戴若顾比--2005中国报告会（资料下载）

水一瓢

戴若顾比--2005中国报告会（资料下载）

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水一瓢

点数图的绘制

De Villiers, Classic, Chartcraft及现代方法

点数图 - 绘制方法的解释

顾比

点数图可通过几种方式绘制。每种方式都是正确的，并与一种特定方法保持一致。就好像使用移动平均截面。没有一种单个的组合方式是绝对正确的，但有一种组合是适合你的交易风格的。
市场为阐释及新的方法留下了大量空间，点数图也会有所改进。当我使用点数图时，我希望了解它们的绘制方式，这样我才能非常习惯地使用这种方法。各种各样的方法可大致分为四类：
由De Villiers创建在20世纪30年代中期盛行一时的点数的单点图。它使用一点框－代表1美元，无分数（P31）－一框倒转。该图旨在从交易轨迹跟踪磁带上卖出价格在当天的活动轨迹。交易日结束点数图是基于3至5个单点图（P32 De Villers）绘制的。某些人将当天方法运用到交易日结束的图表中。
经典点数，于20世纪30年代得到改进，由Wheelan记载。我在1997年“股票与商品”杂志的“经典点数图基础”文章中以及“股票交易”一书中说明了这一方法。该方法中使用了一个可变框及3个倒转框。这是Ezy图表中使用的方法。
Chartcraft方法是创建于20世纪50年代，于20世纪90年代由Dorsey推广流行起来。使用了可变框及3个倒转框子。
现代点数图于20世纪90年代由Caroll Abby及其他人共同创建。包括使用点数说明交易量关系，计算基于对数显示及其它创新变量进行。可变框，可变倒转。
这些方法中的每一种在图表显示上都有一个“正确”方法来计算X’s及O’s的位置。每种方法都在市场交易中得到过成功的运用。这些方法中没有一种单一方法是绝对正确的，当然还有一些人认为情况恰恰相反。
这些方法的差别存在于两个方面：
* 价格元素用于计算- 收盘价，高价，低价或这些价格的组合
*对倒转框移动的处理

   
这些差别有多明显呢？我们先讨论显示的差别，然后是绘制方面的差别。以下的所有图表均使用了基准信息，但绘制时的方法不同。我们先说明周显示中的基本柱形图，以捕捉这一时段的价格活动。我们的目的是在绘制图表的不同方法中比较A、B、C点的价格运动。在绘制图表时，我们使用了每日数据以及由数字图压缩这些数字而成的点，这样柱形图中的时段可以方便地以每日为单位显示出来。


要记住点数图对于确认退出的最佳交易日并不是特别有用。我们用它来显示退出或进入条件何时存在。实际的进入或退出点与柱形图上的活动更加匹配。
我们一开始就讨论De Villiers风格的点数图绘制，我们可以看到该图没有明显地精减价格活动。因为它是基于一点框及一个倒转框绘制，除最细小的价格活动外所有价格活动都记录了下来。将此方法用于交易日结束数据时，有必要记隹此方法原本是为当日交易的单位数据设计的。



Ezy图表使用了经典的绘制方法，Metastock options中同样也使用了该经典方法。该方法通过精减价格活动对三角形及支撑价位进行了强调，只显示出了最重要的一些运动。这也是这种制图方法的优势所在。


Chartcraft方法也强调明显的图案。在上涨市场中绘制方法趋于上扬，下跌市场中则趋于看跌，这种方法就会产生对立的两种图案。该方法的区域A显示了一个上升三角，阻力位是基于柱形图的三高点。




