医药行业12月月报：布局2010

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医药行业12月月报：布局2010

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：ader 浏览：849 回复：1

行业政策方面：1.基本药物目录扩展版和医保目录将在近期发布；2.发改委发布《改革药品和医疗服务价格形成机制的意见》。对当前药品企业反映比较强烈的原研药品政府定价偏高、仿制药品无序竞争等问题采取了遏制措施，将对医药行业产生重大影响；3.发改委联手工信部开展维生素C 行业调查，加强行业发展引导；4.新版GMP 年底推出，重点关注软件和管理提升。
    行业资讯方面：1.甲流疫情仍在延续，工信部再抛巨额疫苗订单；2.卫生部：三甲医院使用基本药物（含扩展版）必须占总目录品种的80％以上；3.10 月医药制造业数据出台，同比增长状况良好。统计数据显示，10 月我国医药制造业总产值815.64 亿，同比增长23.73％，1－10 月累计总产值7492.56 亿，同比增长18.78％，环比有所加快。
    医药板块 11 月市场行情回顾。11 月医药板块在甲流和部分成长股的有力带动下，指数上涨7.65％，超出上证综指约4.3％。市场表现突出的个股主要集中在甲流疫情（白云山A、中国医药等）、基本药物目录、医改推进受益个股（中恒集团、人福科技、万东医疗等）、主营业绩快速增长、新产品上市带来的机会（恩华药业等）、重组题材业绩反转（华北制药、西南合成等）、海外市场恢复带来的机会（华海药业等）等5 个方面。
    12 月投资建议。我们预计10 年医药板块较09 年增速有所加快，12月医药仍需作为超配行业。建议优先配置具有独特品种和独特盈利模式、成长性比较确定的恒瑞医药（10 年专利药上市）、国药股份（医药商业整合）、一致药业（医药商业整合）、三九医药（基本药物目录受益）、康美药业（独特盈利模式、中药材价格上涨）。另外，丽珠集团全年业绩有可能超预期，建议关注。