紧跟大股趋势，闲着在个股研究，有兴趣进来看看

你好2012

紧跟大股趋势，闲着在个股研究，有兴趣进来看看

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：你好2012 浏览：7365 回复：10

证监会投保局回应七大热点：证实QFII大幅抄底
　对于当前A股市场突然降临的大幅反弹行情，市场各方猜测与QFII“抄底”不无关系。昨日，监管层披露的信息也证实了这一说法。　　中国证监会下属的投资者保护局昨天再次发文，回应了涉及资本市场的七大方面问题。此次答问的重心围绕提振投资者对A股市场的信心，比如QFII今年8月份以来持续大幅增仓买入蓝筹股，其中10月这一个月中，QFII对沪深300成份股中沪市股票的净买入额是今年前7个月总额的40多倍。
　　QFII成功“抄底”
　　今年9月份以来，H股就已经领先A股出现20%的上涨。摩根士丹利亚洲和新兴市场首席分析师乔纳森·加纳在11月中旬的一次专访中告诉《第一财经日报》记者，中国内地宏观经济指标的好转吸引了国际投资者的注意。
　　虽然国际经济形势尚不明朗，但10月份，多项宏观数据继续回暖，主要经济指标保持回升势头，我国制造业采购经理人指数(PMI)回升，工业生产增速创5个月新高，拉动经济增长的投资、消费和出口增速均出现上升，这些都释放出中国经济企稳向好的信号。
　　A股市场的长期投资价值也随着股指的连续下跌而显现出来。截至2012年11月末，沪深两市平均市盈率为13.25倍，沪深300指数成份股的市盈率更在10倍左右，股息率达3.05%，而美国标普500指数成分股的市盈率则在14倍左右，股息率则为2.19%。
　　根据证监会投保局提供的数据，注重价值投资和长期投资的QFII从8月份开始就频频增仓，速度明显加快。8月、9月、10月QFII账户对沪市股票的单月净买入额分别为今年前7个月净买入总额的3倍、9倍和10倍。针对沪深300成份股中沪市股票，10月QFII单月净买入额是今年前7个月净买入总额的40多倍。
　　QFII的这些投资动作，与中国监管部门加快对外开放，连续批准QFII额度和资格有关，但在更深层次是客观反映了其对当前中国股市投资价值的认可。
　　在上述时间段内，内地投资者仍然相当悲观，A股在11月底跌破2000点后才出现反弹。市场给内地的投资者上了生动的一课，效果好于任何形式的说教。
　　制度建设着眼长期
　　昨天证监会投保局的答问全部是针对人民网(行情 股吧 买卖点)网友反映的热点问题。记者浏览这些问题发现，提问语言基本上是大白话，直截了当；涉及的内容则都是当前普通投资者非常关切的问题，除了对市场本身的困惑之外，还有对于证券市场一系列改革究竟收效如何的质疑。
　　证监会投保局的回应中，有一个提法颇值得玩味——“三个不匹配”。
　　投保局在回应中说，受多方面因素影响，现阶段我国投资者群体与资本市场发展呈现出三个不匹配：一是投资者的信心与我国经济基本面的发展形势不匹配；二是投资者的结构与市场稳定运行的内在要求不匹配；三是投资者的预期与市场改革的时效进展不匹配。
　　这三个“不匹配”交织在一起，使市场波动和震荡幅度较大，暴涨暴跌不利于市场功能发挥，损害投资者利益，影响市场信心；投资者快进快出的短期投机心理对循序渐进的各项改革缺乏耐心，也导致投资损失和信心下滑；还有市场上一些偏离客观实际的分析传言，甚至盲目唱衰看空的观点，导致市场理性投资气氛不足，进一步影响投资者的信心和判断。
　　投保局希望投资者相信，证监会的一系列改革措施能在长期内提高市场质量和回报水平。以信息披露为核心的新股发行制度改革，是为了促进市场自治，减少行政部门对微观经济的干预；引导建立分红机制和差异化红利税都旨在提高投资者回报；完善退市制度是为了促进上市公司改善治理，建立市场淘汰机制。而发展机构投资者队伍，鼓励券商创新的根本目的在于提高市场运行效率，缩小与成熟市场的差距。

