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发表于 2004-6-7 01:01
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K形态分析是最基本的技术分析工具之一。四个价位组成的烛状图,既简单又复杂,说它简单,它有点像小孩的积木,单根K只有长短的不同,变化不大；说它复杂,它有点像复杂的魔方,千变万化的K组合蕴藏了各种玄机。其基本原理如下：
第一,从多空力量的强弱转变中捕捉买卖时机。在K的四个价位中,最低价与最高价反映了股价的波动幅度,而开盘价与收盘价之间以及这两个价格与最低价和最高价之间的相对位置则反映出了多空双方力量的强弱变化情况。比如,开盘价与收盘价之间差距越大,表明市场多头/空头气氛越浓,反之,则表明多空双方处于相持阶段；上影线或下影线越长,表明市场抛压或买盘力量越大。通过这种多空双方力量的变化可以探寻到股价运行趋势,因此,如果说单根K只能静态反映多空双方力量强弱的话,那么多根K,即K形态完全可以动态反映出多空力量的变化趋势。在大敌当前形态中,尽管出现了连续三根阳线,但这三根阳线则有不同的含义：第一根阳线实体很长,表明多头气势很强；第二根阳线实体逐渐变短,上影线逐渐变长,表明多头气势在逐步减弱,空头气势在逐步增强；第三根阳线实体已经很短已经接近十字星,表明多空力量已经基本平衡,股价运行趋势随时都有反转的可能。
第二,K分析结果而不分析过程。我们的感觉常常容易被事物的表现现象所蒙蔽而产生错觉,尤其是在证券市场中,这种错觉极易因投资者的恐惧、贪婪和希望心理而得到强化,从而影响投资者作出错误的判断。另一方面,人本身并不擅长处于复杂的数据,如果拘泥于价格的每个瞬间变化过程,那么很可能被纷繁复杂的数据搞糊涂。而K只有简单的四个价位,剔除了纷扰因素的影响,既反映了股价变化的趋势又不拘泥于每个具体细节,因而有利于投资者作出相对客观公正的评价和判断。
第三,运用法则以数字三为中心。K产生于日本,十八世纪的日本商人本间宗久对K的运用法则进行了丰富和整理,其中许多法则一直沿用到现在。这些法则的重要特点就是以数字三为中心,如三缺口、三兵、三川、三山、三法等。由此可见,单根K很难构成明确的形态,由三根K构成K形态才是K形态分析的真正基础。
上一课我们谈到看到K线图的基本态度，即明确K线图是市场交易的历史记录，分析时即要有宽阔的视野，又不能忽略细节，正如我们在上一节课的实例分析中看到的，这种宽阔又细致的分析需要耗费很多精力，于是，我们必须总结K线图中经常出现的一些组合，形成定式并分类理解，以便提高看图效率。 K线图组合可以分为三种类型：推进型、平衡型、转势型，每种类型又有许多演变，下面我们分别讨论各种K线组合类型及演变。 推进型最理想状态如图03-01，是三根连续的阳线或阴线，其实体长度接近，上下影线不太长。理想的推进型组合表明市场向上或向下的趋势非常明确，而股价发展十分顺利，呈现一帆风顺的势头。三根K线的实体长度应该接近，这表明推动力量均匀稳定，如果实体逐渐缩短，表明上升或下跌途中阻力逐渐加大，这种表面上仍很顺利的推进型往往暗藏隐忧。常常有初学者一看见连拉三根阳线就说是“三阳开泰”。其实，如果阳线一根比一根短，则属于上功无力，同时配合成交量分析，若成交量也呈递减趋势，那么就应当高度警惕。 上下影线的长度也很重要。大家看图03-02。这是不是推进型组合？不是，因为第一根K线的上影线太长，第二，第三根阳线仍在其上影线之内，这是上升遇阻的信号。但是，虽然这种组合不属于推进型，却也不能就此断定上升势头已经完结，后市的发展方向要取决于随后发生的突破的方向，一旦向上冲出第一根K线的上影线，则新的上升又再展开。 这里，我们已经涉及到了推进型的演变。看图03-03，这里推进型K线组合的几种演变。