當沖高手－短線操作必勝秘笈

investbook

當沖高手－短線操作必勝秘笈

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：investbook 浏览：4904 回复：8

作者：傑克．伯恩斯坦（Jake Bernstein）
譯者：褚耐安


【內容簡介】
偉大的當中沖銷者不是天生偉大──而是被創造出來的：知識，正是造就他們成功的關鍵。不管你是專業投資人或是短線投機客，在本書中，你將會看到：如何短線進出，攫取厚利的操作秘笈。

investbook

近十年來，當日沖銷已成為期貨市場中相當重要的交易方式。期貨商品價格的劇烈波動，提供熱中此道的投資人大展身手的交易機會。
此外，高效能且低價位的電腦資訊日益普遍，使得市場新兵和投資老手的距離日趨泯式微薄。
本書將介紹各式各樣的當日沖銷技巧，希望讀者能仔細研讀、學習之後，再進場展露身手。千萬別只習得一招半式，就貿然闖入險惡的江湖。
事實上，當日沖銷比波段操作困難多了。如果你認為不必耗費太多心力，就可以靠當日沖銷累積財富，那是非常危險的想法。當日沖銷獲利的唯一方法，就是努力、努力、再努力。持之以恒地蒐集資料，研判行情，當是獲利的不二法門。

investbook

推薦序 談短線交易－盧立正 002
推薦序 當日沖銷－杜總輝 004
原著序 008
導論 009
1 基本分析 020
2 當日沖銷的真義 024
3 交易模式 028
4 移動平均線 034
5 Ｋ、Ｄ值的運用 048
6 跳空缺口 062
7 壓力與支撐 080
8 相對強弱指標 094
9 動能指標 102
10 速率指標 108
11 箱形區間 114
12 傳統技術分析理論 120
13 始價和終價的玄機 130
14 搶帽子 140
15 下單技巧 150
16 季節因素 160
17 套利交易 176
18 系列終價指標 184
19 市場心理 190
20 轉折點 202
21 整合要素 208
22 克服當日沖銷的心理障礙 214
23 二十四小時交易的衝擊 222
24 掌握成功之鑰 226

investbook

傑克．伯恩斯坦（Jake Bernstein）
是國際知名的期貨投資專家，曾出版二十七種期貨專業書籍和研究報告，並受邀至各種投資研討會擔任主講人，也是知名電視、廣播頻道經常邀訪熱門人物。
褚耐安
民國四十三年生，台大哲學研究所畢，任中時報系記者、編輯、編繹，現任統一證券法人部經理，譯有《危城兄弟》、《複製卓越》、《超級健康》等書。

