求教:资产收益率的问题

冥想 · 发表于 2009-5-21 16:54

求教:资产收益率的问题

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：冥想浏览：3576 回复：5

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假定AAA公司的债券和股票同事在市场上流通，根据有关中介结构的测算，市场收益率为8%，同期国债收益率为4%。资本市场收益率的方差为0.04，该公司资产组合与市场组合的协方差为0.08
1.请计算该公司资产收益的系统性风险
2.请计算该公司在市场上流通的资产所要求的收益率
假定该公司现在市场上流通的债券有效期为1年，面值为100元，根据LIBOR年利率（5%）上浮1个百分点，请计算该公司债券的理论价格。如果该债券市场价值为52元，你认为该债券被市场高估还是低估了。

冥想 · 发表于 2009-5-21 16:55

4.如果该公司实行不变的普通股股息政策，每年派发股息12元，请计算该公司普通股股息的内在价值。如果该股票现在的市场价格为98元，你认为市场对该股票是高估还是低估了

冥想 · 发表于 2009-5-21 16:56

5.如何调整你关于该公司的资产组合

亚当8 · 发表于 2009-5-21 19:52

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亚当8 · 发表于 2009-5-21 19:53

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没有理想 · 发表于 2009-7-26 22:55

1. beta=0.08/0.04=2
2. 0.04+2*(.08-.04)=12%
3. 100/1.06=94.34...52是怎么来的？
4. 12/12%=$100 低估

要是我们都出这种考题就好了:*29*:

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亚当8 亚当8 当前离线金币: 奖励: 热心: 注册时间: 2009-4-25		发表于 2009-5-21 19:52 \| 提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽
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