我自己独立搞的“上市公司综合评价模型”

kingtionlee

我自己独立搞的“上市公司综合评价模型”

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：kingtionlee 浏览：7040 回复：20

“上市公司综合评价模型”是一个多因素综合选股的模型，这一模型的宗旨是：把影响股票升跌的因素找出来，并运用这些因素进行综合的选股。这一模型遵循“得分越高，越值得买入”的设计思路。把内在价值、成长性、财务风险、企业经营情况、财务结构、经济周期、个股升跌波动风险等因素包括在内，实现对股票进行比较全面的评价与衡量，为“什么股票是值得购买的？”提供数据支持与决策支持。              

  但必须明确的是：“上市公司综合评价模型”并不是万能的模型，它只是一个提供以某一时点（年末、季度收盘价）计算时，股票在某些因素的共同作用下，最优选择的模型，当利用另外一个时点计算时，最优选择也将会改变。

“上市公司综合评价模型”的所有指标值的计算与判断都是数据库自动完成的，对所有股票的计算与判断标准是一致的，不带任何感情色彩；也不会因为大市的升跌或有消息的出现而对指标公式进行任何的修改，遵循一种“长期性与一致性原则”。

图片在网页上可能显示有点少，但实际上是可以看清的，可以下载来看一看，并给我一些意见，多谢各位支持。

我是一个价值投资者，我喜欢也钟情于价值投资，也一直在从事价值投资方面的研究，从2000年开始到现在一直从事这方面的研究，虽然我只是一个业余的投资者，但我喜欢研究投资。实际上“上市公司综合评价模型”其实就是我自己想通过多种投资策略来选股而制作的选股模型。2007年完成第一版（当时是用了20个指标），当然是自己用的，而2007年下半年开始构思把经济周期与行业、升跌风险等因素都引入到这个模型中去，于是产生了现在各位看到的模型，而这个模型在2008年四月初已经开发成功，当然还是自己用的。2008年四月完成的模型就是大家看到以下的图片，共40个指标。

我把自己模型里的东西说出来，就是想探讨一下多因素下选股模型这个构想是否正确，或许大家对多因素选股模型有什么意见或建议。

thinct

:*22*: :*22*: :*19*: :*19*:

yuyudada

好复杂！！！！

xkq3344

可以开个公司了。

月来月迷

谢谢楼主的提供◎◎◎◎◎◎◎◎

levichan

还不错.有待改进.

梦之子

对楼主严谨的态度表示敬佩……:*19*:

但，我还是强烈反对这种选股方式。相当于把几十种能吃的材料按相同分量混在一起煮熟，就是美味的菜肴了吗？！:mad:

shizheng711

这个不适合普通投资者用太复杂了。

aenb

感兴趣！更感兴趣的是有没有运用在实战中？成绩如何？
我目前也在研发一套类似的东西（醒悟得太晚了！）。多多交流！

jane8848

独立搞的?挺好的,可用于申请评高级职称时申报成果.估计相当于一篇论文!

liveordie

变量是否太多了。

firedrake5

是不是按一定的比例权重来计算比较好。

netwalker

顶顶  想法不错，不知道效果怎么样？


我想到的是从某股票的当日成交情况来分析股票近期走势，似乎这个比较可靠

zhao8821299

平时用的是校园网，升级前上论坛的速度和网吧一样都蛮快的。可论坛升级后用校园网好慢。甚至一个帖子都打不开。以前不是这样的。现在只好跑到网吧上来来看一下~~ 网吧的速度还是蛮快的
郁闷！！

cglg

:*27*: 好!可惜鹅不懂

hansonli

朋友， 这种评估不可能有最好的模型， 你的已很好。

一滴冰火

很敬佩楼主的专研精神，模式很具有价值投资理念
我想问的   各指标权重呢？权重值如何设置呢？
对新手来说权重设置不合理的话，得到的结果可能会反其道而行啊:*18*:

yangjie2020

:*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*29*:

萍静如水

:*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*22*:

Excel2007

与我现在使用的资产评估系统大同小异,提几点意见和建议,大家共同研究探讨:

1. 对于行业与经济系数这个东西实在很难使用数字化定义,而且主观色彩较重,需要分析人员对该行业比较熟悉和理解.所以较倾向于把 流通股本/总股本系数 与 股东人数作一个季度性 的线性比较,基本就可以简化了分析程序, 这样做基本可以很大程度上透视筹码分布与大股东控盘情况.

2.对于波动风险评估应该向资产组合概念发展,而非对单一上市公司进行几个相对独立的指标分开使用. 具体分析方法论: 可把工业用质量管理SIX SIGMA分析概念与传统的CAPM模型相结合,这样做评估可以使结果更具有整体系统一致性和客观性. 更重要的是,绝大多数的稳健投资者是对几个不同概念的领域进行投资建立资产组合,而非孤注一掷. 因为中国的证券市场还存在着太多的不规范,例如做假账,私募做庄控制股价,没有实现全流通等等问题都会使个股走势和数量分析变得失真(相对于成熟的欧美市场). 因此,作为中国投资者更应该着重考虑组合配置的整体安全性而非对单一上市公司的资料过分信任.

3.如果非要加几个独立指标的话,建议加上统计学上的偏度(Skewness)和峰度(Kurtosis)两组系数. 阿尔法(Alpha)系数和贝尔塔(Beta)系数甚至夏普系数都是比较重要的数据,可与之前所提及的CAPM进行综合分析比较.

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-7-9 11:24 编辑 ]