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促进资本与科技结合 证监会鼓励科技成果出资入股

　　“证监会将根据不同类型不同成长阶段的科技型创新型企业特点和风险特性，继续拓展资本市场的层次与结构，完善资本与科技融合的方式、手段和渠道”

　　中国证监会副主席姜洋 20日在中国国际金融展开幕致辞中表示，证监会将根据不同类型不同成长阶段的科技型创新型企业特点和风险特性，继续拓展资本市场的层次与结构，完善资本与科技融合的方式、手段和渠道，鼓励科技成果出资入股，进一步形成有利于行业创新的资本市场环境。

　　姜洋指出，资本市场在要素市场中起着基础性作用，推进科技创新需要资本市场的支持。同时，科技进步也为资本市场的稳定健康发展创造了新的空间。今年以来，证监会在做好资本市场各项工作的过程中，把促进资本与科技融合放在了更加突出的位置。包括设立全国中小企业股份转让系统，将中关村(行情 股吧 买卖点)代办股份转让系统试点扩大到天津滨海、上海张江、武汉东湖三个国家级高新技术园区，为园区内企业提供股份转让和小额融资服务，同时联合科技部出台《关于支持科技成果出资入股确认股权的指导意见》，研究制定《上市公司员工持股计划管理暂行办法》，鼓励科技人员在科技成果中分享权益，从而有效保护了科技人才创新积极性。

　　姜洋表示，截至11月底，中小企业和科技型创新型企业的中小板(行情 股吧 买卖点) 、创业板(行情 股吧 买卖点)上市公司分别达到701家和355家，代办转让股份试点先后有168家园区公司挂牌，其中90%以上企业为科技创新型企业。借助资本市场平台，大批科技创新型企业增强了快速发展的动力和后劲。姜洋指出，证监会将进一步贯彻落实十八大精神，进一步深化证券期货领域各项改革，加快发展多层次资本市场体系，进一步推进资本市场稳定健康发展。

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　蓝筹撑起大宗交易半边天 游资崛起QFII买卖两旺

　　临近岁末，大盘一改颓势放量上涨，上证指数再次站上了2100点的高度。受此影响，大宗交易市场日趋火爆，截至19日，12月沪深两市大宗交易市场共成交501笔，成交金额合计97.72亿元，日均成交金额7.55亿元，环比11月增加56.6%，相比今年成交量的低点8月更是增加了165%，特别是上周五以来，日均成交金额合计都在9亿以上。其中，民间席位过去两周交易明显趋向活跃，而前期大手笔增仓的QFII席位趋向买入卖出同时活跃的状况。

　　金融服务等权重股成交量上升

　　今年QFII进入中国市场的额度呈现爆发式增长，到目前为止获批的额度已经逾140亿美元，超过了前几年之和，市场一直有传言青睐蓝筹绩优股的QFII正在积极建仓，以复制2005年QFII抄底A股的辉煌。

　　分析大宗交易成交金额之后的具体数据可以发现，近几月沪深300指数成分股的成交金额呈逐渐上升的趋势，也从一方面佐证了这一传言：8月份沪深300指数成分股大宗交易的成交金额11.5亿元，占当月总成交金额的17.6%；在9、10月的成交金额都超过20亿元，占比超过29%；到11月成交金额近42亿元，占比达到了39.6%；截至到19日，沪深300指数成分股12月的大宗交易金额已经超过42亿元，占总成交金额近43.1%。

　　而从大宗交易成交的行业板块来看，金融服务成为成交金额上升最快的板块。金融板块的成交金额从8月份的6亿元，上升到12月目前为止的14.7亿元，位居各板块之首。

　　机构混战2000点

　　从大宗交易的营业部交易情况来看，不同机构对大盘的趋势看法也不尽相同。有大量QFII交易席位驻扎的海通证券(行情 股吧 买卖点)股份有限公司国际部最近风光无限。该营业部席位在8-9月有30笔卖出，涉及股票多为沪深300成分股，共计成交金额近2.92亿元，与其做对手盘的为中信证券(行情 股吧 买卖点)股份有限公司总部。

　　而从10月至今，该营业部席位已有65笔买入，成交金额合计近15.7亿元，都为0折价成交，涉及股票也几乎都为沪深300成分股。特别是在12月份买入了海螺水泥(行情 股吧 买卖点) (6288万元)、招商银行 (4391万元)、海通证券 (3200万元)、民生银行 (3140万元)和工商银行(3118万元)等蓝筹，其背后的机构在最近的一轮上涨中获利丰厚。对手盘的营业部为申银万国证券股份有限公司上海新昌路营业部，该营业部也是拥有众多QFII的营业部席位。

　　而机构专用席位作为买方时普遍存在折溢价率的情况，有机构专用席位大笔接盘上海家化(行情 股吧 买卖点)的折价率高达11.1%，也有机构专用席位溢价5.9%抢筹曲江文旅 .

