一个期货投机者搏杀纪录 长虹推荐 值得看1000遍

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一个期货投机者搏杀纪录 长虹推荐 值得看1000遍

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：长虹 浏览：3571 回复：16

http://www.jrj.com    2008年09月27日 08:58     每日经济新闻 【字体：大 中 小】【页面调色版  】 TopView免费解套：010－58325082

　　“具有可操作性的分析才是分析！什么叫可操作性？ 就是在某个时间某个空间，价格会到这里， 我明确知道该怎么做。”
　　在黄金9·17行情和原油9·22行情中皆获利超过200％的某私募基金经理陶涛(化名)，掌管着1亿人民币的混合型私募基金，游走于美股、A股、期货和外汇市场。成功预见这两波行情，并及时出手，获利离场，他颇为自得。
　　黄金和原油两大期货市场，吸引了庞大的资金。各方资金实力雄厚，在其间做庄、建仓、空翻多、多翻空，搏杀煞是激烈。
　　陶涛运用了他的投机三部曲，在群雄中混水摸鱼。
　　搏杀
　　9月19日，陶涛告诉记者，接下来几天，如果纽约原油突破了105美元，那么将一举飙升到118-120美元。
　　9月22日，原油价格暴涨，一日上升14.78％，最终收于120美元。
　　23日，陶涛接受记者采访，讲述了6月以来，原油期货市场上惊心动魄的投机故事。
　　在陶涛看来，长期来看，原油和黄金价格都会下跌。但现实中的K线，从来都不是一条直线，而是变幻莫测的曲线。原油期货今年一路上涨到每桶147.25美元，再跌至90美元，复走出120美元的小高潮，背后蕴含无数曲折的投机故事。
　　6月5日、6日两天，原油连续拉出两个大阳线，6日更是一天涨幅超过10美元，收于138.54美元。
　　陶涛说，推动这一波上涨的并非新入场的多头，相反是空头力量。他们先做多，目的是逼迫市场中现有的空头斩仓出局。
　　这种操作手法在期货市场颇为常见。此时入场的空头，如果一进场就把价格往下打，那么之前已建好仓的老空头，正好趁机获利平仓，新空头则被套。接下来，如果老空头翻多仓，那么新空头背腹受敌，很有可能爆仓。
　　老练的新空头，迅猛地将价格拉高到138美元，此时很多原来的空头，无法承受账面浮亏的压力，被迫砍仓出局。新空头慢慢建仓，到140美元时翻空仓。
　　陶涛说，140美元是美国承受油价的极限，“超过140美元，美国的老百姓都开不起车了。”
　　新空头先拉高，再翻空，两波行情都获利颇丰，赚得盆满钵满。手中有现货的大空头，在价格飙上140美元时，还不忘适时在现货市场上出货，再捞一把。
　　9月10日前后，原油价格在100美元左右，欧佩克会议召开。沙特和伊朗“限产”与否之争，几乎吸引所有主流财经媒体的眼球。空头们看不清局势，大多平仓离场。
　　最终沙特屈服，欧佩克国家达成一致：不限产。此时的市场出现分歧：一派认为，既然不限产，那么就应该维持原来的趋势，继续跌。另一派认为，原油已经从140跌到100美元，再往下就是超跌。而且，“限产”之争，传达的信息是：现在油价低了。
　　于是，9月15日、16日，原油连续两天跳空下跌，收于91.15美元。17日和18日又连续上涨，中间摸至102.19美元。
　　陶涛知道，机会来了。这四天的走势，表示多空力量对峙。相持不下之时，如果一方败退，对方的气势变强，极有可能带来市场的剧烈变动。
　　下一步就是找到双方的防守位置，即双方的仓位主要集中在什么价格上。陶涛发现，这一波中，空头的防守位主要有两个：104-105美元，118-120美元。这意味着，如果价格能站稳在105美元，接下来价格将势如破竹，直到在118-120美元区间被阻挡。
　　记者再三追问陶涛，如何找到建仓价格。陶涛只简单地解释，通过观测成交量、换手率，可以找到密集成交区，然后能测算出双方的平均建仓成本。
　　9月19日，空多双方激烈争夺，最终收于104.55美元。
　　22日，油价开于103.83美元。陶涛打起全副精神，盯着屏幕上跳跃的数字，一条一条下着清晰的买入指令，几个助手不停敲着键盘。办公室非常安静，键盘的声音清晰可闻。