图5中的图表不是使用现代方法绘制点数图的良好范例，但该表强调了通过价格元素、框子尺寸、倒转方法及数据整理，利用点数图提炼出暗藏的价格活动的趋势。




这些不同方法主要特征及差别的小结见于表内。所有的经典及chartcraft方法均达到了目的，提取出了关于价格活动方向的重要细节。在压缩时间段内绘制的上斜三角是这两类方法的共同特点。该图案为后来的价格突破提供了精确的三角价格投影。De Villiers表显示了延长累积图案。这也是与AUO出现的东西，但图案本身并不能帮助交易者确定价格突破何时出现，或是设定潜在的目标。将这类图案用作突破指标只有10%至20%的成功率。三角投影图案有80%左右的成功率，所以许多交易者喜欢利用那些能突出这些发展的绘制方法。





De Villiers, Classic及Chartcraft方法都有一些略有不同的绘制规则，这也影响了提出显著价格运动信息的方式。三种方法之间的差别主要存在下列两个方面：
*价格元素用于计算方面－收盘价、高价、低价或这些价格的组合
*对倒转框运动的处理
Classic方法的所有计算均是基于收盘价进行的。许多交易者认为这是一天中最重要的价格。Ezy Chart点数图就利用了收盘价，它也是与Metastock参数对话框的选择之一。
Chartcraft方法利用了高价位或低价位，这取决于价格的运动方向。在价格上涨的交易日中，高价位数据用于计算。在下跌的交易日中，使用低价位数据计算。这是Metastock点数图的缺省设置，显示为高价/低价范围。该方法也旨在突出市场的看涨或看跌情绪。在这里的图表摘录部分中，A点的价格运动呈看涨的上升斜三角形。
对于某些人而言，更有争议的地方就是处理倒转框的方式，有时该点也被用来证明某制图程序是能唯一正确处理该问题的程序。De Villeirs方法将X’s柱与O’s柱混合了起来。Metastock及Ezy Chart则不允许这种混合，从这个意义来说metastock则没有正确地完成一点倒转图。其它点数图绘制方法有一个简单规则：当价值反向价格变化方向，则需转移至图表右边另起一行。因为是利用交易日结束点数图跟踪价格方向，该绘制规则非常合理、符合逻辑。在“股票交易”一书中已说明了这些经典绘制规则的全部细节。两种方法之间的差别如图表摘录所示。






对点数图特殊应用尤其感兴趣的交易者可使用制图软件来处理参数，他们也可使用能够真实地复制某特定方法的软件。大多数交易者都会发现这些经典绘制方法非常可靠有用。
绘制点数图没有一个单一的正确方法，交易者应在这方面引起警惕。重要的是选择的绘制方法要与该方法的一整套规则相一致。更重要的是你选择的方法应能帮助你取得最佳的交易结果。如果你的交易是基于交易日结束图表进行的，经典、chartcraft及3点De Villers反向方法均适于该种交易。

Insight Trader程序为点数图计算点的选择提供了广泛的范围。

1. 销售实际方向 (最理想方法，但需提供当日实时数据)
2. 高价-低价; 3. 相对强度收盘价Relative strength close 4. Rebased relative strength close 5. Rebased close 6. 收盘价 7. 高价 8. 低价 9. 开盘价

现在有了可与许多数据格式兼容的点数图程序。这是一个DOS程序，但值得一试。它包括一个对数换算选项。 EZ-PnF 可下载试用版。

现在有了更新的An updated 用于Excel的点数图内插附件 它包括对数换算、变量框及反向尺寸、chartcraft hi-lo方法、Wycoff、CSV链接及数据下载组件。

这一来自荷兰的卓越 点数图 程序非常有趣

水一瓢

戴若顾比

http://www.guppytraderscn.com/

水一瓢

戴若顾比报告  2006年1月月报

水一瓢

戴若顾比报告  2006年2月月报

价值投资理论

谢谢分享，节日快乐！

长期持有

感谢上传好书！

chl666

谢谢!   多传好书....

mike91780

谢谢!