　　工行3亿99折出售未起波澜

　　12月17、18日，中国国际金融有限公司北京建国门外大街证券营业部席位卖出8000万股工商银行，涉及金额高达3.28亿元，成交折价率近0.2%，卖方营业部为“QFII集中营”之一。在大盘的一片“涨”声中，不禁让人回想起9月3日民生银行在大宗交易跌停价成交后有资金故意做空，引起市场一阵恐慌。此后，浦发银行、兴业银行、平安银行 、华夏银行和光大银行也都有超过8%折价率的成交，在多次“狼来了”之后，虽然此次工行打折出售成交金额较高，但市场反应较为平稳。

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外资屯兵A股 2000亿元RQFII或很快被启用
12月A股市场呈现V型反弹，颇受外资追捧的RQFII(人民币境外合格机构投资者)近期再度扩容。记者昨日从国投瑞银基金公司获悉，该公司RQFII资格已于日前正式获批。国投瑞银基金方面表示，目前正进行相关产品调研和设计，并将尽快向外汇管理局递交额度申请。

　　易方达基金近日发布公告称，再获外汇管理局增批50亿元人民币RQFII额度，至此，外汇管理局实际批出的RQFII总额度已达630亿元，前两批共700亿元人民币计划额度即将用完，新增的2000亿元人民币额度或很快被启用。

　　2011年12月16日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》，允许符合条件的基金公司、证券公司香港子公司作为试点机构开展RQFII业务，该业务初期试点额度约人民币200亿元。2012年4月，证监会与外管局决定新增500亿元RQFII投资额度，让试点机构用于发行人民币A股ETF产品，投资于A股指数成分股并在香港交易所上市。

　　而随着中国经济第三季度触底回升以及美国实施第三轮量化宽松(QE3)，“投资中国”再度成为海外热门话题，不但带动了人民币升值，也让离岸RQFII产品再度受追捧，多只A股ETF(交易所交易基金)在港热销。与此同时，RQFII的投资额度也随着外资的热情追捧而水涨船高。

　　2012年11月，证监会、央行及外管局决定增加2000亿元RQFII投资额度，至此RQFII试点总额度达到2700亿元。除此之外，获取RQFII业务资格的公募基金公司的数量也在增加。除国投瑞银基金公司外，工银瑞信、上投摩根和广发基金也在今年陆续获得相关业务资格。

　　分析人士指出，目前全球主要经济体都处于经济复苏过程中，而中国经济的率先回暖是海外资金追逐“中国概念”的动力所在。不论是今年第四季度“热钱”涌入香港，还是QFII和RQFII的双双扩容，这些都是外资做多“中国概念”的最好例证。与此同时，外资券商投行也在年底密集发布唱好A股的论调：高盛认为明年A股将上涨30%；美林对全球248名基金经理的调查结果则显示，基金经理对中国经济的信心达到了三年来的高点。而对于A股市场而言，QFII、RQFII等长线资金将为A股提供源源不断的资金来源，有利于市场长期健康发展。

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证监会取消企业境外上市“456”限制
　20日，中国证监会正式发布《关于股份有限公司境外发行股票和上市申报文件及审核程序的监管指引》(简称《指引》)，自2013年1月1日起实施。《指引》取消了境内企业到境外上市的“456”条件和前置程序，不再设盈利、规模等门槛，同时简化了境外上市的申报文件和审核程序。

