4大利空释放完毕，股价终于能止跌了！牧原股份露出3块价值基石

颖雪敏

4大利空释放完毕，股价终于能止跌了！牧原股份露出3块价值基石

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：颖雪敏 浏览：12478 回复：0

牧原股份还有什么担忧？

1，节前需求高峰，猪价却开始加速下跌？

这个和五月份那次猪价恐慌跌一样。

首先是重大节日和会议前，必须保障供应和价格平稳，所以会加大储备肉投放力度；

其次，还是屠企去年国庆前、今年五月份都用过的老手段，临近需求高峰，猪价却不涨反跌，大幅压价造成散户的恐慌情绪，在晚卖一天就吃亏一天的心理下，把压栏的大猪甚至标猪都提前出栏；

最后，节前都提前出栏了，节后却没多少猪，反而还是在供给缺口下，价格容易出现重新回升；

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2，可交债转股抛压

这次持续7.8.9三个月的可交债转股，确实超出我个人预期，相信持有这些可交债的资金，也会感觉到最后哪里出了问题。

7-8月，二个月时间，股价高位横盘那么久，交易了那么多债，竟然没有转股在高位，反而一直被动到最后临近截止日期，周一盘后还有一千万股左右，无奈以56元多的低价交易，这个价格相比七月八月大部分在77-80元的转股价格，足足少赚了40%，给我我是会心疼到肉疼。

但这个抛压却可以放心了，本周末就到期了，以后再也不会形成抛压了；

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3，定增解禁抛压

定增解禁+大盘环境差+行业利空，造成短线抛压巨大，十五天时间，一路没有反弹的源源不断砸盘，只有二天微幅反弹，确实使得很多投资者心理产生变化。

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首先，企业基本面没问题，这是我们可以坚持的信仰所在，股价迟早会被基本面推动不断历史新高；

其次，定增解禁的压力，其中大部分会被大宗交易接走，并且会锁定半年，不会对市场形成冲击，反而可以逆向思维。那么大体量的资金，都愿意以67-72元左右的价格锁定半年，不正是告诉市场，大资金认可这个企业的价值所在吗？

最后，二级市场可以直接减的解禁压力，这才是可能会对市场短线形成压力的部分，有了上面的大资金认可的区间，相信定增资金也不傻，价格太低估的话，资金也不会愿意卖多少的，耐心等股价高了，多卖几十个点不是更有利？

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4，未来二年，猪价大概率都是一直跌的

猪价不可能一直在历史罕见的三十多元高价，明年22-25元是理性的价格，相信今年这么大规模的资本开支，和快速扩充的种群数量，明年出栏的增速会超过猪价下跌的幅度，业绩同比今年业绩，50%增速可以期待，所以今年不是周期拐点。

后年猪价慢慢回归正常15元左右，但非瘟导致的行业格局变化和成本变化，会使得高成本扩张停止，而牧原等其它家能以低成本扩张的企业，还能继续享受到集中度提升蛋糕。

这三年历史性罕见的高猪价带来的暴利，足以让牧原有充足资金提前一个猪周期完成8000万头到一亿头左右的布局，届时后年的利润同比明年的利润，大概率还能保持30%增速，所以，后年利润才是牧原的周期高点。

5，二年后猪周期恢复正常

就是我前面说过的开始比内功时刻，一个刚需行业是不会长时间亏损的，一个完整猪周期行业平均普遍能赚150-200元以上。所以，不是只有牧原养的活猪，也不是牧原就不会有疫情，也不是别家就赚不到钱，很多人不明白的，为什么看起来没那么多区别，到时候比内功就会发现其中巨大差距了。

雪敏深度调研一只美人肩：

1、该股为私募大佬上海高毅持仓，9月份新进2家基金，公司现金流、利润增长速度高于资产扩张，长时间维度下增长质量优异。

2、私募给出80%的上涨空间，我认为更高。

3、该股就是日线多头单边上涨排列，量价齐升。

4、有涨停复制基因，短期爆发力强，再加上足够的耐心，该股拿到50%不难。

5、注这只票也适合上班族和经常看周线图的人，也可要持续跟踪！有必要时刻波段做T。

说实在，还蛮期待成为下一只10倍股，毕竟他也是行业的唯一。

因为平台审核不能直接在这里公布。具体标的可仔细查看下图。

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6，比内功具体比啥

上到企业管理层的战略眼光，下到生产经营中的每一个环节，还有企业文化等等太多要素了，投资一个企业千万不要听别人怎么说，一定要亲自看看，最好结合上下游验证一下。

随便举个例子，昨晚聊天，很多人对牧原员工的廉洁非常吃惊，牧原的员工，供应商或合作方和他们一起办公，吃饭时间一起吃饭，都得AA制才吃，不然宁可自己单独吃；简单一个抽烟，你可以抽员工的烟，但员工绝不抽你的烟……

这样的例子太多了，而且这么多年都这样保持下来的，想想能做到这点的企业，内功会多扎实；再对比一下，我了解到的有的企业，环评开始报价就比市场价高，建设猪场标准又不一样，购买母猪和仔猪价格又比别人贵，每个环节都有利益方过一道水，那么最终留给公司的利益能剩下多少？

借用好朋友一句话，牧原的超级阿尔法与猪周期有关，与猪价无关！