欧奈尔选股法80只牛股纵览（年盈利超130%）累计收益901.38%今日评分公布0426

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天啊，今天又是一个大丰收，宝胜股份，长春高新，鑫贸科技，带来收益不错，要向700％进发了。。。。

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原帖由 quzhizhi 于 2007-4-17 13:56 发表
老大，600278如何，最近走势很好，公司参股交通银行，海通证券，太平洋保险，是典型的金融概念股。同时公司拥有原水股份等七家上市公司的法人股，近期盘口温和放量

可积极介入，主力控盘极高（60％），后市会反复创新高

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独家综合私募传闻:2007－04－17
    15:08据传,胜利股份（000407）21日附近公告一季度业绩预增700%以上
    14:45    据传，力元新材(600478)近期将公告定向增发注入新材料优质资产大股东增持股份，以及1元获得2项专利技术同时业绩，同比大增300%以上。
    14:30据传，上实发展（600748）明日公布重大公告：泉州项目正式启动，经测算-泉州项目的税后净利润保守是30亿，折算每股收益5.1元，预测三年做完，每年相当于1.7元/股，再加上原本的业绩，每年至少2.5元的业绩，给予20倍PE，价格也都至少在50以上。另外据传，周二会公布整体上市方案，整体上市方案是国泰君安在做。
    14:05    涨停股点评：大唐电信（600198）：中金公司研究部快速评论
    今天该股之所以涨停主要是由于市场有传闻说大唐电信集团要成立一个控股公司。市场想象大唐集团很快会重组，据传大唐将就此事公告。我们就此事与公司进行了沟通，了解到公司目前并未有计划公告。且大股东大唐电信集团成立控股公司的事情是一直在做的，目前看并没有什么针对性。
   
    中金公司研究部就此事的评论如下：
    总体上我们对该股是个“中性”的看法。我们认为就公司自身的业务前景而言，目前的估值已过高。2006 年大唐电信上市公司将出现亏损，而我们预计其2007年及2008年的每股收益为0.06元及0.11元，目前大唐电信的2007年及2008年的市盈率分别高达318倍及188倍（按刚才涨停价格20.53元计算）。我们认为公司股价之所以随3G概念一路走高的主要原因为：
    至今资本市场仍有部分投资者一直不明白大唐电信上市公司中并不包括大唐移动，其主营业务与3G的关联度并不大。他们仍将3G概念套在大唐电信身上，将大唐电信当作大唐移动的替身。
    更重要的因素是，股价走高反映了投资者对于大唐电信集团注资大唐电信上市公司的愿望。大唐电信一直被重组传闻所包围，从中国移动注资30亿元重组大唐电信集团等，到华为重组大唐电信集团。对这些传闻我们的看法是：首先，中国移动注资30亿元重组大唐电信集团的传闻来源可能是一种误解。根据我们的了解，国资委确实有考虑为大唐电信提供40亿元左右的资金支持，以补贴其多年来在TD-SCDMA技术上研发的投入，并支持其发展。该笔资金来源将可能由中国移动等海外上市公司的分红得来，但是由国资委投入给大唐电信，而不是由中国移动注资大唐电信。另外，华为重组大唐电信更不太可能。华为是私有企业，而大唐电信集团是由国资委全面控股的企业；且华为向来对兼并收购相当谨慎，因此收购可能性不大。

    值得投资者注意的是：经过我们仔细测算，认为目前公司的股价已充分反映了大唐集团注资的预期，即就算将大唐移动全部资产注入上市公司，其估值也已充分到位（见表1）。但由于目前公司并未就大股东是否会注资及如何注资等问题进行披露，因此市场反而会产生无限遐想。因此，我们不排除该股股价在注资预期的推动下有进一步走高的可能，但实际其基本面支撑力度已不高，因此提醒投资者在未来重视该股的投资风险。

    此“大唐”非彼“大唐”
    目前大唐电信上市公司与TD-SCDMA业务的经营实体-大唐移动仅属“兄弟”公司关系。大唐集团拥有 2个A股上市公司（大唐电信-600198、高鸿股份-000851）、10个独资、合资、控股公司、8个研究所、1个工程设计院（见图1）。大唐电信上市公司目前的主营业务与3G关联度不大，主要涉及微电子类、交换及移动通信类、接入类和软件类业务。根据其2006年前3季度财报显示，58.7%的收入来源于微电子及软件业务，交换、移动、接入等通信类业务的占收比仅为36.3%。
    大唐电信上市公司未来只有通过2个途径参与TD-SCDMA项目：①通过控股的微电子公司未来将可能与大唐移动合并开发TD-SCDMA HSDPA的手机芯片平台。②未来将可能利用西安大唐的生产线（大唐电信上市公司中目前交换接入业务的主要业务基地）为大唐移动代工生产TD-SCDMA 的部分基站控制器。但目前大唐移动仍是采用的上海贝尔的基站控制器，与大唐电信上市公司的合作可能要2008年才能逐步展开。
    目前股价已提前并充分反映了注资的预期
    首先，关于大唐电信集团重组的时间及方式仍非常不明确。重组不确定性。从长期看我们不否认大唐电信集团有必要进行整合，但近期实施。关于大唐电信集团如何重组、大唐移动资产是否能注入到上市公司、如何注入仍有相当的不确定性。虽然大唐电信集团重组符合目前国资委重组央企的方向，但具体何时重组大唐电信集团，是否要利用目前大唐电信上市公司的平台仍非常不确定。一些投资者认为大唐电信上市公司在2006年财报后将被ST，因此认定集团公司为保证上市公司不退市，一定会将大唐移动的资产注入到上市公司，以保证其2007年一定的盈力。但我们认为上市公司在 2006年对历史问题进行处置后，2007年其业务自身应该就可实现小幅盈利，因此并不是说为保其不退市，公司一定会将大唐移动的资产注入进来。
    最重要的是，我们认为目前股价已充分反映发注资所可能带来的影响。而且投资者应注意，即便是完成注资，但其估值定价及注入股权的多少也将影响到最终目前大唐电信上市公司业绩增厚的多少。我们根据目前所了解的大唐移动情况，针对不同假设对大唐移动资产注入到上市公司后对上市公司业绩的影响做出了初步的测算，由于其中假设较多，不一定非常准确，但可以为投资者提供一个分析逻辑。值得强调的是我们即便按照最乐观的假设，根据我们初步的测算，2007年对上市公司的增厚为0.20元多，根据收购时估值的不同（2倍到6倍的市销率），可以发现资产注入后的 2007年的市盈率高达80-100倍，远远高于国际及国内行来同类公司。
    13:55   涨停揭秘：中水渔业（000798），据传，集团将年产量15万吨的远洋捕捞业务打包注入上市公司。私募扫货。
    13:45    交运股份(600676)公布定向增发，其中大众交通（600611）为第二大股东，巴士股份（600741）为第三大股东，两只股票的股权投资收益将有望增加。
   13:45     据传，力源液压（600765）即将停牌公告审议通过定向增发实现中国一航重机资产注入整体上市。
   13:45     涨停揭秘:西藏天路（600326）近期将定向增发收购水泥建材等项目资产。
    13:15涨停揭秘：石岘纸业(600462)本周五公告10送10分红方案。
    13:03     涨停股揭秘，南宁百货（600712）新控股股东亚奥数码承诺资产注入，将增加通讯计算机网络等高科技项目业务，将注入城市应急联动和未来通信技术应用资产
    12:20捷报:十大金股之北京巴士(600386)今日停牌,公司积极研究重组事宜.本博客是全网最早发布北巴重组信息的博客,而且此股入选十大金股的理由提早好几个月就公布,恭喜各位紧跟的看官.一旦重组成功,北巴将再次飞跃!(详细见1/21日博客NEIMUXIAOXI/260186.html)
    12:20捷报:航天电器（002025）涨停：详细见4/11日的博客信息.
    11:20    锦江投资（600650）：一直关注公司的国信证券研究员唐建华报告推荐。目标价：19--23 元
    惠理基金相中的价值型公司。惠理基金举牌锦投B(900914)，验证公司是一家可以长期看好的公司惠理基金(Value Partners Limited.)号称香港的巴菲特，崇尚价值投资。今天公告透露，惠理基金目前持有股票中只有3只超过5%，分别是南玻B 股(5210万股或5.13％)、苏威孚 B 股( 4147 万股或7.31％)、锦投 B 股( 2783 万股或5.04％)，可以看出惠理基金对汽车消费制造业品和汽车服务业情有独钟，锦江投资作为A 股市场汽车服务产业链最完整的公司理应长期看好，故不排除该基金未来 12 个月内继续增持锦投Ｂ股的可能。
    境外基金举牌概念股市场表现均较好，估计市场将借机炒作公司股票1、06.10.13 日惠理基金举牌南玻B(200012)，见光后的30 个交易日南玻A(000012)、南玻B 股均作平台整理，之后40 个交易日连续上涨，累计幅度达90%和70%；个股信息来自正华内参www.zhhinfo.com 2、06.12.06 日惠理基金举牌威孚B(200581)，见光后的50个交易日威孚高科(000581)和威孚B 连续上涨累计幅度达57%和70%；3、07.2.28 日新加坡公司The Hamon Investment Group Pte Limited 举牌友谊B(600923)，见光后的30 个交易日仅涨11%，主要原因自该公司06.8.4 日首次买入友谊B 后至举牌日已累计上涨75%，市盈率已较高；友谊股份(600827)30 个交易日连续上涨累计达涨幅达48%。
    内在价值17.2~19.17 元，可有炒至22.72~23.22 元，维持推荐评级预测汽车服务板块07-09 年分别贡献EPS0.307 元、0.353 元、0.398 元，现代物流板块贡献EPS0.267 元、0.353 元、0.415 元。采用相对估值-汽车服务和现代物流两板块估值基准分别取07PE 30 倍和35 倍(远低于同类公司目前平均估值水平)，两板块业务价值分别为8.52 元/股和8.53 元/股，合计为17.05元，加上07、08 两年特殊收益带来的现金流价值1.62 元，公司合理价值为18.67 元~19.17 元(国泰君安上市后的市价分别取15 元、20 元)。目前17.42 元的现价距离合理估值有7.18%~10%的折让。若将汽车服务和现代物流两板块估值基准均抬高至同类公司平均水平即07PE40 倍，则公司合理价值为22.72元~23.22 元。Ke 分别取7.16%、8%，基于剩余收益模型的绝对估值分别为18.7 元、17.2 元。近期大盘进入较热状态，相对于可比公司，公司估值仍偏低，不排除短期内炒过头即偏离内在价值的可能，维持推荐评级。
     11:00    中国石化（600028）：光大证券透彻研究中石化的王牌研究员李晨包推荐----《中国石化--3500 点安全增值的首选》
    在3500 点，投资于中国石化这样低市盈率、业绩快速增长的优质资产，是安全增值的首选。我们将中石化07－08 年的盈利预测分别上调12％与8％，调整后，预期07 年EPS 为0.90 元，08 年EPS 为1.08 元， 07－08 年公司复合增长率为35％。我们将中石化A 股6 个月目标价定为15 元，即07 年动态PE 的16X；维持12 个月内20 元的目标价，即08 年动态PE 的18.5X。
    在WTI 为60 美元/桶的基准下，上游部门07 年季均EBIT 为125 亿元左右；炼油部门盈利在07 年会逐季缓步攀升；销售部门的增长是内生性、可持续的增长，07 年销售部门全年EBIT 预计为362 亿，同比增长19.8％；个股信息来自正华内参www.zhhinfo.com 假设化工部门盈利逐季下降，2Q 到4Q 逐季EBIT 减少10亿元；中石化07 年季均EBIT 可达300 亿，推测全年实现EBIT 为1228亿元，预计07 年EPS 将达到0.90 元。
    WTI 油价介于45－80 美元之间时，中石化盈利的波动性小于20％，我们认为45－80 美元是原油价格的高概率区间。根据测算，在WTI为60 美元的基准下，按07 年基准EPS 为0.90 元计算，并假设成品油价格在原油价格每变动10％时调整成品油价格，当原油价格下跌趋势中，在趋近55 美元、49 美元时，07 年EPS 接近基准业绩向上波动的上限，即每股1 元以上；当原油价格在上涨趋势中，在趋近66 美元、72 美元时，07 年业绩接近波动区间的下限为0.8 元左右。
    中石化是A 股市场最具研究难度的上市公司，公司业务巨大而且繁杂，信息来源年销售收入超过10000 亿元，产业链条涵盖从上游的石油勘探、到中游的石油炼制与石油化工业务、再到下游的成品油分销，经营涉及的主要产品与原料多达上千种，如何从繁杂的业务中理出头绪，找出影响中石化的核心要素是研究中石化的关键。虽然中石化A 股上市了5 年多，但是市场对中石化的研究还是很不够的，比如说研究员在各个业务板块的参数选择较为随意并相互独立、经营业务数据大多仅与损益表相链接而没有与资产负债表与现金流量表相链接，表现为市场中多数跟踪中石化的研究员的分析模型是“死模型”，不能看到一个动态的中石化、一个完整的中石化全貌，一个实例是：由于多数研究员主观设定炼油毛利、造成炼油业务盈利变化完全独立于石油价格的变化，一方面看不清炼油毛利的影响因素，另一方面无法了解“到底高油价还是低油价对中石化有利？”（这个问题曾经困扰了证券市场很多年）。
    本人从2000 年开始研究中石化，2005 年底进入光大证券研究所以后，组建了石化研究小组，经过长达四个多月的艰苦卓绝的分析、钻研与模型构建等创造性工作，我们创建了一个准确有效的研究模型，我们这个模型是“活”的，同样举前述炼油毛利的例子，在我们的模型中，炼油毛利被我们表达为“关于原油价格的分段函数”，函数的设计则模拟了中国特色的成品油定价机制，这项改进，不仅使炼油毛利与石油价格建立起动态的链接关系，使得占中石化比重巨大的炼油业务可以进行准确的表达，同时，在我们的模型中，将石油价格、汇率变化甚至政府价格管制等多因素变量与中石化的微观经营数据相链接，而后者又与分部门损益表、以及汇总的资产负债表、现金流量表、估值等相关报表相链接，形成一个“活的模型”，展示的是一个完整的、动态的中石化。
    有了准确有效的研究模型，就仿佛拥有了研究微观世界的“显微镜”，一项项有深刻洞察力的、有独创性的研究成果陆续形成。“盈利曲线”是我们研究中石化方面的一个领先市场同行的创新之举。由于我们创建的模型是动态的、是活的，我们可以生动的刻画出中石化各个业务板块相对石油价格（或其它变量）的盈利曲线，然后将这些板块进行叠加，得到完整的中石化对于石油价格（或其它变量）的整体盈利曲线。我们是业内第一个描绘出中石化“盈利曲线”的研究团队。“盈利曲线”的好处是显而易见的，用我们描绘的中石化“整体盈利曲线”可以很清晰的回答困扰资本市场多年的问题： “到底是高油价还是低油价对中石化有利？”关于“盈利曲线”的相关研究成果，可以参考06 年3 月与4 月我们关于中石化的两篇深度研究报告的相关内容。
    通过对中石化研究的深入，我们在市场上不断率先提出了一系列新颖独到的新观点：当市场认为中石化的盈利具有很强周期性与波动性时，我们提出“中石化盈利的周期性不显著，45－65 美元/桶的油价区间是盈利的最佳区间”；当市场认为中石化不过是一家石化公司时，我们率先提出“中石化不是石化股，而是一家移动能源的运营商”；当市场开始接受中石化不再是单纯的石化公司，开始关注其拥有的巨大的石油管网价值时，我们又进一步提出“中石化是拥有黄金之网的成长股，认为其拥有的3 万座加油站，将从汽车加油站演变成生活加油站，未来具有巨大的增值空间”……
    整整一年前，我们撰写报告强调：投资中石化是一次历史性的机会，理由是：1、2006 年是历史性的分水岭，告别“管制利润时期”后，中石化被压抑的业绩在07－08 年将会获得历史性的超额增长；2、新的石油定价机制将使中石化的业绩水平获得系统性的提升；3、上游油气储量增长可能超过市场预期；4、股改的机会。直到现在，投资中石化的历史性机会仍在延续，因为：1、中石化的业绩增长超过我们与市场的预期，07－08 年的超额增长正在进行中；2、新的石油定价机制仍未完全执行，不过时间应该越来越近；3、普光特大气田的发现、以及周边毛坝、清溪、双庙都有振奋人心的天然气储量显示，天然气将成为推动中石化新一轮增长的推动力。
    10：00    最新机构策略：市场对于各种概念的追逐表现出相当大的热度，个人投资者活跃的交投也使得市场成交不断攀升。这种大量的换手其实反映出目前股指处于高位，投资者为规避高位调整风险而更多的选择短线交易，从一个侧面表明市场风险有所加大。
    更重要的在于，市场对各种热点的挖掘使得目前市场很难再找到较强的驱动因素。这使得大盘在突破3500 点后短期内再度大幅上升的力度有所不足，经过1 个多月的上涨后，大盘有在3500 点整数关作休整的需要。
    在投资策略方面，市场的机会还是在于一些热点的炒作。如存在高送配的个股，存在整合题材和传闻的个股，未股改的个股，以及在ST 长控效应的带动下，寻找一些未股改的负债较多的绩差公司。我们需要提示的是这些仅是市场追捧而形成的交易型机会，并不是真正的由于价值创造而带来的。
    9：30  一批传闻综合：
    大秦铁路  (601006) 今年将注入资产
豫能控股 (001896)  传将注入水电资产
鑫茂科技 (000836) 传将注入科技园区资产
天房发展 (600322)  传年报10送10
天茂集团(000627)：公司澄清，合同为近亿元
苏州高新 (600736) 近期将定向增发
中国重汽 (000951)  大股东将注入军工题材的济南特种车公司
内蒙华电（600863）将注入旗下煤炭资产,风能、核能资产可能会一同打包注入
路桥建设（600263）整体上市，与大股东换股，1:3，理论价格30元
浙江东方（600120）传浙江国投借壳
通化东宝（600867）即将获得2亿美元的俄罗斯定单，同时公司在做股权激励

