【金融群英会】 每日股市内参荟萃 2020-08-03

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【金融群英会】 每日股市内参荟萃 2020-08-03

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8【金融群英会】 每日股市内参荟萃 2020-08-03


每日精选

中国基金报：8月3日-8月7日，一周目前安排有19只新股发行，其中包括首批6只创业板注册制下的新股，创业板注册制第一股8月4日(周二)发行；此外还有7只科创板新股，5只沪市主板新股，1只中小板新股。

新华社：中共中央政治局7月30日下午就加强国防和军队现代化建设举行第二十二次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，强国必须强军，军强才能国安。实现中华民族伟大复兴，必须统筹发展和安全、富国和强军，确保国防和军队现代化进程同国家现代化进程相适应，军事能力同国家战略需求相适应。当前和今后一个时期是国防和军队现代化建设的关键时期，要奋力推进国防和军队现代化建设。

央行网站：2018年4月《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布以来，资管乱象得到有效遏制，影子银行风险显著收敛。按照既有工作安排，资管新规过渡期将于2020年底结束。考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力。为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型，人民银行研究决定，资管新规过渡期延长至2021年底。

中信证券：预计8月份市场依然处于向上有海外扰动制约，向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中；同时，市场流动性整体保持平衡，政策宽松的共识也将重新凝聚。期间市场受到的任何冲击，都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。配置上建议关注3条主线：中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头；景气持续改善的可选消费板块；美元走弱和供给受疫情影响下，有涨价预期的部分有色金属板块。

证券时报：7月31日，最高人民法院正式发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》，自公布之日起施行。证监会首席律师焦津洪表示，我国证券市场投资者已经达到1.67亿，其中95%以上为中小投资者。当受到证券违法行为侵权时，由于非常分散、自身索赔金额较小等原因，许多中小投资者往往会放弃权利救济，不想诉、不愿诉、不能诉现象突出。推动证券集体诉讼的落地实施，可以有针对性地解决这一难题。

央视新闻：根据美国福克斯电视台8月2日的报道，微软和TikTok正在同白宫协商，避免特朗普全面封禁TikTok。

中国基金报：截至7月31日，7月份新基金发行规模达到5389.4亿元。这个月度新基金发行规模创出历史新高，超越上一轮牛市2015年5月份的发行规模。若市场还能走牛，今年新基金发行还将延续火爆。

宏观经济

证券时报：7月30日，国家发展改革委召开上半年发展改革工作视频会议。会议强调，要突出工作重点，着力稳定经济运行，细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措，坚定不移扩大对外开放，确保如期实现脱贫目标，力保产业链供应链稳定，全力保障粮食能源安全，大力推进重点改革任务，实施好区域城乡重大战略，强化就业民生保障。

中国政府网：国务院办公厅发布《关于支持多渠道灵活就业的意见》。《意见》要求，把支持灵活就业作为稳就业和保居民就业的重要举措，坚持市场引领和政府引导并重、放开搞活和规范有序并举，清理取消对灵活就业的不合理限制，强化政策服务供给，创造更多灵活就业机会，激发劳动者创业活力和创新潜能，鼓励自谋职业、自主创业，全力以赴稳定就业大局。

统计局：7月，制造业PMI为51.1%，比上月上升0.2个百分点，连续5个月位于临界点以上；非制造业PMI为54.2%，比上月回落0.2个百分点，继续保持在临界点以上。

外管局：6月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入15727亿元，支出13288亿元，顺差2439亿元。其中，货物贸易收入14417亿元，支出11239亿元，顺差3178亿元；服务贸易收入1310亿元，支出2049亿元，逆差739亿元。

央行：8月1日，隔夜shibor报1.7880%，上涨41.90个基点。7天shibor报2.2360%，上涨5.30个基点。3个月shibor报2.5930%，上涨0.30个基点。

行业动态

中国水泥网：7月30日，长三角沿江地区熟料价格通知上调20元/吨。目前上峰水泥已发布涨价通知，海螺水泥、南方水泥等企业预计也将跟进上调，具体通知未出。分析人士称，此次熟料价格上调主要原因为梅雨天气结束，水泥市场需求恢复。同时市场消息称，8月长三角水泥价格有可能迎来上调。近一个月来，水泥建材板块已“闻风而动”，板块指数7月涨幅达23.51%。

证券时报：近日，国家能源集团首家全资基金管理公司——国华投资开发资产管理(北京)有限公司在北京揭牌运营。该公司将聚焦清洁能源产业链，按照市场化运作的方式开展股权投资，重点支持风电、光伏等现有产业，培育氢能、储能、综合智慧能源等新兴产业，有效开创氢能母基金、新能源母基金以及并购基金、地企合作基金等在内的多层次、广范围的基金业务布局。

澎湃新闻：电影《八佰》定档今年8月21日。根据剧情简介，电影《八佰》讲述了1937年淞沪会战末期，国民革命军第88师524团留守上海四行仓库，与租界一河之隔，孤军奋战4昼夜，造就了罕见的被围观的战争；为壮声势，四百人对外号称八百人。此前在上海国际电影节的论坛上就传出该片要上映的消息。值得一提的是，《八佰》是中国电影人首次完成全片IMAX摄影机拍摄的尝试。

中国证券报：受第三财季业绩超市场预期影响，美国当地时间7月31日，苹果股价大涨逾10%。此外，北京时间8月1日，苹果又曝出爆炸性消息。对于众多中小型游戏开发商和苹果手机游戏玩家来说，这不是一个好消息。据媒体报道，8月1日起，苹果对中国大陆地区无版号游戏进行下架。七麦数据显示，截至北京时间8月1日中午12时，苹果仅半天就从中国区App Store中下架了逾2.6万款游戏。

