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赢家、输家、旺家和衰家(1)

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发表于 2011-2-28 14:27 | 显示全部楼层

赢家、输家、旺家和衰家(1)

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:博瑞森 浏览:5922 回复:12

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赢家、输家、旺家和衰家(1)

  ————摘自马克·道格拉斯《交易心理分析》
大部分交易者要经过一段时间才会投降,才会发现真正的成功之道;同时,有些交易者会设法得到足够的正确交易知识,进入一般人所说的“盛衰循环”。
有些读者可能从交易新手的例子中得到结论,认为每一个人天生都抱着负面的态度。实际情形正好相反,并非每一位交易者都是这样,天生注定会长期亏损。
不错,的确有一些交易者持续亏损。经常亏到赔光一切,或是亏到不能再容忍更多的情感痛苦,因而退出交易为止。然而也有很多交易者孜孜不倦地在市场中学习,完全学到赢家态度,进而能够靠着交易获利。
因此他们虽然碰到很多问题,最后还是学会了赚钱之道。但是我要强调的是,他们学到的赚钱之道基础很有限。并没有学到怎么对抗欣喜若狂的不利影响,也没有学到怎么矫正自我破坏的力量。
欣喜若狂和自我破坏是两种强大的心理力量,对你的交易绩效会有极为不利的影响。但是在你开始获利或开始持续获利前,你不会关心这两种力量,这就变成了大问题。你获利时,大概至少会关心可能成为问题的事情,尤其是像欣喜若狂一样美好的感觉。
欣喜若狂有一个主要特性,就是会让人产生极度自信的感觉,让人几乎想象不到有什么地方会出问题;相反,因为自我破坏而产生的错误起源于各种冲突,以及交易者觉得应该赚钱或应该成功时的冲突。
你获利时最容易出错,如过度交易、建立过大的部位、违反自己的规则或认为操作时,行为似乎大致上不需要适度规范。你甚至可能走极端,自我膨胀地认为自己就是市场,然而市场很少认同你。市场不认同你时,你会受到伤害。伴随而来的亏损和情感痛苦通常很严重,你一定会经历盛极而衰的过程。
如果要我根据创造的成就为交易者分类,我会把交易者分成3大类。最少的一类在积极交易者当中,所占的比率大概不超过10%,是长期赚钱的赢家。他们的资产曲线稳定上升,偶尔会出现幅度相当小的减少。资产减少时,通常表示他们碰到任何交易方法或系统都会产生的正常亏损。他们不但学会怎么赚钱,也不再受到引发盛衰循环的心理力量所左右。
第2大类是长期输家,他们大约占积极交易者的30%~40%。他们的资产曲线是长期赢家资产曲线的倒影,只是方向正好相反。他们亏损的交易很多,偶尔才会有一次交易获利。不管他们有多久的交易经验,他们没有学到的地方还是很多。他们不是误解交易的本质,就是沉迷在这种错觉中,因此几乎不可能变成赢家。
人数最多的一类是“旺家兼衰家”,他们占了积极交易者的40%~50%。他们虽然学会了怎么赚钱,却不知道如何保住利润的交易技巧。因此他们的资产曲线看起来很像云霄飞车,在大幅稳定上升后会急剧下降。接着是另一次大幅稳定上升,然后是另一次急剧下降,云霄飞车式的循环不断出现。
我曾经与很多经验丰富的交易者合作过,他们曾经创造令人难以置信的连续获利记录。有时候连续好几个月获利,没有亏损过一次。对他们来说,连续15~20笔交易获利并不稀奇。但是这种连续记录总是以相同的方式结束,就是在欣喜若狂或自我破坏造成的严重亏损中结束。
如果亏损的原因是欣喜若狂,连续获利的形式如何其实并不重要,无论是一连串的交易获利或是只有一次交易获利都不重要。过度自信或欣喜若狂什么时候开始控制思考过程,每一个人似乎都有不同的门坎。然而欣喜若狂一旦取得控制权,交易者就会碰到严重问题。
处在过度自信或欣喜若狂的状态时,因为你认为绝对不会有什么地方出问题,所以就看不出风险。如果没有什么地方会出问题,就不需要规则或界限规范你的行为。因此建立比平常还大的部位不但深具吸引力,也是势在必行的事情。
然而你一旦建立比平常还大的部位后,你就陷入了危险中。部位越大,价格小幅波动对你的资产的冲击越大。波动对你的部位产生的冲击比正常情况大,加上你绝对相信市场会照着你的预期发展,情况就会变成只要价格背离你操作的方向一档,你就可能陷入“心智冻结”的状态,变得无法动弹。
当你最后从这种状态中脱身而出时,你会觉得惊讶、失望和遭到背叛,你会奇怪怎么可能发生这种情形?事实上,是你自己的情感背叛了你。然而如果你不知道或不了解我刚刚说明的基本机制,你会别无选择,只能把责任归咎于市场。
如果你认为市场这样对付你,你会认为必须多了解市场,以便自保。你了解得越多,自然会对自己的获利能力越有信心。到了某一个时候,你越可能跨越门坎进入欣喜若狂的状态,循环会重新开始。
如果亏损是因自我破坏造成的,杀伤力可能一样大,但是本质通常比较复杂。犯下应该委托买进时却委托卖出,或是犯下正好相反的错误。或是在最不适当的时刻从事一些让你分心的活动,这是交易者害自己不能获利的典型例子。
哪有人会不想获利?问题其实不是谁想要什么东西的问题。我认为,所有交易者都希望获利。但是与获利有关的想法之间经常有很多冲突。有时候冲突的力量非常大,以至于我们发现我们的行为正好与期望直接冲突,这种冲突可能起源于宗教上的教育、工作纪律或儿童时期的某种创伤。
如果这种冲突存在,就表示你的心理和目标不搭调。换句话说,你的全身上下并非一心一意追求同样的结果。因此你不能认为,只要你学会了交易窍门,市场上就有很多钱让你赚,你就有能力无限地获利。
某大交易公司的一位期货经纪人说过,他看待顾客时是怀着“所有商品交易者都是无可救药”的想法。他的责任是让交易者快乐,直到他们逝世为止。他这样说时带着开玩笑的性质,但是他的话很有道理。
如果你亏的钱比赚的钱还多,你显然不可能存活。还有一点较不显著的,那就是即使你赚钱,你仍然可能走到尽头。换句话说,如果你交易获利,却没有学会如何在自信和自制之间追求健全的平衡,或者没有学会怎么看出你一定会自我毁灭的可能性而设法补救,那么你早晚都会亏损。

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发表于 2014-1-18 20:22 | 显示全部楼层
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发表于 2014-4-3 16:28 | 显示全部楼层
就是呢同感呢  
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发表于 2014-4-4 09:33 来自手机 | 显示全部楼层
感谢楼主无私的奉献与分享!!!!
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发表于 2014-6-24 09:27 | 显示全部楼层
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发表于 2014-7-15 19:49 | 显示全部楼层
今天的口号来自“山高水长”: “落花无意因风雨,节操有情向东风。
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发表于 2015-1-18 16:47 | 显示全部楼层
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发表于 2015-4-4 18:59 | 显示全部楼层
欣喜若狂和自我破坏,说的太好了。人性如此,已谨记。谢楼主的文章。
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某大交易公司的一位期货经纪人说过,他看待顾客时是怀着“所有商品交易者都是无可救药”的想法。他的责任是让交易者快乐,直到他们逝世为止。他这样说时带着开玩笑的性质,但是他的话很有道理。
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发表于 2016-9-30 13:32 | 显示全部楼层
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