云维股份（600725）光大证券刘军正在调研，并且将出报告推荐 目标价格20元
大连友谊（000679）07年业绩大幅增长，有可能接近1元
天利高新(600339)  定向增发2亿股，本周过会
南方汇通(000920) 南车集团整体上市方案已经上报
兆维科技  (600658) 近期北京电信研究院将对其进行重大重组
华侨城（000069）集团将整体上市
丰原药业(000153) 近期可能将定向增发  
重庆港九  (600279）重庆港九整体上市规划书已报重庆市政府，将注入优质资产
赛迪传媒  (000504)  近期将定向增发，注入传媒资产  关注  已停牌
长江电力  (600900)  三峡总公司借长江电力实现整体上市方案已定
申能股份（600642) 将启动整体上市把大众燃气资产注入
现代投资（000900）可能将收购大有期货，年报业绩0.76元，分红10送10股  
中国玻纤  (600176)  巨石集团有意整体上市 关注
金龙汽车（600686）公司最近获得罗马尼亚亚8000万欧元的订单
原水股份 (600649)近期可能注入集团自来水公司资产，整体上市概念

    9：04  传闻求证2：
        歌华有线（600037）：据传，由于公司所处北京的特殊地位以及2008年奥运会所带来的市场机会，公司的数字化整体平移获得政府的大力支持，除了退税，每户100元的平移机顶盒补贴，将对后2年的盈利产生重要影响，未来公司盈利能力将大幅增加。
   求证结果：记者联系了公司董秘办后，有关人士表示补贴是存在的，但是“未来公司盈利能力将大幅增加”的说法基于什么还值得商榷，故公司方面是不能在现在就作出此类预测的。
　　五矿发展（600058）：据传，公司大股东将要整体上市，一季度也会推出大比例送股分红方案。
　　求证结果：公司董秘办相关人士告诉记者，有关大股东整体上市一事已经有相关的澄清公告了，但是一季度公司并没有推出大比例送股的分红方案，而是进行派现，不过具体的实施时间目前尚不确定。
　　万科A（000002）：据传，近期公司又将公布定向增发事宜。
　　求证结果：记者联系了公司董秘办后，相关人士表示目前正在做一个公开发行，并没有定向增发的事宜，明确表示“没有这回事”。
　　兆维科技（600658）：据传，北京电信研究院将对公司进行重组。
　　求证结果：记者联系公司董秘办后，有关人士表示没有此事，该消息不确实。
　　凯迪电力（000939）：据传，近期将公布定向增发购买资产事宜的具体结果。
　　求证结果：记者多方联系公司董秘办以及证券事务办相关人士未果，不能求证该传闻。
    9：03  传闻求证1：
        疑问一：东方电气整体上市的方案是否有新的动向？
    确认：东方电机将通过增加负债等方式收购东方电气集团因换股要约收购而持有的东方锅炉不超过31.95%的股权，其定价基准将按照国有资产评估价值为基础定价，东方电气集团持有的东方锅炉的全部股权都将注入东方电机，真正实现东方电气集团主业的整体上市。
　　疑问二：据说北方国际将获得资产注入？
　　确认：北方国际已经发布澄清公告，表示“目前没有资产注入、资产重组及整体上市等影响公司内、外部环境变化事项的计划或安排”。同时公司也公告了获得伊朗、俄罗斯两地重大工程项目合同一事。
　　疑问三：据说江淮汽车近期有定向增发？
　　确认：江淮汽车公告显示，公司拟向特定发行对象非公开发行16000万股A股，控股股东安徽江淮汽车集团公司同意以现金认购不低于发行总股数32%的股票，即认购不低于5120万股。
　　疑问四：武锅B股份转让有进展吗？
　　确认：武锅B公告显示公司已经获得国家部门批复，同意武锅集团将其持有的武锅Ｂ51％的股权转让给阿尔斯通（中国）投资有限公司；在此次股份转让完成后，武锅集团仍持有武锅Ｂ6.91％（计2053万股）的股权，该转让的报批手续还需获证监会的批准。
　　疑问五：听说中兴通讯中标中移动的TD项目了？
　　确认：中兴通讯公告称，公司收到中国移动集团发出的“中标通知书”，确认中兴通讯TD—SCDMA无线网产品中标部分城市（北京、天津、深圳、沈阳、秦皇岛、厦门）、核心网产品中标部分城市（北京、广州、厦门、秦皇岛），但目前尚未签订任何正式合同。
　　疑问六：南方航空股改进程如何？
　　确认：南方航空公告称，经公司董事会与非流通股股东南航集团等多方沟通，已能基本确定股改方案，方案尚待国家有关主管部门批准。公司将最晚于4月18日披露股改说明书及相关文件，否则将取消本次股改。
　　疑问七：*ST科苑据说获得了财政补贴？
　　确认：*ST科苑公告称2006年公司实现净利润7386046.57元的扭亏业绩，但今年年初公司获得了一笔5500万元的当地财政补贴。
　　疑问八：据说复地集团今年准备回归A股市场？
　　确认：据复地集团总裁范伟表示，集团已经聘请了上市承销商，等待发行计划获得股东会通过之后，向中国证监会提交上市资料，希冀能够在今年内完成A股上市。
　　疑问九：听说中交股份很可能采取私有化路桥建设的方式回归A股市场？
　　确认：路桥建设公告显示，针对近期的有关传闻，公司向公司控股股东书面征询，控股股东明确表示目前没有考虑中交股份在A股上市，并从未讨论过对路桥建设私有化的事宜。
    作为目前A股市场流通市值最大的房地产上市公司，万科A（000002）将继续加快外延并购和多样化合作的步伐，巩固和扩大优势市场的开发规模，并不断利用行业调控创造出超预期的发展目标。未来几年将借助受让、合作及兼并收购等方式，进一步实现其开发规模扩张和业绩的加速提升。
    江淮汽车(600418)近日上涨趋势仍十分明显。公司公告称，公司定向增发获准，未来拟投资拥有自主知识产权的“年产6万辆小型多功能乘用车项目(MMPV)”。在获得梦寐以求的轿车生产目录后，江淮汽车将摒弃奇瑞等从低端车起步的发展模式，直接切入中高级轿车市场。
    中金黄金（600489）有望逐步实现黄金矿产资源注入，借此公司资源储量将大幅度提升。可以预见，公司依托集团资源的优势，业绩稳步增长可期。预计公司07年、08年、09年的每股收益分别为0.88元、1.50元、2.80元。

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银行股1季度业绩同比将大幅提升

两市大盘在上周五尾盘的一场虚惊结束后，周一重拾升势，两市再收光头阳线。上证指数目前距3600关口不足4点，收于3596.44点，涨78.18点或2.22%；深证成指以10054.85点开盘，收于10249.10点，上涨229.18点或2.29%。两市A股成交额为2251.81亿元。盘面看热点活跃，板块轮动有序，个股普涨，多方仍占优势，整体上市概念个股表现突出；铁路类个股收益提速；金融股结束数日沉寂，在招商银行良好业绩预期大涨带动下，其余各银行股也都翻红，成为大盘上攻的新动力。后市来看，大蓝筹股有望再度成为资金关注的焦点，并将不断稳定市场，对于业绩优异的蓝筹股的走势，投资者也应多加关注。
昨日受中信银行在港招股、交通银行发行31.9亿股A股申请接受发审会的审核以及07年1季度上市银行业绩增长强劲等因素的影响下，金融板块尤其是银行股再度活跃，板块指数涨幅超过3%，涨幅靠前的是招商银行（7.44%）、中信证券（3.80%）、兴业银行（3.25%）等。据悉此次中信银行招股价为每股5.06港元至5.86港元，发行股数为48.84亿股，中信银行是继去年工商银行在内地与香港实行同步上市后的第二家以“Ａ＋Ｈ”形式上市的内地银行。
2007年1季度上市银行业绩增长强劲。在信贷保持较快增长的同时，存贷款结构的变化、贷存比的提高以及市场利率的提升将使净息差持续扩大；中间业务收入快速增长与资产质量提高的趋势也在持续；税收政策调整发生在06 年底，这将使07年1季度业绩同比大幅提升。
预计中型银行净利润平均增速在40%左右，大型银行平均净利润增速在25%左右，其中兴业、招行1 季度业绩增长很可能超过50%。业绩快速成长为银行股较高的估值水平提供了支撑，A股市场二季度的首选是业绩增长超预期的银行如兴业、招行。
贷款需求景气指数达历史次高水平。中国人民银行近期公布的一项银行家问卷调查显示，1季度贷款需求景气指数高企，达到67.9%，仅次于2004年第1季度68.9%的历史最高水平。调查还显示，反映银行业总体经营情况的银行业景气指数再创历史新高，达到69.6%，连续第7个季度攀升。央行分析指出，这表明银行业经营状况良好。银行业景气高企的主要表现是银行业务需求增长旺盛，资产质量向好，资金来源增长平稳，财务状况良好，银行业运营健康平稳。
近日金融板块表现略逊于大盘，但在国内上市银行在国内经济的快速增长、人民币升值、利差扩大、贷款持续增长、非利息收入占比提高、营业费用率下降等因素的推动下，将进入景气上升周期，投资者后市仍可关注。

