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发表于 2009-12-11 15:38
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第二节 分析平均线系统
【 平均线的本质 】
对移动平均线进行分析是选中强势股黑马股的又一有效的方法.移动平均线是分析价格变动趋势的一种方法,它主要是将一定时间内的股价加以平均,根据平均值作出图线.通常将每日的K线图与平均线绘在同一张图中,这样便于分析比较.通过分析平均线的走势以及平均线与K线之间的关系来决定买卖的时机,或是判断大势的方向.
主张采用移动平均线的人士认为,每天交易中的大多数细小的波动仅仅是一个重要的趋势的小插曲,如果过分看重这些小波动,反而容易忽略主要的趋势.因此,他们认为分析股价走势应有更广阔的眼光.采用平均线的方式,着眼于价格变动的大趋势.
技术分析者之所以能够用平均线来分析价格走势,是因为它具有以下基本特征:
趋势的特征 :平均线能够表示出股价运动的基本趋势.
稳重的特征: 移动平均线不会象日线那样大起大落,而是起落得相当平稳.向上的平均线经常是缓缓向上,向下也是这样.要改变平均线的运动趋势相当不容易.
3. 安全的特性 :通常愈长期的平均线,愈能表现出安全的特性,即移动平均线不会轻易地往上往下,必须等市势明朗后,平均线才会真正改变方向.经常是市势开始回落之初,平均线却是向上的,等到市势落势显著时,才见平均线走下坡.这是平均线的最大特色.越是短期的平均线,安全性越差.越是长期的平均线,其安全性越好,但也因此而使平均线反应迟钝. 助涨的特性: 股价从平均线下方向上突破后,平均线也开始向上移动,可以看成是多头的支撑线,市价每次跌回平均线附近时,自然会产生支撑力量.短期平均线向上移动的速度较快,中长期移动平均线向上移动的速度较慢,但都表示一定期间内平均持股成本增加,买方力量若仍然强于卖方的话,股价每次回落到平均线附近时,便是买进的时机.如果平均线的助涨的功能消失,股价重回平均线之下,这时可能趋势已经转变.
5..助跌的特性 :股价从平均线上方向下突破后,平均线也由此开始向下方移动,这时平均线成为了空头的阻力线,市价每次反弹至平均线附近时,自然产生阻力.因此在平均线往下运动时,每当股价反弹到平均线附近都是卖出的时机,平均线此时具有助跌的功能.如果市价下跌逐渐趋缓,平均线开始减速下行,此时若股价再次与平均线接近,则可能向上冲破均线开始升势,此时均线的的助跌的功能减弱.
【 如何分析平均线系统 】
首先,平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势,可以说,平均线就是股价目前运动的趋势线.当平均线向上运动时,反应股价总的趋势是向上的,相反,当平均线向下倾斜的时候,说明股价正在一个下跌的趋势当中.平均线运行的角度反映了这个趋势的强弱程度.越是陡峭的平均线反应出股价运动趋势越是强烈.然而,平均线的运行角度是在不断变化的,这就反映出股价运动的趋势蕴含着变化的契机.因此,分析平均线系统首先就是看它运动的方向和角度,从而判断目前股价运动的大趋势及这个趋势的强弱程度.其次,我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间的关系.简单的说,就是观察短期,中期和长期均线之间的排列关系.这种排列常被分为多头排列,空头排列和整理形排列三种
多头排列,是指排列方式从上至下分别为:短期,中期,长期,而且所有均线都正向上方运动,这种排列揭示出股价正处于一个强烈的多头趋势之中,这种趋势还会保持一段时间.空头排列是指排列方式从下至上分别为:短期,中期和长期,而且所有均线都正以一定的角度向下运动,这种排列说明出股价正处于一个下降趋势之中.整理形排列是指短期,中期,长期均线都呈水平运动状态,且相互纠缠在一起,相距非常之近,这种排列说明股价的运动暂时失去方向,等待市场决定突破方向.
最后,我们要看目前的股价处于均线系统之中的什么位置.一般来讲,股价在均线系统之上是强势信号,股价在均线系统之下是弱势信号,如果股价与均线系统非常接近,且股价的波动幅度很小,那么面临的将是一个突破,以决定后市的方向.
