<趋势交易大师>戴若．顾比著

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<趋势交易大师>戴若．顾比著

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：zzm1588 浏览：5774 回复：19

序
中国证券市场十几年的发展历程是在艰准的探索中走过来的，也是在
国际投资大师思想的影响下慢慢成长起来的。如果没有这些大师们的引
路，或许我们还要在只暗中摸索更长的时间。
    1994年至1998牟我在上海工作期间，最早接触到彼得·林奇的书《战
胜华尔街》，以后陆续读到巴菲特、索罗斯等大师的著作，还有《野村帝国＞、
《摩根财团》等境外大行的书。这些书籍对当时还处于混速初开状态下的中国
征券市场的投资者来说．体饰如夜航中的一座灯塔，顿感明朗和新鲜，增加
了他们的勇气和信心。
    现在随眷中国经济的迅速发展和全球一体化进程的加快，有更多的国
际大师的著作被陆续介绍进来。但是也不乏一些迟到的大师。他们虽然被
世界所熬知，但却并不为国人所了解。这里有两个原因：一个是他们还没
有计划写书，第二是虽写了书但是还没有出版中文版。出生于澳洲的投资
大师戴若·顾比就属于后者。
    顾比先生是我的一位好朋友，我们相识是缘于我的眼睛向外看
眼睹向内希，后来终于将手据在了一起。
    女干衣做无言母·罗杰斯的北京报舍合后，我又在着手准备第二年的
《红周刊》国际投资大师讲坛，罗杰斯是基本面派，所以今年我们决定清一
位技术派的投资大师来华演讲，以满足国内不同风格的投资人的需要。请
技术派大师来华的第二个原因是，面对国内日且趋同的基本面投资舆论导
向．我有一种担忧，虽然我难以对这两种投资流浪的孰是孰非下一个明确
判断，但存在于华尔街100多年至今依然至分度抗扎之势的两个投资流
浪，我始终对它们充满了敬畏．不敢儡科于一隅。百花齐放、百家争鸣是
证券市场繁荣与发展的环境基础。
    为配合今年的大师讲坛，我们于今年初在杂志上为顾比先生开设了一
个专栏，结果引起了巨大反畸，许多读者要求购买先生的专著，所以顾比
先生决定在中国出版中文版，并结合中国股市自身的特点，将原书做了比
较大的改动，从理论到实战均做了深入的闻述。
    顾比先生的专著一个明显特点是筒单易学、实用性强．这也是我们推
荐给读者的一个重要原因。顾比先生专著且有许多技术指标都是他的独
创，并拥有知识产权，如顾比复合移动平均线、顾比例数线等．还有诸如
y／o的金奈法则等，对国内镇者来说都是宝贵的材神食粮。
    大师都像一座大山，须仰止、须攀登g
    值此顾比先生的中文版出版之际．我衷心地祝愿中国的资本市场能最
终博奔出中国的大国地位。
常务副社长
2005年8月
清泉投资家园在连摘