活跃个股最近一期（2006末期）财务及市场指标列表

股票 代码	股票 名称	每股收益（元）	净资产收益率％	市净率(倍)	主营收入增长率（％）	净利润增长率（％）	近三日累计涨跌幅（％）	近三日累计换手率（％）
600036	招商银行	－	－	4.13	－	－	5.65	6.71
601166	兴业银行	0.95	23.45	5.18	43.76	54.72	4.72	7.71
600016	民生银行	0.38	19.85	6.79	33.17	41.79	0.7	10.9
600000	浦发银行	0.77	13.57	5.41	27.21	34.91	0.49	3.62
601398	工商银行	0.15	10.43	3.95	16.16	30.25	-1.25	13.02

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07年中国上市公司100强公司治理评价前20

时间： 2007/04/17 10:32:03   中国证券报

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承诺注资或整体上市22只股 2007-04-16 09:42     国海证券

代码 名称 大股东股改承诺注资内容 600811 东方集团 控股股东股改承诺：在股改完成后的12个月内，进行资产重组，注入金融或能源、矿业类优质资产，以有效提升公司长期盈利能力。 600635 大众公用 大股东承诺：拟在2007年7月19日前，将与大众交通主营业务相关的优质资产注入大众交通。 600236 桂冠电力 大股东表示，通过定向增发将岩滩水力发电厂注入桂冠电力，并争取在2007年完成。 000758 中色股份 中色股份的母公司中国有色矿业集团承诺：将在2007年6月6日前，把中国有色矿业集团拥有的且符合中色股份战略发展要求的有色矿产资源或项目择优注入中色股份，提升中色股份的经营业绩和可持续发展能力。 600478 力元新材 潜在实际控制人钟发平股改承诺：在2008年底以前，将其所控股的湖南科力远高技术有限公司拥有的与电池有关的经营性资产逐步按照公允价格注入公司。 000878 云南铜业 云铜集团2006年6月向证监会书面承诺，力争在增发完成后两年内逐步将所拥有的全部相关铜矿山资源及其股权以适当的方式全部注入云南铜业。 600139 绵阳高新 大股东股改承诺：一是在股改实施之日起18个月内，将甘肃阳坝铜业有限责任公司及四川恒康旗下其他优质资产注入绵阳高新，并确保在注入后一个完整的会计年度内，阳坝铜业为公司带来的净利润不低于4000万；若甘肃阳坝铜业为公司新带来的净利润低于4000万，则四川恒康承诺在年报公告后10个交易日内提出股份追送议案，以资本公积金8820000元向追加对价股权登记日登记在册的无限售条件的流通股东定向转增（相当于以现有流通股股本基数，流通股股东每10股获得3股的转增股份），并保证在审议该议案的股东大会上投赞成票。 600726 华电能源 大股东中国华电股改承诺:在股改后，将以适当方式将中国华电拥有的辽宁铁岭发电有限责任公司51%的股权注入华电能源。 600662强生控股 股东强生集团承诺：在股权分置改革方案完成后的1年内，强生集团 强生控股愿意通过相关法规政策允许的方式，将优质资产注入强生控股，以进一步提高上市公司的持续盈利能力。 600582 天地科技 控股股东承诺：:本次股权分置改革完成后将以天地科技为唯一的资本运作平台，在条件成熟的前提下适时注入其他优质资产。 600158 中体产业 国家体育总局体育基金管理中心承诺在未来适当的时机，将可提供的优质资产尽可能优先注入公司。 600806 交大科技 承诺股改两年后将公司作为技术升级、业务拓展及产业发展的重要平台。 600420 现代制药 在股改承诺中，上海医工院称将重点支持现代制药的发展,在适当的时机将其拥有的优质资产以适当的方式注入现代制药。 600767 ST运盛 九川投资还在股改时承诺，在合适的时机向公司注入工业地产开发项目。 600579 黄海股份 公司实际控制人中车集团承诺在股改完成后的适当时机，以适当的方式向公司注入其下属汽车后服务板块的资产。 600459 贵研铂业 承诺将后续申请的采矿权适时和以市场公允价格转让或注入贵研铂业，保障元江镍业健康发展。 000780 *ST兴发 平煤集团重组时承诺，即为了重组后的上市公司的资源储备和资产盈利能力得到大幅度提升，在元宝山露天矿等达到上市条件且市场时机合适时，以合理合法的方式装入上市公司，完成集团的整体上市。 000695 滨海能源 控股股东今后将持续地把优质资产通过增发、并购等各种资本运作方式注入上市公司，切实提高公司的核心竞争力。 600835 上海机电 电气集团承诺：将在股改方案通过后的一至两年内，积极支持上海机电进行产业整合，将上海机电打造成为电气集团下属电梯、冷冻空调设备、印刷包装机械、工程机械及人造板机器制造等机电一体化产业优质资产的核心运作平台。 000760 博盈投资 金浩集团承诺在股改完成后，将通过定向增发、资产置换或现金收购等方式进一步对公司注入其已开发的和正在开发的商业不动产项目，通过资产重组使博盈投资逐步发展为专业从事商业不动产开发及租赁服务的上市公司。其中承诺将在2007年底之前对公司注入其持有的北京金浩华置业有限公司20%以上股权，从而快速提升博盈投资盈利能力。 000655 金岭矿业 第一大股东承诺：为避免关联交易以及对上市公司的持续支持，剩下的召口铁矿和持股40%股权的金鼎矿业也会陆续注入。 600033 福建高速 福建高速在2006年6月进行股改时承诺，该公司大股东将在浦南高速通车时将所持有的浦南公司部分股权转让给福建高速，以支持福建高速控股浦南公司，并在履行必要的审批程序后在2007年底前把罗宁高速注入福建高速。

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巨潮指数内参研究：万点深市尚在正常投资范围

2007-04-17 08:55:41　来源: 上海证券报[/url](上海)　

　　在统计规律下，深成指牛市的正常市盈率中心点是40倍市盈率，30倍至50倍为正常波动区间。异常临界点为20倍和60倍。20倍至30倍为高速上升期。50倍至60倍进入过度投机区域。

□本报记者 黄金滔

深圳证券信息公司近期《巨潮指数内参》研究报告表明，深证成份指数万点对应的市盈率为30倍，尚在正常投资范围。

该公司指数事业部金融工程数据跟踪显示，在统计规律下，深成指牛市的正常市盈率中心点是40倍市盈率，30倍至50倍为正常波动区间。异常临界点为20倍和60倍。20倍至30倍为高速上升期。50倍至60倍进入过度投机区域。

对于深成指冲破10000点，报告认为在上市公司业绩提升、流动性、 人民币升值、社会投资理念的转变等因素中，上市公司业绩提升和投资理念的转变是最为重要的。

统计显示，由于上市公司业绩快速增长，目前深成指的估值仍然处在合理水平：进入牛市以来，4000点的市盈率为27倍，8000点为36倍，10000点为30倍，与1997年见顶时对应的60倍市盈率、2001年见顶时对应的46倍市盈率相比还有较大差距。报告认为，目前A股市场才刚迈入发展阶段，上市公司盈利正在快速增加，此时更应该关注的是公司质量。所以，在公司质量的支撑下，管理层应充分相信市场的力量和智慧，强化市场监管，弱化指数调控，让有形之手和无形之手各司其职。投资者则应重点关注国家经济发展状况、上市公司经营及公司治理状况，尽量回避系统风险和企业经营风险，科学 理财、长期投资。政府也应该由政策调控股市的思维，向股市调整政策和策略的制定转变，充分利用中国资本市场的运行规律和特点，为实施国家战略服务。

报告认为，中国已确立科学发展观，制定了自主新型国家战略，资本市场在国家战略的实施过程中具有不可替代的重要作用。除了支持大中型国有企业改造发展以外，在支持重大创新项目和支持中小企业发展两个方面，资本市场大有可为且责无旁贷。资本市场提供的直接融资具有风险承受能力强、财务负担小、融资效率高等诸多优点，更适合风险高、周期长、规模大的重大创新类投资项目，如新 能源、新材料和新技术的开发等。中小企业是我国经济中最有活力、最具自主创新精神的群体，加速中小板ETF建设是实施自主创新国家战略的一项根本举措。推动中小企业板制度创新，加速创业板的建立是促进自主国家重新战略的当务之急。

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天相策略周刊:大盘站上半山腰 关注"中部崛起"

2007-04-16 16:33:42　来源: 天相投资　

　　我们建议投资者可以关注“中部崛起”的概念。4 月10 日，国家促进中部地区崛起工作办公室在发改委设立，中部办的设立，标志着中部地区崛起进入了更具操作性的实施阶段。

