2008年3月6日股票点评
来自:MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者:海航
浏览:5321
回复:2
马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册
x
以下股票不代表操作建议,风险自负,股票均为本公司内部整理研究.
恒宝股份(002104)
目前金融产品占比大:虽然银行磁条卡业务收入占比为27.8%,但毛利占比高达43.6%。由于07年银行发卡量的增加以及市场份额的提升至第二位,预计07年实现收入1亿元,同比增长70%以上,我们认为公司销售中心设立在北京,在开拓新用户、保持与现有用户的关系上有着地理优势,同时公司产品质量也得到了客户的认可,市场份额有望进一步提升。
公司的安全产品08年将会成为增长动力之一:在金融产品方面,公司07年实现了安全产品的突破,该产品毛利率也与银行卡业务相当,我们认为公司对于客户需求的反应迅速,能很好的满足客户个性化需求,而且人们对于网上交易安全意识的也在不断提升,08年该业务将成为公司的增长动力之一。
08年模块封装项目投产:08年公司模块封装项目投产,预计40%自用,60%对外提供加工,这样公司不仅可以降低20%的封装成本,还将得到收入,进一步加强公司的成本控制能力和盈利能力。
ATM产品进入测试阶段,正稳步发展:公司ATM产品正接受银行测试,将逐步进入正轨。公司ATM业务的最大优势依然来自与银行客户的良好关系。我国农信社的发卡量预计将有大幅增长,而公司的产品定位也偏向县级市场,这样不仅有助于公司提升中小银行的市场份额,也将为公司开拓大银行市场奠定基础。
公司应对ATM行业发展趋势:目前ATM行业在我们正处于快速增长阶段,需求量巨大,而这也吸引了不少产商进入行业,市场竞争加剧,ATM产品价格有下降的趋势,面对行业趋势的问题,公司将加大对ATM产品成本控制,特别是核心芯片成本,公司将通过研发创新,不断降低成本。 |