frank1121

多谢楼主！

chl666

戴若·顾比    2006年3月月报  
用多时帧法进行交易1      J.道尔顿(J Dalton)
交易方法
三重滤网交易方法
美国交易者Elder博士在《交易谋生》一书中利用三重滤网交易方法确认交易决策。他首先利用股价周（月）线图确立长期趋势的方向，之后利用股价日线图，基于周趋势线上的回落选择入场点。最后他利用当日信息尽可能在日柱状图的最低的低点处入场。通过利用不同时帧的三重滤网交易方法使交易者不再仅仅关注日交易行为而是将其放在一个更广的范围内考虑。激进的交易者会利用周趋势中的短期亮点。而谨慎的交易者则会一直等到股价达到已经建立的支撑水平或者趋势已经确立的时候。
这是Alexander Elder 博士所提出的‘三重滤网’交易系统所强调的概念。考虑到那些不熟悉三重滤网交易系统的读者，下面是对这一概念的基本总结。
·        在长期股价图(例如周线图)中，通过趋势的某项指标如移动平均来确认趋势方向。交易者可以只在趋势方向上获取交易头寸。
·        关注下一个时间框架(例如日线图)并且利用振荡器确认入场点。例如：如果周线图中趋势向上，在日线图中进行买入修正。如果周线图中趋势向下，在日线图中进行卖出重整。
·        利用下一个时间框架(例如当日内)来确定买入的入场点或卖出的止损点。
当交易者以长期趋势方向交易时，其成功机会将大幅度提高，三重滤网交易系统发挥作用。当某个股价的趋势向上时，回升的机会要远大于修正，对于下降趋势反之亦然。如果股票在周线图中趋势向上，这一趋势中的每一次回升都将会在日线图中出现股价的强劲上移。这意味着通过确认周线趋势，你可以在日线图中进行更高概率和更有信心的交易。

图表说明：SFE Sydney Futures Exchange Weekly chart：悉尼期货交易所SFE周线图  Rising 26 week moving average：26周上升的移动平均线  MACD histogram：MACD柱状图
上图表所示的案例是SFE股票周线图所显示的强劲趋势。从2003年初起，股票SFE的股价持续高于它的26周移动平均线(26周代表6个月，这个周期长度是个人的选择)并且具有强劲的牛市趋势。这个图表中只存在三个很小的修正，且其间强劲的回升趋势远远的超过这些修正。

图表说明：SFE Sydney Futures Exchange Daily chart：悉尼期货交易所SFE日线图  10 and 30 day moving averages：10日和30日移动平均线   GO LONG：进行多头交易  May sell longs but do not short：可以卖出多头但是不要卖空
第二幅图显示了SFE在日时帧中应用的10日和30日移动平均线。如果我们采用像移动平均交叉这样的基本概念并且仅仅考虑在长期趋势方向上的信号，这一方法的效力将大大增强。这是因为以下2个要点：
·        当快速移动平均线向下与慢速移动平均线交叉并且给出一个卖空的信号，我们忽略这一信号，这是由于我们知道股价与整体趋势相反的移动是非常有限的。
·        周线图定义的强劲上升趋势为帮助趋势交易的日时帧设定了交易环境。移动平均交叉是基本的趋势交易方法，股价在区间内变动时，它的效果不佳。如果周线图中SFE价格在交易范围内，移动平均交叉将不起作用并且交易者将常因处于不利位置而蒙受损失。
考虑到长期趋势，交易者对于股票在何处上涨和是否值得持有头寸会有更好的观点。移动平均交叉仅仅是许多趋势交易方法中的一种，可以通过与多时帧分析方法相结合得到改进。在下篇文章中，我们将着眼于案例研究和交易者是如何在周线图中使用史丹·温斯坦(Stan Weinstein)阶段分析方法。

chl666

图一

chl666

图二:

chl666

请问:有无顾比的月刊.05年7月以前的.谢谢!

wwmnb

多谢楼主

zroky

多谢楼主！！！

greenteas

能看到非常高兴，感谢发表！

月光战鹰

辛苦了！谢谢。#*)*# #*)*#