本周大盘继续不断地创出新高，这种持续新高的格局已经持续了四周。本周上证指数一举突破3500 点关口，成交额也在不断的刷新纪录。深圳成指本周突破了10000 点大关。
回顾本轮行情以来我们的观点，我们对大盘的走强作了超前的预判和持续的强化，我们在二季度策略报告中指出上证指数运行在3000-4000 点之间是合理的，大盘经过近期的不断上涨现在已经处于我们认为合理区间的半山腰位置。
市场对于各种概念的追逐表现出相当大的热度，个人投资者活跃的交投也使得市场成交不断攀升。这种大量的换手其实反映出目前股指处于高位，投资者为规避高位调整风险而更多的选择短线交易，从一个侧面表明市场风险有所加大。
更重要的在于，市场对各种热点的挖掘使得目前市场很难再找到较强的驱动因素。这使得大盘在突破3500 点后短期内再度大幅上升的力度有所不足，经过1 个多月的上涨后，大盘有在3500 点整数关作休整的需要。
在投资策略方面，市场的机会还是在于一些热点的炒作。如存在高送配的个股，存在整合题材和传闻的个股，未股改的个股，以及在ST 长控效应的带动下，寻找一些未股改的负债较多的绩差公司。我们需要提示的是这些仅是市场追捧而形成的交易型机会，并不是真正的由于价值创造而带来的。
我们建议关注“中部崛起”概念。中部主要指山西、河南、安徽、江西、湖北和湖南六省。相比西部和东北，中部的地理位置更为优越，发展的基础也更加完备。在国家政策的驱动下，这将给六省的相关上市公司带来一定的投资机会。
07年04 月09 日－2007 年04 月13 日，天相组合指数周收益率5.24%，弱于天相流通指数1.11 个百分点，弱于天相280 指数1.29 个百分点。本周天相组合涨幅前五位分别是五粮液、中联重科、云铝股份、泸州老窖和格力电器，涨幅分别为29.44%、28.88%、18.01%、15.02%和13.44%。
本周组合不作调整。
天相重点公司跟踪反应了我们天相分析师最新的上市公司业绩预测与投资评级状况。本周盈利预测及评级表中，首次加入七匹狼、浔兴股份、孚日股份和众和股份，均给予增持评级。下调韶能股份的评级由“买入”调为“中性”，下调长安汽车的评级由“买入”调为“增持”。
盈利预测方面，上调三一重工、上海机电、海螺水泥和长江电力的盈利预测，下调振华港机的盈利预测。盈利预测下调许继电器和湘电股份的盈利预测
整数关口 或需休整
本周大盘继续不断地创出新高，这种持续新高的格局已经持续了四周。本周上证指数一举突破3500 点关口，最终收盘在3518.27 点，涨幅较前几周也进一步扩大，一周上涨5.86%，同时成交额也在不断的刷新纪录。深圳成指本周突破了10000 点大关，一周大涨8.11%。沪深300(行情论坛) 指数本周上涨6.64%。
回顾本轮行情以来我们的观点，我们对大盘的走强作了超前的预判和持续的强化，而同期大盘也从2900 点一路上行至目前的3500 点上方。我们在二季度策略报告中指出上证指数运行在3000-4000 点之间是合理的，大盘经过近期的不断上涨现在已经处于我们认为合理区间的半山腰位置。
支持我们观点的一些论据也已经逐步被市场验证和接受。驱动近期大盘上涨的流动性从本月公布的M1 继续M2 增长和快速增长的外汇储备等指标可以清楚地得到解释。而储蓄存款增速下降，活化现象的延续，都印证了二季度策略中我们对于当前股市处于“财富转移阶段”的判断。
在这种居民储蓄大量向股市转移的背景下，市场对于各种概念的追逐表现出相当大的热度，个人投资者活跃的交投也使得市场成交不断攀升。这种大量的换手其实反映出目前股指处于高位，投资者为规避高位调整风险而更多的选择短线交易，从一个侧面表明市场风险有所加大。
从本周行业的表现来看，市场热点保持活跃，持有其他上市公司股权的个股继续受到追捧，整体上市概念在葛洲坝(行情论坛)效应的带动下逐步铺开，业绩大幅增长以及高送配的个股获得资金的青睐。在行业涨幅上，依然延续了全面上涨的态势，石化行业中中石化表现强劲。建筑业主要由于杭萧钢构(行情论坛)再度连续涨停。上周我们提示关注的有色本周在驰宏锌锗(行情论坛)的带动下涨幅居前。一直滞胀的食品行业在五粮液的带动下也开始走强。而相对的，通信、金融、地产、汽车等行业则较为落后。
从目前市场运行来看，在经过了连续的上涨之后，在3500 点这个整数关口我们认为有震荡整固的必要。前文已经提到高换手表明多空分歧有所加大。而更重要的在于，市场从前期过度的担忧中觉醒过来以后，对各种热点的挖掘使得目前市场找不到很强的驱动因素。这使得大盘在突破3500 点后再度大幅上升的力度有所不足。
从天相行业市盈率最新统计结果来看，目前上证指数和深圳综指的PE 在38 和37 倍以上。市盈率一直较低的周期性行业如钢铁、煤炭、石化、有色、电力都接近或超过20 倍。当然未来盈利的快速增长有望使得行业的估值水平得以下降，但就短期而言，20 倍PE 的周期性行业对于大盘的驱动力显得有所制约，一些资金的需求可能也会有所降低。
因此我们认为经过1 个多月的上涨后，大盘有在3500 点整数关作修整的需要。
而从投资的方向来看，由于找不到较强的驱动板块，我们认为市场的机会还是在于一些热点的炒作。主要还是在于如存在高送配的个股，存在整合题材和传闻的个股，未股改的个股，还有可能在ST 长控效应的带动下，寻找一些未股改的负债较多的绩差公司。我们需要提示的是这些仅是市场追捧而形成的交易型机会，并不是真正的由于价值创造而带来的。
我们建议投资者可以关注“中部崛起”的概念。4 月10 日，国家促进中部地区崛起工作办公室在发改委设立，中部办的设立，标志着中部地区崛起进入了更具操作性的实施阶段。在继西部大开发和振兴东北老工业基地后，又一个区域发展的重点正在形成，这也符合国家政策中区域协调发展的方针。
中部主要指山西、河南、安徽、江西、湖北和湖南六省。中部六省地处我国内陆腹地，具有承东启西、联结南北的区位优势和综合资源优势(行情论坛)。相比西部和东北而言，中部的地理位置更为优越，发展的基础也更加完备。在国家政策的驱动下，支持中部发展的政策将逐步明确，这将给这六省的相关上市公司带来一定的投资机会，投资者不妨对此加以关注。
3. 天相重点公司跟踪
本周盈利预测及评级表中，首次加入七匹狼、浔兴股份、孚日股份和众和股份，均给予增持评级。下调韶能股份的评级由“买入”调为“中性”，下调长安汽车的评级由“买入”调为“增持”。盈利预测方面，上调三一重工、上海机电、海螺水泥和长江电力的盈利预测，下调振华港机的盈利预测。

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券商研究所推荐8牛股（04-17）

2007-04-17 14:39:56　

中银国际：武钢股份 产品组合进一步改善 优于大市 预计武钢股份06-09年盈利的年均复合增长率将达到39%。该股目前股价为9.8倍08年市盈率，与全球同业相比并不昂贵。我们对该股维持优于大市评级。

招商证券：国阳新能 收购煤矿的投资机会 强烈推荐—A 国阳新能07年煤价同比增长约10元/吨，所得税抵免2998万元增厚每股收益0.06元。虽然07年业绩受到成本增加的影响而下降，但是考虑到公司持续资产注入的预期，我们继续维持强烈推荐—A的投资评级。

中信建投：歌华有线 受益产业升级和消费升级 买入 鉴于歌华有线未来极佳的发展前景，以及独家拥有的网络资源和终端用户的价值，我们认为目前仍然具有良好的投资机会。给出“买入”评级，6个月目标价40元。

平安证券：栋梁新材 铝板基和节能型材驱动其高速发展 07年和08年的EPS计算，给予栋梁新材30倍的目标PE应属合理，则合理股价波动范围应在30～39元之间，维持对公司“强烈推荐”的投资评级。

联合证券：中海发展 发展前景更加光明 维持增持 中海发展合理PEG值为1.3，据此推出07合理PE为20倍(也低于目前国内其它航运股票22倍的PE，对应未来6个月的合理股价约24元，距离目前价格还有45%空间，继续给予股票“增持”评级。

国泰君安：伊利股份 业绩平稳发展 未来增长空间大 按目前食品饮料行业龙头公司08年PE给38-40倍，伊利股份对应目标价为33.0-34.8元，国内乳业发展空间巨大，公司在国内乳业的行业竞争优势明显，上调评级至“增持”，目标价33元。

申银万国:同方股份 是强者总会崛起 买入 同方股份是国内A股市场最重要的高科技公司之一。经过过去几年的调整，同方股份的发展战略进一步清晰，多元化高科技公司。调高2007、2008年的盈利预测至0.69和0.97元。维持“买入”的投资评级。

海通证券：中青旅 酒店、景区业务将成07热点 买入 青旅作为旅游行业的龙头公司，我们给予公司2008年30倍的PE，得出公司的合理股价为22.20元左右，我们维持"买入"的投资评级。

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大买量大卖量－大买额大卖额－BS－欧奈尔排名0417

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欧奈尔选股法前100评分及主力持仓情况 0417

	代码	名称	欧奈尔	四季股东	四季基金	主力持仓	主力上周
			法	户数变动率	持股	比率	增仓
			评分	四季/三季	比率	070413	比率
1	'000682'	东方电子	361.24	-0.894	1.751	45.529	-7.265
2	'601111'	中国国航	320.225	39.071	40.114	58.788	-3.285
3	'000903'	云内动力	311.099	-6.999	7.138	71.069	13.234
4	'000069'	华侨城Ａ	309.986	-57.171	64.769	47.779	3.28
5	'600028'	中国石化	309.746	-23.707	45.17	63.497	7.773
6	'600707'	彩虹股份	308.099	-2.076	0.014	52.551	-5.702
7	'600881'	亚泰集团	304.864	-23.41	1.778	76.849	17.459
8	'000157'	中联重科	301.213	-32.968	66.184	49.342	8.895
9	'000504'	赛迪传媒	300.645	-17.851	6.056	66.346	0
10	'002066'	瑞泰科技	300.576	12.042	9.712	27.893	6.739
11	'600200'	江苏吴中	300.506	164.302	0.033	63.834	7.158
12	'600190'	锦州港	298.442	-4.799	1.13	49.729	4.761
13	'600031'	三一重工	298.375	-17.984	58.228	68.315	4.937
14	'600383'	金地集团	296.383	-37.554	58.108	34.253	1.67
15	'600855'	航天长峰	295.505	73.407	17.53	56.48	13.562
16	'000402'	金 融 街	295.105	-7.47	64.568	71.861	6.823
17	'600843'	上工申贝	293.143	1.04	62.743	46.869	1.813
18	'600005'	武钢股份	292.38	0.812	79.215	82.865	4.926
19	'002094'	青岛金王	288.951	0	6.469	44.962	14.891
20	'000837'	秦川发展	288.484	-12.543	34.944	49.431	5.987
21	'600712'	南宁百货	284.763	-5.786	1.601	51.349	21.895
22	'000498'	丹东化纤	284.057	-3.224	0.858	73.684	-11.592
23	'600327'	大厦股份	283.76	-49.598	54.783	52.1	-3.702
24	'601398'	工商银行	283.555	0	64.085	28.587	-10.521
25	'600203'	福日股份	283.552	3.284	4.327	66.716	19.81
26	'601988'	中国银行	283.127	-0.039	25.887	34.198	-8.005
27	'600265'	景谷林业	282.234	3.948	7.523	80.424	22.375
28	'600995'	文山电力	281.359	35.152	11.788	55.11	9.288
29	'600884'	杉杉股份	280.321	-6.143	2.199	66.893	2.935
30	'600664'	S哈药	280.299	5.316	91.272	98.154	0.091
31	'000717'	韶钢松山	279.841	0.794	2.098	70.912	10.925
32	'600027'	华电国际	279.501	-13.151	17.46	86.934	11.892
33	'600377'	宁沪高速	279.463	-6.42	23.819	26.288	8.067
34	'600406'	国电南瑞	279.451	22.286	57.025	47.982	-1.989
35	'600527'	江南高纤	279.4	-24.205	41.692	87.621	3.11
36	'000543'	皖能电力	278.989	-8.067	12.335	62.572	9.914
37	'000825'	太钢不锈	278.914	-44.555	70.874	70.872	2.229
38	'600491'	龙元建设	278.766	-18.768	31.282	70.692	13.152
39	'002042'	飞亚股份	278.18	-19.066	3.954	47.543	19.412
40	'600876'	洛阳玻璃	278.114	-8.442	6.558	55.978	4.35
41	'600848'	ST自仪	277.866	-3.076	9.384	44.79	3.187
42	'600987'	航民股份	277.561	-9.943	0.652	71.851	10.241
43	'600748'	上实发展	277.501	-31.751	40.54	50.459	8.72
44	'000659'	珠海中富	277.058	-0.814	9.374	56.613	-3.362
45	'600720'	祁连山	276.528	-6.353	4.357	79.24	6.896
46	'600079'	人福科技	275.864	5.312	14.595	81.85	10.2
47	'600976'	武汉健民	275.099	37.68	0.534	61.61	5.121
48	'600477'	杭萧钢构	275.023	0.622	1.565	78.507	21.8
49	'000831'	关铝股份	274.542	-6.542	27.123	68.966	11.693
50	'600201'	金宇集团	273.989	-13.966	32.487	30.339	4.672
51	'600312'	平高电气	273.881	-30.146	51.587	67.281	1.889
52	'000100'	TCL 集团	273.818	-3.331	3.215	74.01	-14.388
53	'600278'	东方创业	273.758	-7.794	7.359	67.503	15.175
54	'000980'	金马股份	273.485	8.794	3.487	86.058	11.711
55	'600401'	江苏申龙	273.277	-19.498	12.87	73.878	6.01
56	'600426'	华鲁恒升	273.056	-21.343	65.124	51.554	-7.866
57	'600448'	华纺股份	272.915	-7.571	0.093	77.808	6.743
58	'600590'	泰豪科技	272.779	31.436	27.983	59.37	-3.564
59	'600774'	汉商集团	272.724	0.17	11.897	43.605	3.245
60	'000488'	晨鸣纸业	272.539	-13.666	12.589	46.175	-5.819
61	'600853'	龙建股份	272.461	20.067	6.717	69.995	5.481
62	'600192'	长城电工	272.201	-10.206	2.431	60.956	11.04
63	'600449'	赛马实业	272.145	9.008	8.473	72.644	11.143
64	'000599'	青岛双星	272.054	-10.21	3.423	84.122	15.92
65	'000657'	中钨高新	271.867	-17.892	25.352	65.654	2.597
66	'600965'	福成五丰	271.684	-6.467	4.849	80.318	-2.747
67	'600035'	楚天高速	271.537	-2.432	8.265	43.175	11.659
68	'600877'	中国嘉陵	271.442	3.55	4.685	89.503	10.319
69	'002015'	霞客环保	271.413	14.318	6.518	67.247	13.712
70	'000667'	名流置业	271.354	-28.386	25.624	78.667	15.928
71	'000677'	山东海龙	271.284	-12.364	3.34	70.87	14.524
72	'600883'	博闻科技	271.267	13.6	15.66	70.898	3.086
73	'600867'	通化东宝	271.234	-20.519	18.208	65.096	10.2
74	'600617'	联华合纤	271.157	-1.892	6.923	66.848	-2.521
75	'600512'	腾达建设	271.036	-10.432	1.984	79.205	9.069
76	'000818'	锦化氯碱	270.753	-4.975	3.136	42.843	17.681
77	'000949'	新乡化纤	270.447	1.153	16.005	75.097	11.65
78	'000917'	电广传媒	270.312	24.928	34.944	58.658	5.837
79	'600738'	兰州民百	270.193	12.384	4.922	63.211	6.33
80	'000692'	*ST 惠天	270.066	-2.94	0.176	73.425	13.406
81	'600303'	曙光股份	269.974	-1.386	23.397	33.255	-3.761
82	'600017'	日照港	269.945	-1.275	28.957	43.906	-3.446
83	'600131'	岷江水电	269.702	-0.78	0.21	69.114	24.89
84	'002050'	三花股份	269.595	-9.144	10.601	34.683	-2.694
85	'000663'	永安林业	269.423	-15.635	17.78	70.784	8.767
86	'600656'	S*ST源药	269.401	-7.524	0.065	24.828	-5.345
87	'600284'	浦东建设	269.376	-6.119	0.357	56.971	16.247
88	'002049'	晶源电子	269.343	16.817	30.082	39.652	-3.409
89	'000028'	一致药业	269.041	9.605	29.419	39.589	1.897
90	'000806'	银河科技	268.973	-0.749	0.694	61.397	10.69
91	'600636'	三爱富	268.972	5.438	14.706	50.15	6.348
92	'600729'	重庆百货	268.401	-28.943	62.746	59.851	-1.364
93	'000821'	京山轻机	268.371	-7.917	5.61	58.536	8.902
94	'600611'	大众交通	268.321	4.604	12.816	64.526	13.782
95	'600183'	生益科技	268.312	30.029	8.577	39.685	-2.815
96	'000807'	云铝股份	268.168	-43.545	50.399	66.34	10.872
97	'002064'	华峰氨纶	268.025	-60.159	38.667	69.856	3.686
98	'002048'	宁波华翔	267.985	39.031	19.365	72.789	2.596
99	'600189'	吉林森工	267.967	-32.943	32.429	62.221	16.041
100	'600078'	澄星股份	267.86	-6.074	6.708	53.184	-3.705

[ 本帖最后由 lymanqun 于 2007-4-17 21:42 编辑 ]

lymanqun

原帖由 zhbsystem888 于 2007-4-17 18:18 发表

太白兄，你用的复合增长率计算公式是什么？请不吝赐教！谢谢！这样我可以修改并加入到港澳的F10提取公式中去，直接算出来并显示。
先共享一个我自己的主图指标，可以看中线突破。
{大智慧L2--L--亮剑}
DRA ...