IDC:第二季度，全球智能手机出货量同比下降16.0%，各公司智能手机出货量总计2.784亿部。华为仍居榜首，三星是市场份额前五名的手机厂商中出货量降幅最大的一家。在市场行情普遍下滑的情况下，苹果凭借新iPhoneSE的发布逆势同比上涨11.2%。OPPO市场份额重返前五。

第一商用车网：2020年7月，我国重卡市场预计销售各类车型超过14万辆，环比下滑16%，同比增长89%，这个涨幅，也意味着4、5、6、7月份重卡销量的月均涨幅达到70%左右。超过14万辆这个数据，也创造了重卡行业7月份销量的新高，比上一个历史记录——2017年7月份9.02万辆的销量水平多出了5万多辆。

股市聚焦

证券时报网：7月30日，中国证监会召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会。会议强调，坚持标本兼治，坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战、持久战。加强风险研判，强化对杠杆资金的监测，防范和打击体系化、规模化场外配资，努力走在市场曲线的前面，促进资本市场平稳发展。加大私募基金风险防范和监管，加快推动出台《私募基金条例》，出台私募基金规范经营的底线要求，稳妥推进高风险个案处置。

中国证券报：《〈上市公司重大资产重组管理办法〉——证券期货法律适用意见第15号》《监管规则适用指引——上市类第1号》7月31日重新发布。主要修改内容为：拓宽并购重组“小额快速”审核通道，取消募集配套资金金额不得超过5000万元的要求。统一募集配套资金用于补流的比例，对重组上市配募资金用于补流、偿债的一并适用“不得超过交易作价的25%，或不超过配募总金额的50%”的比例要求。

财政部：自2019年4月起至2019年末，瑞幸咖啡公司通过虚构商品券业务增加交易额22.46亿元，虚增收入21.19亿元(占对外披露收入51.5亿元的41.16%)，虚增成本费用12.11亿元，虚增利润9.08亿元。财政部、市场监管总局、证监会将依法对瑞幸咖啡境内运营主体及相关责任人、协助造假及帮助虚假宣传的多家第三方公司、两家新三板关联公司及相关责任人予以行政处罚。相关责任主体如涉嫌犯罪的，将依法移送公安司法机关进一步追责。

中芯国际：7月31日晚间公告，公司与北京开发区管委会订立合作框架文件，双方有意就发展及营运该项目于中国共同成立合资企业。该项目将分两期发展。据计划，合资企业将从事发展及营运该项目，该项目将聚焦于生产28纳米及以上集成电路，目标为该项目的首期最终达致每月约100000片12吋晶圆的产能。该项目的第二期将基于客户及市场需求于适当时开展。

新股申购：8月3日，奥海科技、凯赛生物。

新股上市：8月3日，宝明科技、法狮龙。

公司新闻

华锋股份：控股股东拟将5.09%股份转让给雷科防务旗下雷科卓硕，转让价格11元/股。

天际股份：全资子公司与国泰华荣签订《六氟磷酸锂战略合作协议》。

天邦股份：1-7月商品猪销售收入同比增长80%。

格力电器：已耗资3.39亿元回购股份。

南玻A:子公司与隆基股份子公司签订65亿元合同，年均销售金额占公司2019年营收约12.41%。

隆基股份：签订57亿元重大采购合同，占2019年营业成本的24%。

九典制药：泮托拉唑钠肠溶片通过仿制药一致性评价。

友阿股份：与云米科技签署战略合作协议。

康达新材：终止收购京瀚禹股权并签署股权回购协议。

三圣股份：控股股东拟转让5%股份给自然人王南彬。

方正证券：控股股东及其子公司被裁定实质合并重整。

数据一览

沪深股市：7月31日，周五，上证指数报3310.01点，上涨0.71%，成交额4957.78亿。深证成指报13637.88点，上涨1.27%，成交额6502.13亿。创业板指报2795.40点，上涨1.89%，成交额2273.49亿。两市合计成交11459.91亿。盘面上，生物疫苗板块持续爆发，渔业、黄金、集成电路、网络游戏板块也涨幅靠前。

港股：7月31日，恒生指数跌0.47%，报24595.35点。国企指数跌0.57%，报10039.96点。

沪深港通：7月30日，北向资金全天净卖出63.38亿元；其中深股通净卖出47.63亿元，上个交易日净买入超73亿。

龙虎榜：7月31日，机构参与龙虎榜中个股共涉及32股，其中22股被机构净买入，北方华创被买入最多，为49015.45万元。另外10股被机构净卖出，鄂武商A被卖出最多，为10543.69万元。

融资融券：截至7月30日，上交所融资余额报7125.91亿元，较前一交易日增加30.09亿元；深交所融资余额报6527.20亿元，较前一交易日增加39.36亿元；两市合计13653.11亿元，较前一交易日增加69.45亿元。

楼市观察

自然资源部、农业农村部：农村村民住宅建设用地计划指标在年度全国土地利用计划中单列安排，原则上不低于新增建设用地计划指标的5%，专项保障农村村民住宅建设用地，年底实报实销。要充分尊重农民意愿，不提倡在城市和集镇规划区外拆并村庄、建设大规模农民集中居住区，不得强制农民搬迁和上楼居住。

深圳市规划和自然资源局：在全市范围(含深汕特别合作区)停止新的商务公寓项目的规划审批和用地出让方案审批。对于已批规划尚未签订合同(不含招拍挂出让情形)的商务公寓项目，在满足学校等公共配套要求、开发企业自愿的基础上，鼓励转为可售型人才住房。

国际资讯

巴斯夫：自2020年8月1日起，或在合同条款允许的范围内，巴斯夫将提高亚太地区PA66价值链上所有产品(ADN、HMD、己二酸、AH-盐、PA66)的价格。

俄罗斯能源部：数据显示，俄罗斯7月原油和凝析油产量从6月的932万桶/日增至937万桶/日。根据欧佩克+协议，俄罗斯承诺在5-7月将日产量降至850万桶左右，以支撑油价(该协议产量不包含凝析油产量)。俄罗斯的凝析油产量通常为70-80万桶/日，这意味着剔除凝析油，俄罗斯7月原油日产量可能在857- 867万桶左右，略高于欧佩克协议中的产量目标水平。