zzm1588

前言
今天学：明天用
    2004年11月，沪市太原重工(600169)的股价从4．96元涨到了7．90元。
我看了一下服价走势团并注意到了一个特殊类型的趋势行为。多年来在很
多市场从事股票交易的我知道趋势会很快崩溃。如果操作得当，这次趋势
能在20天里带来59％的收益。同期沪市上浓了3％。对太原重工4960元
的投资会变成7900元。这是短期趋势交易。没有及时卖绰股票的交易考
只能眼看股价回落到4．10元，遭受17％的损失。
    在2003年11月，上证指数开始上行并形成了一个长期稳定的趋势，
直到2004年4月结束。懂得如何使用图表工具的投资者和交易者能在这6
个月当中获得31％的收益。一个5000元的投资会变成6570元。这是长期趋
势交易。
    在2004年10月到2005年4月期间，沪市下跌了17％，但也有一些
股票，例如皖通高速(600012)就沈了50％多。只有不多的交易者和投资者
能找到并获得这些收益。本书中，我们检验一些容易应用的趋势交易方法
来抓住这种获利机会。我们可以做的到，这本书会展示给你。
    很多人用市场来赌博，像其他大多数赌徒一样，他们失败了。交易和
投资是做生意。本书旨在教你一些必要的规则、工具和技术来在中国证券
市场取得成功。上海和深圳的证券市场与纽约证券交易所、新加坡股票交
易所和伦敦证券交易所并不完全相同。
在我们决定把国外市场今的技术引进到中国市场以前，我们需要对这
些技术和理念做一些调整。在美国能够成功的方法不见得就一定适应新加
坡或中国。这本书不是直接翻译的英文版趋势交易。我已经把那些我所知
道的不适合上海和深圳股票交易所的章节则掉了，并加入一些适应于中国
市场的成功的方法。我们之所以知道这些方法是成功的，是因为它们都在
我们的66券技术分析指导》(中国版)里得以应用和验证。在很多例子中我
们使用的是中国股票，因此你可以相信我们所讨论的方法是适合于中国股
市的。把这些方法成功应用到你的交易中就是你的任务了。
    在任何国家的任何证券市场中，成功取决于三个重要因素。
·我们的态度。
．我们如何理解和使用价格图。
·我们发展和建立交易系统的方法

态度

    没有人会公开地承认自己能控制金融市场，但他们却试图去控制市
场。通常我们把成功的交易与成功的预测等同起来。有些人在完成了几个
成功的交易之后，他们就会感觉好像自己能通过“高超”的分析来控制或
改进交易的结果。当他们真正意识到这并不意味着自己能控制市场时，也
许对大多数新的交易考来说是不小的震掳。
    如果有人认为上述的话不可思议，那么你可以看一下自己买的正在赔
钱的股票。扣心自问为什么没有退出交易，井诚实地回答。绝大多数情况
下我们会用各种借口来欺骗自己：“股价跃的太多了，这是一个很好的公
司，肯定会涨上来的。”我们对自己的借口感到满意，并继续以我们的自
负来与市场抗争，为的是证明我们比市场更了解这只股票的价值。
   探索一下达个问题的根源可以给我们以启发。有些投资者会荒谬地把
生意上的成功做法移植到股票交易中来。对很多转向炒股的成功的商人来
说，有——个重要的误区。在生意上成功的策赂用于市场中会带来灾难性后
果。成功的商人在生意低迷的时候通常拒绝投降。在经历了残酷的竞争后
取得了胜利，他们能够控制市场中的外部因素并能比竞争对手更持久地生
存下去。
    例如，他可能会分析电脑市场来预测物美价廉的电脑会短缺。这种分
析可以使他有能力去通过设计和制造满足市场需求的电脑来控制市场。对
他来说，准确的分析就意味着控制，也就意味着成功。而服市不是这样，
但他们的这种思想却很难被抛弃，因为这种思想曾经给他们带来过商业上
的成功。
    过去的成功潜移默化地使他相信如果自己能理解市场的关键因素或信
息，他就能预测市场获得利润。这种想法会不知不觉地被确认，因为即使
有一点儿成功的预测，都会加强这种错误的认识。人们合本能地给自己以
信心，因为他们成功地预测了市场。
    最终商人会开始相信他对市场的理解意味着每次交易都能取得成功。
当交易赔钱的时候他们就傻了眼。他们不会卖掉股票，而是等待市场反
转，以证明白己的分析是正确的。他会为自己的等待找借口。“我以前是正
确的，因此这一次也应该是正确的”或“肯定会赚钱的，我只要继续持有
股票就行。”更白欺欺人的甚至会认为自己能承受巨大的损失正说明了自
己是多么的富有。
    在现实中我们都试图使自己能控制市场。对控制的欲望——对正确的
渴望——会产生很多交易失败的借口。“我买的太早了，但我能看到股价底
部正在形成”或者“市场居然没有意识到这只服票的潜力。我会在股价下
跃时再多买一些。”
   成功交易的关键在于从传统的成功与控制之间的关系中解脱出来，在
金融市场中，我们必须重新定义控制和成功的关系。商业上的成功经常来
自于控制事件。交易的成功通常来自于我们自己对市场的反应。控制是内
部的(控制我们自己)而不是外部的(控制市场)。
    交易者知道自己能控制的惟一的事情是入场和退出的时机。这并不排
除对股票进行分析的必要，但却改变了与控制的关系。理解供给和需求要
素、管理的优势和弱点、股价的表现或服价图的技术指标是交易过程的重
要部分。好的分析能得出更好的入场和退出时机。
    但交易者知道他的分析并不能决定市场。分析帮助自己去了解市场，
而不是去影响市场。这与商业中的分析和控制事件之间的关系完全相反。
交易者通过现实的能控制的惟一的因素——他自己——来获取利润。他通
过分析来改进对市场的理解，从而做出对如何进入市场的一贯的决定。
    有很多商人成功地进行了从商业到炒股的转变。而最成功的是那些知
道使他们事业有成的规则在股市中却并不适用的人。
    当他们知道这一点的时候，他们就会专注于控制自己入场和退出的时
机，因为这才是能获取利润的惟一途径。他们抛弃了自己能控制市场的幻
想，转而面对现实，去有效管理自己的交易。