用此公式即可,每年的净利润增长率,主营业务收入增长率,做成自定义数据引入,即可算出1年,2年,3年.....等的复合增长率:

公式：
平均复合增长率=（1+第一次增长率）*（1+第二次增长率）。。。。。*（1+第N次的增长率）/N

lymanqun

原帖由 jas199931 于 2007-4-17 19:26 发表
依然大哥, 对你今天公布的欧奈尔前100排名,小的有个问题不清楚,想想还是问一下.

我对比了一下4月16日和17日的主力上周增仓比率,数据好象完全一样,但对应的股票却并不相同.
大哥是不是再查一下 并确认无误也 ...

谢谢你的提醒,已修正过了

lymanqun

原帖由 whangjianguang 于 2007-4-18 06:27 发表
依然大哥，{分析家专业财务数据}里{最新资料列表}的更新时间是2004-09-30,它会不会影响选股结果？谢谢！！vv vv vv vv

这是没办法的事情,肯定有影响,但不会影响太大,这样的2004-09-30的数据不会超过300家,对最后选定的股的数目影响,可能不到20%(即少选入占总数20%的股票),

lymanqun

4月18日机构最看好的股票

  时间： 2007/04/18 08:05:39  

                      今日机构最看好的股票:川投能源、雅戈尔、中国石化

三家公司推荐川投能源

      兑现承诺 注入资产
      司是川投集团旗下唯一的上市公司，川投集团在股改期间曾发表声明，将一如既往地支持川投能源做优，做强，做大，并将在条件成熟时，以适当的方式按法定程序向川投能源注入优质资产。公司今日已公告通过非公开发行不超过1.45亿的股票，公司第一大股东四川省投资集团有限责任公司已拥有的四川川投田湾河开发有限公司60%股权认购公司非公开发行股份的提案。这也意味着大股东旗下的田湾河公司将有可能注入上市公司，田湾河公司负责四川大渡河支流田湾河梯级水电站建设和经营，总装机容量76万千瓦，是四川省重点建设项目，川投能源的控股股东川投集团持有田湾河公司80％股权。田湾河梯级水电站投资总预算40．3亿元，预计年发电量36亿千瓦时，其6台机组预计2008年建成发电。田湾河梯级水电站具有年利用小时高，年调节能力强的优势，单位千瓦造价仅4563元，远低于市场平均的单位千瓦造价7000元至1万元的水平。田湾河梯级水电站目前是川投集团在建资产中质量最好的电力项目之一，属于国家"西电东送"电源点之一，这将为其长期持续发展提供良好的政策环境。一旦注入川投能源将极大提升估值水平。作为四川省投资集团的唯一上市子公司，未来大股东优质资产源源不断注入使公司发展潜力惊人。
    　通讯骄子 空间广阔
      公司在加强主营业务的同时，还大举介入光通信领域。公司成功控股了四川长飞双龙光纤光缆有限公司75％的股权，大举介入光通信领域，从而拥有了涵盖光纤、光缆、XDSL宽带接入设备等一条龙的完整产业链，具备了年生产各类光缆50万芯公里的能力，其光纤、光缆等产品在电信网络建设中得到广泛应用，使得公司具有典型的IPV6题材，并获得信息产业部、广电总局、总参通信部的进网许可证书。同时公司还投资组建成都信息港，积极进军网络产业，全权负责成都市范围内的信息化基础管线和光缆的集约化建设、维护工作等。随着铁路电力自动化系统和轨道交通市场将随着全国铁路的提速和铁路运营里程、电气化里程的增加，以及城市化建设进程的加快而有较大的市场空间，尤其是公司控股50％的成都交大光芒实业公司主营铁路自动化设备，随着我国经济的飞速发展，对铁路的需求不断增大，因而铁路设备制造行业景气度极佳，这将为公司带来巨大投资收益。川投大举介入光通信领域，将有望分享网络经济的巨大商机。
      从二级市场上分析，该股近期已经走出了明显的主升浪，今日借大盘回调之机大肆洗盘，尾市放量开始拉升，日k线上留下了长长的下影线，显示主力机构已经吹响大举反攻的号角，一轮爆发性的涨停行情即将展开，建议强烈关注。

三家公司推荐雅戈尔

     投资高手迎来业绩爆发周期
     据资料显示，雅戈尔持有1.84亿股中信证券股权，目前市值超过70亿元，公司已在2月底公告披露抛出3000万股中信证券的股权兑现，07年第一季度因此而暴增，日前已发布业绩预喜公告，称净利润有望同比增长250%以上。
     更为重要的是，雅戈尔堪称是投资高手，因为该公司还投资了宜科科技（1154万股）、广博股份（2839万股）、宁波市商业银行（1.79亿股，准备上市）、中基贸易（3000万股，准备上市），原始投资成本都在1元左右，如果再考虑到中信证券剩余股权的，这些投资收益在未来的陆续变现入账的话，初步估算将接近 100亿元的水平，如此巨大的投资收益按目前股本计算每股可达6元左右，难怪据此，行业分析师推测，公司未来10年即使主营业务完全停滞，依靠投资收益也完全有能力保证业绩的稳定增长。
    　两大业务铸就成长支点
    　更何况，公司目前的两大主营业务也是蒸蒸日上，一是房地产业务，06年公司地产确认19亿元收入，同比增长44.8%，主要为西湖花园9.5亿和海景花园6.5亿，根据公司地产开发规划及预售、存货等分析，行业分析师预计07年确认25亿元，主要是东湖馨园、都市森林一期及苏州未来城部分房产。预计东钱湖和世纪花园将在08年结算，08年地产预计确认31亿元，处于稳定增长的势头中。二是纺织服装业务。目前公司正通过加大新产品的开发力度及借助国际服装品牌提升零售网点经营效率，已处于由服装制造向品牌零售的转型中，06年服装内销同比增长 16%。在保持一定增长的基础上，产品毛利率仍然维持50%以上。未来随着产业转型成功所带来的业绩增长动力，业绩有望保持着快速稳定的增长势头。
       稀缺引爆股价主升浪
    　如此就意味着雅戈尔已悄然形成了房地产业、纺织业务为支点，以股权投资为辅的产业布局，前者铸就了雅戈尔二级市场股价走势的安全边际，后者则带来了二级市场股价的催化剂，因此，有行业分析师认为该公司是目前A股市场既具有上升空间也具有股价安全边际的稀缺品种。这必然会成为场外增量资金涌入该股的理由，而随着场外增量资金的涌入，从而会带来极大的买盘力量，推动着该股股价的井喷。而今日该股借助于尾盘大盘的走高而放量走强，看来，该股已达到股价主升浪的临界点，建议投资者密切关注。
两家公司推荐中国石化

      考虑到中国石化在2007～2009 年业绩仍能维持较高的增长速度，以及国外同类型一体化能源公司的合理估值，并且中国宏观经济稳定增长的宏观背景增强了我们对中国石化业绩稳定增长的信心，我们认为中国石化今年的业绩增长表现有可能会超过我们之前的预期，并认为给予中国石化15～20 倍的市盈率是合理的。我们对中国石化的评级是：未来六个月内，跑赢大市；目标价格由14.00 元/股上调至16.00 元/股。

lymanqun

  正华内参投资机会 04.18

  
发表时间：2007-4-18 8:36:52


鄂尔多斯（600295）：昨天下午本栏目《投资机会（2）》透露：编辑部正在与相关机构沟通，建议重点关注！

我们获悉的相关资金方面的信息，有机构预期将运作中期目标价格到16元，相对现价高出将近60%，吸引力较大。关于具体的短期运行，我们特别提示，目前市场环境下稳健的读者需要注意大盘可能的系统性风险对个股的影响。

券商研究员对于鄂尔多斯（600295）基本面亮点的关注：

“4月13日公告股东大会同意非公开发行不超过3.5亿股A股”进一步巩固了公司发展方向的重大拓展，稳定羊绒业务的同时，利用资源优势进行独特的硅电联产。通过定向增发增持蒙古电力冶金股份有限公司股权比例，属于重要利好。关注电冶公司的要点在于“经营模式的创新”。

电冶公司采用了煤-电-高载能产品一体化生产的经营模式，这种模式优点在于：通过上下游生产环节的整合，提高了各环节及各衔接点的效率，从而大大降低了终端产品的生产成本。而这正是电冶公司具备绝对成本优势的关键所在，而不仅仅是因为公司拥有煤炭资源（因为电冶公司的煤炭生产环节是按煤炭的市场价格单独核算的）。要实现煤-电-高载能一体化生产的经营模式必须上规模，所需投资额巨大，一般在百亿元以上，这是采用这种经营模式的主要门槛之一。在鄂尔多斯进入这个行业之前，铁合金行业既缺乏资金，也缺乏远见来采用此种模式。因此，作为行业的新进入者和业内第一家采用此种经营模式的企业，鄂尔多斯电冶公司投产后，该公司不仅规模已经远远超过行业内其他铁合金企业，同时，其生产成本也具有了绝对的竞争优势。

从2006年开始，电冶公司进入一个盈利高速增长期，因此，鄂尔多斯在此时增持电力冶金公司的权益是非常划算的。定向增发后，未来几年电冶公司将成为公司业绩高速增长的主要驱动力。

