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[大盘交流] 来点不一样的话题,说些不一样的观点(长篇)

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发表于 2012-6-29 05:07 | 显示全部楼层

来点不一样的话题,说些不一样的观点(长篇)

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:hkviwo 浏览:1021600 回复:874

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本帖最后由 掷赌乾坤 于 2015-1-19 18:45 编辑

这是一个系列的话题。原打算在天涯安家的,试发了几篇,响应者寥寥。无奈转至贵地,如果没人感兴趣就不写下去了。

简单介绍一下,我是一个软件开发者(别急,绝不会跟你推销软件,说这话的原因是我对市场的很多观点建立在与软件实现相关的领域),在金融分析软件这个领域干了十多年,为几家公司开发过多款产品,其中有两款产品在市场上知名度比较大,我就不点明是哪两家公司了,免得麻烦

同时也是一个股民,九六年就开始玩股票,算来已经有16个年头了。盈利对我来说早已不是问题,但是对市场的探索一直没有结束,这一系列话题的目的是希望把我对市场的认知提出来跟有兴趣的朋友探讨。

先试贴一篇,有人响应就继续

[ 本帖最后由 hkviwo 于 2012-6-29 05:23 编辑 ]

重要提示
1、凡是宣扬未来确定可测的言论都是不客观的,因为这类言论否定了外部信息对市场的冲击。2、凡是宣扬未来完全随机不可测的言论也都是不客观的,因为这类言论否定了市场参与者群体的内在共性。
3、投资也好投机也罢,本质上都是对未来下注,朝高概率方向赌才是战胜市场的根本。赌有胜负,手气不好的时候最好的策略是暂时退出,投资也是如此,看不懂的时候就该休息。
4、微观结构并非研究市场微小波动,而是指把价格走势分解成不可再细分的基本结构,这些基本结构组合成了价格波动的整体。
5、这里要讲述的不是炒股技巧,而是一个完全不同的知识体系,给你一个认识市场的全新视角,但请先暂时把你对市场的认知清零,并仔细阅读、仔细思考。
6、各花入各眼,不喜欢的朋友请绕道。
7、本博主不荐股、不卖书、不卖软件、不收会员、不办培训班。写博文纯属业余兴趣,记录个人市场历程。







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xxx18 + 1 + 1 + 1 2016-8-5 10:55 股市精华^_^
@yangzhihui + 6 + 1 2015-7-27 17:15 分析的有道理,学习了,谢谢!
xfmpp + 9 2015-6-3 19:22 分析的有道理,学习了,谢谢!

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 楼主| 发表于 2012-6-29 05:20 | 显示全部楼层

反思系列之一:反思K线形成机制

反思系列之一:反思K线形成机制

K线大家司空见惯了,玩股票的要不知道啥叫K线你都不好意思跟人打招呼。咱们就从这个最简单最常见的东西说起。

既然是反思,那就必然要肯定一些东西,也要否定一些东西。

首先要肯定的是K线作为一种数据记录方式的价值,仅此而已。具备与之相同功能的还有美国线。你可能还知道一些其他数据记录方式,比如收盘价线、宝塔线、XO线等等,这些都不在我的讨论之列,为什么?因为它们不够完整,比如收盘价线丢失了最高最低价,宝塔线和XO线丢失了部分时间信息。我尽量做到措词准确,比如上一句“丢失了部分时间信息”,而不是说成“丢失了时间信息”。

炒股跟破案差不多,我们需要尽可能完整、详实的信息作为分析的基础。K线是一种相对比较完整地记录了价格运动的时间和空间的数据。相对比较完整是指相对于其他几种数据记录方式而言,其实K线也丢失了大量的细节信息。我们目前能够得到的最完整数据是证券交易所发送的原始数据,就是level 1 和 level 2 数据。沪深证券交易所大约5到6秒会发送一个数据包,期货交易所发送数据包的频率一般更高一些。如果不特别说明,我后面说的都是针对沪深证券交易所而言。这个数据包是交易所的交易撮合主机当前时刻所有交易品种的部分报价快照表和上一时刻到当前时刻内成交汇总数据。我习惯把这种数据叫做行情回报数据。把行情回报数据删除掉一些不太重要的信息再呈现出来就是大家常说的“分笔数据”。行情回报数据空间占用量非常巨大,如果完整记录下来那么沪深证券交易所一天的交易数据就达到数百兆字节,这给数据传输和存储带来高昂的成本。另外原始数据里夹杂了大量对走势研判无用的“噪音交易”信息,我们有必要过滤掉这些无用信息,过滤的方式之一就是把原始数据汇总成K线数据。当然行情回报数据中也包含很多有价值的信息,这个我们留待《市场微观交易》里再细说。