中新网：据欧联网援引欧联通讯社报道，当地时间8月1日，欧盟官员表示，布鲁塞尔已批准意大利提交的三项国家援助计划，涉及总额为60亿欧元。意大利总理对此表示欢迎，并呼吁全国各政党、政治团体和民众以国家利益为重，搁置分歧，加强团结，共同应对疫情危机，为恢复意大利繁荣贡献力量。

汇率

人民币：7月31日，在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.9794，涨0.3854%，人民币中间价报6.9848，涨0.0773%。NDF:3个月报7.0381,6个月报7.0756,1年报7.1433,2年报7.2898。

期货行情

国内：截至7月31日下午收盘，国内商品期货市场走势分化，能源板块跌幅居前。低硫燃料油跌超3%；原油、苹果跌超2%，燃油、郑醇、橡胶、塑料跌超1%；鸡蛋、沪铜、沪镍、纸浆小幅下跌。尿素期货涨超2%，不锈钢期货SS、沪锌、铁矿、豆一、焦炭涨超1%；沪金、沪银、红枣、螺纹小幅下跌。

海外指数

美国股市：周五，美股三大指数集体收涨，标普500指数上涨0.77%，报3271.12点；纳斯达克指数上涨1.49%，报10745.27点；道琼斯指数上涨0.44%，报26428.32点。苹果涨超10%，刷新收盘历史高位至425.04美元，重回全球市值最大公司宝座。

欧洲股市：周五，欧洲主要股指集体收跌，德国DAX指数收跌0.57%，报12309.55点；英国富时100指数收跌1.40%，报5906.01点；法国CAC40指数收跌1.43%，报4783.69点。

亚洲：7月31日，日经225指数跌2.82%，报21710点。韩国KOSPI指数跌0.78%，报2249.37点。



【上证内参】中证早知道（08.03）


　　【今日导读】
　　○百度全球首个量产自动驾驶平台下线 年内实现应用
　　○报道称字节跳动正考虑上市 最新估值超过千亿美元
　　○阿里建成全国最大数据中心集群 未来将再建超10座
　　○中芯国际携北京开发区管委会 巨资投集成电路项目
　　【中证头条】
　　百度全球首个量产自动驾驶平台下线 年内实现应用
　　据报道，近日，百度和汽车零部件公司伟创力联合宣布，双方合作开发的全球首个量产自动驾驶计算平台ACU正式下线。这款量产的ACU硬件平台将在今年下半年率先应用于百度与威马联合开发的Apollo Valet Parking（AVP）自主泊车产品。百度ACU具备安全监测、功能降级、实时环境三大功能安全核心能力，AI能力涵盖高精建图和定位、环境感知、规划控制等功能。
　　点评：汽车的智能化将有助于提升其驾驶操控和安全性能；汽车的网联化是实现交通管理、信息服务的基础，也为实现汽车智能提供重要支撑。积极布局车联网与自动驾驶的创新技术和应用，推进汽车的智能化和网联化发展，对于加速产业转型升级、构建产业集聚以及有效解决能源消耗、环境污染、交通拥堵等问题都具有重要意义。
　　◆ A股公司中，路畅科技（002813）是百度Apollo计划首批合作伙伴，双方共同推进车联网和汽车智能化的发展。小康股份（601127）与百度在自动驾驶、车联网等领域开展合作，并深度参与百度Apollo计划。
　　◆ 交通运输部办公厅就《国家车联网产业标准体系建设指南（智能交通相关）（征求意见稿）》征求意见。目标到2022年底，初步构建支撑车联网应用和产业发展的标准体系，完成一批智能交通基础设施、辅助驾驶等领域智能交通相关标准，制修订标准20项以上。
　　【中证聚焦】
　　报道称字节跳动正考虑上市 最新估值超千亿美元
　　有报道称，抖音、今日头条母公司字节跳动正考虑推动国内业务上市，上市地点或在香港或上海，公司相对倾向于香港。字节跳动还同时在研究将海外业务在欧洲或美国上市。字节跳动的海外业务包括TikTok。对此，字节跳动回应称，不予置评。
　　◆北京字节跳动科技有限公司成立于2012年，旗下包括今日头条、抖音、火山小视频、西瓜视频等知名产品。目前公司的产品和服务已覆盖全球150个国家和地区、75个语种，曾在40多个国家和地区位居应用商店总榜前列。最新数据显示，字节跳动目前估值超过1000亿美元。A股字节跳动（抖音、今日头条）相关概念股可适当关注。
　　【要闻精选】
　　○财政部完成对瑞幸咖啡公司境内运营主体会计信息质量检查，将依法对瑞幸咖啡境内主要运营主体财务造假问题给予行政处罚。
　　○发改委就《鼓励外商投资产业目录（2020年版）》公开征求意见。
　　○Wind数据显示，截至7月31日晚，7月134只新成立基金发行份额达5117.23亿份，超过2015年5月的3025.74亿份，创单月新成立基金发行份额历史新高；平均发行份额高达38.19亿份，也打破此前35.51亿份的历史纪录。
　　○美国众议院批准2021年1.3万亿美元支出计划。
　　【产经透视】
　　阿里建成全国最大数据中心集群 未来将再建超10座
　　据报道，阿里云宣布位于南通、杭州和乌兰察布的三座超级数据中心正式落成，陆续开服，将新增超百万台服务器，辐射京津冀、长三角、粤港澳三大经济带，加速新基建建设。未来阿里云还将在全国建立10座以上的超级数据中心，支持新基建发展。A股相关概念股主要有数据港（603881）、华胜天成（600410）等。
　　【公司动向】
　　中芯国际拟合作开展28纳米及以上集成电路项目
　　中芯国际（688981）与北京开发区管委会订立合作框架文件，双方有意就发展及营运集成电路项目于中国共同成立合资企业。合资企业从事发展及营运的项目将聚焦于生产28纳米及以上集成电路，目标为该项目的首期最终达致每月约10万片12吋晶圆的产能。该项目首期的估计投资及初始注册资本将分别为76亿美元及50亿美元，约51%的初始注册资本将由公司出资。
　　○华金资本（000532）控股股东及一致人国有股权无偿划转，华实控股将成控股股东。
　　○日发精机（002520）拟定增募资不超9.8亿元，用于大型固定翼飞机升级项目等。
　　○浩物股份（000757）间接控股股东及其母公司被法院裁定受理重整，可能导致公司实际控制权变更。
　　○山东海化（000822）间接控股股东中海石油炼化有限责任公司正在筹划所持有的海化集团股权划转事项，可能导致公司实控人发生变更。
　　○安利股份（300218）与美国苹果公司签订开发与供应框架性协议。
　　○南玻A（000012）子公司签订约65亿元长单销售合同，采供方为隆基股份（601012）。
　　○海尔智家（600690）私有化海尔电器草案发布，8月3日复牌。
　　【资金观潮】
　　7月31日主力资金抢筹3股 净买入金额均逾4亿元
　　在7月31日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，3股前五席位净买入超3亿元，分别是信维通信（300136），净买入额6.25亿元；沃森生物（300142），净买入额4.66亿元；领益智造（002600），净买入额4.06亿元。
　　◆信维通信第一大买入席位为深股通专用，买入额5.21亿元。
　　○7月31日，北向资金全天净流出19.03亿元。格力电器、中国中免、中国平安被净卖出额居前，分别为10.85亿元、6.18亿元和4.18亿元；宁德时代、恒瑞医药、隆基股份获净买入额居前，分别为5.83亿元、3.86亿元和2.9亿元。
　　【新股申购】
　　○奥海科技：申购代码002993，顶格申购需配市值18.00万元，申购上限1.80万股，申购价格26.88元，公司主营充电器、移动电源等智能终端充储电产品。
　　○凯赛生物：申购代码787065，顶格申购需配市值7.00万元，申购上限0.70万股，申购价格133.45元，公司主营新型生物基材料。
　　【一周回顾】
　　○7月29日中证头条“龙头厂商生产装置突发故障 多晶硅价格延续涨势”，重点推荐标的通威股份次日涨停，特变电工大涨7.66%。7月28日产经透视“张文宏教授称 两种新冠特效药已开展临床研究”，重点推荐标的安科生物次日涨停，君实生物-U涨停，涨幅20%。



