[转帖][原创]股价运动的自组织模型

浪里寻花

[转帖][原创]股价运动的自组织模型

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转自千年红网站（www.2000r.com)
股价运动的自组织模型
         浪里寻花

一． 前言
    自然界，尤其是动物界和植物界，常以其形态的繁多，结构的精制，以及结构中各组成部分极其巧妙的协作，而使我们惊叹不止。以往，世世代代的人们认为这些结构出自上帝所赐。如今，科学则日益关注这些结构究竟是这样产生的，是什么力量在起作用的问题。
    协同学是一门研究在普遍规律支配下的有序的、自组织的集体行为的科学。它是关于理解结构是如何产生的一门科学，即关于动力学的科学。它不仅是可以应用于许多方面的一种物理理论，同时也是对整个世界进行观察的一种新的方法。
    把股市作为一种发展过程、一种演化来看待的动态观察，已越来越引起普遍的重视。股价运动的表象是类似自组织的，但如果要下结论说股票市场就是自组织系统，还是缺少数学上的证明。本文从协同学系统的角度出发，建立了股价运动的自组织模型，在此基础上，讨论了股市运动的随机性和规律性、波浪理论的价值和局限性。
二、协同学系统：从混沌到有序
复杂系统的运动表现为无序性，归根结底是因为其中存在着使系统表现不同状态的多种因素，这些因素相互竞争，没有哪一种能取得压倒的优势。但若客观条件到达某个关节点，则往往只剩下两种（甚或多种）因素势均力敌，难分上下，这时再加上某种偶然性的作用，就可使天平倒向一边，某种因素趋向主导，形成序参数，序参数压倒对手，掌握全局，而使相应的状态脱颖而出，形成有序。这种在关节点出现的偶然性，便是所谓“临界涨落”，而两种因素不再同等（对称），便是所谓“对称破缺”。一旦这种局面出现，其他因素就“趋炎附势”，摇身一变，投到主导因素的下面。偶有不甘的，毕竟势单力薄，终于或早或迟自行泯灭。另有一种情形是，两种或多种状态相互合作，造成一种新的主导态。上述过程都是在一定的客观条件下自发地产生的，因此是一种“自组织”的过程。无论是有序还是无序状态，都是多种因素竞争与合作、相互作用的结果。自组织过程通常需要与外界有能量交换或物质交换，或二者兼而有之。
    有时协同学系统可能不只受一个，而是几个序参数的控制，这些不同的序参数相互竞争。因而，协同学系统的宏观性质常常通过序参数之间的协同或竞争反映出来：在一段时间内，一个序参数占主导地位，支配另外的序参数，规定它们的运动，但不久后，这个序参数失去其主导地位，把主导地位让给另一个序参数，并依次重演。这种主导地位的改变是完全无规则的，也就是混沌的。
所谓序参数，也就是前面提到的最后完成“一统大业”的那种因素及相应的状态（应当广义地加以理解，既可以是一种具体的物质形式，也可以是一种现象、心理和社会形态等），序参数迫使其他因素和状态纳入它的轨道，规定其它参数的运动。
    从上面的描述可以看出，从混沌到有序包括以下几方面：
1．混沌（无序）性的存在：存在着使系统表现不同状态的多种因素，这些因素相互竞争，没有哪一种能取得压倒的优势，也即系统存在对称性。
    2．有序性的开始：每当一种新的有序状态开始时，大自然听任该系统在几种可能性中选择其一。也即新的状态常常是偶然确定的，偶然性即不可预测性。
3．有序性的形成：序参数压倒对手，掌握全局，而使相应的状态脱颖而出，形成有序。
4．有序向无序的转化：新的影响因素出现，逐渐发展，与原来的序参数竞争，形成新的无序。
三、股价运动的自组织模型：动力和机制
若将股价运动中的“趋势”理解为“有序”，将“盘整或无趋势”理解为“无序或混沌”，或将“盘整”理解为“两种或多种状态相互合作造成一种新的主导态”，则上述协同系统可以模拟股市运动。若下结论说股市是自组织系统，还缺乏数学上的证明，但至少可以说股市系统是一个类自组织系统。股价运动的自组织模型深刻地反映了股价运动的动力和机制，股价运动的趋势性是一种确定性规律的体现，而股价运动的无趋势性或盘整则是一种随机性规律的体现。
     从上述的协同学系统，我们可以看到：
   1．无序性存在的根本原因在于存在着使系统表现不同状态的多种因素，有序与无序是可相互转化的，有序源于无序，有序又可转化为无序。用在股市中，则可表达为，股价波动的根本原因在于存在影响股价的多种影响因素。股价运动的趋势源于无趋势（盘整），在一定的影响因素下，趋势又转化为无趋势（盘整）。
   2．从无序到有序时，存在临界涨落，这时随机性在起作用；同理，在股市中，在无趋势（盘整）形成趋势的过程中，存在着是选择向上还是向下的趋势，这时，随机性、突发性因素起作用。
   3．在有序形成的过程中，存在着一个持续起主导作用的序参数；在股价运动形成趋势的过程中，相应存在着一个持续起主导作用的影响因素。
