地产发展背后的几个事实；2700以上稳了；关于JZ。

xibeishiren

地产发展背后的几个事实；2700以上稳了；关于JZ。

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：xibeishiren 浏览：22057 回复：1

中字头依然保持热度，地产又嗨了起来，加上最近的保交楼、房贷展期等政策，算是打了一针强心剂。但是我们需要理性地来看待这个问题。

大盘的方向，原来我们一直看2700，现在还是看2700，需知原委的，可以查看以前的文章。原来看2700，还有一丝击破的隐忧，当指导要重新结合我们国家经济状况与发展阶段、发展特色重新建立估值体系时，更说明2700以上，稳了。

对于长牛，下午与一资深投资人交流，他则看5年长牛，目标看的略为保守，4000点左右。这样的观点不是少数，主要还是一个市场估值重构、经济结构定型是个过程，建立理论体系也需要时间，我们也会尝试从中国经济角度来建立模型，进行估值系统模型重构。

这个太久了，我们就不表了。关注我们，我们会尽我们的能力，在一些节点上，提供我们认知内的可能的行情启动阶段。不是拐点，没有能力来精准判断大盘的长牛拐点。
今天我们想说的主要还是地产板块。对于房地产行业，我们以前讲过多篇文章，今天总结式陈词一下就好了。

术道研究并不覆盖地产板块，原因之一是因为地产发展的制度红利临近尾声，总结如下：
1、城市化进程是教育带地产，地产带工业，然后驱动服务，形成城市化发展，目前人口城市化率近70%，而且由于漂亮国主导的逆全球化（去CN化），在疫情的催化下，全球经济进入下行阶段，甚至演变至衰退，必然导致外需下降，产生更多的不确定因素，这对我们国家经济发展造成一定的压力，也是因此，国家经济导向定调以内循环为主、辅以外循环的经济模式的主要原因。在中国高速发展的近20年时间里，地产承担了主要货币池以及带动产业链发展，在人口大幅流入城市、住房需求急剧上升的背景下地产成了城市居民财产的主要部分，现在城市化进程放缓，住房需求下降，2027年地产囤地开工达到饱和，已近尾声。

2、我国每一阶段都会有制度红利，因为制度设计带来的巨大的机会，之前我们也分享过，比如互联网、地产、金融、科技创新民企、三农等，都是制度设计红利与经济发展的受益者，现在在全球经济局势变化之下，我们国家也面临方向的重大调整，比如我们作为发展中国家，属于后发跟随，发达国家一直保持研发优势，对于追赶国家并不友好，这样的差距会越拉越大，所以对于我们国家，要想超车并翻盘，进行伟大的民族复兴，只有在科技研发上下重注，才有机会，现在我们国家也在这样，尤其在十四五规划里又强调了科技研发的重要性。加上对于民生结构的调整，稳定基本盘，那么资金倾斜，地产在不产生巨大风险之下，也就不会太受政策关注。

3、收入结构。对于经济复苏，固定资产投资，是锦上添花，投铁公基、三农、盖公园等等，在就业没有问题的情况下会形成增量，在就业下行，或经济下行过程中，也会带动一些就业，但不解决根本问题。我们如果站在更高的维度，尝试理解政策与制度倾向，那么可以看到供销社，是在想办法容纳农村更多就业、以及在城市与农村之间业务往来中承载更多城市就业、提升农产品收购价格、直接提升农民收入。要知道城市发展空间大，农村一样发展空间大，除非你不吃不喝。当农民收入提高，他们的消费升级与提升，又会带动经济增量走十年不止。而城里的有一部分居民就没有那么容易了。可能会过得艰难，也间接影响二、三、四、五线城市的房价。

话题不再展开了，展开就太多了，写太多大家也没心思看下去，所以说地产基本上已经进入强弩之末。短线做做没有问题，但是较大概率没有趋势性投资机会。

在地产上还分住宅与商业。一线城市、人口增加或相对稳定的二三线城市，商业地产还有一定空间，这也是国外资金抄底国内地产主要方向，就是能产生持续物业与管理收入的商业地产，不是住宅。
下午央行降准了，对于市场来说，在当前的市场情况下，会持续将金融、中字头、地产等热点再推起来，但是对于大盘，短周期依然看调整观点3250-3300点。
西安全市静默，广州、北京、新疆等地疫情控制也出现一定问题，希望疫情早点控制住，恢复正常的经济秩序，这对经济发展是一针强心剂。祝朋友们注意防控。

最后再强调一句，国家对于经济发动机很明确，就是三点：民生基本盘、就业、科技创新。所有的制度倾斜与政策，都以此三点展开。国人之福祉！

祝大家周末快乐。


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