【上证内参】时报早知道（08.03）


　　【资讯导读】
　　>电竞市场迎来密集催化、产业发展望进入“黄金时代”
　　>券商资管重磅政策利好落地、行业投资逻辑明确
　　>瑞康医药：疫苗冷链配送立足山东布局全国
　　>保龄宝：积极推广“生命之糖”海藻糖在生物医药等领域应用
　　【主编视角】
　　>下半年值得关注的一个方向（七）
　　过去一周，A股重拾升势，沪指基本收复7月24日长阴线，创业板指则创出7月16日大跌以来新高。从成交看，最近4个交易日持续增大，近3日两市重回万亿以上。从板块看，医药、科技等前期强势板块再度领涨，市场热度明显回升。总体观之，市场对于中美关系、疫情反复和科创板解禁等利空已消化殆尽，修复进程快于预期。www.mfhtml.com
　　我们继续讨论下半年值得关注的方向，本期关注“十四五”规划。据新华社最新消息，党的十九届五中全会将于10月召开，会议将研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划。由于“十四五”时期是我国由全面建设小康社会向基本实现社会主义现代化迈进的关键时期，也是“两个一百年”奋斗目标的历史交汇期，“十四五”规划的重要性毋庸置疑，市场关注度也会非常高。另一方面，“十四五”规划涵盖了国民经济与社会发展各方面，如何映射到板块个股并最终落实到交易上，值得思考。作为普通投资者，我们认为可以关注两个方向：一是密切跟踪各行业“十四五”规划研讨会的新闻，列出重点讨论的内容，再据此寻找行业个股；二是重点关注“十三五”期间尚未出现的行业、技术及政策等，例如5G、区块链、央行数字货币等。“十四五”规划发布后，在与“十三五”规划进行对比时，这些新领域将成为新增内容和提法受到市场追捧。
　　【今日头条】
　　>电竞市场迎来密集催化、产业发展望进入“黄金时代”
　　据报道，在日前举办的2020Chinajoy全球电竞大会上，拳头游戏与上海市政府共同宣布2020年英雄联盟全球总决赛将于9月25日至10月31日全程在上海举行，举办地点为浦东足球场，同时2021年英雄联盟全球总决赛也将在中国举办。当天，B站与拳头游戏共同宣布达成英雄联盟全球赛事战略合作。此外，国内第一个综合电竞体验馆—腾讯电竞V-Station体验馆，将在2020年“十一黄金周”正式落地上海。腾讯透露，现在，腾讯电竞已经开始尝试构建三维的赛事场景、设置虚拟的解说员、为选手提供AI训练师。
　　受疫情影响，线下赛事一度停摆，但电竞产业整体依然保持高速增长。官方数据显示，2020年1-6月，中国电子竞技游戏市场实际销售收入为719.36亿元，同比增长高达54.69%。近期电竞行业利好不断，7月初电竞被教育部列为毕业生就业职业之一。而随着接下来重磅电竞赛事的举办，及腾讯等巨头的加速推动，国内电竞产业发展望进入“黄金时代”。腾讯游戏副总裁张巍表示，2020年全球电竞用户有望达到4.95亿，中国将超越北美，成为最具商业价值的电竞市场。
　　浙数文化（600633）运营战旗直播、上海浩方等电竞产业平台，在电竞直播细分领域占有率位居前列。
　　迅游科技（300467）公司加速器为英雄联盟等提供加速服务，公司与各大职业战队建立了长期友好关系，为几十家电竞俱乐部提供网络连接优化方案。
　　【投资聚焦】
　　>券商资管重磅政策利好落地、行业投资逻辑明确
　　周末，券商资管迎来重磅政策利好。7月31日，人民银行等部门决定延长《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》过渡期至2021年底。人民银行有关负责人表示，稳妥处置银行理财投资的存量股票资产，避免以单纯卖出的方式进行整改。推进金融市场发展，提升新产品接续能力，引导资管行业为资本市场提供长期稳定资金支持。同时，证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》进行修订，并更名为《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）。新规优化了公募牌照制度，提出适当放宽“一参一控”限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构等。
　　兴业证券认为，资管新规过渡期延长一年至2021 年底，减轻了券商资管今年下半年存量资产集中处置带来的压力。但目前券商资管主动管理转型已初显成效，上半年行业整体收入端同比增长12%，存量处理对业绩的影响趋小。此外，证监会发布的《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）拟允许“一参一控一牌”，券商资管公募牌照申请有望放开，利好券商开展公募管理业务；同时在基金投顾资格放开背景下，券商资管获批公募牌照也可为财富管理条线提供特色化产品，为自身带来新增长点。当前券商基本面+政策+短期催化利好预期并存，投资逻辑明确。
　　可关注，低估值的优质头部标的华泰证券（601688），以及创业板注册制下投行业务表现出色的国金证券（600109）。
　　【独家参考】
　　>瑞康医药：疫苗冷链配送立足山东布局全国
　　瑞康医药（002589）目前已获批在山东省内开展疫苗配送业务，并形成了全国区域干线运输、支线分拨、终端落地配送的冷链专业物流运作模式，以及冷链标准化运输、班次化运行、网络化经营、信息化管理的企业物流运营模式。公司还成为冷链物流国家标准试点企业。自成立以来，公司一直致力于打造直接面向医疗机构和零售渠道的直销网络，通过“并购+合伙人”模式，遍布全国的销售网络已经形成。据世卫组织公布的数据，全球目前已有超过100个新冠病毒疫苗项目同时在研，中、美、英三国的疫苗项目均已进入了临床试验阶段，上市步伐不断加快。工信部7月27日召开电视电话会议要求，各地要做好疫苗规模化生产准备工作。新冠疫苗规模化生产后，疫苗冷链配送等相关需求预计将出现爆发式增长。