　　根据《指引》，公司申请境外发行股票和上市应提交下列文件：申请报告，内容包括：公司演变及业务概况、股本结构、公司治理结构、财务状况与经营业绩、经营风险分析、发展战略、筹资用途、符合境外上市地上市条件的说明、发行上市方案；股东大会及董事会相关决议；公司章程；公司营业执照、特殊许可行业的业务许可证明(如适用)；行业监管部门出具的监管意见书(如适用)；国有资产管理部门关于国有股权设置以及国有股减(转)持的相关批复文件(如适用)；募集资金投资项目的审批、核准或备案文件(如适用)；纳税证明文件；环保证明文件；法律意见书；财务报表及审计报告；招股说明书(草稿)；中国证监会规定的其他文件等十三项内容。

　　而1999年证监会发布的《关于企业申请境外上市有关问题的通知》则要求境内企业在境外上市应符合4亿净资产、5000万美元融资额、6000万人民币净利润的标准，这就是所谓“456”条件。这份13年前的通知曾对促进境内大中型企业境外上市发挥了积极的作用，但是，随着我国资本市场的发展，这个要求也限制了很多中小企业到境外上市的需求，众多中小民营企业只好通过“红筹模式”实现在港上市，也就是内地公司将境内资产以换股等形式转移至在境外注册公司，通过境外公司持有境内资产。

　　“取消‘456’限制，很多中小企业可以直接上市，不用再曲线上市，不仅会大大地满足很多中小企业的融资需求，同时也能分流一部分欲在A股上市的企业，缓解A股压力，对资本市场和企业来说是双赢的结果。”一家券商投行的负责人接受《证券日报》记者采访时表示，因为境外的上市标准比较低，目前在证监会排队上市的800多家企业基本都符合境外上市条件，因此，《指引》正式实施后有助于分流A股市场的扩容压力。

　　与此同时，记者了解到，在中小企业境外上市的门槛取消后，监管部门准备将境外间接上市公司(也即小红筹公司)纳入监管范围，逐步完善监管规则，但不新增行政许可项目，加强与境外监管机构的合作，为企业境外上市创造良好地监管氛围。据了解，目前境外上市的小红筹公司均采用设立离岸公司再赴境外上市的方式，在境外上市时未经中国监管机构核准。

　　此外，从消息人士处获悉，H股公司的全流通和再融资问题也将在企业境外上市中得到有效解决。对于H股存量股份的流通问题监管层与有关各方已经达成了共识。H股公司可以自主选择是否界定为H股。同时，对于H股公司的再融资，监管部门也将着重于合规性的审核，大大提高审核效率。

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证监会取消企业境外上市“456”限制
20日，中国证监会正式发布《关于股份有限公司境外发行股票和上市申报文件及审核程序的监管指引》(简称《指引》)，自2013年1月1日起实施。《指引》取消了境内企业到境外上市的“456”条件和前置程序，不再设盈利、规模等门槛，同时简化了境外上市的申报文件和审核程序。

　　根据《指引》，公司申请境外发行股票和上市应提交下列文件：申请报告，内容包括：公司演变及业务概况、股本结构、公司治理结构、财务状况与经营业绩、经营风险分析、发展战略、筹资用途、符合境外上市地上市条件的说明、发行上市方案；股东大会及董事会相关决议；公司章程；公司营业执照、特殊许可行业的业务许可证明(如适用)；行业监管部门出具的监管意见书(如适用)；国有资产管理部门关于国有股权设置以及国有股减(转)持的相关批复文件(如适用)；募集资金投资项目的审批、核准或备案文件(如适用)；纳税证明文件；环保证明文件；法律意见书；财务报表及审计报告；招股说明书(草稿)；中国证监会规定的其他文件等十三项内容。

　　而1999年证监会发布的《关于企业申请境外上市有关问题的通知》则要求境内企业在境外上市应符合4亿净资产、5000万美元融资额、6000万人民币净利润的标准，这就是所谓“456”条件。这份13年前的通知曾对促进境内大中型企业境外上市发挥了积极的作用，但是，随着我国资本市场的发展，这个要求也限制了很多中小企业到境外上市的需求，众多中小民营企业只好通过“红筹模式”实现在港上市，也就是内地公司将境内资产以换股等形式转移至在境外注册公司，通过境外公司持有境内资产。