两阳加一阴，阴线短，阳线长，说明上升途中虽遇调整压力，但终能克服。同样地，若途中调整保持强势，则中间的阴线缩小为阴或阳十字星，其实质与两阳夹一阴相同。中途的调整也许不只一天，这样就演化出四根或五根K线的组合。 2 平衡型K线组合 平衡的含义是指多空双方在某个阶段力量相当，股价走势暂时失去方向。在K线图上表现为波动幅度收窄，无法冲出某个狭小的区域，标准形态如图03-04。第二根K线完全被包容在第一根之内，表面股价上下变动的动力明显减弱，第三根K线波幅更小，市势面临上下抉择。在平衡型组合中，K线实体的长度应该较小，成交量应该递减，反映多空双方僵持的局面，K线是阳线还是阴线并不太重要。 平衡型K线组合的演变如图03-05。有时平衡稍向上或向下倾斜，但幅度很小，并不构成明显的冲高或打压，这种平衡一旦向其倾斜的方向突破，力度会很大，则转变为震荡平衡市，这种走势表明市场多空分歧很大，情绪热烈，往往是转势的前兆。 平衡市的共同点是波幅逐渐缩小，成交趋于萎缩。平衡市可以是推进途中的整理，也可以是转势前做头或做尾的过程，因此平衡市最终被突破的时候往往就是我们做出买卖决策的时候。 顾名思义，这种组合表示市场趋势发生逆转，其标准走势如图03-06，即大家常说的“黄昏之星”或“早晨之星”。其实，它就是推进型+平衡型+推动型的浓缩组合，前后两个推动型方向相反，表示市势已经逆转。有时，第二根十字形K线被合并在第三根之中，也就是说，在高位或低位达到平衡之后当天便发生突破，股价向相反的方向运动，这样就形成了阴包阳或阳包阴的K线组合，折射转势形K线组合的变种，同样代表转势，如图03-07。 必须特别指出，转势形K线组合应当出现在较长的推进型K线之后才有分析意义，因为首先要有一个趋势，有相当的涨幅或跌幅，然后才能谈转势。 转势型组合还有其他变形，如图03-08，请大家仔细体会其中含义。 以上讨论了三种主要的K线组合，熟记并灵活运用它们之后，分析K线图的水平和效率将大大提高，但同时，如果你看到的K线组合已经为广大投资者所熟知，那么你必须打醒精神，小心庄家骗线，K线组合定式分析属于微观的局部分析，在一些关键的地方，它常常会令你迅速果断地作出决策。但是正是由于它只代表微观的局部形势，所以我们决不能单纯凭一个K线组合来决定买卖。作为进一步提高分析水平所必须的基础知识，K线组合图是不能忽视的，但也不能片面地依赖它。 对于做股票的人来讲，我看至少可以从这首诗中领悟三件事。第一件，正确看待钱在自己生活中的地位，也就是说，明白聚集金钱只是你生活乐趣之一，千万别为金钱而活着。古人说，人为才死，鸟为食亡，可这并不是赞许而是对廉价生命的哀悼啊！第二件，对于那些因为一两次操作失败而否定自己能力的人，要明白生活是一个漫长的过程，其中必然包含着无数次的成功与失败，你的每一次操作，不论胜负，只要事先经过了认真思考准备，那都是你生活中有价值的精力。第三件，对于股票走势，要时刻保持宽阔的视野，不被局部的短线的波动迷惑。 无论做任何事情，心胸和境界都很重要 。整天只看到眼前利益和身边琐事的人，就象置身井底的青蛙，四周都是不可逾的障碍和困难。只有站得高才能看得远，然后心胸豁然开朗，些许金钱的损失，偶尔套牢的烦恼，在漫长的人生道路上，实在只是转瞬即逝的插曲而已。 通过前两课的学习，相信大家已对K线图有了比较全面的认识，这种针对K线本身的客观的分析方法，使大家能够比较冷静地观察市场并开始尝试以此为依据决策交易，这是走向成熟的第一步。 任何的市场交易，都由四个要素构成：第一是交易主体，即谁买进、谁卖出；第二是交易对象，即买卖的是什么东西；第三是价格，它必须是当时买卖双方能共同接受的；第四是交易的数量，是买卖一粒米还是一吨米。在股票市场上，上述第一个要素主要表现在庄家和散户的行为分析，以及获利盘和斩仓盘的分布情况；第二个要素很明确，我们买卖的对象就是某只股票；第三个要素，也就是价格，正是K线图重点记录的内容。