价值与重组——我的股票池

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京东方A主要经营电子产品、通信设备、电子计算机软硬件的制造及购销，以及计算机数据处理等业务。6月26日，京东方A发布公告称，公司决定将定向增发价格由不低于4.64元/股下调为不低于3.03元/股，与此前相比，下调幅度达34.70%，不过募集规模却有所增加，上调为4.5亿至35亿股。其自降增发价格，一方面是由于股市连续下跌，增发价格有靠近市场价格的要求，另一方面也与监管层拟出台的增发新规有关。新规要求，非公开发行股票在通过发审会后，就不能调整底价了，因此在送审前，京东方A选择自降增发价。尽管如此，该增发仍然是一个百亿再融资。
　　公司去年最后两个月，曾拿到高达7亿元的政府补贴，但今年一季度的利润却是负增长。目前公司拟募资100亿元建当今全球最先进的液晶面板生产线8代线，这也是国内首条TFT-LCD高世代生产线，已于2009年三季度开工建设，计划在2011年三季度投产。该项目平均年税后利润18.32亿元，税后静态投资回收期为7.89年。尽管有媒体诟病京东方A是在"滚雪球"，陷入"融资-上马-亏损"的怪圈，但今年7月1日，京东方A却被调入沪深300指数样本股。这意味着，公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题，股价也无明显的异常波动或市场操纵，只有符合上述条件，才可能入选沪深300指数样本股。
　　公司目前股价尚在增发价以下，昨天的资金流入显然是有大资金看好该股未来走势，或是机构对沪深300指数股进行正常配置，大家不妨多留意一下。

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公司简介：公司是国内消费电子精密结构件产品及服务的领先供应商，专注于消费电子领域精密模具及精密结构件的研发、设计、生产及销售，以局部技术突破带动整体业务发展，逐步形成在各业务阶段的技术领先能力，赢得综合竞争优势。公司主要为全球消费电子产品中最大类的手机、3G数据网卡、MP3/MP4等提供高精密模具研发、注塑成型、表面处理等结构件产品及服务，主要客户包括三星、华为、中兴、海尔、夏普、京瓷、英华达、联想等国际知名消费电子厂商。公司拥有的“不导电真空镀膜(NCVM)装饰技术”获2009年东莞市科学技术进步奖三等奖。
   
    公司受益于消费电子行业复苏，预测公司2010-2012年EPS分别为1元、1.37元和1.85元，，合理估值40元。

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京东方A主要经营电子产品、通信设备、电子计算机软硬件的制造及购销，以及计算机数据处理等业务。6月26日，京东方A发布公告称，公司决定将定向增发价格由不低于4.64元/股下调为不低于3.03元/股，与此前相比，下调幅度达34.70%，不过募集规模却有所增加，上调为4.5亿至35亿股。其自降增发价格，一方面是由于股市连续下跌，增发价格有靠近市场价格的要求，另一方面也与监管层拟出台的增发新规有关。新规要求，非公开发行股票在通过发审会后，就不能调整底价了，因此在送审前，京东方A选择自降增发价。尽管如此，该增发仍然是一个百亿再融资。
　　公司去年最后两个月，曾拿到高达7亿元的政府补贴，但今年一季度的利润却是负增长。目前公司拟募资100亿元建当今全球最先进的液晶面板生产线8代线，这也是国内首条TFT-LCD高世代生产线，已于2009年三季度开工建设，计划在2011年三季度投产。该项目平均年税后利润18.32亿元，税后静态投资回收期为7.89年。尽管有媒体诟病京东方A是在"滚雪球"，陷入"融资-上马-亏损"的怪圈，但今年7月1日，京东方A却被调入沪深300指数样本股。这意味着，公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题，股价也无明显的异常波动或市场操纵，只有符合上述条件，才可能入选沪深300指数样本股。
　　公司目前股价尚在增发价以下，昨天的资金流入显然是有大资金看好该股未来走势，或是机构对沪深300指数股进行正常配置，大家不妨多留意一下。

gabsp82

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wiskik

技术还不成熟，炒炒还行，别信以为真~

wiskik

如题~#*c1*#

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2010 年上半年,公司实现主营业务收入12.03 亿元,同比增长67.5%,实现净利润1.08 亿元,同比增长30.9%,每股收益0.45 元,符合我们在中期业绩前瞻中作出的预测。公司预计2010 年前三季度净利润同比增幅将低于50%。
    立足通信行业,实现多点增长。
    上半年公司主打产品阻燃耐火软电缆增长27%,对运营商及中兴华为的销售稳步增长,但由于运营商采购力度减小及铜价波动,收入增速未及我们前期预测。
    公司上市后,借助资本实力不断拓展特种电缆领域等其他增长点,上半年光缆及船用电缆均有明显增长,合计收入超过2 亿元,有效平抑了主业波动。
    市场开拓致毛利率下滑。
    公司整体毛利率下调5.0%至16.9%。原因一是由于09 年同期利润中转销了1068 万元的存货跌价准备,二是公司为加大原有市场份额及开拓新市场调低部分产品售价。但公司其他各项产品毛利率有所上升,费用率小幅下降0.7%。
    下半年业务有望提速:中移动采购回升、铜价波动中回升。
    公司下半年业绩有望提速,主要因:(1)上半年中移动采购力度有所放缓,预计下半年将有回升,且今年来自新客户及海外市场的订单有明显增长;(2)公司阻燃耐火软电缆价格随铜价波动,二季度铜价回调幅度较大,最低跌至49000元/吨,目前已回升至56000 元/吨。
     我们小幅调整公司10/11 年的盈利预测：EPS1.21/1.81 元。我们维持对其“买入”的投资评级。
    投资风险：竞争加剧使毛利率受压,原材料铜价波动使毛利率受压。

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投资要点：
   成为军品供应商，行业壁垒显现：公司产品通过装备部鉴定，
将大量装备部队。气溶胶自动灭火系统可广泛应用于各类固定军事
通讯基站、通讯机房、数据交换机房、雷达站、信号站以及各种场
所的计算机房和安全监控设备，也可以用于保护军用车辆、舰艇、
飞机的发动机舱和控制舱内的移动式通讯设备、各种电力设施及各
类精密电气设备。军品生产的认证壁垒确保公司行业的龙头地位。
   高附加值灭火剂市场空间广阔，企业综合毛利率有望稳步提高：初步统计s 型气溶胶潜在的应用场所就有250 亿的市场容量。
随着我国经济的持续快速增长，国家和企业对消防产品的投资逐步
加大，消防产品逐渐由被动需求型向主动采购型转变。公司所处行
业市场容量巨大，行业发展前景十分广阔，正面临着良好的发展机
遇。伴随企业的生产规模扩大，企业的综合毛利有望近一步提高。
   募投项目逐步投产，未来三年企业业绩增长有保障：近年来康
得新生产经营规模不断扩大，销售收入逐年增长。募投项目达产后，
新增气溶胶灭火装置产能 20,000 台/年，总产能将达到 30,000
台/年。
   盈利预测与估值：募投项目达产后，我们预计坚瑞消防2011～2013
年全面摊薄的EPS 分别为0.74，1.4，2.39 元。

火凤凰1940

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sy6470

楼主辛苦啦！
谢谢你的信息

981030661

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