交易所并不直接发送K线数据,K线数据是各软件开发商依据自定的规则产生的。注意,是软件开发商自定的规则!所以当你用不同的软件查看同一个交易品种日线以下周期的K线走势图时会发现几乎找不出两个软件的数据是完全一致的。这主要是数据采集的技术问题导致,有些软件商是定时采集,还有些是通过监控数据接收程序的磁盘文件变动来采集。不同的采集方式会造成产生的K线数据出现差异,别说不同的采集软件,哪怕同一款软件,在不同的机器上采集的K线都可能出现微小的差异。数据周期越小,差异越大,就以一分钟K线举例:一台服务器由于本机时间比另一台服务器早了1秒,它采集到的假如是一根光头阳线,紧接着一笔抛单把价格拉回到一分钟前的水平,那么后一台服务器采集到的就是一个┷型K线。学过K线分析法的人都知道光头阳线与倒T型含义是完全不同的。看到这里是不是觉得纠结:以哪一个为准呢?

也许你会想:那我不用日线以下周期数据总可以吧?就国内的证券和期货市场而言,我们确实能够比较准确地采集到K日线,因为交易所发送的原始数据中带有全天的开盘价、最高价、最低价和最新价,一个交易日最后一笔数据的最新价就是收盘价。但如果你要看外盘,尤其是二十四小时连续交易的品种,比如外汇、黄金或其他国际大宗商品期货的K线,那么数据采集时间点问题造成差异又会困扰你。我们以品种“纽约黄金连续合约”的走势为例,分别从两款不同的软件上截取了2012年6月1日至6月21日的日K线图:
   
仔细看看,你发现了多少处不同?看看倒数(从右往左)第一根,左图的下影线几乎看不见,右图则比较明显,再看倒数第二根,左图的下影线与实体部分比例远大于右图吧?!你可能觉得差别还不算太大,那么阴阳颠倒呢?看看正数第二根和倒数第四根。

前几天逛论坛看见某“高手”教诲新人的语录:“K线就是市场语言,关键是你能不能读懂!”。“高手”一般都这模样,冷不丁冒出一句话,而且不解释。呵呵,实在不想打击谁,但要我说,就算是语言那也是胡言乱语。并且还不是市场直接对你说的,是通过软件转达的,软件这个小秘书在转告的时候添油加醋了。既然单根K线不能准确传达市场信息,那么多K线组合的市场含义也就无从谈起。江湖上流传多年的招式:“叠叠炮”、“乌云盖顶”、“孕育线”、“启明星”.....是不是都有点扯淡?

你可能会有疑问:如果K线不能准确传达市场信息,那为什么拐点附近经常出现带长长上下引线的“十字星”、“锤头”?这个问题其实是价格波动周期变短引起的,以后我们在《市场微观结构》里再细说。

摧毁了你对K线体系的信仰?没关系,以后我会帮你建立一个新的体系。其实你不需要关心那几根K线到底是阴还是阳,也没必要管引线与实体长短的比例,甚至不需要关心开盘价收盘价,只要软件生成K线的时间片是准确的,最高最低价是准确的,能保证时间与空间的关系没被打乱就是合格的。不幸的是,市面上多数的证券软件在画日线以下周期K线时,空间基本没有问题,但是时间少有几个正确的,K线没画到对应的时间点上去。

说得差不多了,总结一下:看到的未必是真实的!

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lkop1123 + 2 + 2 2015-2-28 20:38 分析的有道理,学习了,谢谢!
亡灵法师 + 2 2012-7-4 20:13 不愧为股市达人,顶!
alexhbc + 2 2012-7-3 21:13 观点独特,佩服!佩服!!!

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 楼主| 发表于 2012-6-29 05:25 | 显示全部楼层
帖子已发出,等待审核。回复自己的帖子也要审核?
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发表于 2012-6-29 06:13 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2012-6-29 06:23 | 显示全部楼层
要说的东西很多,打算写三个系列,这是第一个系列,暂且叫《一个开发者眼中的市场》,主要是对一些常见分析方法的反思和对软件层面上的市场含义进行解读。另外两个系列分别是《市场微观交易》和《市场微观结构》。第一个系列我没有预设全部话题,欢迎你也参与提出话题共同讨论。
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elsera + 8 2014-6-21 01:16 分析的有道理,学习了,谢谢!
老城墙 + 5 2012-7-21 22:31 感谢分享,收藏并加分支持!

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发表于 2012-6-29 07:27 | 显示全部楼层

关注

新角度,新视野,支持继续。
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发表于 2012-6-29 07:39 | 显示全部楼层
老老实实赚你的钱吧,写那么长篇大论的,有用吗?