一般来说，这是我们观注的焦点。正是由于价格非常重要，所以人们普遍把注意力都集中在它上面，却常常忽视了与价格同样重要的第四个要素——成交量。 我举一个简单的例子来说明成交量的重要性。比如在某个大米市场里，今天的交易非常清淡，这时来了一个买米的，他想买一粒米（也许他正需要一粒米急用。正巧市场上买米的人很少，而且大多数人对买一粒米毫无兴趣。于是买米者好不容易找到一个有兴趣买一粒米的人，花了一毛钱买了一粒米走了——这个价格毫无意义，为什么？因为它只有一粒米的支撑。如果任何人此时想以这个价格买或卖一斤米，那都是不可能的。这说明，如果你只要求很少成交量的话，那么价格可以极大地偏离正常位置。 在股票市场上，有时也会发生类似的事情。在某个很高或很低的价位上，成交非常稀落，这时的价格是很不真实的。在市场交易很清淡的冷门股或者庄家控盘程度很高的强庄股中，常常会出现这种情况。这时的价格是虚拟的，不能给我们实际的指导意义。例如，湘证基金上市之初，曾出现10元的天价，许多人因此指责庄家太过疯狂。但大家想一想，在T+1的制度下，当某个品种的单日换手率超过90%后，还有多少筹码可供买卖？在没货可卖（实际上是被禁止卖出0的情况下出现10元天价位有什么分析意义？事实上，当天在8元以上的成交量非常稀少，如果一定要寻找这种天价所能提供的启示的话，那么其意义应更多地集中在对交易制度的反思。 前面讲了这么多，这对我们的实际分析和操作有没有指导意义？有的。我们这一课最主要的目的就是要充分提高大家对成交量的注意力，把你的目光从K线上移开，转移到成交量柱形图上来！据我们的经验，这是区分水平高低的一个重要标志。一般分析者整天盯住价格，而高手在浏览走势图时，注意力常常集中于成交量，不仅是简单地看看柱形的长短，更要看实际的数值。 常用的反映成交量的指标有三个：成交股数、成交金额、换手率。 成交股数（VOL） 这是最常见的指标，在一般投资者心目中，成交量指的就是成交股数。这个指标只适合于对个股成交量做纵向比较用，即观察个股历史上放量缩量的相对情况。它的最大缺点在于忽视了各个股票流通量大小的差别，难以精确表示成交活跃的程度，这就不便于对不同股票做纵向比较，也不利于掌握庄家进出的程度。 成交金额（AMOUNT） 直接反映了参与市场的资金量的多少，常用于大盘分析，因为它排除了大盘中各种股票价格不同的干扰。对于个股分析来说，如果股价变动幅度很大，用成交股数或换手率就难以反映出庄家资金的进出情况，这时候用成交金额看就比较明朗。比如下图中的亿安科技，用成交量看来，高位放量并不明显，似乎庄家没有出货，但是用成交金额看来，则有一个高位放巨量的过程，表示庄家早已收回投资了。 换手率（TUN） 可以作为我们日常看图时固定应用的指标，在我的电脑中，换手率已经取代了成交股数的位置，因为它比较客观，又有利于横向比较，能准确掌握个股的活跃程度和庄家动态。在浏览盘面时，换手率可以帮助我们跟踪个股的活跃程度，判断走势处于怎样的状态，尤其在庄家进货和拉升阶段，换手率可以帮助我们估计庄家控筹量。比如下中的黑龙股份，庄家进入过程中换手率常常高于10%，30日累积换手率接近200%；控盘拉升过程中，换手率10日均线一般低于2%。 云海闲情：相信上帝 那一天耶酥对他的门徒说：“我告诉你们，不要为生命、为吃什么担忧，也不要为身体、为穿什么忧虑。因为生命胜于饮食，身体胜于服装。就拿乌鸦来说，它们即不耕种、也不收获，即无宝库，也无粮仓，然而上帝养活它们，何况你们呢？你们比飞鸟更重要。你们中有那一个能通过忧虑来延长寿命？想想百合花是如何生长的，它们即不劳动，也不纺线，但它们都比所罗门最荣耀的时候穿戴得更好，如果你们是缺乏信心的人，那么想想那些今天活着，明天就会被丢进炉里野草，上当还能这样装饰它们，何况你们呢？” 