券商研究员普遍预测2年复合增长率较高的公司排行         数据统计日：2007-4-16
序号	股票代码	简称	2007E净利同比	2年复合增长率%	2006年PE/G	2007年研究员一致预期			2008年研究员一致预期
						每股收益	P/E	P/B	每股收益	P/E	P/B
1	000831	关铝股份	658.10%	380.82%	0.236	1.141	10.362	4.04	0.767	15.404	3.22
2	600219	南山铝业	576.85%	197.04%	0.306	0.919	18.176	3.73	1.153	14.481	2.97
3	600150	沪东重机	221.26%	181.73%	0.529	1.809	54.938	20.87	3.259	30.487	12.31
4	600740	山西焦化	374.61%	172.95%	0.498	0.638	22.445	2.84	1.004	14.263	2.63
5	600459	贵研铂业	383.07%	169.50%	0.624	1.89	21.233	6.94	2.633	15.244	4.77
6	000815	美利纸业	307.41%	163.62%	0.475	0.592	26.999	3.15	1.011	15.812	2.64
7	600371	华冠科技	410.10%	147.79%	0.849	0.598	23.665	7.54	0.719	19.659	7.16
8	000549	S湘火炬	390.97%	127.35%	0.232	2.092	4.255	4.46	2.805	3.173	1.85
9	000572	海马股份	284.73%	117.46%	0.842	0.757	25.307	5.47	0.93	20.602	4.34
10	600888	新疆众和	167.88%	105.33%	0.619	1.098	27.191	7.44	1.638	18.228	5.29
11	000960	锡业股份	199.64%	103.02%	0.641	1.136	22.625	7.95	1.532	16.777	5.42
12	600586	金晶科技	98.60%	92.62%	0.523	0.394	32.538	4.35	0.732	17.517	3.5
13	600299	星新材料	140.29%	82.87%	0.735	1.147	28.96	10.02	1.571	21.15	6.85
14	600141	兴发集团	106.51%	80.53%	0.72	0.413	26.944	4.31	0.648	17.168	3.47
15	600325	华发股份	132.18%	77.70%	0.683	1.037	23.047	6.21	1.409	16.962	4.55
16	600104	上海汽车	173.52%	75.35%	0.87	0.608	23.219	2.95	0.698	20.218	2.58
17	600481	双良股份	86.80%	69.59%	0.662	0.574	24.219	4.61	0.882	15.769	3.58
18	600584	长电科技	46.86%	66.66%	0.876	0.415	33.702	6.5	0.592	23.663	5.11
19	000807	云铝股份	165.86%	65.23%	0.587	1.522	14.122	6.47	1.562	13.754	4.43
20	600087	南京水运	104.57%	63.49%	0.597	0.483	25.547	4.45	0.635	19.403	3.64
21	000612	焦作万方	128.98%	61.20%	0.538	1.285	13.771	5.39	1.482	11.942	3.79
22	600636	三爱富	126.48%	61.17%	0.607	0.77	16.667	5.53	0.876	14.651	4.02
23	600470	六国化工	87.14%	60.88%	0.842	0.488	27.166	4.5	0.676	19.629	3.67
24	600240	华业地产	54.20%	60.56%	0.63	0.467	27.257	6.22	0.763	16.664	4.55
25	600010	包钢股份	94.95%	60.40%	0.548	0.315	20.042	2.77	0.42	15.025	2.34
26	000608	阳光股份	75.42%	59.66%	0.719	0.524	23.903	4.33	0.762	16.44	3.44
27	600801	华新水泥	69.49%	58.77%	0.676	0.541	28.388	3.81	0.807	19.023	3.17
28	000401	冀东水泥	72.02%	56.15%	0.877	0.35	27.953	4.17	0.492	19.854	3.48
29	600585	海螺水泥	73.53%	53.89%	0.677	1.655	24.184	7.39	2.227	17.968	5.29
30	600432	吉恩镍业	89.78%	53.72%	0.715	2.21	19.364	10.26	2.422	17.668	6.52
31	600296	S兰铝	110.61%	53.28%	0.534	1.081	13.52	2.5	1.206	12.119	2.07
32	000616	亿城股份	84.69%	51.87%	0.54	0.848	14.992	4.86	1.059	12.009	3.47
33	600282	南钢股份	70.12%	51.08%	0.508	0.708	15.051	2.89	0.95	11.211	2.31
34	002031	巨轮股份	55.55%	49.67%	0.835	0.56	26.339	5.13	0.802	18.392	4.03
35	000002	万科A	52.41%	48.78%	0.785	0.72	25.884	5.54	1.014	18.379	4.27
36	000933	神火股份	59.14%	47.70%	0.5	1.232	15.147	5.17	1.666	11.199	3.57
37	002003	伟星股份	25.32%	47.29%	0.812	0.858	33.823	5.84	1.05	27.628	4.79
38	000825	太钢不锈	82.20%	46.39%	0.533	1.659	12.491	4.51	1.953	10.609	3.24
39	000625	长安汽车	58.77%	45.58%	0.885	0.629	25.307	3.57	0.854	18.654	3
40	600000	浦发银行	38.68%	45.10%	0.884	1.059	28.168	5.41	1.619

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4.18日早机构推荐个股一览

武钢股份(600005)：产品结构优化，公司未来高增长         [国信证券][推荐]投资要点：1、2006年公司实现主营业务收入413.17亿元，同比下降1.4%，主营业务成本341.42亿元，同比增长5.09%，净利润38.97亿元，同比下降19.23%。每股收益为0.497元，基本符合我们的预期。公司分配方案为每10股派送现金红利3元（含税）。
2、产品结构调整促进盈利能力逐渐回升。06年公司生产铁1100.25万吨，生产钢1100万吨，生产钢材998.74万吨，比上年分别增长8.35％、5.92％和4.99％。
3、发行可分离债提升公司价值。武钢股份的分离交易可转债发行公告将于4月17日上市交易。武钢股份的分离交易可转债发行规模为75亿元。其中，权证派发比率为9.7份/张，行权价格10.2元，行权比率为1：1。
4、产品结构进一步优化，未来2年复合增长率达到40%以上。公司2007年计划钢材产量1100 万吨，主要增量来自于1580热轧投产。二冷轧和二硅钢达产，公司的硅钢产量将达到 114万吨，增长20万吨，其中取向硅钢增长7万吨。我们预测07年国内钢材价格将好于2006年，预计2007年每股收益0.75元，同比增长50%；2008年，公司1580热轧达产，三冷轧、三硅钢和CSP投产，2008年每股收益可达0.9元以上，2007—2008未来两年的复合增长率在40%以上。
5、1 季度净利润预增450％以上，维持公司“推荐”评级。
【最新研究】华东医药(000963)：工商并重，两翼齐飞                 [广发证券][买入]投资要点：1、公司经营情况概述。2006年，公司实现主营业务收入39.42亿元，实现净利润8335万元，分别同比增长13.15％和25.37％，实现每股收益0.192元。公司的主营业务分为医药工业、医药商业和房地产。其中医药商业的收入占公司总收入的87.52％，由于其毛利率较低，对公司利润的贡献低于医药工业；医药工业是公司的盈利主体，2006年收入占公司总收入的18.79％。
2、工商并重，两翼齐飞。在顺利完成第一个“三年计划”之后，公司于2006年制定了第二个“三年计划”。即在2007～2009年的三年中，要求工商两片要均衡发展；把接轨国际当作发展方向和工作重点，可以引进产品，也可以出口产品；在巩固国内制剂产品市场的前提下，坚定不移的拓展原料药的国际市场份额，并积极争取制剂产品的出口或者加工出口。第二个“三年计划”中，医药工业的目标是制剂业收入达到10亿元，原料药收入达到2亿元；医药商业的目标是继续发挥事业部优势，进行品种调整，保证毛利率达到7～8％，继续保持浙江医药商业第一名的位置，争取实现净利润翻倍。
3、资产注入－－尚未有时间表。公司在2006年股改时，大股东中国远大集团承诺两年内将旗下的苏州雷允上70％的股权，武汉远大制药70.98％的股权、四川远大蜀阳制药40％的股权注入公司，该事项一定要做，但是何时、采用何种方式注入尚未有时间表。我们预计在2007年将会有进展。
4、2008年股价的合理区间为11.24～12.84元。若资产注入在2007年有实质性的进展，届时将增厚公司的资本和每股收益，我们给予“买入”的长期投资评级。

外运发展(600270)：树自身核心能力，做中国的UPS       [国信证券][推荐]投资要点：1、公司正回快打造自身核心能略，立志做中国的UPS。过去公司过于依赖子公司盈利，自管理层更换以来，拟定了新的发展战略，拟抢占物流节点资源和机场核心区域物流项目，大力发展E速。
2、公司计划2007年完成净利润59639万元，包含14400万元UPS补偿。06年的补偿收入为33855万元，不考虑补偿收入，经营性利润计划值同比增长30%，增长动力主要来自中外运-敦豪，公司有信心完成计划数。
3、中外运-敦豪处于新一轮快速成长期。中外运-敦豪06年比05年增长超过60%，主要得益于所得税率下降近6个百分点，我们预测该公司07-08年纯利分别为9.17亿元、11.47亿元，增长动力主要来自原网点的自然增长和新网点的增量业务贡献，其税率两年内不会变。
4、E速的快速增长可以肯定，由于业务仍未成形，增速水平富有弹性。E速中期目标是2010年左右进入全国前3名，要求营业额达到80-100亿。为此，除了自身的自然发展之外，必须借助收购。目前200多个点有40个左右属自建，提供一站式服务，其他网点只做代理和配送，不帮做销售。07年将再自建网点36个，公司计划在收购一些小型快递商之后，营业额达到3亿元(05年不到1亿)，由于自建网点成本较预期值略高，07年将产生约4500万元的亏损，08年网点数量可能达到300家，盈亏将平衡。
5、内在价值19.84~21.67元，可能炒至23.76元，维持推荐评级。

栋梁新材(002082)：PS 版铝板基与节能型材双轮驱动公司高速发展  [平安证券][强烈推荐]投资要点：1、建筑型材产品产销量和吨型材毛利均将稳步上升。公司建筑型材产销量有望以每年20%～25%的增长速度稳步增长。而随着公司毛利率较高的中高档节能门窗产品——断桥隔热型门窗和复合型铝塑系列节能门窗产品销量在公司型材产品中的占比逐年递增，未来公司建筑型材产品的平均毛利率也有望逐年提高。
2、公司有望成为PS版铝板基行业龙头生产厂家。PS版铝板基项目已成为公司又一主打盈利产品。公司凭借成本优势、技术优势、产能扩张优势和市场优势，在可预期的未来2年内，具备较强的行业竞争力，有望问鼎PS版铝板基行业的龙头地位。
3、以05年净利润为基点计算，预计公司06～09年的业绩年复合增长率将达到62%以上。我们乐观预测公司07年有望实现净利润8113万元，较06年同比增长148.67%，每股收益可达到0.98元。08年有望实现净利润11271万元，较07年同比增长37.73%，每股收益将达到1.35元。09年有望实现净利润11271万元，较08年同比增长32%，每股收益将达到1.59元。在可预期的07~09年，公司将保持持续的高速度增长。
4、我们认为公司的合理股价波动范围在30元～39元之间。维持对公司“强烈推荐”的投资评级。
5、风险因素：铝型材加工行业竞争比较激烈，加工费存在下调的风险。

金陵药业(000919)：价值凹地                    [平安证券][强烈推荐]投资要点：1、独到见解：1）公司基本面正不断改善。作为著名品牌中药企业，公司主打产品脉络宁中药注射液疗效确实、价格适中，销售长期维持在4亿元之上；公司销售由下属子公司来完成，全部批发给经销商而无终端销售，07年开始公司在加强自身销售力量，招募医药代表做终端促销，预计销售上将有所突破；公司不断地推出新产品，特别是“脉络宁粉针剂”上市将会极大改善产品单一的情况；宿迁人民医院经营平稳增长，毛利率逐步提升，盈利能力逐步增强。2）通过与吉林敖东、丽珠集团、九芝堂等“中药＋投资”类公司投资收益比较和估值比较，我们认为公司的价值被严重低估。
2、我们认为公司估值水平有较大吸引力。脉洛宁系国内最著名的中药注射剂，未来市场前景广阔；产品储备丰富、投资能力较强，我们认为市场忽视了公司的投资能力和投资对企业的价值提升。由于管理层在08年换届，因此07年主营的增长可以预期。因此我们认为，公司应具备与丽珠集团、吉林敖东和九芝堂等“中药＋投资”类公司，或券商概念类公司相似的估值水平。
3、首次给予“强烈推荐”的投资评级。静态地看，公司目前估值水平已明显偏低。考虑到公司主打产品的广阔行业前景，以及可预计的公司未来业绩的高速成长性，我们给予公司07年25倍目标PE，合理股价在13元以上。
4、风险因素：公司为国有企业，经营机制稍落后。

歌华有线(600037)：受益产业升级和消费升级的区域垄断优势企业 [中信建投][买入]投资要点：1、公司独家垄断北京有线电视网，具有非常强的品牌和资源优势，在面临产业升级和消费升级的关系时期，未来快速增长可期。预计经过1-2年的数字电视整体平移投入期，公司将迎来爆发性增长。给出“买入”评级，6个月目标价40元。
2、独家垄断北京有线电视网。公司独家垄断北京有线电视网，至06年底已经拥有有线电视用户320 万户。目前主营构成包括：第一，模拟电视收视费；第二，信息业务收入；第三，频道收转收入，即外地卫星电视频道在北京的落地费；第四，工程建设和维护收入。
3、数字电视整体平移正在积极推进。从年底年初开始，公司数字电视整体平移步伐明显加快。截止目前，数字电视用户已达40万户，公司目标到年底总计发展100万户，08年底发展150-200万户，届时城八区用户将基本平移完毕。公司平移步伐加快的主要原因，我们分析，一是政府资金支持开始到位，06年底，政府返还04-06年公司已交的所得税9400万元，同时专项政府补贴4000万元，即每台机顶盒补贴100元；二是奥运会临近，公司进行数字电视平移的动力和压力都增大。
4、几大因素推动 未来发展潜力巨大。第一，获得政府强力支持；第二，在产业升级和消费升级过程中获得超速发展；第三，奥运推动；第四，外延式扩张。

山鹰纸业(600567)：推进规模化生产以更好分享行业增长    [平安证券][推荐]投资要点：1、深入分析了包装纸行业状况、公司产品结构、生产经营模式、2006 年的经营情况以及公司未来的投资情况和发展计划。
2、我国印刷、包装业以年均18%以上的速度递增，包装纸已经成为造纸行业增长最快的子行业之一；“十一五”期间，随着消费升级以及出口的拉动，国内包装纸行业前景一片光明。
3、公司近年业绩稳定增长，缘于：纸箱产能释放；8万吨牛皮箱纸板项目技改扩产到20万吨逐渐收效；垃圾发电供热节约成本；天福和扬州子公司作为福利企业补贴收入增加；产品价格探底回升，毛利率反弹。
4、历次融资后公司原纸产能45万吨和纸箱3.4亿M2的规模确保公司长三角第3；第2次发行可转债4.7亿元投资主业进一步提升实力，两个项目将带来1亿元利润总额。
5、公司邻近消费地，融入长三角经济圈，充分享受到地区经济增长的喜悦，提升了产品在长三角地区的市场占有率，区域优势明显。6、原材料配套模式经营生产、总部造纸和子公司纸板纸箱上下游配套、能源配套和物流配套等特色经营成就循环经济模式。
6、未来2～3年，公司业绩增长动力明显。30万吨纸板项目将于07年下半年投产；扬州山鹰07年上半年将增加瓦楞纸板纸箱产能1.1亿M2；可转债两项目分别于08和09年投产。我们预计摊薄EPS分别为0.262、0.361和0.416元，作为包装纸公司我们给予23倍PE，未来合理价值中值约为7.78元，维持“推荐”评级。
7、风险揭示：原材料涨价。