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价格图

在一次最近的电台采访中我被一个听众问道：为什么图表分析比其他
类型的市场分析更有优势。图表分析有五个主要的优势。
    图表分析最基本的材料是基于客观的股价运动。没有任何人能操纵这
些数字*开盘价、最高价、最低价、收盘价和交易量都是被记录下来并报
道出来的公开的数字。每个人都能得到以上信息。
    基本面信息来自公司内部，而公司总是隐藏自己的真实信息以使竞争
对手不能充分了解自己的优势和弱点。长期分析依赖于政府的统计数字、
商业调查和其他一些不总能及时更新的、准确的信息。基本面分析总是带
有一定程度的猜测。其中一些分析是很准确的，但很难提前把好的分析与
坏的分析区分开来。
    我们知道市场价格信息是准确的，因此我们能立刻将注意力放在分析
结果上而不用去怀疑数据的真实性。
    当股价展示在图上时，他们能显示大众的行为和反应。
为通过相似的股价图表示出来。大众的行为是有重复性的，
通过股价形态分析使概率的天平向有利于我们的方向倾斜。
这种重复的行
这样我们可以
    有9种基本的股价形态，他们并不复杂。其中包括直边趋势线、支撑
线和阻力线、三角形、旗形和其他几种*在很多的交易研讨会中我们解释
了如何将这些形态应用到交易当中。当大众出现某些特殊交易行为时，股
价便形成了这样的形态。识别出这些形态，你就能在获利的交易中走在别
人前面或提早退出以保护利润。
    理解这些形态能使交易者更有技术优势。对投资者来说提供了发展策
略的清晰的思路。
    所有的市场活动，交易或投资都需要管理风险。不管我们认为自己的
分析如何正确，一旦我们买入股票我们就是踞在市场风险当中。市场不知
道也不关心我们的分析。在交易或投资中，辨认、管理和控制风险是我们
的责任。
    股价图展示的是客观的股价运动，因此我们能现实地使用这些信息来
设定风险控制参数。在股价下跃的时候，我们不能固执地相信自己的“正
确”分析而继续持有股票，而应该卖掉股票执行止损，并在新趋势开始时
以更低的价格把股票买回来从而加入趋势*
    图表中的股价信息能使交易者准确地计算交易中的风险，井依据大众
的行为来没定现实的止损条件。
    图表是现实的交易计划和交易纪律的基础。图表显示的大众行为方式
给了我们有力的根据来设定在现行价格活动之上或之下的价格目标。他们给
出了有关时机的答案——我该何时入场，更重要的是，该何时退出交易。
    图表分析将市场猜测排除掉，代之以独立的、清晰的、直观的信号和
交易目标。图表使得执行交易纪律更为容易。
    最后，图表提供了交易者独立验证信息的途径。我曾经读过一些优秀
的、令人信服的公司分析，然而当我转向图表分析时，我却发现股价正处
在漫长的下跃趋势中，并没有复苏的迹象。我用图表分析来独立地验证别
人的建议，这使得我少犯重大的错误。