我们经常看到大e户室那些愁容满面的人们，为了生不带来死不带去的金钱而忧虑一，却没有心情去看看山边的野百合。但愿他们都能听到这段故事。 在我们最常见到的股价走势图中，成交两量由柱形图来表示，而相应的刻度是由电脑自动调整的。如果我们看到一根柱子就认为该股“放量”了，而不去仔细看清相应的刻度，就很容易把小量看成是大量，也可能由于大量持续出现而放松警惕。 彻底解决上述问题的方法是，把成交量全部换算成换手率，并找出“放量”和“缩量”的客观标准，然后以这一客观标准来衡量市场交易的活跃程度。将成交量换算成换手率的工作，可以由电脑代劳，许多分析软件中都有换手率指标，只是个股流通盘的大小需要设定和维护，这点工作是不能逃避的。一旦我们起用换手率代替成交量，立即就会对每只股票的活跃程度有更清晰的了解。
我曾对中等活跃的交易日深户股市中所有A股的换手率进行了统计，并把它们换手率的大小分配到相应的区间中，想看看换手率的正常情况， 通过这个简单的统计分析，我们可以发现，在一个市场中等活跃的时候，大量股票的日换手率集中在1%-2%之间，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，表明没有大资金在其中运作。换手在3%-7%之间的股票占股票总数的22%，当换手率达到上述数值时，说明该股已进入活跃状态，应该引起我们的注意。7%-15%之间的日换手率比较少见，属于高度活跃状态，一般来说这些股票已经广为市场关注。日换手率51%以上是很极端的情况，这类股票只占市场总数的2%左右，对它们必须做特别的分析，也许这些股票目前正是市场焦点，也许庄家把有大量筹码，可以尽情对敲放量。 所以，我们可以依据换手率的高低把股票活跃度分成三个级别： 第一类：冷清（换手率《3%）： 有两种可能，一是该股没有活动的庄家，属于散户行情，令一种情况是庄家已经高度控盘，而他现在并不想吸引大家跟风卖进。我们来看两个实例。 下图（图05-02）显示科龙电器今年上半年的走势，换手率很少超过3%，这是散户行情，没有大主力进场，当时很多人认为这是只好股，一定有人炒，但我们应该相信实际走势。到后来公布了业绩，大家才知道他不像想象的那么好。 另一种交易冷清的情况见图05-03，乐山电力曾经放出巨大的成交量，但现在以极小的换手率横盘，庄家高度控盘了。他不放量，说明他并不想出货。 第二类：活跃（换手率在3%-7%之间） 表示有庄家正积极活动（受消息刺激时不算），他的意图是什么，必须结合前期走势来判断。比如上图（05-04）中的中国化建，温和活跃的换手率说明庄家正得心应手地调控股价，营造上升通道。 第三类：热烈（换手率大于7%，常常超过10%） 这是侯筹码急剧换手，如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货，这是往往有相应的消息配合，如果发生在底位，尤其是发生在第一个阻力区的时候，很可能是强庄积极进货。看下面这张图（图05-05），该股以15%的换手率通过前期高位24元，而此时股价距离底部才20%，可以判断为强庄积极进货。你看出来了吗？它是二月份的中关村。 当然，“热烈”的换手率不一定是好事，再看下面的图05-06，同样是这个中关村，在上涨超过100%之后，又连续出现大于9%的换手率。注意！这时侯股价只是大幅震动，涨幅却不大，这不是庄家出货又是什么呢？ 在日常选股过程中，我们可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本条件，对于达不到这个标准的股票可以节省大量时间精力，选股效率大大提高（当然，对该度控盘的股票要另外注意）。尤其对于那些10日平均换手率大于5%的股票，如果缩量至换手率低于3%，应重点关注。 