　　>保龄宝：积极推广“生命之糖”海藻糖在生物医药等领域应用
　　保龄宝（002286）2日在投资者互动平台上表示，公司海藻糖设计产能5000吨，正积极进行海藻糖在医药、水产、日化等领域的应用推广，并进一步加大市场拓展力度。海藻糖是一种天然存在的由葡萄糖衍生的双糖，能在干燥脱水、高温、冷冻等逆性环境中，稳定细胞膜和蛋白质结构，常用于疫苗冻干保护剂。在疫苗的生产过程中，保护剂是确保疫苗在贮存、运输中能够维持稳定性状的决定性因素，属于高端药用辅料。
　　除生物制品外，海藻糖凭借天然安全、保护细胞在不良条件下活性免遭破坏的两大特性，应用领域不断拓展，包括海产品保鲜、功效性护肤品（天然保湿、活化细胞、抗皱）、药物（骨质疏松症等），市场前景广阔。我国过去所用海藻糖基本为日本进口，2016年保龄宝公司与齐鲁工业大学联合申报的“海藻糖生产关键技术研发与产业化应用”项目成功通过国家技术鉴定，工艺技术达到国际领先水平，打破了国外技术垄断，实现了海藻糖的国产化。
　　【财经要闻】
　　>央行：资管新规过渡期延长至2021年底。
　　>发改委：细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措。
　　>首批创业板注册制新股下周二申购。
　　>海南多个自贸港重点园区推广适用特别极简审批。
　　>字节跳动同意剥离TIKTOK美国业务。
　　>国家能源集团首家全资基金公司揭牌运营，重点支持风电、光伏等现有产业。
　　>价格反弹大幕拉开，水泥建材板块已闻风而动。
　　>7月份新基金发行规模达到5389.4亿元 创历史新高。
　　【公告淘金】
　　伊利股份（600887）拟逾2亿港元认购中地乳业定增。
　　神剑股份（002361）拟新建年产10万吨节能环保型粉末涂料专用聚酯树脂项目。
　　安利股份（300218）与美国苹果公司签订开发与供应框架性协议。
　　中芯国际（688981）拟合资开展运营28纳米及以上集成电路项目。
　　隆基股份（601012）签订57亿元重大采购合同，占2019年营业成本的24%。
　　台华新材（603055）拟3000万元-6000万元回购公司股份，回购价格不超过12元/股。
　　浙富控股（002266）联合体中标7.9亿元工程合同，公司合同金额为1.9亿元。本次中标总金额约占公司2019年度营业收入的17.57%。
　　天际股份（002759）全资子公司与国泰华荣签订《六氟磷酸锂战略合作协议》。
　　【热点数据】
　　>83只个股获北向资金增仓超50%
　　数据宝统计显示，截至7月31日，陆股通共持有2144只个股，合计持股量803.02亿股，相比前一周周末，持股总量减少2.16亿股，环比降幅为0.27%。分行业看，本周（7月27-31日）陆股通持股量环比增加的有10个行业，其中，电子行业持股量增加最多，最新持有57.69亿股，较上周增加1.95亿股；紧随其后的是医药生物、建筑材料行业。以增幅进行统计，环比增幅居前的有建筑材料、电子、综合行业等。增仓幅度来看，本周持股量环比增幅在50%以上的个股共有83只，环比增幅最大的是鹏鹞环保（300664），陆股通最新持有1174.37万股，持股量环比增幅达3543.91%，该股本周上涨10.22%，期间换手率为106.36%；其次是福建水泥（600802）、四方精创（300468）。陆股通增持个股中，最新持股比例较上周增加0.5%以上的个股共有93只，增加比例最多的是捷成股份（300182），陆股通最新持股量为9015.72万股，占流通股比例为4.95%，持股占比较上周增加了4.12%；其次是财通证券（601108），持股比例较上周增加了3.00%；中颖电子（300327）持股比例较上周增加2.51%，增加比例位居第三位。
　　【资金风向】
　　>市场震荡上涨、机构买入北方华创
　　周五，沪深两市震荡上涨。截止收盘，沪指涨0.71%报3310.01点，深成指涨1.27%报13637.88点，创业板指涨1.89%报2795.40点。两市共计成交11460亿元，较上个交易日增加522亿元。盘面上，西藏、今日头条概念、生物疫苗等板块涨幅居前；国防军工、乳业、农业种植等板块跌幅居前。
　　机构买入上，机构净买入前三的是北方华创（002371）、林洋能源（601222）、康华生物（300841），金额分别是4.90亿元、2.47亿元、1.77亿元。其中北方华创获4个机构买入，买入总额为5.63亿元。公司从事基础电子产品的研发、生产、销售，主要产品为大规模集成电路制造设备、混合集成电路及电子元件。公司做为承担国家电子专用设备重大科技攻关任务的骨干企业，是目前国内唯一一家具有8英寸立式扩散炉和清洗设备生产能力的公司。
　　【新股申购】
　　奥海科技：申购代码 002993，发行价格26.88元/股，发行市盈率22.99倍。可比公司：比亚迪（002594）。
　　凯赛生物：申购代码787065，发行价格133.45元/股，发行市盈率120.7倍。可比公司：华大基因（300676）。
　　【一周回顾】
　　上周市场震荡上涨。沪指周涨幅为3.54%，深成指周涨幅为5.43%，创业板指周涨幅为6.38%。
　　上周时报财富资讯推的独家参考汤臣倍健（300146）5日最大涨幅为19%；疫苗冷链物流松芝股份（002454）3日最大涨幅为11%；雪人股份（002639）4日最大涨幅为11.78%；独家参考青松股份（300132）4日最大涨幅为13%；光伏概念股通威股份（600438）当日涨停，2日最大涨幅为12%；鄂尔多斯（600295）连续2日涨停。