　　“取消‘456’限制，很多中小企业可以直接上市，不用再曲线上市，不仅会大大地满足很多中小企业的融资需求，同时也能分流一部分欲在A股上市的企业，缓解A股压力，对资本市场和企业来说是双赢的结果。”一家券商投行的负责人接受《证券日报》记者采访时表示，因为境外的上市标准比较低，目前在证监会排队上市的800多家企业基本都符合境外上市条件，因此，《指引》正式实施后有助于分流A股市场的扩容压力。

　　与此同时，记者了解到，在中小企业境外上市的门槛取消后，监管部门准备将境外间接上市公司(也即小红筹公司)纳入监管范围，逐步完善监管规则，但不新增行政许可项目，加强与境外监管机构的合作，为企业境外上市创造良好地监管氛围。据了解，目前境外上市的小红筹公司均采用设立离岸公司再赴境外上市的方式，在境外上市时未经中国监管机构核准。

　　此外，记者从消息人士处获悉，H股公司的全流通和再融资问题也将在企业境外上市中得到有效解决。对于H股存量股份的流通问题监管层与有关各方已经达成了共识。H股公司可以自主选择是否界定为H股。同时，对于H股公司的再融资，监管部门也将着重于合规性的审核，大大提高审核效率。

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证监会发布新修订创业板年报准则
　昨日，证监会发布了2012年创业板(行情 股吧 买卖点)年报准则，针对中小投资者的需求对创业板公司年报摘要进行了大幅简化，突出了创业板特色，提高了年报对投资者决策的有用性，同时降低公司披露成本，简化年报摘要在指定报纸刊载的要求，公司仅需在报纸登载提示性公告。

　　新要求体现在《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第30号—创业板上市公司年度报告的内容与格式》(2012年修订)，自明年1月1日起施行。

　　证监会有关部门负责人表示，本次修订对年报摘要进行大幅简化，着重披露投资者最关心的公司财务状况及经营情况方面的内容，只保留重要提示、公司基本情况(主要内容为公司主要会计数据和财务指标)、股东及股本结构情况、管理层讨论与分析等内容；提高年报全文披露要求，尤其是董事会报告部分的内容。

　　创业板特色得以突出。《创业板年报准则》要求公司在披露核心竞争能力、风险因素、研发情况、内外部经营环境变化等非财务信息时，尽量进行量化分析，讨论和分析要具体、有针对性，避免流于形式；要求公司在分析讨论核心优势、研发投入、风险因素时，提供必要的财务数据予以细化说明；要求公司完善利润分配披露内容，促进公司合理回报股东。

　　投资者决策有用性将提高。《创业板年报准则》要求信息披露不仅要反映过去的经营成果和资产状况，还要关注未来的变化，包含经营环境、公司战略以及行业发展趋势等方面，应使披露内容具有充分的相关性、关联性、重要性以及变化性，避免空洞的辞藻堆砌和无重点的流水式叙述。比如要求公司从驱动营业收入变化的关键因素、成本主要构成、重大在手订单、研发投入及进展等方面详细说明报告期公司经营的具体状况；鼓励公司披露管理层在经营管理活动中使用的各种关键业绩指标等。

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　创业板公司年报摘要将大幅简化

　　证监会 20日发布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第30号—创业板上市公司年度报告的内容与格式》(简称《创业板年报准则》)，对年报摘要进行大幅简化，着重披露投资者最关心的公司财务状况及经营情况方面的内容，适当减少重复披露及与投资者决策关联程度较低的信息披露要求。新规将自明年1月1日起施行。

　　证监会有关部门负责人介绍，为提高创业板上市公司年报披露的针对性和有效性，证监会启动了《创业板年报准则》的修订工作，正式发布的准则主要体现了四方面特点。

　　一是以投资者需求为导向。本次修订工作充分考虑中小投资者和机构投资者的不同需求，确定披露的重点和详略，并做出有针对性的安排：对年报摘要进行大幅简化，着重披露投资者最关心的公司财务状况及经营情况方面的内容，只保留重要提示、公司基本情况(主要内容为公司主要会计数据和财务指标)、股东及股本结构情况、管理层讨论与分析等内容；提高年报全文披露要求，尤其是董事会报告部分的内容。在年报全文及摘要的内容顺序排列上，充分尊重投资者需求，做到重点突出，清晰明确。

