地产股的慢牛行情要来了吗?
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：cctv0316
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中信建投房地产研究＜热点＞：最近地产大家问题最多的是为何没有走出摧枯拉朽的行情？持续性在哪里？
1 小时代
这是4万亿后的中国，公元2013年，不会再有人预期该位置马上吹新泡沫。所以对未来的基本面我们强调的是主流城市主流产品的机会，也是要强调企业区域布局和深耕的重要性，这点在选择投资标的上尤为关键！
2 流动性的预判
我们认为下半年两个季度是有腾挪的余地，而真正的波动要源自外因；海外市场资金的波动才是黑天鹅因素！另个角度，这也许是中国自我救赎的最后机遇。
3 影响行业的因素长短匹配问题！
地产股投资切记该点 09 12和目前这三个时点都如此。不因行业10年发展的空间而忽视结构风险；也不因价格上涨、行业积累老大难问题而错过眼前机会。
4 制度红利和克强经济学
1个月前三地路演中，我们提出A股重新迎来行业融资功能是毫无争议的事情；同时也强调了五月份调控转向！新方向很明确无需过多解释：市场化！非市场化、伪市场化将在十年时间改变，将涉及土地、资金和交易市场、主体，这样的改革不可人力阻挡。
5 后面策略？集中、成长、分享
集中是两点：行业集中度再强化 第一梯队、第二梯队才有人关注；仓位品种集中 核心品种不能轻易下车！成长强调的是基因 无成长基因的企业故事 都是耍流氓！（有具体谈地产成长型基因报告）分享是要抓住本次融资制度变化的机遇，分享企业外延式发展的空间。苏雪晶 | 
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发表于 2013-8-5 10:37
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