宝新能源(000690)：新能源寻宝 业绩如期增长             [天相投资][增持]投资要点：1、2007年一季度，公司实现主营业务收入4.76亿元，比上年同期2.37亿元增长101%；实现净利润 1.31亿元，比上年同期0.55亿元增长138%。增长原因系公司房地产开发业务土地综合配套开发转让收入2.2亿元，实现净利润6,672万元；剔除房地产业务收入后，公司核心主业新能源电力实现收入2.3亿元，同比增长4.54%，实现净利润0.75亿元，同比增长20.8％。
2、现有电价水平有望维系。我们预计，公司在建的二期工程将继续采用0.5832元（含税）这一电价，其已经成为广东省同类型机组标杆电价，将具有长期鼓励和引导作用。根据过往中国电价制定政策分析，上网电价鲜有下调先例。此外，得益于旺盛的需求和高速的经济发展，广东电价水平长期较高，用户承受能力也相对较强。
3、未来装机规模将保持高速发展势头。公司目前在运行装机27万千瓦，在建60 万千瓦，规划三期循环硫化床综合利用机组60万千瓦、循环硫化床油页岩机组120万千瓦，此外公司还拟开发20万风电机组和30万水电机组，从而到2015年，实现装机规模320万千瓦，装机规模跨越式发展，受益于各种政策倾斜，公司业绩也有望随装之增长，十年提升十倍，届时公司将发展成为同时拥有火电、风电、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力上市公司。未来几年业绩将保持较高比例增长。
4、风险因素。煤炭价格大幅度上涨；广东地区电力装机超预期增长。
5、维持“增持”评级。以4月13日收盘价17.72元计算，公司07、08、09年市盈率分别为37、28和15.6倍。综合评估公司的新能源概念、良好的成长性，我们维持对公司的增持。

【年报、事件点评】格力电器(000651)：中央空调有望成为业绩的重要增长点    [广发证券][买入]投资要点：1、业绩表现突出，中央空调业务优势待发。2005、2006年间中国空调产量增长率只有5.86%和1.30%，期间格力电器主营业务收入分别增长31.92%、30.44%，净利润增长21.11%、23.26%，净资产收益率为18.72%、20.18%。在连续12年保持业内销量、市占率第一时，公司成长性和盈利水平明显优于行业平均水平，这与其持久优良的性能品质、纵深自主的经销渠道、高效合理的资金运营、日益提升的产品结构密切相关。值得注意的，鉴于高端产品中央空调的销售额近20亿元左右而仍处于迅速成长期，公司将该业务盈利留存于渠道以激励经销渠道积极性和提升工程服务能力。这些举措减少了公司短期利润表现，却增强了未来成长动能。通过对国内外市场和企业的综合分析，我们预测未来几年的公司中央空调业务将快速增长，2008年进入盈利临界线并实现约6%的净利率（高于当前2.6%的销售净利率）。
2、新业务市场富有潜力。中央空调功率大于普通家用空调，范围从12 千瓦到上万千瓦（根据欧洲定义）。按应用领域区别，中央空调可分为民用和商用。

武钢股份(600005)：2006年业绩与预期一致              [中金公司][推荐]投资要点：1、武钢股份公布2006年业绩，主营业务收入413.2亿元，同比增长1.4%，净利润39亿元，同比下降19.2%，每股收益0.497元，分红方案为每股派现金红利0.30元。
2、2006年业绩符合预期。公司2006年盈利与我们预期一致。盈利下降的原因：1） 尽管2006年钢材价格由年初逐步回升，但全年均价比2005年低4.2%，导致2006年武钢股份钢铁产品毛利率17.4%，比2005年下降了2.9个百分点，我们预期这一局面将在2007 年改变；2）公司二冷轧处于试生产期，由于调试不稳定，导致冷轧产品整体毛利率仅为6.4%，比2005年下降了15.8个百分点，随着二冷轧目前已实现达产，我们预期2007年冷轧毛利率将大幅回升。2006年生产钢1100万吨，钢材998.7万吨，同比分别增长5.9%和5.0%。
3、未来产能持续扩张，建设高端精品基地。根据武钢的发展规划，2007-2008年将有多条高端生产线建成投产，2010年公司钢材产量将达到1600万吨以上，2007-2010年产量年均增长率13.3%，产品在国内的市场份额目标：取向硅钢70%，轿车板20%，管线钢30%。
4、出口退税率下调未影响短期钢材价格。
5、一季度预增。武钢股份发布业绩预增公告：预计2007年一季度净利润同比增长450%以上，这符合我们的预期。公司2006年一季度实现净利润2.47亿元，每股收益0.032元，我们预计2007年每股收益为0.19元，同比增长4.9倍，主要得益于：1）钢材价格同比大幅上涨，2）二冷轧逐步达产使公司冷轧产量和毛利率大幅上升。由于今年以来公司不断上调产品出厂价，公司二季度钢材平均销售价格可能高于一季度，盈利还将继续上升。

福建高速(600033) 07 年期待计重收费                   [东方证券][增持]投资要点：1、2006年，公司实现主营业务收入14.3亿元，净利润4.89亿元，分别同比增长12.85％和17.22%。每股收益0.33元。与我的预测完全一致。
2、福建高速是一家增长非常稳健的公司，我们预期2007年泉厦高速和福泉高速的车流量增速分别为9％和13％。07年促进公司业绩超预期增长的主要因素是计重收费，公司在年报中明确了07年福建省内将实现计重收费，我们预测在不计重的情况下，07年的每股收益为0.36元。假设计重收费于今年7月分开始，则07年的每股收益将上升到0.40元。
3、公司于股改中曾承诺收购罗宁高速，罗宁高速公路是政府收费还贷的公路，根据2006年11月27日交通部发布的《关于进一步规范收费公路管理工作的通知》，属于此次暂停转让范围之列。因此，有关罗宁高速公路资产注入工作现已暂停，将待国家新的《收费公路权益转让办法》出台后按有关规定执行。
4、公司现有经营的泉(州)－厦（门）高速公路1997年12月建成通车，至今已运营近十年时间，随着沿线社会经济的快速发展，泉厦高速公路交通量快速增加，为了改善和缓解交通紧张的局面，福建省计划于08年开始拓宽泉厦高速公路，福建拟投资该拓宽工程，我们认为该工程长期利好上市公司，但短期将带来资本支出和财务压力的增加，影响偏负面。
5、福建高速目前的07动态市盈率不足20倍，08年市盈率为16倍，与整个市场相比，估值较低，维持增持评级。

伟星股份(002003)：逐渐向品牌企业转型的细分龙头       [东方证券][增持]投资要点：1、公司06年主营收入和净利润同比分别增长了49.78%和84.44%，每股收益0.73元。报告期公司两大主导产品纽扣和拉链的销售收入同比分别增加了62.80%和68.99%，另一重点培育的新产品人造水晶钻业务全年实现销售收入3467万元，同比增长786%。由于人造水晶钻业务具有40%左右的高毛利率，推动公司06年全年平均主营毛利率同比提升了1.25个百分点。公司盈利增速明显高于收入增速的原因除了平均毛利率上升外，报告期其他业务利润同比增加了1210万元也是一个重要因素。
2、年报显示，公司增发投资的“高档拉链技改项目”和“多彩水晶钻”项目进展顺，由于项预计07年底前将全部完成。
3、公司在国内纽扣行业的龙头地位稳固，近年来利用在纽扣行业的客户资源和营销渠道，不断横向拓展，逐步介入拉链和人造水晶钻业务，目前这两项业务进展十分顺利。年报显示公司有意打造全方位、一站式的服饰辅料品牌企业，我们认为公司在这方面的战略意识明显超前于国内一般的辅料企业，对其向品牌企业转型的前景持谨慎乐观态度。
4、我们认为公司未来几年的业绩增长主要来自于纽扣业务附加值的提高、拉链和水晶钻业务规模的扩大。根据年报，我们调整公司07年和08年的盈利预测，预计公司07年和08年的每股收益分别为0.90元和1.17元。若考虑股权激励对管理费用的增加，则07 年和08年每股收益分别为0.82元和1.09元。我们认为股权激励摊销并不能从根本上改变公司的业绩和价值。
5、根据公司基本面的情况以及未来的成长速度，合理股价在29元——35元之间。维持“增持”评级。

三精制药(600829)：主营业务平稳，业绩符合预期     [国信证券][谨慎推荐]投资要点：1、06年净利润增长50％，符合预期。2006年公司实现主营业务收入206445万元，同比增长16.70%；主营业务利润95793万元，同比增长15.76%；净利润21825万元，同比增长50.38%，实现EPS0.565元/股，和我们的预期一致。
2、07年一季度收入利润小幅下降，现金流大幅下降199％。2007年一季度公司实现主营业务收入50383.61万元，同比下降3.92％，实现净利润5118.4万元，同比下降14.73％，实现每股收益0.13元。值得注意的是一季度经营性现金流量为-4813.45万元（合-0.12元/股），同比下降198.99％。公司的营业费用同比增长了34.17％，大大高于收入的增长，但管理费用仍然相对控制较好，同比增长4.55％。
3、07年将着力推出1～2个主打品种。预计07年公司葡萄糖酸钙、葡萄糖酸锌、双黄连口服液、司乐平四类主要产品销售收入能够平稳增长10～15％。公司后面的新产品储备较为丰富。07年将着力推出中药感冒药新品——柴连口服液，是双黄连口服液的升级换代产品，细分市场定位于高端人群，是公司未来又一个有望销售过亿的潜力品种。
4、未来公司将更多的获得集团公司的实际支持。我们维持“谨慎推荐”评级。
5、风险提示：短期现金流情况值得注意。一季度现金流初现负值，短期值得注意，但我们觉得这还不能说明全年现金流的情况就会比较差，仍需继续跟踪。
中国石化(600028)：油价下降——开采板块业绩首次下滑  [国信证券][谨慎推荐]投资要点：1、07年一季度公司EPS为0.224元，超出我们的预期。07年一季度公司主营业务收入2783亿元，净利润203亿元，分别同比增长23%、112%，每股收益为0.224元，超出我们预测的0.2元。
2、油价下降促开采板块盈利下降，天然气产增价涨盈利增速较快。从公司勘探开采板块来看，勘探业务经营收入为288亿元，同比下降10%；主营利润为156 亿元，同比下降20%，占公司总主营利润的36%。毛利率为54%，同比下降7个百分点。
3、炼油板块盈利大幅提升，受益于炼油成本的下降。从公司炼油板块来看，公司炼油业务经营收入为1425亿元，同比增长11%；主营利润为68亿元，比去年同期增长134亿元，占公司总主营利润的16%。炼油业务盈利上升主要受益于原油价格的下降。炼油板块第一季度毛利率4.8%，季度环比提升3.5个百分点。
4、营销及分销板块盈利继续增长。从公司营销板块来看，公司营销业务经营收入为1457亿元，同比增长15%；主营利润达到128亿元，同比增长48%。占公司总经营收益的29%。毛利率为8.8%，同比上升2个百分点。
5、化工板块业绩大幅增长，受益于产量增长和价格上升。从公司化工板块来看，公司营销业务经营收入为550亿元，同比增长24%；主营利润达到77亿元，同比增长69%，占公司总经营收益的18%。毛利率为14%，同比上升4个百分点。
6、上调07、08年EPS预测为0.85元、1.05元，维持“谨慎推荐”评级。

格力电器(000651)：领袖地位彰显公司投资价值            [平安证券][推荐]投资要点：1、2006年，格力电器实现销售收入238.03亿元，比上年增长30.32%，实现净利润6.28亿元，比上年增长23.88%，每股收益0.78元，净资产收益率达20.18%。其中，国内市场销售185.45亿元，同比增长26.23%；海外市场销售52.58亿元，同比增长47.16%。取得了良好的经营业绩。
2、空调经过多年高速增长，目前已经进入成熟时期。06年延续05年低增长的趋势，产量略有下降，结合空调出口增长情况，国内市场销售量出现了较大幅度下降，这是10多年来没有出现过的。与之对应，空调压缩机也出现供过于求、价格下跌。
3、格力、美的、海尔与其他品牌之间的差距逐年扩大，前3 位品牌合计市场份额由2003冷冻年度的34.6%上升至2006冷冻年的55.8%；前10位品牌的合计份额达到85.1%，空调行业出现品牌相对垄断的局面。格力连续多年国内空调排名第1，龙头地位进一步巩固。2006年格力被评为国内空调行业唯一的“中国世界名牌”。
4、根据我们的业绩预测，公司目前股价对应的2007、2008的PE值分别为20.95、17.13 倍，较目前市场平均市盈率明显偏低。从空调上市公司间横向PE、PB 估值分析，公司估值均低于行业平均水平，基于行业预期及公司综合竞争力，维持对公司“推荐”的投资评级。
5、风险提示：房地产宏观调控、原材料成本上升、行业竞争等；短期大非解禁。