云海闲情：橡树和芦苇 〈伊索寓言〉 一棵很大的橡树被飓风连根拔起，飞过一条小溪，落在芦苇丛中，橡树对芦苇说：“我觉得很奇怪，向你们这样轻柔的身体，怎么没有被狂风摧折呢？”芦苇回答：“因为你去和狂风抗争，所以你失败了。我们却相反，即使在微弱的风中，我们都虽风弯曲自己的身体，所以能避免摧折。” 〈道德经〉 人之生也柔弱，其死也坚强，万物草木之生也柔脆，其死也枯槁。故坚强者死之徒。是以兵强则不胜，木强则兵。强大处下，柔弱处上。 中西文化中常常有惊人的智慧，也许这正是人类智慧的共同光辉。从上面这两段经典的文字中，我们再次领悟到自身个体的弱小和顺应潮流的生存之道。在股票市场上，单个的投资者，不论他是散户还是庄家，与市场相比都是弱小的，也许庄家自诩为橡树，但当他一意孤行，逆势而为的时候，终归难逃厄运；也许我们弱小如芦苇，但只要顺应趋势，不固持偏见，就能与飓风共舞。一、在长期稳定的平衡状态之中，股价短期突然远离平衡区，这时股价向平衡区回归的可能性比较大。平衡并非永远不会被打破，但是在打破它之前，常常会有很多次成功的回归。这种情况下的操作策略就是在平衡区内“低吸高抛”，不去奢望黑马，及时获利回吐。即便是因某种大变故迫使股价向下破位，也常常会有回抽机会让你出逃。 二、在一个明确的趋势中，每当股价接近趋势线的时候，维持原有趋势的可能性比打破趋势的可能性要大。做趋势的朋友——这是中外投资高手们的心血与经验的高度总结。故操作中不轻易言“底”抄“底”，赢利时不因盲目害怕而放弃，要看清趋势！ 三、当一个平衡或趋势被外力打破时，只要外力足够强大，股价沿着突破方向惯性前进的可能性比较大。所谓外力足够强大，往往表现为成交量放大。但要注意：这种外力有时并不一定集中在突破点上表现，而会在突破之前聚集，到突破时点位上的成交量不一定有很大了。这种情况同样可视为强力突破。 四、上述是三种可稳定获利的股价走势状态的基本态式及机会，在实际中当然会有不同程度的变形，但基本形态不会变。 1、不去猜测股价走势平衡状态的突破方向；只等待它的突破出现。 2、描述一个平衡状态，最好的工具是价值区。 3、描述一个趋势（是否保持原有态势或是否有了新的突破），最好的工具是趋势线。 4、价值区是一段时间内股价的市场成本重心区域，趋势线就是这个价值区那明确的上、下边界线（或具体点位价位）。 5、只要我们先识别出市场目前所处的状态，就顺理成章地能够识别突破： 价值区在什么位置？ 趋势线的上边界线与下边界线各为多少点位（价位）？ 6、价值区与趋势线的确定，都具有对应的时间性。故不同的长、中、短线操作方法，要对应不同时间的价值区与趋势线。 7、许多假突破的例子，其要害就在于只是突破了底部形态，而没有突破长期均线的压制。 8、遇到向下突破出现时，止损点尽量不应设在众所周知的位置上。 9、止损操作中的技巧： 不在破止损位而急跌时卖出，而沉着待其下破后的反抽时再坚决卖出，可减小损失。 这里，“急跌”是条件，“坚决卖出”是不可动摇的态度。 如何分析平均线系统 首先,平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势,可以说,平均线就是股价
目前运动的趋势线.当平均线向上运动时,反应股价总的趋势是向上的,相反,当平均 线向下倾斜的时候,说明股价正在一个下跌的趋势当中. 平均线运行的角度反映了这个趋势的强弱程度.越是陡峭的平均线反应出股价运 动趋势越是强烈.然而,平均线的运行角度是在不断变化的,这就反映出股价运动的 趋势蕴含着变化的契机. 因此,分析平均线系统首先就是看它运动的方向和角度,从而判断目前股价运动的 大趋势及这个趋势的强弱程度.其次,我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间 的关系.简单的说,就是观察短期,中期和长期均线之间的排列关系.这种排列常被分 为多头排列,空头排列和整理形排列三种. 