investbook

短線交易在期貨市場裡的角色，已日趨重要。昔日期貨市場的價格走勢，大都遵循一定的方向，雖有波動，幅度並不大。今日市場的情況，卻迴異於往昔，從七○年代開始，期貨商品價格的波動日益活潑，觀察價格的時距也日益縮短。
事實上，期貨市場中流傳已久的名言「掌握波段行情，才能發財致富」仍是歷久彌新的告誡。然而短線價格波動過於劇烈，使許多投資人紛紛以設定停損點避免鉅額虧損，加劇行情的波動。因此掌握波段行情，固然是獲利的契機，但交易風險卻也隨之昇高。
劇烈的價格波動，可以帶領投資人進入財富的天堂，或墜入一文不名的煉獄。但最重要的是，它使得短線交易不再是交易所內投資人的專利。現在，幾乎所有的投資人，都可以享受短線交易的樂趣。劇烈的價格波動，可以說是短線交易的溫床。
價格動能
七○年代以來，期貨市場價格波動加劇的原因很複雜，而其中低廉的手續費，以及日新月異的電腦科技，應該是兩項最主要的原因。
彈性手續費率的實施，無疑是期貨市場的重要里程碑。有些投資人並不需要營業員的投資建議，或消息傳遞等服務，寧願付較低的手續費，發達交易成本，以增加交易次數。期貨交易的損益，除了買賣差價，其它如錯帳，手續費也都應該併入交易成本。許多投資人，到了年底結帳時，才發現手續費侵蝕了他們的利潤，或加深損失的金額。
彈性手續費率實施以後，短線投機客和當日沖銷投資人的費用大幅降低，也激勵了他們交易的意願。八○年代初期實施的彈性手續費制度，無疑是短線交易和當日沖銷交易量成長的最大誘因。
電腦革命
八○年代中期開始，個人電腦逐漸普及，不但功能良好，效率高，而且價格低廉。投資人只要花幾千美元，就可以買到一部高效率的新型電腦。
而電腦軟體的迅速發展，對期貨交易熱絡的貢獻也功不可沒。八○年代末期，電腦軟體的運用，已涵蓋了科學、文學，甚至投資等範疇。精良的硬體設備，加上高效率的軟體功能，將期貨交易引進一個全新的世紀，這也就是彼德‧司特梅爾（J. Peter Steidlmayer）所稱的「即時資訊時代」（the Age of Instantism）
報價系統
短線交易的投資人，必須即時獲悉市場價格的每一次跳動，以及收盤後獲得的盤後資訊，做為研判行情的基礎。目前的電腦報價系統，使每一個投資人，都能以極低廉的代價，獲知交易時段內每一次價格的跳動，與場內交易員完全沒有時差。即時資訊的充分展現功能，使投資人更方便進出，且良性循環地使市場流動性更充沛，更利於短線交易當日沖銷。
政治因素
國際性以及美國國內的政治、經濟變動，對期貨市場也有舉足輕重的影響。過去廿年間，石油輸出國家組織（OPEC）的任何一項決議，對期貨市場的油價、金價、甚至外幣交易都有推波助瀾的作用。可以說期貨市場的大多數商品，都受到國際政治的影響。
美國國內的景氣高峰，在一九七五年至一九八一年間達到最高點，隨後江河日下，致使財經決策部門的能力備受質疑，社會大眾及資本市場的投資人對政府漸失信心。財經決策部門舉棋不定的措施，加深投資人的疑慮，使市場一有風吹草動，市場價格即劇烈波動。一九八七年以及一九八九年的股市大崩盤，就是這種心態下的產物。
投機有理
本書的目的不在推崇短線交易的市場功能，而在教導投資人運用短線交易達到獲利的目的。基本上，當日沖銷的投資人必須堅守三大原則：
1.每日平倉
2.積小勝為大勝
3.儘量使交易損失降至最低
短線投資人即根據這三大原則，掌握市場的上下波動，創造利潤。在我們的觀念裡，市場裡沒有對錯，沒有專家，只有贏家與輸家。本書的目的，即在闡明短線交易的三大信念：
1.密集交易，聚沙成塔。
2.累積交易經驗，匯集為致富的智慧。
3.以經營事業的精神、專業的知識，從事短線交易。
藝高膽大