   4．有序存在时间可能较长，也可能较短，换句话说，序参数的作用时间可能长，也可能短。相应地，在股市中，持续起主导作用的影响因素作用的时间可能长，也可能短，于是，趋势存在的时间可能长，可能短。但是，在有趋势的时候，必定只能是一个主导影响因素在起作用。
   5．协同学系统可能存在多个序参数，它们可能相互合作，造成一种新的主导态；它们相互竞争，在一段时间内，不同的序参数可能随机地、无规则的占主导地位，则新的主导态可能表现为不同形式；同理，在股市中也存在多个主导的影响因素，它们相互竞争或协同作用，使股市可能呈现出盘整状态；在一段时间内，不同的主导影响因素可能随机地、无规则的占主导地位，则可能形成不同的盘整模式，不同的盘整模式的形成可能是随机的。
    综上所述，股价运动的动力是股市中的主导影响因素；股价运动的机制有：竞争机制、协同机制和随机性机制，无序由竞争机制形成，从无序向有序的转化又随机性机制形成，有序由协同机制形成。
四、股价运动的随机性与规律性
    1．股市的诱惑力
    价格运动的随机性和规律性，既是一个关乎具体操作绩效的交易实践层面上的问题，又是一个与交易策略、交易哲理相关联的理论层面上的问题。
    股价运动具有高度的随机性特征这一现象早已被投资理论界所证实。正是因为股价运动中的随机性成份使得股票市场的诱惑力经久不衰。调查表明，几乎所有的投资人有过赢利的经历，而且对某一小部分投资者而言，这种赢利的代价除了承担其资本损失的风险外，没有任何付出，这种现象在某种程度上助长了人们的不劳而获的心理。
    股价运动的非随机性特征的存在，已被投资理论界证实。只是非随机性特征往往具有不稳定性的特点，即当众多投资人发现某一非随机性特征存在时，该特征一般趋于随时间的加长而消失。股价运动中隐含的非随机成份是股票市场存在诱惑力的另一根源。由于这种非随机性的存在，使得众多理性投资人认为买股票不同于摸彩票或者赌博，所以，他们投注更多的精力和时间，诸如对经典投资分析技术理论的学习和应用，对潜在投资分析技术的挖掘和开发等，以试图把握股价波动的规律所在。
   2．股价运动的随机性与规律性
现代证券投资的各种分析流派对价格运动存在随机性这一认识是一致的，区别在于对随机性程度的不同理解，在于对随机性和规律性相互之间关系的认识不同而已。
    人类目前所掌握和运用的规律大体上可分为四种，它们的预测能力或准确性也各不相同。第一种是决定性(或确定性)规律。 它预测的准确性几乎是100%，或者说在严格条件下就是如此。 第二种是统计性规律。 用它作预测是允许有误差的，10%以下，甚至更大的误差都是可容忍的。 第三种是模糊性规律， 它甚至可以容忍20-30%的误差。 第四种是经验性规律。它对误差容忍的范围更宽，出现40%以上的预测误差仍可以认为此规律有效，只要预测误差不高于50%就可以了。
    股价运动的高度随机性不仅意味着任何人从局部而言从短期而言都有可能获利，但更重要的是意味着任何人从全局而言从长期而言获胜的概率非常之低。因此，股票二级市场上的“连赢”事件不具有“必然性”，它只能是“小概率”事件。“小概率”决定了市场的最终赢家只能是少数人。“这是一件残酷的事实：90％的交易者始终亏损；约5％—7％的交易者可以扯平；真正能够稳定获利的交易者仅有3％～ 5％。如果伴随另外两项因素观察，则上述事实更为骇人：(1)就交易者整体而言，其智商是处于前10％以内，而(2)这群高智商的男女大多已经在其专业领域或／与事业中成就非凡，然后才开始从事交易。”（引自〔美]比尔·威廉姆 著《证券混沌操作法》）
人们若希望在证券市场中能长期稳定地获胜，必须成功地解决如何在高度随机性的价格波动中寻找到非随机性，也即规律性部分，及其适用层次的问题。同时还必须解决价格波动不同层次的随机性部分对买入决策的负面影响的问题。
    从股价运动的自组织模型出发，我们认为股票价格波动是在表象无规则运动下的决定性无序，是表象随机性、无规律中内含有序，无序中产生组织，产生规律。价格波动高度随机性是价格波动规律性成立和存在的前提基础，价格通过大量的高度随机性的游荡和无序波动自动地产生出组织，产生出有序，从而呈现出规律。一个层次上的价格波动规律在更高的层次上观察又是一种无序的、并不恒定的有序，规律的体现方式是随机的，通过这种方式，又在更高的层次上产生出新的有序、新的规律。
    总之，股价运动有随机性成份，同时也有非随机性成份，其中，随机性特征是股价运动的本质特征。这种随机性与非随机性两者之间不是相互割裂的，而是伴随于股价运动的整个过程中。在某一特定的时间内，两者之间仅有一个处于主导地位，这种主导地位经常变换，于是就造成股价波动的有时有序、有时无序；有时可测，有时不可测。