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今日股市行情操盘必读：8月3日股市猛料点评与黑马追


　　目录：
　　一、全球财经要闻消息面
　　二、机构情报及市场机会前瞻：电竞、流感疫苗
　　1、【五大机构情报】
三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、正川股份（603976）：长江上海东明路及华泰杭州解放东路游资封板
　　2、海尔智家(600690)、永新股份(002014)

　　一、全球财经要闻消息面
　　新华社：中共中央政治局7月30日下午就加强国防和军队现代化建设举行第二十二次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，强国必须强军，军强才能国安。实现中华民族伟大复兴，必须统筹发展和安全、富国和强军，确保国防和军队现代化进程同国家现代化进程相适应，军事能力同国家战略需求相适应。当前和今后一个时期是国防和军队现代化建设的关键时期，要奋力推进国防和军队现代化建设。


　　央行网站：2018年4月《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布以来，资管乱象得到有效遏制，影子银行风险显著收敛。按照既有工作安排，资管新规过渡期将于2020年底结束。考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力。为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型，人民银行研究决定，资管新规过渡期延长至2021年底。


　　中信证券：预计8月份市场依然处于向上有海外扰动制约，向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中；同时，市场流动性整体保持平衡，政策宽松的共识也将重新凝聚。期间市场受到的任何冲击，都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。配置上建议关注3条主线：中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头；景气持续改善的可选消费板块；美元走弱和供给受疫情影响下，有涨价预期的部分有色金属板块。


　　证·券·时·报·：7月31日，最高人民法院正式发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》，自公布之日起施行。证监会首席律师焦津洪表示，我国证券市场投资者已经达到1.67亿，其中95%以上为中小投资者。当受到证券违法行为侵权时，由于非常分散、自身索赔金额较小等原因，许多中小投资者往往会放弃权利救济，不想诉、不愿诉、不能诉现象突出。推动证券集体诉讼的落地实施，可以有针对性地解决这一难题。


　　央视新闻：根据美国福克斯电视台8月2日的报道，微软和TikTok正在同白宫协商，避免特朗普全面封禁TikTok。


　　中国基金报：截至7月31日，7月份新基金发行规模达到5389.4亿元。这个月度新基金发行规模创出历史新高，超越上一轮牛市2015年5月份的发行规模。若市场还能走牛，今年新基金发行还将延续火爆。


　　证·券·时·报·：7月30日，国家发展改革委召开上半年发展改革工作视频会议。会议强调，要突出工作重点，着力稳定经济运行，细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措，坚定不移扩大对外开放，确保如期实现脱贫目标，力保产业链供应链稳定，全力保障粮食能源安全，大力推进重点改革任务，实施好区域城乡重大战略，强化就业民生保障。


　　中国政府网：国务院办公厅发布《关于支持多渠道灵活就业的意见》。《意见》要求，把支持灵活就业作为稳就业和保居民就业的重要举措，坚持市场引领和政府引导并重、放开搞活和规范有序并举，清理取消对灵活就业的不合理限制，强化政策服务供给，创造更多灵活就业机会，激发劳动者创业活力和创新潜能，鼓励自谋职业、自主创业，全力以赴稳定就业大局。


　　统计局：7月，制造业PMI为51.1%，比上月上升0.2个百分点，连续5个月位于临界点以上；非制造业PMI为54.2%，比上月回落0.2个百分点，继续保持在临界点以上。