多头排列,是指排列方式从上至下分别为:短期,中期,长期,而且所有均线都正向 上方运动,这种排列揭示出股价正处于一个强烈的多头趋势之中,这种趋势还会保持 一段时间.空头排列是指排列方式从下至上分别为:短期,中期和长期,而且所有均线 都正以一定的角度向下运动,这种排列说明出股价正处于一个下降趋势之中.整理形 排列是指短期,中期,长期均线都呈水平运动状态,且相互纠缠在一起,相距非常之近, 这种排列说明股价的运动暂时失去方向,等待市场决定突破方向. 最后,我们要看目前的股价处于均线 系统之中的什么位置.一般来讲,股价在均线 系统之上是强势信号,股价在均线系统之下是弱势信号,如果股价与均线系统非常接 近,且股价的波动幅度很小,那么面临的将是一个突破,以决定后市的方向. 股价与平均线偏离的程度也是很有用的一个指标,由于平均线的实质上反映的是 一段时间以来的平均持股成本,因此股价与平均线的偏离程度可以反映出市场上获 利或套牢的投资者情况.这个指标称为乖离率,其主要的功能是通过测算价格在波动 过程中与移动平均线的偏移平分比,从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太 远而可能造成的回档或反弹,以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋势的可信 程度.一般来讲,当股价偏离短线均线10%以上之后,即10日乖离率超过10%时,股价有 向短期均线靠拢的要求,以消化短期获利的压力或空头回补的压力.而中期乖离率超 过30%以后,中级趋势必须修整才有进一步发展的动力. 应用平均线的几个基本方法: 买进法则 1:移动平均线从下降转为水平,并且向上移动,而收盘价从平均价的下方向上方移 动与平均线相交,并超越平均线时,形成一个买进的信号. 2:收盘价在平均线上方变动,虽然出现回跌,但并没有跌破平均线,又回头上升,这 时也是一个买进信号. 3:收盘价曾一度跌至平均线下方,但平均线保持上升势头,这时也是买入的信号. 4:收盘价在平均线上方运动,突然暴跌,距离平均线很远,这是超卖现象,收盘价可 能回升,这是一个买进信号. 卖出法则 1:股价在平均线上方运动,并呈现上升趋势,离平均线越来越远,表明近期内买入 者都已获利,随后会有获利回吐,这时是卖出信号. 2:移动平均线由向上逐渐转为水平,并且呈下降趋势,而股价从平均价的上方与平 均线相交之后跌至平均线下方,说明价格会出现较长时间的下跌,为卖出信号. 3:收盘价在平均线下方移动,反弹时没能涨破平均线,而且平均线正趋于下降,这 是卖出信号. 4:股价在平均线附近徘徊,而平均线正呈明显的下降趋势,这时也是卖出时机. （一）换手率小于3%，属于冷清不活跃。 但之中有二种不同情况需要细心区别： ①无庄的散户行情； ②曾放出巨量成交上涨后，却在高位以极小换手率横盘者，有可能是庄家已控盘，他不放量，说明他还不想出货，期望创新高。 （二）换手率在3%—7%之间，属活跃。 表示有庄家在积极活动（但受消息一时形成的换手率除外），庄家的意图是什么，则必须结合前期走势来判断。 （三）换手率大于7%，常常超过10%，为热烈。这表明筹码在急剧换手。 ①如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货（此时往往有相应消息配合）。 ②如果发生在低位，尤其是通过第一个阻力区时，很可能是强庄积极进货。 （四）我们可以椐此将10日平均换手率大于3%作为一个选股的基本条件，重点研究那些比较活跃的股票，以提高选股效率。尤其对那些已被高度控盘的股票，10日平均换手率大于5%，而后又缩量至换手率小于3%的股，要重点关注。市场成本重心——一段时间内，累计成交量最多的价格区域； 成本乖离——目前股价偏离市场成本重心的程度。 ⑴如果在成本乖离很大的情况下，股价竟然拒不回调，而且缩量，这说明筹码已被高度锁定，庄家并不满足于当时的获利程度； ⑵如果在成本乖离不大的情况下，股价就上升无力，并且在相对高位累积成交量，这说明该股股性不好，上方面临压力，若接下来的是下跌，则不会是一般调整而很可能是转势； ⑶已完成良好控盘的股票没有必要再洗盘，对它来讲，缩量横盘就是调整，目的是等待时机； ⑷高控盘庄股在拉升进应该没有必要放出太大成交量，因此，出现巨量大阳线时，我们反而要警惕，此时变数较多。但如大阳线随后立即缩量上行，则是大黑马的特征； ⑸在实际操作中，应坚持稳键的原则，即坚持在调整的尾段选择下跌时（庄家“挖坑”）买进，而尽量避免在大阳线出现后买进（变数不定）。 一、价格、时间与成交量是调整过程中的三要素，它们会相互影响而形成一股合力达到调整的目的。 调整幅度大与成交量大，时间可短； 调整幅度不足，则可通过长期横盘或短期放量来弥补。 而用放量震荡的方法则可以加速调整。 二、价值中枢，即一段时间内股价停留时间最长的位置。 价值中枢是由时间造成的，它只是一种虚拟的市场成本重心。 实际低位的市场成本重心与处于高位的虚拟价值中枢之间，已存在有一段庄家获利空间； 制造高位价值中枢的目的，是为了使市场习惯与逐渐认同该价位，造成市场成本重心上移的错觉，以便或继续拉升股价、或在高位派发； 成交量极度萎缩是制造高位价值中枢的必要标志，不需大量筹码换手； 凡在价值中枢高位又成交量放大时，则应予以警惕，此时，庄家派发的可能性就较大了； 三、用放量阴线或反复振荡的方法，能够有效地加快筹码的换手，将市场成本重心快速上移。因为在高位累积了成交量，此时上移的不是虚拟价值中枢，所以，一旦调整完毕，这个调整区价位就会成为今后的一个很好支撑。 四、KDJ指标，其设计思想就是针对平衡市的，在一个振荡平衡或上升途中的调整市势中，KDJ指标上十分准确有效的。 （一）支撑的四种类型 1、密集成交区支撑； 其可以表现为连续的大成交量，也可以表现为长时间的盘整走势。 它是一个区域，而勿理解为某一个固定价位。 2、长期均线（平均成本）支撑区。 长期均线以下的抛盘总体上是斩仓，但要让那些在底部吸纳的投资者斩仓，除非重大因素，一盘不易发生。 3、投资者熟悉的各种技术形态支撑线。众人认同的东西，自然也会发生作用。 4、来自纯数学规律计算的支撑：如0•;;618黄金分割位等。 （二）上述四种支撑的实质意义都有些不一样。而以成交量为本质的第1、第2种支撑为主，还有其他一种以上支撑类型同时出现，则更可靠。 （三）支撑与阻力在本质上是相同，而在作用方向上相反。 （四）由密集成交区形成的阻力，仍是最实在的。 （五）如果股价越过近期的密集成交区（阻力），并不需要很大的成交量，表现为缩量创新高，则表明此处筹码不在散户手中，而很可能为庄家锁定。因此，股价上行希望很大。 （六）长期均线（平均成本）构成的阻力，往往出现在熊市途中，即表现为对下降趋势中发生反弹时的主要阻力区。 （七）技术形态形成的阻力，在大盘走势图中较常见，但在个股走势中就没那么精确，因为单个股票很容易出现过分的异动。
（八）在完全没有上述三种阻力的地方（如股价创新高后），股价也不可能毫无回档的上涨，因为还存在另外一种阻力：纯粹由获利回吐的阻力。
（九）实战精要： 1、在上升趋势中要重点注意支撑位。 因为在上升途中的回调时逢低买进，是胜算最高的有效率买进。 2、在下跌趋势中重点注意阻力区。 在反弹时果断出货是可减少损失或不可多得的免亏逃命机会 |
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发表于 2004-6-6 03:14
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