关于极差修正GARCH，欢迎各位大侠赐教

野狐禅

原帖由 无聊嘛 于 2007-5-15 19:26 发表
yes,I am drawing I(t).

does one of your model use standard kalman filter which is optimized on gaussian error distribution to get E(R)?

无聊嘛

in this case, i use Markov switching,the kalman filter haven't been used.i think  kalman filter was more used in nonlinear model to get such as BP network,but i know few about the network.:*27*:

无聊嘛

if you feel interesting,i can mail you some other papers,which i think shouldn't be publiced  here.

野狐禅

原帖由 无聊嘛 于 2007-5-15 23:32 发表
if you feel interesting,i can mail you some other papers,which i think shouldn't be publiced  here.

that will be nice. would you please try to send these through MACD's message?

yaosongshen

原帖由 大地飞鹰 于 2007-5-12 19:00 发表


谢了。
GARCH在数量经济学或者统计经济学或者金融工程当中有着专门的定义，非常明确，广义自回归条件异方差。最近这个东西比较火，是很重要的一个模型。GARCH是干什么的？实际上就是研究波动率的。股市价格 ...

GARCH模型一般研究股票长期走式,由于个股波动太大,这个模型没有太多意义,可能一些大盘股还可以,所以大部分研究都对大盘用.
对于买卖股票来说,这个模型好象没啥用处.除非你做长期投资,但是做长期投资一般只要股票的基本面就可以了.

野狐禅

原帖由 yaosongshen 于 2007-5-17 05:36 发表
对于买卖股票来说,这个模型好象没啥用处.

你自己用过这个模型吗？

ouyangyamin

博士家园里面哪个板快是讨论股票的啊?

无聊嘛

研究长期和大盘（股），这个讲得很对啊。不过对小盘的也是有用的，实际上，按盘子的大小排个序列出来，还是很有些意思咧。:)
确实是长线的东西。但是不可能对每个股的基本面都很了解吧？而且实际上，我觉得只能对极小部分的股票的基本面能有长期透彻的了解。做组合有其他帮助还是好的。

无聊嘛

还有，还是这个理念，但是模型加以变形，用高频下的实际波动率，就在外汇等超短线上都有重要作用了。:)

大地飞鹰

原帖由 <i>yaosongshen</i> 于 2007-5-17 05:36 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=13272670&ptid=1098874" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open('http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif');}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />

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GARCH模型一般研究股票长期走式,由于个股波动太大,这个模型没有太多意义,可能一些大盘股还可以,所以大部分研究都对大盘用.<br />
对于买卖股票来说,这个模型好象没啥用处.除非你做长期投资,但是做长期投资一般 ...

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GARCH唯一的用途估计方差。GARCH并不复杂，好东西都不复杂。它的理论假设仍然是高斯分布，只是特别一点——只有一点，“非平稳”高斯分布。一般的高斯分布指的是平稳过程的正态分布，它只有两个参数——期望和方差，固定的，不随时间而变化的。非平稳高斯随机过程也有两个参数，同样的两个参数，期望和方差，它们不是固定的，它们随时间而变化。金融时间序列有一个典型特征，高峰厚尾，我们这个市场更是变态，J-B值高达三位数。但是，变态归变态，其方差还是可以预测的，也就是说它的分布是可以预测的，它的风险是可以估计的，而且预测得很好，估计得很好。
既然预测得很好，估计得很好，我又说它没什么用，什么原因？因为它对指数预测得好，估计得好，对个股那是另外一个面孔了，即使大盘股GARCH模型也要达到20维的复杂度，复杂了就有问题了，鲁棒效应是肯定不好看的，实际效果不见得比简单的标准差好用。只所以如此，我想可能还是大数定理在起作用。
最近GARCH 相当火，可能跟金融指数期货有关。预测得很好，估计得很好，金融指数期货又即将推出，不火才怪。但是，对于个人期货投机或者投资仍然用处有限，只有资金非常雄厚而且非常遵守纪律的好学生才会去真正玩这个东西。

[ 本帖最后由 大地飞鹰 于 2007-5-20 17:59 编辑 ]

无聊嘛

所以在想各种方法改进它啊。能好多少算多少嘛。:)

大地飞鹰

原帖由 <i>无聊嘛</i> 于 2007-5-21 22:45 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=13332958&ptid=1098874" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open('http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif');}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
所以在想各种方法改进它啊。能好多少算多少嘛。<img src="images/smilies/smile.gif" smilieid="1" border="0" alt="" />