這本書是我個人累積多年的經驗結晶，將當日沖銷的基本知識，重要原則，一一呈現在讀者面前。我認為交易技巧是一門深奧的學問，必須花費時間與精力，才能習得其中奧秘，從期貨市場獲致利潤。當然，學習需要指引，能找到一位經驗豐富，邏輯能力強的老師來指導，更可收事半功倍之效。
從我多年的交易經驗，獲致一項結論：成功的當日沖銷是七分科學、三分藝術。經驗和知識，固然是交易致勝的基本要件，運用之妙存乎一心，臨場的心態，也是不可輕忽的致勝關鍵。
神話故事
期貨市場中，永遠流傳著一些奇蹟式的成功故事及一夕致富的神話傳奇，甚或某人發明了放諸四海皆準的必勝寶典。事實上，這些故事從期貨市場開始的第一天起，就已呱呱落地，只要市場存在一天，這些神話將不斷的翻新、流傳，永不停止。新進市場的投資人，千萬不可受這些神話故事蠱惑。神話的功能在於引人追憶，不值得學習。一心想成為神話中的天帝或大力士，只會令你更加沮喪、信心全失。
期貨市場中最可敬的敵手和朋友，就是投資人自己。想要借用別人的交易方式來賺錢，終將得到惡果。建立自己的遊戲方式和比賽原則，並持之以恒地執行，才是獲勝、致富的穩固基石。
成功者的特質
並非每一個人，都適合在期貨市場進出。根據我多年觀察，在期貨市場成功的人，都具有下列的特質：
彈性
個性固執的人，在期貨市場的表現往往乏善可陳，反倒是一些不拘泥於窠臼的人，才是市場的常勝軍。因此，彈性操作可以說是當日沖銷者最重要的特質。彈性操作並非毫無章法地隨意進出，而是彈性運用平時判斷的技術指標，市場訊息，做為進出的依據。心態上，彈性操作更意味著能洞察市場的潮流、即時掌握主導市場的新動能。
然而彈性操作的手法，卻只可會意不可言傳，拜師無門。我只能簡單地說，成功的當日沖銷者，必須「有彈性且心堅定」，也就是說，對自己平時所運用的技術指標和進出原則有堅定的信心，但是運用之妙存乎一心，直覺的判斷，乃是決定進出的關鍵。
恒心
我所謂的恒心，即持之以恒地運用某項技術指標和進出原則，一直到這項指標或原則不能發揮功效為止。許多投資人擴時費力地研習新方法，新的技術、分析技巧。事實上，新並不一定就是好，只不過在浪費做功課的時間，反使第二天開盤前的準備工作做得不足。因此，目前所使用的技術分析和方法，倘使能使你操作順利，實在沒有必要棄之一旁，去研習和試用新方法。
耐心
當日沖銷的投資人，必須以極大的耐心，忍受一連串的失利。然而我們所指的耐心，以當日為限，切不可違反我們所設定的當日沖銷第一原則：不可留倉。不論你的損失有多少，在收盤前務必平倉，明天再重新來過。
自制
每天從開盤到收盤，都有上百個交易機會。許多交易機會，以事後諸葛的觀點來看，確實令人扼腕，痛失獲利的良機。面對無限的機會，投資人必須每天事先擬訂進場計劃，遇到在計劃中的時機才下手。擬訂計劃的目的，在於避免漫無目標的進出，造成無謂的損失，等真正遇到好的進場時點時，卻已彈盡援絕，望著行情興歎。
當日沖銷者就如同打獵的獵人，不同的是獵人帶著彈藥，當日沖銷者卻擁有資本。進入山區的獵人，如果一見風吹草動就亂放槍，等到有價值的獵物出現時，才發現彈藥用盡，只好眼睜睜地看著獵物逸去。當日沖銷者的情形也一樣，胡亂放矢的結果，在真有獲利機會時，已無資金可用。所以短線交易者必須耐心地等待，在最好的機會來臨時，才謹慎而大膽地進場，創造利潤。
每日平倉
市場上流行一句譏諷意味十足的俗諺：「留倉就是套牢。」這話確實不錯，幾乎所有留倉的部位，原本都是計劃當日沖銷的額度，因為當日無法獲利了結，才不得不留倉。就心理層面而言，留倉代表當日沖銷者不肯承認自己的錯誤，而再給自己一次機會的行為。通常，不肯認錯的代價都非常高。
接受失敗
