关注“白酒”机会

盈证通

关注“白酒”机会

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：盈证通 浏览：14782 回复：2

二线白酒股中，泸州老窖第三季度33%的业绩增长令人惊喜。国金证券认为，泸州老窖毛利率由去年65.59%提高到69.94%，这与公司销售产品中高档1573同比销量增加10%有关。目前公司的品牌战略非常清晰，高档酒仍然强调1573销量稳定在3000 吨，通过这样的营销策略让市场逐步接受1573 的稀缺性，最终通过结构调整以及提价来实现净利润的提升。另外，1573 提价基本兑现，新品发布继续推升产品结构。公司内部交流表示1573 在9 月份提价90 元左右，虽然部分经销商表示打款依旧是老价格，但是提价预期已经基本兑现。新品“中国品味”和年份特曲正式发布，经过一段时期市场培育，预计明年下半年逐渐放量。
    金种子酒在三季度业绩增长不俗，营业收入和净利润均同比增长34%和147%，且毛利率保持在42%以上的高位。中金公司认为，今年年底至明年上半年是金种子酒投资的最佳时点。因为2011 年是公司白酒业务成长期第三年，白酒业务仍有望维持高增长。金种子酒开始抢夺其他产品的市场份额，如高炉家和皖酒王的衰落为金种子的发展提供了空间。
    而一线白酒五粮液在三季报中披露高档酒持续旺销。五粮液在年底有再次提价的预期。特别是今年52 度五粮液需求旺盛，价格坚挺。7 月底五粮液主导品牌的市场零售指导价格普遍上调了40 元/瓶，9 月份成都地区五粮液的零售价格高达798 元/瓶。今年10 月起，52 度五粮液团购出厂价(批条价)提价40 元，从原来的529 元/瓶提高至569 元/瓶，预期经销商出厂价也将跟随上提。光大证券白酒分析师张力扬认为，五粮液产品中的酱酒有望成为新的增长点。调研后发现，永福酱酒经过十年的积累已于秋季糖酒会推出，定位超越茅台，代理商银基集团今年计划销售500 吨，未来3-5 年目标销售3000-4000 吨。公司酱酒的产能高达2.7 万吨，未来有望成为公司新的盈利增长点。详见盈证通投资信息平台。

妙章山人

中国人的酒文化，又养王八又养虾，千年不变吃喝乐，何年何月不挨打。

SY333

顶。。。#*)*#