　　价格突破105美元后，成交量在逐渐放大。价格每上升1美元，陶涛再加一次仓。屏幕上，不时有大单量的卖盘出现，试图把价格往下压，但瞬间被大单量的买盘吞噬。当价格突破107美元时，陶涛手中的多仓已至期货资金的？讕？讈，他不再加仓，盯着屏幕，等待价格继续上升。
　　这一天，油价最高曾摸高130美元。陶涛的平仓价在118-120美元，已顺利平仓。他选的杠杆不高，不超过20倍，清点战局，入场的资金获利超过200％。
　　投机三部曲
　　与在石油期货进展顺利不同，陶涛在黄金期货的操作，颇为曲折，完整地进行了他的投机三部曲：假设、验证、维护。
　　黄金期货市场，陶涛9月10日进场。他用1/4的期货资金建空仓，价位在770美元以下。还有一半的期货资金为现金，剩下1/4的配置在其他期货上。
　　此时的黄金价格，较7月中旬的高点每盎司978美元，已经跌去1/4强。10日这一天，金价收于752.5美元。
　　陶涛假设价格会延续原来的走势，所以做空。
　　接下来就是验证的过程。在风向不明朗时，陶涛的仓位一般不会超过他期货资金的1/4。
　　11日金价继续下跌，12日多头收复部分失地，最终收于765.9美元。12日是周五，接下来休市两天。没人知道，平静下面，波涛汹涌。
　　14日，陶涛测算出，多头控制的防线，分布在756-757、760.7-762.1、765.9等处。空头把握的远期防线，则分布在：863.9、869.1、880.1。此时他认为，空头的防线，近期派上用场的可能极小。陶涛没有料到，三天以后，这些防线就不得不出场阻挡凶猛的多头力量。
　　15日，金价小幅攀升，空头开始在770-780美元区域建仓。这一区域，离空方大本营颇为接近，双方展开肉搏战。
　　陶涛说，如果跌破765美元，价格将继续跌势，长期价格将到596.9美元附近。如果突破780美元，价格最终将突破880美元。于是，陶涛毫不犹豫斩了所有空仓，并开始在780美元附近建多仓。
　　这一天收盘，是北京时间16日凌晨四点。陶涛关掉电脑，盘算着，一旦价格再跌至770美元之下，所有多仓要全部砍掉。
　　16日，金价开于788美元，之后多头一路护盘，价格一直维持在770美元之上。随着一条平滑的曲线，陶涛建好1/4的多仓。并以此仓位，迎来了激动人心的17日。
　　后来陶涛回头看，都觉惊心动魄。“我无法预测价格向哪一个方向变动，”陶涛说，“我只看得到场内的资金，看不到场外的后备力量。所以要做两手准备。”
　　他表示，自己只能观测场内资金，找到临界点，如这一波行情里的765和780美元。临界点的失守，意味着其中一方的败退，这时才能看出谁力量更强，然后追随力量更强的一方。
　　根据市场对错误头寸的方向进行修正，就是维护之一。
　　9月17日，黄金暴涨，一日之内涨70美元，为28年内最大单日涨幅。18日再涨46.1美元。他说，“这是我们无法预料到的”。
　　他原本以为，接下来的时间，会阳线与阴线伴随，空头慢慢退守到880美元，所以做好准备，必要的时候平掉部分获得利润，再适当加仓。
　　这种仓位数量上的控制和增减，就是维护之二，也是资金管理的重点。
　　价格一步到位，他最后在880美元附近平仓出场，比他的持仓位置高了整整100美元。这一场战争，陶涛的平均杠杆不超过20倍，最后清点收益，入场的资金获利超过400％。
　　事后来看这次争夺，陶涛说，空头的最大弱点在于，它在880美元附近有大量仓位，一直没有平仓。又去770-780美元区域与多头争夺，这分散了资金的力量。“880(美元)就像他们的根据地，现在他们去空头的大本营(争夺)。”
　　然而，空头之所以有这一弱点，是因为建仓于7月中旬至9月中旬的下跌波段中，因为资金规模大，无法及时出货。他们在前面赚到，却被此时入场的多头狙击，只得将浮盈吐出来。
　　陶涛最后概括自己投机的诀窍：大胆假设，看准方向后果断出手，最开始只放入少量资金，一旦看错，立刻斩仓。
　　他给自己控制风险总结了另一个诀窍，就是选择合理的争夺区域和正确卡位。
　　“这相当于他们为我抬轿子，765有多头抬着，780有空头压着，这就是两条防线。万一冲破了，我们的资金在这个市场是微不足道的，我们会跑得比他们快，所以损失也相对较小。”
　　“永远别给别人抬轿，你帮别人解套的结果，就是你自己被套。”陶铸给自己总结了他的投机生涯。

