长园集团（600525）:基本面优良的热缩材料龙头

江山

长园集团（600525）:基本面优良的热缩材料龙头

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：江山 浏览：4100 回复：1

　　长园集团(600525）今日午后股价大幅拉升,至收盘上涨6.40%,全日换手率1.77%。公司为热缩材料,电网设备及电路保护元件三个领域的龙头企业,具有显著的品牌优势和较高市场占有率,也是同行业中唯一通过国家科技部和中国科学院认定的高新技术企业。随着国家对电网投资的力度将大幅增长,尤其是智能电网的大力投资计划更是给公司提供了快速发展的绝好机会。今日投资《在线分析师》显示:公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.68元、0.89元和1.11元,对应的动态市盈率为44、34和27倍;当前共有4位分析师跟踪,3位给予“强力买入”评级,1位给予“买入”评级,综合评级系数1.25。
　　公司热缩材料的订单主要来自电子消费品、汽车、高铁等行业,在金融危机影响下,去年订单明显下滑,但随着家电和汽车的热销,公司热缩材料业务显著回升。2009年公司获得高铁京沪线4000万元-5000万元的订单;核岛外热缩材料2009年收入预计200万元左右,岛内产品正在测试之中。石油天然气管道套管方面,公司近年来在中石化的川沪线、皖鲁线和中石油西气东输二线中接连中标。综合以上因素,民族证券预计公司2009年热缩材料收入4.14亿元左右,增长13%左右,2010年和2011年增长15%左右。
　　据公司最新公告披露,目前公司有3家公司在从事与智能电网相关的研究,分别是珠海成瑞、珠海共创和深圳南瑞科技。其中公司持股52%的珠海成瑞主要从事数字化变电站的光电互感器研究,目前技术上还有待完善。光电互感器是数字化变电站的必备产品,而数字化变电站又是智能电网的重要环节。如果该项技术上能取得突破,无疑将为公司打开一个新的领域。
　　股权投资是公司未来发展的一个重要战略,一方面能够扩大业务面,另一方面能够获得投资收益。当前公司投资的几家企业基本上都处于某个细分子行业第一第二的位置,年均盈利增长都能达到20%以上。持股比例4.13%的光讯科技已经上市,另有多家公司具备在中小板和创业板上市的实力。
　　湘财证券认为,受益汽车、电子消费品、高铁、电网投资、房地产投资的增长,公司主营的热缩材料和环网柜将面临较好的市场机遇;配股项目多属于节能环保和国产化项目,建成后将能够为公司贡献新的利润增长点;公司控股和参股的子公司大多数为某个子行业的龙头企业,经营状况较好,一方面可以拓展公司经营面,另一方面这些公司均具备在中小板和创业板上市的潜力,未来将为公司贡献相当丰厚的投资收益,维持“买入”评级。
　　风险因素:（1）资本市场波动风险;（2）公司新技术研发失败风险。

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