　　外管局：6月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入15727亿元，支出13288亿元，顺差2439亿元。其中，货物贸易收入14417亿元，支出11239亿元，顺差3178亿元；服务贸易收入1310亿元，支出2049亿元，逆差739亿元。


　　央行：8月1日，隔夜shibor报1.7880%，上涨41.90个基点。7天shibor报2.2360%，上涨5.30个基点。3个月shibor报2.5930%，上涨0.30个基点。



　　中国水泥网：7月30日，长三角沿江地区熟料价格通知上调20元/吨。目前上峰水泥已发布涨价通知，海螺水泥、南方水泥等企业预计也将跟进上调，具体通知未出。分析人士称，此次熟料价格上调主要原因为梅雨天气结束，水泥市场需求恢复。同时市场消息称，8月长三角水泥价格有可能迎来上调。近一个月来，水泥建材板块已“闻风而动”，板块指数7月涨幅达23.51%。


　　证·券·时·报·：近日，国家能源集团首家全资基金管理公司——国华投资开发资产管理(北京)有限公司在北京揭牌运营。该公司将聚焦清洁能源产业链，按照市场化运作的方式开展股权投资，重点支持风电、光伏等现有产业，培育氢能、储能、综合智慧能源等新兴产业，有效开创氢能母基金、新能源母基金以及并购基金、地企合作基金等在内的多层次、广范围的基金业务布局。


　　澎湃新闻：电影《八佰》定档今年8月21日。根据剧情简介，电影《八佰》讲述了1937年淞沪会战末期，国民革命军第88师524团留守上海四行仓库，与租界一河之隔，孤军奋战4昼夜，造就了罕见的被围观的战争；为壮声势，四百人对外号称八百人。此前在上海国际电影节的论坛上就传出该片要上映的消息。值得一提的是，《八佰》是中国电影人首次完成全片IMAX摄影机拍摄的尝试。


　　中国证券报：受第三财季业绩超市场预期影响，美国当地时间7月31日，苹果股价大涨逾10%。此外，北京时间8月1日，苹果又曝出爆炸性消息。对于众多中小型游戏开发商和苹果手机游戏玩家来说，这不是一个好消息。据媒体报道，8月1日起，苹果对中国大陆地区无版号游戏进行下架。七麦数据显示，截至北京时间8月1日中午12时，苹果仅半天就从中国区App Store中下架了逾2.6万款游戏。


　　IDC:第二季度，全球智能手机出货量同比下降16.0%，各公司智能手机出货量总计2.784亿部。华为仍居榜首，三星是市场份额前五名的手机厂商中出货量降幅最大的一家。在市场行情普遍下滑的情况下，苹果凭借新iPhoneSE的发布逆势同比上涨11.2%。OPPO市场份额重返前五。


　　第一商用车网：2020年7月，我国重卡市场预计销售各类车型超过14万辆，环比下滑16%，同比增长89%，这个涨幅，也意味着4、5、6、7月份重卡销量的月均涨幅达到70%左右。超过14万辆这个数据，也创造了重卡行业7月份销量的新高，比上一个历史记录——2017年7月份9.02万辆的销量水平多出了5万多辆。


　　证监会：7月30日，中国证监会召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会。会议强调，坚持标本兼治，坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战、持久战。加强风险研判，强化对杠杆资金的监测，防范和打击体系化、规模化场外配资，努力走在市场曲线的前面，促进资本市场平稳发展。加大私募基金风险防范和监管，加快推动出台《私募基金条例》，出台私募基金规范经营的底线要求，稳妥推进高风险个案处置。



　　财政部：自2019年4月起至2019年末，瑞幸咖啡公司通过虚构商品券业务增加交易额22.46亿元，虚增收入21.19亿元(占对外披露收入51.5亿元的41.16%)，虚增成本费用12.11亿元，虚增利润9.08亿元。财政部、市场监管总局、证监会将依法对瑞幸咖啡境内运营主体及相关责任人、协助造假及帮助虚假宣传的多家第三方公司、两家新三板关联公司及相关责任人予以行政处罚。相关责任主体如涉嫌犯罪的，将依法移送公安司法机关进一步追责。



　　【期指】
　　期指三个品种全线上扬，但涨势有所分化，其中IC表现突出，主力合约涨幅达到5.03%，IF紧随其后，主力合约涨幅也超过4%，IH则相对滞涨，主力合约仅上涨2.82%。基差方面，与前一周相比，IF和IC贴水双双收窄，主力合约分别贴水35.45点和63.67点，IH贴水略有扩大，主力合约贴水16.14点。

　　量能方面，市场活跃度持续提升，期指继续增仓，上周三个品种持仓共计增加15383手，总持仓升至50万手之上，再创历史新高。但期指各品种持仓出现增减不一的情况，其中IF持仓增加6739手，至198556手，IH减仓898手，持仓降至79805手，IC增仓近10000手，持仓升至228153手。

　　主力持仓方面，由于走势呈现差异化，各品种主力持仓变化也不尽相同。其中IF多空主力双双增仓，多头增6774手，空头增5725手，净空持仓小幅降至21873手；IH主力持仓小幅下滑，多头减89手，空头减188手，净空持仓降至8666手；IC多空主力均增仓6000余手，多头增6916手，空头增6285手，净空持仓降至20332手。



　　【A股气象预测】
　　综合来看，8月3日星期一股市气象预期：阳。


二、机构情报及市场机会前瞻
【五大机构情报】
　　【私募】这种估值分化的局面长期持续的概率并不大，而且近期美元指数持续杀跌，估值修复应该会利好强调期的方向。此外，8月份将是半年报密集披露期，在这段时间，会有一些企业特别是成长类的科技企业业绩会被证伪，因此成长股有出现分化的可能。