长虹

看对行情为什么没做对交易
http://www.jrj.com　 2008-7-9 0:00:00　 期货日报
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问股援助热线：010-58325082

　　都说期货市场上是九输一胜，只有一成左右的人能在市场中盈利。不过却没有“只有一成左右的人能准确判断行情”的说法。这意味着大部分时候都存在着看对行情却没做对交易的问题。事实上，我们经常为看对却没做对而懊悔。笔者总结与分析了相关的交易行为与交易心理，认为以下的几个问题是造成看对却做不对的重点因素：

　　一是建仓时机的选择上。虽然趋势的判断是正确的，但如果在建仓后遭遇几次大的调整，并且出现因各种原因止损离场的状况。那么，这样的止损势必对账户资金造成伤害，也会影响到最终的盈利状况。建仓时机的选择实际上是要在分析趋势的基础上把握节奏。因为价格总是波浪式前进的，趋势中夹杂着调整走势，长期、中期、短期趋势可能是不一致的。趋势看对了，如果节奏把握不对，一样会出现止损离场的问题。

　　二是资金的分配问题。特别是实际操作中的加仓方法。初次建仓后，如果价格向不利的方向运行，选择止损还是选择继续加仓以求摊低成本？如果选择继续加仓，那么必须对再次加仓的数量与间隔价位做好计划。一旦出现加仓的价位过于密集，使得持仓在较窄的价位区间内迅速扩大，则账户的风险承受能力将大为降低。而这样数次反复后，交易者对持仓过重的忧虑将加重，很容易形成当价格向有利的方向运行时，出现该加仓时不敢加仓的心理。

　　如此一来，就会出现止损的时候常常是重仓，而盈利的时候常常是轻仓的现象。显然，这只能达到把亏损扩大、把利润缩小的效果。即便最后盈利的点数大于止损的点数，但由于持仓数量的原因而使得盈利额小于亏损额。

　　三是心理层面的原因。造成亏损后持续加仓的心理是固执与侥幸的重合。因为固执于原有看法，所以不会接受当前处于调整的事实，而选择逆势加仓。也因为侥幸，所以会觉得加仓后也许价格就会向有利的方向运行，这样原有持仓也可以解套乃至获利离场。这种情况下，通常我们自我安慰的本能，会让我们选择忘记风险，而把希望寄托在没有客观理由支持的“未来行情”上。

　　造成盈利的时候不敢加仓的，则是恐惧与落袋为安心理的重合。特别是这种恐惧在前期价格不利变动的时候被反复强化过。我们曾经为持仓过重苦恼过，当这种苦恼终于过去的时候，在潜意识里就有了拒绝再次加仓的意念。另外，落袋为安的心理也“鼓励”我们尽快地远离市场，虽然这个时候价格走势对我们非常有利。