股价与平均线偏离的程度也是很有用的一个指标,由于平均线的实质上反映的是一段时间以来的平均持股成本,因此股价与平均线的偏离程度可以反映出市场上获利或套牢的投资者情况.这个指标称为乖离率,其主要的功能是通过测算价格在波动过程中与移动平均线的偏移平分比,从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太远而可能造成的回档或反弹,以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋势的可信程度.一般来讲,当股价偏离短线均线10%以上之后,即10日乖离率超过10%时,股价有向短期均线靠拢的要求,以消化短期获利的压力或空头回补的压力.而中期乖离率超过30%以后,中级趋势必须修整才有进一步发展的动力.
【短中长周期的选择】
均线系统的周期选择有很多种,从三日到数百日平均移动线都有投资者采用。但是到底应以几日平均移动线做行情判断的参考比较具有实效,这一问题一直困扰多数投资人。投资者因为大都倾向短期投机,所以证券公司的均线设置,通常都是短期或短中期均线,比如5日、10日、20日或者5日、10日、30日,极少使用可以代表短中长三种趋势的均线。事实上,均线的选择应该代表短中长三种趋势,而不是过分重视某一种趋势而忽略别的趋势,这都是不明智的,所以应参考以下几种趋势:
短期趋势:通常是指一个月以下的股价波动趋势,因为5日线均线所代表的是一个星期的波动。10日线代表的是半月线。所以我们经常以它们代表短期趋势,短期均线通常波动起伏较大,过于敏感。
中期趋势:是指一个月以上,半年以下的股价波动趋势。常用20日线、40日线、60日线。这是因为20日线代表的是一个月股价波动趋势。40日线代表的是两个月的股价波动趋势。60日线所代表的是三个月的波动趋势,又正好是一个季度,因此又叫季线,也经常有投资人采用。中期均线走势既不过于敏感,又有沉稳的一面,因此最常被投资人使用。
长期趋势:是指半年以上的股价波动的趋势。比较常用的是120日线与250日线。120日线代表半年的波动方向,又叫半年线。250日均线代表的是正好一年的波动方向,又叫年线。总的来讲长期均线走势过于稳重不灵活
为了同时显示这三种趋势与长期、中期、短期投资大众的平均成本,我们应同时选择这几种趋势,而不能因为个人习惯或爱好厚此薄彼。不能同时观察几种趋势的变动,是不能够做好分析工作的。
1.价格年线、半年均线、季线均有可能是技术面上的重要转折点。当价格下跌时,可将止跌目标位定于三条均线当中的任意一条上,当价格上涨时,阶段性的压力位也产生于其中一条或几条。
2.在三条均线中,60天均线一般是短、中期多空强弱分界线。一般而言,股价有效突破60天均线预示着一轮中期上涨或下跌行情的到来,此时可根据指数的运行方向进行买进或者卖出操作;120天均线是中、长期多空强弱分界线,当股价下跌至120天均线或上升至120天均线后往往会出现拐头现象(阶段性高点与低点形成);而250天均线是原始趋势线,只有当250天均线作出向上或向下的比较明显的变化时,才代表趋势已完全转弱或转强。
3.突破上档长期均线即60天、120天和250天均线是形成大牛股行情的必要条件,而突破下档长期均线即60天、120天和250天均线是大熊股形成的必要条件。
4.大多数指标会受到股价除权的影响而产生信号失真,但这组均线不会受到影响。相反地,在股价除权后一般的填权行情中往往会受制于这组均线,根据这一经验,投资者可事先确定好填权行情所提供的卖出机会。
周K线移动平均线的参数设置
出于对价格长期走势的关心,我们仍有必要对价格周K线移动平均线的参数设置进行讨论。经多次尝试后发现以参数5、12、34、50、75构成的均线都能够对价格的走势产生影响,其中又以5、12、34、75对价格走势形成的影响力较大,而参数75是所有的参数中最具支撑或压力作用的一条线。