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Engle把MA换个了名称ARCH，就诺贝尔了。他确实修改了——修改了一个数学公式的名称，重要的是找到了一个应用领域。他的学生，把ARMA换了名称，于是GARCH了。他也改了一个数学公式的名称，但是应用领域是他老师找到的，诺贝尔可能轮不上了。其他的ARCH族，比如EGARCH, MDH-GARCH, GEN-GARCH, 等等，数学元素是多了点。
若GARCH用于300指数，那么必须考虑两个问题。一个是300指数只有两年，高维模型缺乏足够的数据的支持，也就是说，没有办法保证估计的精度及检验的可信度。另一个是，最近有大量超级蓝筹上市，以后还会有更多更大的IPO，比如中石油，建设银行。这个指数在快速发展中，指数内涵的跳跃变化相当大，即使有了足够的数据（比如建立历史模拟数据），还是没有办法弥补内涵跳跃这个硬伤。以我的观点，GARCH(1,1)已经足够了，GARCH(2,2)只有微弱的优势，再复杂化以后反而会导致鲁棒效应的下降。
我的观点，完毕。

无聊嘛

观点有意思啊。忘了哪位大师好象说过，自己也是“站在巨人的肩膀上”。嘿，倒是提醒了我，赶明儿我也把ARIMA改改。:*22*:
至于300指数数据不够的问题，其实有这些年的上证指数在那儿呢，这两哥们总能有点相关性吧？
至于新股上市等内涵问题，啥指标用起来不都要估个参数嘛。GARCH（1，1）也有参数呀，觉着不对了您就隔一段重估一回呗。这个觉着其实不是主要的，本身的模型缺陷才是个要命的事，这上面有啥建议嘛？

yaosongshen

你们先自己做做,就知道了.有趣的是,这个模型还发了很多文章,有的和股票有关,大概这些人从来不买卖股票的,这年头垃圾文章真是多啊.

野狐禅

原帖由 无聊嘛 于 2007-5-22 14:11 发表
GARCH（1，1）也有参数呀，觉着不对了您就隔一段重估一回呗。这个觉着其实不是主要的，本身的模型缺陷才是个要命的事

Co-Integration 本来是个经验, 被越弄越像数学了. :*22*:

老和尚一看别人正而八经在股票里讲高斯分布, 可加性噪音, 还有那个稳态分布就发笑.

无聊嘛

是啊。投资这东西确实更是个艺术，用各种科学来辅助一下。嘿嘿，两手都要硬！
比如马尔可夫状态，我的经验是最佳在3－4状态之间，并且根据自己的经验选取数据段来估参数效果很好。但看见很多就是两状态，省事。不过如果是真搞理论的，把新原理搞清晰了就是功劳，剩下的是具体工程师的活了。:*22*: 再有一大堆啥都不是，纯跟风混事版的文章是可笑了点。

大地飞鹰

原帖由 <i>无聊嘛</i> 于 2007-5-22 14:11 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=13339082&ptid=1098874" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open('http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif');}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
观点有意思啊。忘了哪位大师好象说过，自己也是“站在巨人的肩膀上”。嘿，倒是提醒了我，赶明儿我也把ARIMA改改。<img src="images/smilies/lol.gif" smilieid="59" border="0" alt="" /> <br />
至于300指数数据不够的问题，其实有这些年的上证指数在那儿呢，这两哥们总能有点相关 ...

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无可奉告，我看到有些东西笑不出来。

大地飞鹰

原帖由 <i>无聊嘛</i> 于 2007-5-23 05:41 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=13348640&ptid=1098874" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open('http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif');}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
是啊。投资这东西确实更是个艺术，用各种科学来辅助一下。嘿嘿，两手都要硬！<br />
比如马尔可夫状态，我的经验是最佳在3－4状态之间，并且根据自己的经验选取数据段来估参数效果很好。但看见很多就是两状态，省事。 ...

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说的正确，先把基本理论搞清楚了再说其它。

无聊嘛

是。
不过也得边干边学啊。

很多时候，我觉得GARCH还不如EWMA省事。

无聊嘛

至于上面反复提的，对个股高维估参数困难，所以实际上模型不那么好做，我是用一些不那么科学的办法解决的。老实说，就是凑的，能用就行。我找3个能估得出的东西，再凑一个不行吗？又不是要考试拿百分，实用要紧。
最大似然估不出来，你就不能不用它估啊？至于精度检验通过，觉得市场检验更重要。

[ 本帖最后由 无聊嘛 于 2007-5-23 19:12 编辑 ]