20240130 逻辑、行情、未来

xibeishiren

20240130 逻辑、行情、未来

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：xibeishiren 浏览：15093 回复：2

当前的行情走成这样，是超出我们的预判，元月我们与业内机构交流意见，信息比较杂乱，由‘上面’引发的博弈很激烈，其中金融市场、资本市场就是角逐的场地之一，管理层对于市场从叫停转融通，市值管理，极限处罚造假，这长期看都是对市场带来积极的作用，短期也是利好，但必然触及很多人的利益，所以利好出来没有反应，砸盘带着市场泥沙俱下，不管公司好坏。市场表面看是信心不足、背后是利益博弈，没有能力驱动行情的股票持有者，成了牺牲品，这也是我们常说的股票市场是金融与产业资本风险转嫁的市场，是权贵财富分配的市场。一直坚持，原因也很简单，实体经济面临极大的压力，产业脱钩遏制中国发展已经产生了影响，未来数年，不管是全球经济还是国内经济，大概率是震荡持续下向，热战风险越来越大，基本面环境好不了。

国内城市发展进入瓶颈，20年的发展，成绩很大，负面也很大，最大的牺牲者是买房和进城的农民。城市发展失去动力，机会向农村转移。在这样的背景之下，产业压力、城市发展压力、外部脱钩压力，对国内经济造成的冲击，三五年内无法化解。要想经济循环，需要百姓手里有钱，一就业获得，现在就业存在问题，二资产性收入获得，房产已经没有可能，长期贬值，只能是权益类资产，再吹资产泡泡，拉高股市，一来提升收入，刺激消费，带动生产，二来加速对成长企业融资，加速转型。这也是我们一直看好行情的最重要的原因，不是因为资金和技术，是因为宏观经济发展需要，如果这样的局面持续，将会产生很大的局部矛盾，并演化成社会稳定问题。

我们和企业、政府、园区交流多，获得很多真实信息，地方政府作为有限管理人，面临债务化债压力与持续发展压力，而且化债时，地方会更难，面临欠薪、降薪、缩编，在这种时候，就会出现一些问题，尤其是针对民企的问题，大家可能都明白。政府的出路，一在地租，已经不可持续，二在产业，大多都不行，三在资本，这个可操作空间大，因为政府是主要玩家，可以把控。有一个基础事实，成本与风险最终承担最多的是普通人与普通企业，所以要做好心理准备，也需要提前预判。你我大家谁也逃不掉，在难的时候，是最难的群体。

综合以上，对于行情我们判断会是二到三年级别，从去年看上涨，到现在，依然是看上涨，逻辑观点中间完善过，到现在更确定这种判断。并不是因为普通股民多重要，而是国家治理与化债、成本与风险转嫁需要，只有通过资本市场将现在看来不太可能转嫁的成本与风险转嫁给广大的百姓，才能保持社会的稳定。要想转嫁，那诱饵要足，这二三年就是诱饵。

还有一种可能，就是打破资本市场的分配模式，这个阻力太大了。但是在社会主义制度底下并不是没有可能，也就是加大追责范围、提高违法成本，加速不能创造价值的公司退市，倒逼资金长期持有优质盈利资产，并与经济形成正向循环，那么股市长期可以配置家庭财富的20-30%。如果不是，这一轮行情走完，我们就退休吧，留一点点资金，刺激一下精神就好。

我们在交流中，机构对于当前市场的现状也很无奈，机构的短视是机构与制度环境造成的，能赚快钱，为什么要赚慢钱，震荡套利赚钱稳定为啥要长拿不动，这样怎样显示机构的价值，制度环境也是一样，很多‘旱涝保收’的都不是普通机构能做的，普通机构也是韭菜，大颗的韭菜。

上周的强拉，已经说明不是政府没实力，是没到领导认为的心里预期，或是该进的资金没进完，或是背后的博弈，又或者都有。在这个环境之下，我们是弱势群体，没有扭转市场的能力，只能在我们判断的逻辑之下，等待机会。所以说股票是最不可控的投资，主动权不在我们手上，不像我们自己做生意，努力就会有收获，股票行情不好的时间，再努力都是白费，当行情好了，努力加胆大，又会让人忘记整理时的痛苦，一直沉迷下去，周而复始。

市场的问题很多，当垃圾股不能被清除的时候，爆炒垃圾，靠资金推动行情，赚快钱就成了主流，好的股票反而无人问津。管理层加大违规成本，让没有投资价值的公司逐步退市，倒逼资金投资优质资产，这样的市场才是正常的市场。

股市，现在看不到长期的投资价值，等行情起来，到后期，选择大部分撤退吧。现在是最难的时候，对逻辑的判断是现在坚持的理由。


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好文  论坛宏观方面的文章太少了    直觉者的声音  这个老ID不知坛主能否联系到  宏观视野真是一绝  可惜归隐了