　　多数时候我们会亏损正是因为这种持有损失头寸而结束有利头寸的做法。会选择持有损失头寸或许与我们试图证明“自己是正确的”的潜意识有关。而结束有利头寸也许也正是因为“我已经证明了自己是正确的，如果继续持有，也许就会变成错误的”这样的心理。

　　正确的做法应该是让利润奔跑，并控制止损。投资市场中同样也是逆水行舟，不进则退。在当赢不赢的时候就要担心亏损会找上门来。正如《克罗谈投资策略》中提到的“在明显的趋势市场中只获小利的人不会变富”。

　　因此，看对行情并且最终做对交易，需要我们在行情判断上、交易策略制定上更客观更理性，也需要我们在执行交易计划的时候克服掉种种不利心理的影响。

　　李庆艳

liubuzhen

这些都是小说。

长虹

http://bbs.macd.cn/thread-1526201-1-1.html

长虹

在陶涛看来，长期来看，原油和黄金价格都会下跌。但现实中的K线，从来都不是一条直线，而是变幻莫测的曲线。原油期货今年一路上涨到每桶147.25美元，再跌至90美元，复走出120美元的小高潮，背后蕴含无数曲折的投机故事。
　　6月5日、6日两天，原油连续拉出两个大阳线，6日更是一天涨幅超过10美元，收于138.54美元。
　　陶涛说，推动这一波上涨的并非新入场的多头，相反是空头力量。他们先做多，目的是逼迫市场中现有的空头斩仓出局。
　　这种操作手法在期货市场颇为常见。此时入场的空头，如果一进场就把价格往下打，那么之前已建好仓的老空头，正好趁机获利平仓，新空头则被套。接下来，如果老空头翻多仓，那么新空头背腹受敌，很有可能爆仓。
　　老练的新空头，迅猛地将价格拉高到138美元，此时很多原来的空头，无法承受账面浮亏的压力，被迫砍仓出局。新空头慢慢建仓，到140美元时翻空仓。


长虹评注：兵法者，诡道也。声东击西，围魏救赵，欲擒故纵都是我们祖先数千年前的成熟经验，但其强大的战斗力，生命力，影响力是深远地影响世界历史的。
中国智慧、中国文化是全人类文明历史的结晶啊！

[ 本帖最后由 长虹 于 2008-10-12 08:01 编辑 ]

SOOLON

不值得一看，如果当时黄金维持低位，然后突然暴涨，那么迎接他的就是暴仓，只是他的运气好罢了。

[ 本帖最后由 SOOLON 于 2008-10-12 09:16 编辑 ]

SOOLON

期货盈利并不难，主要是心理问题，什么时间能做到实盘像模拟盘一样轻松，那么你就一定赚钱了。

SOOLON

第二篇文章倒是可以读读

wert0560

就这点思想境界，有什么好摆显得，风险市场一迷途小羔羊:*29*:

雨都孟军

新空头为了不给老空头机会，就先做多，做到所有人难以忍受的极限，然后再高屋建瓴地翻空。

新多头为了不给老多头的机会，一进场不久，就利用国内外的金融形势，先做空，一直做到管理层所不能容忍的层度，挤出利好政策时，再一举空翻多。这是中国的股市中一直在表演着的活爆剧。上周就是。

liubuzhen

都是他头脑发热，


乱在哪里牵强附会。

银行都分分钟倒闭，不要说他一个小操盘手。

真正有能力的人，分分钟白手起家。

8jie

: : : : :*22*: :*22*: :*22*: :*22*: b:b b:b b:b b:b

都是狠角    vv

SOOLON

原帖由 雨都孟军 于 2008-10-12 12:22 发表
新空头为了不给老空头机会，就先做多，做到所有人难以忍受的极限，然后再高屋建瓴地翻空。
...

期货市场这样做做不好就会出现暴仓的结局，大宗商品市场没人能这样呼风唤雨

这样说挺搞笑的，想象力丰富

SOOLON

在投机市场，不给别人机会就是不给自己机会，想绞杀别人，迟早也是别人的目标