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蜡烛图还是条形图

   股价图是股票价格的图形演示，它是股票交易日中股价的图示记录。
股价图用条形图或蜡烛图来显示一天中的股价。
    每天的股价有四个重要的价格点。第一是开盘价。这是每天的第一个
交易价格，由急于买入或卖出股票的交易者决定。每天的最后一个交易价
格是收盘价。在市场开盘和收盘期间，股价可能会上下波动。交易者也关
心每天的最高价和最低价。
    当交易者用固来显示价格运动时，他们打算包括每天的开盘、收盘、
最高价、最低价。有两种方法来建构这种团，它们都能显示价格的四个关
短点。
    条形图中，开盘价用一条画在竖线左边的水平的横线来表示，竖线的
顶端和底端分别表示当天最高和最低价，收盘价用坚线右边的水平横线表
示。一天中股价会上下移动，而中间的竖线就是移动的范围。
    蜡烛团和条形图之间最大的区别在于其区分股票当天上涨或下跃的方
式。阳线是指收盘价高于开盘价的交易日。阴线是指收盘价低于开盎价的
交易日。
    传统的蜡烛图是由蜡烛主体(长方条)和穿头破脚的烛芯表示。其中主
体的顶端和底端分别表示开盎价和收盘价，而烛芯的顶端和底端分别表示
交易日的最高和最低价格。
    那么如何区分阳线与阐线呢?传统的方法是当阴线时，蜡烛的主体要
涂满，如图o—1所示。这被称为黑蜡烛，即使显示在屏幕上也是这个名字。
阳线时蜡烛的主体是空的或白色的，但现在显示在屏幕上时通常涂为红色。
    在蜡烛图中，开盎和收盘价，或者说蜡烛主体，是员重要的价格特
征。烛芯被认为重要性其次，因为烛芯显示的是股价的极端波动。这是与条
形图的重要不同之处。很多西方分析方法使用极端股价值来确定交易策略。
    每种表示方式都有各自的优点。蜡烛图能表达很多重要的价格类型。
包括射击星、十字星、黄昏之星和乌云盖项形态。很多交易技术使用这些
形态和价格关系。如果这是你的交易方式，那么蜡烛图是很不错的选择。
    条形图能很容易地把很多的信息表达在一个屏幕上，因为条形图比蜡
烛团“痘”。这便于观察和理解趋势，辨别数周或数月的股价发展形态，
例如三角形和旗形。如果使用条形图的话，使用技术分析指标的交易者会
发现很容易就能看到和理解以上这些形态。
    采用哪一种图完全取决于自己的个人偏好和习惯。我们用蜡烛图显示
每天的交易。我们经常用条形图来显示技术指标。我们尽力选择最清晰的
图来与我们所选探的交易工具搭配。

frank1121

多谢楼主！

dgqb

多谢楼主！

jnzqh

多谢楼主！

chl666

谢谢!请继续.....

lyy159237

谢谢楼主

dzhdyg

谢谢!

tatata20

多谢楼主！

xuewu5

顶了,在哪里有下电子书啊

zzm1588

清泉投资家园有下的.

ymlzf

谢楼主

legenx

xiexie

stocksman

说实话这本书我读了大概1/3以后就觉得看不下去了。越到后面越是为他的所谓顾比复合平均线作广告。看作者的态度似乎它是贴哪儿哪儿灵的狗皮膏药。而我虽然踏入股市不算太久，但不难看出这样的狗皮膏药甚至“圣杯”都不可能存在。既然如此，还是留着给作者自用好些，我们不必浪费时间了。
不过前半部分强调了些观念还是有用的。比如：至少要找那些上升图形的股票；既然你判断股票刚刚接触了上升趋势线并弹升，那么次日不要试图在前日收市价以下的价位下单，因为很可能你买不到而错过了机会。

liping6

真的谢谢了

xss168

我有一本了,谢谢了!!!

zhwang68

good!!!!!!!!

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