期货如何设立最佳停损点
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：圆周率
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在期货市场，设立停损十分重要。投资期货有三个最重要的要素：第一是停损，第二是停损，第三还是停损。但是，在实际操作中，投资者却往往因为停损设立得不够科学而造成巨大亏损。其实，通常的停损位置的设立方式不外乎有三种：
1.在重要支持或阻力位被突破后停损
这是实战中最常采用的操作模式。据笔者观察，投资者在这个位置停损出局的比例非常高。但是，仔细分析国内国外的期货走势图表可以发现，在期货市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。
重要的阻力或支持位置有以下几种：价格较长时间停留的密集成交区；较长时间范围内的价格高点或低点；趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。
这些位置缺乏可靠性的主要原因有：
(1)大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的停损价位。他们甚至故意在某些价位大量撮合成交，形成有较强支持或阻力的假象，然后凭借资金优势击穿这些位置，在停损盘出现后反向操作获利。
(2)趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性，缺乏值得信赖的依据和基础，准确率很低，在这些位置设立停损点尤如引颈待毙。
2.绝对金额亏损度达到后停损
目前，在国外这是较多的游戏操盘手采用的停损方法。其操作要点是，设立进场部位的资金最大亏
损额度，一般为所占用资金的5％－20％，也可以是所占用资金的绝对数额，如每手100元。一旦达到亏损额度，无论是何价位立即停损离场。
使用这种停损方法，必须注意以下两点：
(1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的停损额度。
(2)设立的停损额度必须在市场中得到概率的验证。
这种停损方式的优点是明显的：
(1)突出了资金管理原则。国外经验表明，优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资
金。
(2)具有概率上的优势，操作时间越长优势越明显。
(3)停损位置远离普通投资者，防范了第一种停损位置的设定所带来的市场风险。
使用这种停损方法时，需要做大量的统计和分析工作，确定操作策略，寻找适合自己操作风格的最佳停损额度。
3.自我的忍耐限度达到后停损
这类停损方式是初学者经常采用的方法。笔者的经验是，在短线操作中使用这种停损方式对提高收益率还是有帮助的。其实，国外一些优秀操盘手也经常使用这类方式。
具体使用方法是：当你的头寸部位出现亏损时，只要你还能承受得住，你就可以守住你的部位，否则立刻停损出场，即使你是刚刚建立的头寸。
笔者认为，这种方法适合即日短线电子操盘，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被震荡出局。
使用这种方式的主要依据是，当你建立头寸后，如果你“感觉”很不舒适，这常常是因为市场中出现了某种在你意料之外的表象，虽然可能因为短线交易你来不及分析过多的资料，也可能是由于其他的原因而你暂时不知，但长期的操盘使得你“感觉”到了市场的风险，这时候你就应该马上离场观望了。 | 
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发表于 2005-1-3 23:56
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