海螺水泥(600585)：在行业整合中彰显龙头本色           [天相投资][增持]投资要点：1、每股收益1.14元。2006年，公司实现主营业务收入152.46亿元，比上年增长40.83%；实现净利润14.28亿元，同比增长250.94%；每股收益1.14元，高于我们原先的预期。利润分配预案每10股派2.0元（含税）。
2、产能扩张速度与产品价格变动幅度均符合我们原先的预期。能耗下降使得成本得到节约，优于我们原先的预期。市场开拓成效显著，华南地区与出口销售收入大增。
3、公司将积极参与行业整合。2006年11月，安徽省国资委同意海螺水泥受让巢东集团持有的巢东股份3,938.57万股股份（占巢东股份总股本的19.69%），并将受让价格由每股2.38元调整至每股2.48元。此外，海螺水泥还计划通过定向增发收购荻港海螺等4家子公司的剩余股权。通过一系列的收购兼并，公司将积极参与水泥市场的整合。
4、调高盈利预测，重申“增持”评级。根据年报情况，我们调高公司的盈利预测。我们预计，2007年，公司水泥与熟料合计销量将达到8700万吨。根据调整后的盈利预测，公司2007～2009年的每股收益将分别达到1.74元、2.39元和2.98元，三年净利润的年均增长率在38%左右。在上述盈利预测中，我们没有考虑公司定向增发及收购子公司股权对公司总股本和净利润的影响。
5、风险因素。1）在参与水泥行业整合的过程中，公司的业绩可能出现波动；2）宏观经济紧缩政策可能对水泥需求产生一定影响。3）随着公司产品出口比重增加，汇率变动可能对公司业绩产生一定影响。

美欣达(002034)：盈利能力下滑，募投项目效益改善成看点 [天相投顾][中性]投资要点：1、美欣达公布06年业绩：全年实现销售收入10.8亿元，同比增长20.4%；主营利润1.06 亿元，同比微降0.7%；净利润2170万元，同比减少了29.1%。分配预案是每10股派红利2元。
2、EPS逐年递减。美欣达04～06年摊薄后的每股收益为0.47、0.38、0.27元，呈逐年递减趋势。若不考虑报告期内获补贴收入572万元（非经常性损益）增厚了EPS 0.05元，公司06年的每股收益仅为0.22元，同比降低了42%。
3、盈利能力持续下滑。公司06年的主营业务利润率为9.8%，延续了自03年以来的下滑趋势，年均降低11.5%左右。美欣达以出口业务为主，公司50%以上的产品为直接出口，日益严峻的外贸环境给公司带来了很大的经营压力。报告期内，美欣达综合毛利率同比下降了2.2个百分点。其中，人民币升值导致1.2个百分点的下降，出口退税率下调导致0.2个百分点的下降。同时，人工成本的上升和募投项目完工折旧的增加也影响了约0.8个百分点。
4、生产经营模式成挚肘。印染行业目前主要是两种生产经营模式：一是“小批量、多品种、差异化”的新模式，以众和股份为代表，同类企业不多；其二是“大批量单一化”的老模式，目前规模印染企业大都采用后者，美欣达就是其中之一。
5、我们认为公司作为国内印染行业的规模龙头企业，具备一定的抗风险能力；而持续的环保投入符合行业发展方向，为企业将来发展打下了良好基础。
6、风险提示：行业景气度不容乐观，出口形势依然严峻；市场开拓不力，导致产能过剩风险；行业竞争激烈，盈利能力下降风险。
7、我们认为公司目前股价基本合理，维持“中性”评级。

三变科技(002112)：业绩增长期待新项目                 [天相投顾][中性]投资要点：1、公司为中小板上市民营企业，主营电力变压器，包含从10kv—110kv电压等级的产品。2006年，公司实现主营收入7.49亿元，同比增长13.1%，主营业务利润1.33亿元，同比增长8.2%，净利润2624万元，同比增长6.6%，每股收益0.33元，基本符合预期。06年分配预案：拟按发行后总股本8000万股为基数，每10股派发现金红利0.70元(含税)。
2、公司110kv产品收入保持快速增长。公司110kv系列变压器产品收入一直保持快速增长态势，04年-06年，收入同比增幅分别达到104、94%、44%；该产品占收入比重不断上升，由04年的9.72%上升至06年28.42%的水平，已经成为占公司收入比重最大的产品。
3、公司综合毛利率有所下降。受制于主要原材料如电磁线、硅钢片等价格不断上涨或者维持高位，公司毛利率04年以来不断回落。
4、公司费用控制较好。公司06年期间费用率较05年同期下降了0.27个百分点，其中，营业费用率、管理费用率分别下降了0.57、0.15个百分点，且04年以来都保持下降的趋势；06年公司财务费用率上升了0.45个百分点，随着公司07年初成功首发上市后，募集资金到位，财务费用率将有所下降。估计未来公司期间费用仍将小幅下降。
5、新项目推动公司业绩增长。公司07年初发行新股募集资金主要投资于110kv变压器、10kv15型配电非晶合金变压器、10kVSC(B)型树脂绝缘干式电力变压器、35kV/10kV风力发电用组合式变压器等产品。这2个产品如果能够持续扩大发展，将成为公司重要的利润推动力。
6、考虑08 年两税合并后公司所得税率下降为25%，估值水平相对合理，暂时给予中性评级。

招商地产(000024)：五年再造一个招商地产          [平安证券][强烈推荐]事件：4月10日下午，我们参加了招商地产2006年年度股东大会，招商集团总裁助理兼蛇口工业区总经理、招商地产董事长孙承铭主持股东会，招商地产董事总经理林少斌，招商局蛇口工业区财务总监、招商地产董事华立，招商地产财务总监黄培坤、董事会秘书陈宇等公司管理层参加了会议，会议审议通过了“2006年年度报告及摘要”、“向特定对象非公开发行A股股票”等议案。股东会上，公司管理层与投资者进行了良好的沟通交流。
点评：1、公司的扩张速度。06年来公司进行了全国范围开发的布局，目前项目所在城市达到了10个，开发涉及31个项目。07年继续加大拿地力度，先后在苏州和佛山获取了125万平米的土地。
2、公司的经营战略和状况。1）住宅开发和商业的比例问题。在今后的开发上，公司仍是坚持“开发为主，出租为辅”的策略，住宅开发和商业之间的比例公司仍在考虑。2）公司效率年的指标。2007年是公司的“效率”年，公司将通过缩短开发周期，减少从设计、开工、预售、竣工、交付之间的间隔周期，将效率落在实处。3）公司07年资金缺口的问题。随着公司可转债的转股，公司的资产负债率也会得到下降。4）具体开发项目的问题。
3、公司与大股东的关系。1）公司大股东股权比例的问题。此次定向增发和转债完成后，公司大股东蛇口工业区股权比例将从23.8%上升到50.4%。2）资产注入问题。借助建设西部通道的背景，工业区将会视蛇口地区发展、上市公司的状况，选择合适时机注入优质资产。
4、维持“强烈推荐”评级。

国电电力(600795)：拟增发收购项目对当年业绩增厚有限 [国信证券][谨慎推荐]事件：4月13日董事会决议公布以下主要事项：1、公开增发不超过4亿，增发募集资金投资项目为：A.北仑第一发电70%股权——18.403亿；B.石嘴山第一60%股权——3.4069 亿；C.大渡河水电18%——8.7135亿。2、收购浙江北仑电厂2%股权。3、收购国电建投内蒙古能源50%股权。4、收购国电内蒙古东胜热电50%股权。5、控股子公司大渡河水电投资双江口水电站。6、山西朔州王坪电厂前期。7、对同忻煤矿项目股比下降到28%。
点评：1、拟通过增发募集资金收购3个项目、自筹资金收购3个项目、调整同忻煤矿项目股比并拟与同煤集团合作开发山西王坪电厂。
2、各项目盈利前景分析。1）同忻煤矿项目——08年可实现一定的投资收益。2）内蒙古东胜热电——08年双投、利润贡献在09年。3）国电建投内蒙古能源——09年前难见效益。4）北仑第一发电：老电厂、盈利稳定。5）石嘴山第一发电：06年双投、07年即可产生盈利贡献。6）大渡河水电公司：公司持股比例将上升到69%。
3、不考虑本次收购项目则公司07年增量利润贡献主要来自邯郸热电和宣威7期、08年增长来自庄河电厂，太阳宫燃机以及同忻煤矿，09年增长来自外高桥3期、大同3期。本次收购及新项目将增加的利润贡献：07年增长来自北仑第一发电、石嘴山第一发电、大渡河公司；09年增长来自内蒙古东胜公司。
4、本次收购项目的正面影响低于市场预期，目前股价对应08年22倍PE基本合理，鉴于行业目前向上的趋势以及公司09年之后由于大量水电机组投产增长有望加速，给于谨慎推荐评级。

lymanqun

最新投资评级(4.18)

发布日期	股票代码	股票名称	评级机构	本次评级	变化状态	目前价	合理估值	报告类型/摘要
4月16日	600005	武钢股份	国信证券	推荐	维持	10.05		年报点评
4月16日	000963	华东医药	广发证券	买入		10.29	13	公司调研简报
4月16日	600270	外运发展	国信证券	推荐	维持	15.17	20.76	调研简报
4月16日	002082	栋梁新材	平安证券	强烈推荐	维持	28.15		跟踪调研报告
4月13日	000919	金陵药业	平安证券	强烈推荐	首次	9.5	13	公司调研快报
4月13日	600037	歌华有线	中信建投	买入	首次	34.11	40	调研简报
4月15日	600567	山鹰纸业	平安证券	推荐	维持	6.43		公司调研报告
4月15日	000690	宝新能源	天相投资	增持	维持	17.72		季报点评
4月16日	000651	格力电器	广发证券	买入	维持	19.46	24.5	年报点评
4月16日	600005	武钢股份	中金公司	推荐	维持	10.08		年报点评
4月16日	600033	福建高速	东方证券	增持	维持	7.6	9	年报点评
4月16日	002003	伟星股份	东方证券	增持	维持	29.01	35	年报点评
4月16日	600829	三精制药	国信证券	谨慎推荐	维持	19.81		年报点评
4月16日	600028	中国石化	国信证券	谨慎推荐	维持	11.74	14.5	年报点评
4月13日	000651	格力电器	平安证券	推荐	维持	20.17		年报点评
4月16日	600585	海螺水泥	天相投资	增持	维持	40.02	57.5	年报点评
4月16日	002034	美欣达	天相投顾	中性	维持	10.78	11.45	年报点评
4月17日	002112	三变科技	天相投顾	中性	首次	19.98	11.45	年报点评
4月13日	000024	招商地产	平安证券	强烈推荐	维持	29.58		事件点评
4月16日	600795	国电电力	国信证券	谨慎推荐	下调	13.34		事件点评

lymanqun

最新业绩预测(4.18)

股票名称	预测机构	05 EPS	2006			2007
			EPS	ROE%	P/E	EPS	ROE%	P/E
武钢股份	国信证券	0.616
华东医药	广发证券	0.180
外运发展	国信证券	0.512
栋梁新材	平安证券	0.400	0.39		73.83	0.98		29.69
金陵药业	平安证券	0.470	0.4		23.7	0.52		18.5
歌华有线	中信建投	0.460
山鹰纸业	平安证券	0.240	0.21		30	0.26		24
宝新能源	天相投资	0.400	0.47	16.8	37	0.62	20.2	28
格力电器	广发证券	0.950	0.78		15.22	0.98		20.6
武钢股份	中金公司	0.616	0.5	17.9	20.3	0.79	24.2	12.7
福建高速	东方证券	0.423	0.33	15	23	0.4	17.7	18.9
伟星股份	东方证券	0.344	0.73	15.2	39.74	0.9	16.7	26.11
三精制药	国信证券	0.380				0.65
中国石化	国信证券	0.456				0.85
格力电器	平安证券	0.950	0.78	0.96	25.9		1.18	20.9
海螺水泥	天相投资	0.320	1.14		22.96	1.74		16.73
美欣达	天相投顾	0.380	0.27	4.96	26.07	0.28	4.97	38.23
三变科技	天相投顾	0.410	0.33			0.51
招商地产	平安证券	0.680
国电电力	国信证券	0.410

lymanqun

大家久等了,近一段要忙于购入商铺和高尚住宅,可能不能及时上网看行情进行实操了,但每天盘后数据会发上来,今天将万科抛出,买入神火股份20.54元_组合1,,其余未动,20分钟后将数据奉上,谢谢大家的支持.....