五、波浪理论的价值与局限性
股价运动的走势形态是股市内在因素相互作用的外在表现。在讨论了股价运动的动力和机制后，我们再来讨论股价运动的外在表现。从股价运动的自组织模型出发，我们认为，波浪理论是描述股价运动走势形态的最佳的理论。
   1．波浪理论简介
    在20世纪30年代，艾略特在对道琼斯平均指数走势的长期研究中，发现股票价格以可识别的模式前进和反转。他辨认出的这些模式在形态上不断重复，但并不一定在时间或幅度上重复。艾略特分离出13种这样的价格运动模式，或称“波浪”，它们在市场数据中反复出现。他给各种模式一一命名，逐个定义，分别图解。他随后解释了它们是如何连接在一起，形成它们自身的更大的变体，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式，依此类推，从而产生结构化的价格行进。艾略特称这种现象是波浪理论。
2．波浪理论的价值
尽管迄今为止，人们对波浪理论的褒贬不一，但有一点是肯定的，这就是：波浪理论是继道式理论之后在技术分析领域最具影响的学说。从股市的自组织模型出发，我们认为波浪理论具有以下的价值：
（1）波浪理论是描述股价运动形态的最佳理论。
波浪理论是对市场如何表现的细致刻划，这种刻划传达了有关市场在连续变化中所处的位置，及其可能的运动轨迹方面的丰富知识。如果把波浪理论中的“价格运动模式”看成是一块块的“积木”，几条“数浪规则”看作是几件“工具”，采用这些“积木”和“工具”基本上可以搭出股价走势图的任何“大厦”。换句话说，波浪理论对已经形成的股价走势具有非常好的刻划能力或解释能力。
（2）波浪理论深刻反映了股价运动随机性与规律性。
尽管波浪理论是现存最好的预测理论，但它主要不是一种预测工具。应用波浪理论对未来的股价走势进行预测时，波浪划分要把正反几种可能性都要数出来，然后按概率的大小进行排序。换句话说，波浪理论对未来走势的预测不具有唯一性。它明确隐示了市场未来是不确定的，是有多可能结果的本质特性。
波浪理论深刻地反映了股市运动的本质——随机性与规律性的统一：波浪理论的推动浪在某种程度上反映了股价运动的趋势性，而趋势性又是确定性规律的一种体现；波浪理论的多种调整浪的存在又在一定程度上反映了股价运动的随机性。这就是人们在用波浪理论进行预测时，在确定推动浪时常常成功，在确定调整浪时常常失败的原因。股价的波动在有些时候本质上是随机确定的，是不可能预测的。
（3）波浪理论是形成有效交易系统的基础。
在发展一种交易或投资系统时，人们应当根据环境的要求，采用某种能使你灵和果断，能守能攻的思想模式。波浪理论不是这样的系统。但由于波浪理论全面描述了股价运动的形态，深刻反映了股价运动的随机性和规律性，因此，它作为创造这种系统的基础，它是无可匹敌的。
    3．波浪理论的局限性
    （1）波浪理论没有解释波浪形成的原因及波浪结构形成的理由。
    由于波浪理论是唯象理论，它无法解释波浪形成的原因及波浪结构形成的理由，也即无法阐明股票价格运动的动力和机制。
（2）波浪理论“易懂难用”。
由于波浪理论没有说明波浪理论适用的范围，没有确定波浪起点及波浪层次界定的客观标准，因而数浪具有一定的主观性，在实践中较难应用。
六、结论
    1．协同学是一门研究在普遍规律支配下的有序的、自组织的集体行为的科学，它深刻揭示了复杂系统从混沌到有序的演化规律。它不仅是可以应用于许多方面的一种物理理论，同时也是对整个世界进行观察的一种新的方法。
    2．股价运动的表象是类似自组织的，股价运动的自组织模型反映了股价运动的动力和机制：股价运动的动力是股市中的主导影响因素，股价运动的机制表现为竞争机制、协同机制、随机性机制。股价运动的自组织模型揭示了股价运动随机性与规律性的统一。股价运动的趋势性是一种确定性规律的体现，而股价运动的无趋势性或盘整则是一种随机性规律的体现。
3．波浪理论细致地刻划了股价运动走势的形态，是描述股价运动走势形态的最佳的理论。波浪理论体现了股价运动本质上的随机性与规律性，这也是人们在用波浪理论进行预测时，在确定推动浪时常常成功，在确定调整浪时常常失败的原因。
4．波浪理论是唯象的理论，不能揭示股价运动的动力和机制，没有明确波浪理论适用的范围、没有确定波浪起点及波浪层次界定的客观标准。若要在波浪理论的基础上建立有效的交易系统，需要进一步的发展。

浪里寻花

真遗憾！没有人进行谈论！有愿意讨论的朋友请进。

eaglefly

好东西，等我先看看。看题目就知道点子准。

浪里寻花

等着你的砖头！

银河神鹰

好文章,等我仔细研究研究.

梦之子

现在才看到，太长了，一周后回复！

lsylsy

:WX::WX:

kxj20070930

是个好贴。值得一看。

a000002

啊YA,14年前的老贴?