　　二是突出创业板特色。要求公司在披露核心竞争能力、风险因素、研发情况、内外部经营环境变化等非财务信息时，尽量进行量化分析，讨论和分析要具体、有针对性，避免流于形式；要求公司在分析讨论核心优势、研发投入、风险因素时，提供必要的财务数据予以细化说明；要求公司完善利润分配披露内容，促进公司合理回报股东。

　　三是提高投资者决策有用性。要求创业板年报信息披露不仅反映过去的经营成果和资产状况，还要关注未来的变化，包含经营环境、公司战略以及行业发展趋势等方面，应使披露内容具有充分的相关性、关联性、重要性以及变化性，避免空洞的辞藻堆砌和无重点的流水式叙述。

　　四是降低公司披露成本。考虑投资者接受信息的特点，适当减少重复披露及与投资者决策关联程度较低的信息披露要求，避免大量冗余信息掩盖有效信息的问题，提高年报信息披露的针对性。借鉴创业板公司IPO招股说明书仅在报纸刊载提示性公告的做法，简化年报摘要在指定报纸刊载的要求，公司仅需在报纸登载提示性公告，既方便投资者获取信息，也降低公司信息披露的成本。

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证监会通报四起操纵证券市场案
　　20日，中国证监会通报了四起操纵证券市场案和两起未按规定披露超比例持股信息案。

　　证监会有关部门负责人介绍，2012年1月至11月，证监会共计处理各类证券违法案件线索363件，比2011年全年增长25%。其中，来源于交易所线索185件，占比51%，是最主要的案件线索来源；信访举报线索102件，占比28%，较2011年同期增长75%，信访举报首次成为第二大线索来源；来自派出机构等其他来源线索76件，占比21%。

　　唐建平操纵“航天动力 ”

　　被罚款1.68亿余元

　　2011年12月，证监会对王某某账户涉嫌操纵宁波波导股份(行情 股吧 买卖点)有限公司股票价格行为立案稽查。 经查，王国斌操纵“ST波导”股票亏损41,440.08元。证监会对王国斌处以30万元罚款。

　　根据上海证券交易所监控发现的线索，2011年1月，证监会对“徐某某”等账户涉嫌操纵陕西航天动力高科技股份有限公司股价行为立案稽查。经查，唐建平通过控制“徐某某”等19个证券账户在2010年4月2日至7月28日期间操纵“航天动力”股票价格，至12月23日，合计买卖股票1.2亿余股，违法所得1.68亿余元。证监会决定：没收唐建平违法所得1.68亿余元，并对唐建平处以1.68亿余元罚款。

　　周武秀操纵证券市场案则是根据深圳证券交易所监控发现的线索，2010年11月，证监会对周武秀涉嫌操纵市场案立案调查。经查，2010年1月至4月期间，周武秀通过其控制的11个账户，集中资金优势连续买卖“成飞集成(行情 股吧 买卖点) ”、“众合机电(行情 股吧 买卖点) ”，同时在自己实际控制的账户间交易“成飞集成”、“众合机电”，频繁操纵上述两只股票股价。

　　证监会认定，周武秀的上述行为违反了《证券法》关于禁止操纵股票价格的规定，因此，对周武秀处以100万元罚款。

　　首起债券市场操纵案

　　根据上海证券交易所监控发现的线索，2011年12月，证监会对陈玉璟债券市场操纵案立案调查。

　　经查，陈玉璟通过控制本人及其亲属的4个证券账户，操纵相关债券交易价格。此外，陈玉璟还用相似的手法于2011年8月22日至8月24日和2011年9月2日操纵10芜投02债券、10丹东债、09青国投交易价格。

　　证监会认定，陈玉璟的上述行为违反了《证券法》的规定。对陈玉璟处以20万元罚款。

　　未按规定披露超比例持股信息被处罚

　　2011年9月，证监会对“唐园子”等9个关联账户集中交易广州海鸥卫浴(行情 股吧 买卖点)用品股份有限公司股票，合计持股比例超过5%未安规定披露的行为立案调查。近日，证监会对“唐园子”等9账户的实际控制人唐园子做出了行政处罚，对唐园子给予警告，并处以30万元罚款。