成功的當日沖銷者必須勇於接受失敗，並勇於承認自己違反了操作原則，我們將在稍後介紹接受失敗的心理調適方法。人們時常悔恨自己的錯誤，但是逝者已矣，來者可追，如果我們改正自己的心態，適時承認錯誤，並引為毀鑑，對往後的交易才有幫助。每一種判斷方式和交易模式，都有機率發生錯誤，如果是這種情形，不妨坦然接受。如果是自己違反判斷方式和交易方式，至少也上了一課；不按牌理出牌，代價是很昂貴的。
每日檢討
當日沖銷的交易者必須每天記錄、分析當天交易的狀況，且不以失敗論英雄，不論盈虧都要忠實記錄、詳細分析。這種分析並非隨意而為，而是有一定的模式和邏輯，我們將在稍後詳細介紹。建議你從今天開始，就逐筆記錄每天的交易情形，所耗費的時間不多，效果卻很好。
本書的極限
大部分書籍的作者，都會宣稱他們的著作可以助你達成某項目的。我雖不能免俗，卻也希望讀者能明白，本書有其極限。我不希望讀者打開本書時，心中充滿不切實際的企盼，但最後卻落得大失所望。雖然本書包括了許多操作的訣竅，卻絕不是一本期貨交易的武功秘笈或藏寶圖。巧妙運用操作訣竅，固然可以獲利，光說不練，財富也不會自動滾進你的口袋。
如果讀者希望在本書中找尋致富的捷徑，那將一無所獲。如果你希望獲得致富的保證，恐怕也得另覓他途。我們在本書中保證的是詳列期貨短線交易的觀念、方法和各種技術指標，使你具有短線交易的技能，不過，最後還得靠你自己巧妙運用這些技能，才能達到成功。如果你希望從本書中知道我廿二年來期貨操作的經驗和心得，當可得遂心願。本書將以引導、協助、說明的方式，闡示短線交易致勝的方法。凡事都親身操作，才是融會貫通的關鍵。
幾乎所有的人都知道，真正能在期貨市場中獲利致富的人屈指可數。原因很簡單，操作技巧和技術分析表面看來人人可學，但是其中玄機重重，非得經過一番努力，加上幾分領會，才能窺其堂奧。
自己做研究
在期貨市場裡，有各式各樣的技術指標，而每個人使用技術指標的方式又各有不同。本書所提供的一些觀念和方法，意在指引讀者自己做研究的路徑，倘使運作起來得心應手，不妨視之為創造利潤的工具。
有些讀者會青出於藍，修正我所提供的技術和方法，使它們更為精妙而準確。倘使有這種情形，獨樂樂不如眾樂樂，希望你來信與我們一起研討。
實習
坐而言不如起而行，這是大家都明白的道理。唯有自己親手操作，才能真正體會到學習技術指標和操作觀念，就如同學騎腳踏車般，必然會跌倒好幾次，才能平穩前進，初時的不順遂是必然的過程，卻也千萬別在前幾次跌倒時受到過重，傷了元氣。
閱讀技巧
我建議讀者閱讀本書時，遵守下列幾個原則：
1.細心品嚐　有些敘述看起來老生常談，其實另有洞天，請慢慢尋寶、挖掘。
2.引喻釋義　書中列舉了很多例子，請善加運用、比較，當能更深入。
3.筆記要點　不論眉批註腳，隨時記下閱讀心得，使你能更深入體會，確實記憶。
4.披卦上陣　實際操作，才能確實瞭解書中的觀念和技巧。
風險告知
期貨交易委員會和交易協會，是監督期貨市場的兩大機構。任何違犯交易規則或交易秩序的行為，都將遭致取消會員資格、罰款或其它方式的懲戒。這兩大機構都一致要求我們，必須告知讀者期貨交易的風險性：
理論演繹和沙盤推演有其極限，與實際交易有若干差異。市場中存有許多複雜的因素，譬如流動性不足，將使理論與沙盤推演無法實際運作。而且所有的技術指標，顯然都是前些市況的分析與歸納的結果，並不保證爾後的市場變化會遵循這些理論。書中所引用的操作方法，也沒有實際運作因而獲利的證據。期貨交易潛藏無限風險，投資人必須根據自己的財力，審慎進出。

【蓝天】

努力、再努力

yeshui

还是觉得 西方的和中国的 在本质上都有不少区别~~~ 所以只有批判的接受

ylzh888

怎么没有下载链接啊？

湿湿碎

老帖有意思.新帖太多舞刀的