而且往往半途而废,可以预见得到
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人忒多 + 1 2012-8-5 22:52 激将法!楼主就是我○像!!!
lbz789 + 2 2012-6-30 04:42 你管的太宽了吧,闲的

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结构深研究

发表于 2012-6-29 08:18 | 显示全部楼层
支持楼主。
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发表于 2012-6-29 08:46 | 显示全部楼层
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发表于 2012-6-29 09:07 | 显示全部楼层
#*19*# #*)*#
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 楼主| 发表于 2012-6-29 09:10 | 显示全部楼层
帖子发出好久了,还没审核完?哪位朋友告知一下,帖子什么情况下要进行人工审核?
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 楼主| 发表于 2012-6-29 09:11 | 显示全部楼层
图挂了?怎么贴图,麻烦朋友们说一下
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 楼主| 发表于 2012-6-29 10:50 | 显示全部楼层
补图:   

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jia6543211 + 2 2012-7-1 11:44 感谢分享,收藏并加分支持!

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发表于 2012-6-29 10:54 | 显示全部楼层
支持一下 #*19*#
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 楼主| 发表于 2012-6-29 11:01 | 显示全部楼层
反思系列之二:彻底否定K线分析法

如果从软件实现机制上否定K线的市场含义还不能说服你,那我们来看看实际应用中这一方法带来的荒谬结论。就以比较常见的“黄昏之星”为例,看图:

这是上证指数的日K线走势图,图中最高价那天是2007年1月4日,当日成交量创下历史新高。图上最后三天的K线组合算是比较标准的“黄昏之星”,结合天量的成交额,按“黄昏之星”的定义,这是一个强烈的趋势反转信号,果真如此?继续看图:

第二个图中左边三根K线正是第一个图右边那三根K线。严格意义上的“黄昏之星”不太好找,好不容易找出一个还是个失败的例子。如果按不太严格的标准找,例子就比较多了,初步统计的结果是失败的例子多于成功的例子。反过来,“启明星”也叫“早晨之星”的验证结果与“黄昏之星”差不多。限于篇幅,不再贴图说明。

或许换一种论证方式能让你更明白。我截取上证指数12个顶部的K线组合,三根K线一组,每个顶部之后的回落幅度不少于百分之十,我们来看看这些组合是啥模样:

从图中可以一个结论:顶部可以是任意K线组合!好了,问题来了,这些组合在股价上升途中的随处可见,岂不是哪个地方看起来都像顶部?。这让我想起一个笑话,当年在学医的时候,看到课本上关于恶性肿瘤(俗称癌症)的病症描述,几乎每个同学都觉得自己可能长了恶性肿瘤。

不过有一点不能否认,即长上下引线在顶部、底部和调整区出现的概率高一些,而光头阴阳线在走势中段相对多一些,我们来看看这个现象的成因。由于实际股价波动较乱,不适合讲解,我用函数发生器产生两段正弦波做例子。股价波动其实可以看作是不同频率、不同幅度的多个正弦波叠加,有兴趣的可以参考“离散傅立叶变换”。


图上垂直方向是价格、水平方向是时间,两根竖线之间的时间我们假定为一天。很明显,第一个图的波动频率高,一天内刚好形成一个完整波形,在日K线上看就是一根“十字星”,第二个图由于频率低,需要一天半才能完成一个波形,在日K线上呈现的是没有上下引线的光头阳线。真实的价格波动当然远比这个例子复杂,大级别的波动上还叠加了无数的小波动,且在外部力的作用下随时可能改变频率。之所以在拐点区和调整区上下引线较多,正是反作用力导致波动频率加快的结果。你根本没有什么好的办法把调整与拐点分辨出来。

本篇该结束了,终结一下:K线只是波的外在表象,不过这个波很复杂的,而且不连续。

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人忒多 + 1 2012-8-5 23:08 MACD有楼主更精彩!
亡灵法师 + 2 2012-7-4 20:18 不愧为股市达人,顶!
masvols + 2 2012-7-3 10:20 分析的有道理,学习了,谢谢!

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发表于 2012-6-29 11:13 | 显示全部楼层
#*d1*# #*d1*# #*d1*# #*d1*# #*d1*# #*d1*# #*d1*#
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发表于 2012-6-29 11:50 | 显示全部楼层
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发表于 2012-6-29 11:52 | 显示全部楼层
保存,坐等更新,谢谢楼主的思想冲击。
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发表于 2012-6-29 12:00 | 显示全部楼层
难得一见的好贴,一定要顶!
顺便请教下,市场上的软件时间与价格二维坐标是按什么比例制定的?
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 楼主| 发表于 2012-6-29 12:19 | 显示全部楼层

回复 #19 ssmmq 的帖子

回复 #19 ssmmq 的帖子

我的回答可能让你觉得有些失望,你可能期望价格与时间应该有关联,至少江恩很强调这一点,但是几乎所有的软件在实现上都是把价格坐标与时间坐标分开来的。时间坐标都是线性的,价格坐标比较多,我建议你使用线性坐标,否则时间与空间的关系就变了,保持时间与空间的正确关系很重要,我会在《市场微观结构》里详细解释这个问题。
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