15331978022863043d0d4bf图5：欧元/美元4小时线中进场点、过滤点和出场点展示。
在第一根细线处，-DI向上穿越了+DI，我们空头进场。在第二根细线处，+DI向上穿越了-DI，根据价格过滤原则我们观察下一个4小时，或者直接将止损推至当前4小时K线最高点的上方一点。对照图4可知，第二根细线处之后的几根K线均为突破第二根细线处的高点，随后-DI再次上穿+DI，此时我们应该加仓，随后跌势继续，我们成功地守住了原头寸。而当价格来到第三个细线处时，我们再次收到了应该平仓的信号，但这次我们并不幸运，下一个4小时中价格创出了新高，我们平仓离开。
一般来说，使用DI交叉来进场通常可以很快实现盈利，若进场后市场陷入震荡，预想的趋势没能继续发展，则应该在价格震荡中不亏或小亏时尽快离场。
此外，+DI和-DI的交叉不适合为区间交易发出信号。因为在一个震荡区间内，待我们等到+DI和-DI交叉，价格的运动幅度可能都已经超过整个区间的一半了，此时入场利润很小，风险回报比很差。
四、区间陷落——使用ADX判断区间走势。
虽然ADX主要作为趋势指标使用，同时我们也创建了基于ADX的趋势过滤器，但ADX的确是可以用来判断区间的，而且效果不错。
很多人都将ADX线本身的下降作为区间的信号，但在趋势强劲的市场中，这样做显然有些不妥。我个人喜欢这样使用ADX判断区间：
当ADX线深深的跌入25水平线以下，同时跟+DI和-DI反复的纠缠在一起，说明市场呈区间波动，这种区间波动很多时候都对应了强劲趋势末尾的缓冲区。http://p1.pstatp.com/large/pgc-image/1533197816773c31fc6ae70图6：欧元/美元日线。
请注意图6中前两根红钱和后两根红线之间的ADX形态。简单来说，+DI、-DI和ADX三条线几乎都低于25，它们之间反复纠缠，我称之为“区间陷落”。在这种状态下，趋势交易者将毫无作为，而它却是区间交易的天堂。此外，当前欧元/美元的波动率有逐步下降的迹象，我预计未来很快会有一波大行情，趋势交易者的日子或将再次好过起来。http://p9.pstatp.com/large/pgc-image/15331978289199224c7b3d5图7：上证指数日线。
上证指数在7月30日收盘后，-DI向上穿越了+DI，我们看空。同时顾比线系统也清晰地指明了方向：向下。目前大盘还处于“区间陷落”中，震荡偏空，因为ADX线并没有有效上涨，不过目前其正处于向上的运动之中，我们密切关注2691.02的前期低点，而那些妄想牛市一蹴而就的人可以洗洗睡了。
注：本文ADX参数为14。ADX水平线的选择不同市场有所不同，不同使用者的看法也有不同，这具有一定的主观性。
纯原创、望支持！
技术投机客
页:
[1]