比较而言,建议使用5、34、75这一组参数。75周均线属长期均线,代表着价格的长期移动方向,它往往构成价格的关键性支撑或阻力;34周均线代表着价格的中期运行趋势,虽然能够对价格的运行构成一定程度的影响,但作用不是很明显;5周均线实际上构成了价格上涨或者下跌的短期支撑或阻力,用来反映价格的短期走势十分精准。
以东新电碳(600691)为例进行说明:该股股价在1999年7月中旬以前一直在底部横盘运行,其走势受到上方75周均线的压制,但在7月19日-23日这一周,周K线组合中5周均线向上穿透34周均线,形成金叉,同时价格一举突破75周均线,形成有效突破之势。此后价格开始逐步走强,5周均线始终对价格走势构成短期支撑。至2000年2月底,该股价格一举跌破5周均线支撑,产生了比较明显的中级调整,但此次调整中34周均线对价格走势始终构成强有力的支撑。
除此之外,这一组均线还有一个妙用,即一般而言除权后价格技术指标往往会出现失真的现象,但75周均线恰好可以不受影响。一般来说,当股价走出填权行情后,75周均线往往是填权行情的目标位。例如双环科技(0707),该股于1998年5月29日除权,之后一路贴权至1999年2月9日创下最低点6.51元,随即展开填权行情,于1999年7月2日创出填权行情的高点11.80元(此时的75周均线为11.68元)。由此可见,75周均线对于走填权行情的股票是一个重要的卖点衡量指标
【 强势股平均线系统的特征 】
移动平均线就是趋势线,股价在一段时间内,沿着一定的轨道运动,事实上,股价经常贴着这轨道运动,在趋势没有改变之前,不必卖出手中的股票.而趋势线越陡峭的个股,其走势也越强.凡是短期均线向上角度越陡的股票,反映出强的走势,应该列入优先考虑选择之中,这类股票的均线系统必须呈多头排列,且每次回档都在均线之上获得支持,而回档也常常用横盘的方式来完成,股价的横盘等待均线的上扬,一旦均线上升到接近股价的位置,便发挥出均线助涨的作用,推动股价继续上扬,这类股票必须牢牢抓住.
分析上升趋势线的仰角是非常重要的选股分析,一旦买入自己认为的强势股就一定要盯住其上升趋势,看它是否继续维持其强势.只要是一条已建立的上升通道保持没被破坏,都表示持股是安全的,新的买入者继续加入市场,但是,投资者必须特别加以注意的是当股价的日K线每次触及到趋势线时,股价所作出的反应到底是获得支持还是跌破,尤其是突破时伴随着增加的成交量.
趋势的改变,投资者必须特别加以警觉,因为那是多空双方力量的转变,绝对不要忽视这种转变,当趋势的改变信号甚至反转形态出现时,就是应该换股的时候了.所以,投资者一定要选择强势股介入,但又要避免选择乖离率太大的个股,因为这些股票的势头虽然很强,但升势过猛需要回调整理,不如等它回调至均线附近再介入.
第二节给偶的启发是:均线的方向和角度,方向很简单一看就明白怎么操作了,向上时择机介入短线的可做差价中线的也可持有直至趋势反转;角度嘛反映了个股的强与弱,择强汰弱.
举个例子来说明以上两点,0930这个票,从3、5、13、34、55均线的排列可看出明显的多头上升排列,不破趋势做波段的可安心持有,但如果看K线或指标的话昨日的一根阴线应该被洗出来的不在少数。再说角度,从前面沿13日均线的中强势到这三天的沿3日均线上攻的超强势,正是做短线的最佳时机,那么短线何时出局呢,很简单破了3日均线就出来,短线的原则就是不参与调整。中线呢,就要看13日均线的支撑喽,因为从行情起来就从没有效破过此线啊,虽然有可能少些利润但这也是原则啊。
至于均线参数的设置,就见仁见智个人习惯了,没有强求的。此贴作者所说的75周更是他个人的经验所得,有人也用72周主要依据是18个月的循环周期有关,所以还要个人自己去研究。
[ 本帖最后由 65324 于 2009-12-11 15:41 编辑 ] |
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