　　据证监会有关部门负责人介绍，本案中唐园子的违法手法较为隐蔽，意图操纵市场，故意违法的意图较为明显。

　　上海丰润未按规定披露超比例持股信息案也是一起超比例持股案，但如果没有及时发现和制止，则有可能发展成为一起多点合谋的市场操纵案。

　　根据沪深证券交易所监控发现的线索，2011年3月，证监会对一批关联账户异常交易“京山轻机(行情 股吧 买卖点) ”等股票的行为进行立案调查。

　　经查，上海丰润拥有交易决策权的9个证券账户合计持有“京山轻机”、“江西长运(行情 股吧 买卖点) ”、“大连圣亚(行情 股吧 买卖点) ”、“中科英华(行情 股吧 买卖点) ”等4只股票的比例多次达到法律规定的信息披露情形，均未履行报告和披露义务，其行为违反了《证券法》的规定。因此，证监会决定：对上海丰润给予警告，并处以50万元罚款；对赵海云给予警告，并处以25万元罚款。

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蓝筹撑起大宗交易半边天 QFII买卖两旺
临近岁末，大盘一改颓势放量上涨，上证指数再次站上了2100点的高度。受此影响，大宗交易市场日趋火爆，截至19日，12月沪深两市大宗交易市场共成交501笔，成交金额合计97.72亿元，日均成交金额7.55亿元，环比11月增加56.6%，相比今年成交量的低点8月更是增加了165%，特别是上周五以来，日均成交金额合计都在9亿以上。其中，民间席位过去两周交易明显趋向活跃，而前期大手笔增仓的QFII席位趋向买入卖出同时活跃的状况。

金融服务等权重股成交量上升

上证报消息，今年QFII进入中国市场的额度呈现爆发式增长，到目前为止获批的额度已经逾140亿美元，超过了前几年之和，市场一直有传言青睐蓝筹绩优股的QFII正在积极建仓，以复制2005年QFII抄底A股的辉煌。

分析大宗交易成交金额之后的具体数据可以发现，近几月沪深300指数成分股的成交金额呈逐渐上升的趋势，也从一方面佐证了这一传言：8月份沪深300指数成分股大宗交易的成交金额11.5亿元，占当月总成交金额的17.6%；在9、10月的成交金额都超过20亿元，占比超过29%；到11月成交金额近42亿元，占比达到了39.6%；截至到19日，沪深300指数成分股12月的大宗交易金额已经超过42亿元，占总成交金额近43.1%。

而从大宗交易成交的行业板块来看，金融服务成为成交金额上升最快的板块。金融板块的成交金额从8月份的6亿元，上升到12月目前为止的14.7亿元，位居各板块之首。

机构混战2000点

从大宗交易的营业部交易情况来看，不同机构对大盘的趋势看法也不尽相同。有大量QFII交易席位驻扎的海通证券股份有限公司国际部最近风光无限。该营业部席位在8-9月有30笔卖出，涉及股票多为沪深300成分股，共计成交金额近2.92亿元，与其做对手盘的为中信证券股份有限公司总部(非营业场所)。

而从10月至今，该营业部席位已有65笔买入，成交金额合计近15.7亿元，都为0折价成交，涉及股票也几乎都为沪深300成分股。特别是在12月份买入了海螺水泥（6288万元）、招商银行（4391万元）、海通证券（3200万元）、民生银行（3140万元）和工商银行（3118万元）等蓝筹，其背后的机构在最近的一轮上涨中获利丰厚。对手盘的营业部为申银万国证券股份有限公司上海新昌路营业部，该营业部也是拥有众多QFII的营业部席位。

而机构专用席位作为买方时普遍存在折溢价率的情况，有机构专用席位大笔接盘上海家化的折价率高达11.1%，也有机构专用席位溢价5.9%抢筹曲江文旅。

工行3亿99折出售未起波澜

12月17、18日，中国国际金融有限公司北京建国门外大街证券营业部席位卖出8000万股工商银行，涉及金额高达3.28亿元，成交折价率近0.2%，卖方营业部为“QFII集中营”之一。在大盘的一片“涨”声中，不禁让人回想起9月3日民生银行在大宗交易跌停价成交后有资金故意做空，引起市场一阵恐慌。此后，浦发银行、兴业银行、平安银行、华夏银行和光大银行也都有超过8%折价率的成交，在多次“狼来了”之后，虽然此次工行打折出售成交金额较高，但市场反应较为平稳。

美丽S江南

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