　　【公募】8月份可以预期的最大风口应该是深圳板块。8月26日，深圳将迎来经济特区40周年。在此之前，由于相应的宣传并未全面铺开，因此深圳板块此前的整体涨幅并不算大。直到近期，深圳及周边城市土地规划、地产政策等发生变化，深圳本地关键岗位出现人事调整，市场才慢慢地热起来。分析人士认为，若有超预期的40周年大礼包出现，深圳本地股有可能会成了市场上“最靓的仔”！

　　【热点板块前瞻】









三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
七彩化学（300758）：四机构买1.07亿

山东海化（000822）：一机构买1845万

重药控股（000950）：一机构买1172万

湘佳股份（002982）：一机构买1057万

东安动力（600178）：一机构买1360万

传艺科技（002866）：三个交易日四机构买8237万

中亚股份（300512）：三个交易日二机构买5517万

康华生物（300841）：二机构买2.00亿，一机构卖2421万

北方华创（002371）：四机构买5.39亿，二机构卖4845万

鼎捷软件（300378）：三个交易日二机构买1.11亿，一机构卖4803万

林洋能源（601222）：三个交易日四机构买3.11亿，二机构卖6435万

宣亚国际（300612）：三个交易日二机构买3484万，一机构卖2505万

省广集团（002400）：国君南京太平南路及招商深圳后海游资封板，一机构买2011万

鄂尔多斯（600295）：华泰无锡金融一街及中信慈溪慈甬路游资封板，一机构买1119万

凯撒文化（002425）：国君成都北一环路及国盛南昌金融大街游资封板，一机构买2713万

景峰医药（000908）：上海杭州登云路游资封板，一机构买880万，一机构卖929万

信维通信（300136）：国君上海江苏路游资封板，一机构买1.43亿，二机构卖1.21亿

星徽精密（300464）：国信深圳振华路游资封板，二机构买5120万，一机构卖1701万

领益智造（002600）：东方上海银城中路游资封板，一机构买8131万，一机构卖3268万

瑞普生物（300119）：华泰北京东三环北路及国君南京太平南路游资封板，三机构卖9577万

海汽集团（603069）：兴业陕西分公司及华泰深圳益田路游资封板，一机构卖3086万

鄂武商A（000501）：华泰上海江宁路及兴业成都航空路游资封板，一机构卖1.05亿

奇正藏药（002287）：国君南京太平南路及招商深圳工业三路游资封板

易明医药（002826）：招商北京安外大街及中建投佛山南海城游资封板

南京公用（000421）：光大宁波解放南路及华鑫上海分公司游资封板

四环生物（000518）：华泰太原体育路及上海苏州干将西路游资封板

锦龙股份（000712）：西南深圳滨河大道及海通北京南大街游资封板

经纬辉开（300120）：东兴上海肇嘉浜路及广发上海东方路游资封板

沃森生物（300142）：光大北京金融大街及广发上海东方路游资封板

正川股份（603976）：长江上海东明路及华泰杭州解放东路游资封板

科思股份（300856）：长城如皋海阳路及东海宁波达升路游资封板

大湖股份（600257）：华鑫杭州城星路及申万上海余姚路游资封板

金达威（002626）：中信上海溧阳路及华泰太原体育路游资封板

仙鹤股份（603733）：华泰总部及华泰扬州文昌中路游资封板


　　【机构评级变动】

序号        股票代码        股票简称        报告名称        原文评级        评级变动        机构        近一月个股研报数        行业        日期
序号        股票代码        股票简称        报告名称        原文        评级        机构        近一月        行业        日期
                                   评级        变动                 个股研                  
                                                              报数                  
1        600690        海尔智家        重大资产购买事件点评：私有化获实质性进展，长期运营效率提升可期        买入        维持        西部证券        7        家电行业        2020-8-3
2        600885        宏发股份        2020年半年报业绩点评：2020H1业绩表现稳健，下游逐渐回暖        增持        维持        新时代证券        14        电子元件        2020-8-3
3        603108        润达医疗        事件点评：IVD综合服务商龙头，后疫情时代凸显企业价值        买入        首次        国海证券        2        医药制造        2020-8-3
4        603505        金石资源        2020年中报点评：Q2业绩环比提升，看好公司长期发展        买入        首次        民生证券        3        材料行业        2020-8-3
5        600456        宝钛股份        中报点评：高端钛材占比提升带来业绩增长        买入        维持        民生证券        6        有色金属        2020-8-3
6        2600        领益智造        2020年中报点评：中报业绩符合预期，轻装上阵回归增长        买入        首次        西南证券        9        电子元件        2020-8-2
7        688158        优刻得        2020年半年报点评：业绩符合预期，盈利能力有望改善        增持        首次        西南证券        2        电子信息        2020-8-2
8        2706        良信电器        国金证券-新能源、5G建设助力二季度营收大幅提速-200801        买入        维持        国金证券        5        输配电气        2020-8-2
9        2242        九阳股份        乘风破浪的九阳        买入        维持        西南证券        2        家电行业        2020-8-2
10        601668        中国建筑        重大事件快评：新签订单回暖，业绩稳健向好        买入        维持        国信证券        1        工程建设        2020-8-2
11        603283        赛腾股份        再看赛腾股份半导体设备业务：寻找中国的KLA        买入        维持        华西证券        4        专用设备        2020-8-2
12        600276        恒瑞医药        业绩逐季恢复，研发投入持续强化        买入        维持        广发证券        2        医药制造        2020-8-2
13        300638        广和通        里程碑：收购Sierra车载前装资产，物联网强者开启优质成长的第二阶段        买入        调高        天风证券        9        通讯行业        2020-8-2
14        300037        新宙邦        2020年半年报点评：业绩超预期，再融资增强业务梯次布局        增持        维持        国信证券        16        材料行业        2020-8-2
15        600885        宏发股份        二季度环比显著改善，中报业绩略超预期        增持        维持        中银证券        14        电子元件        2020-8-2
16        600885        宏发股份        Q2业绩超预期，高压直流继电器蓄势待发        买入        维持        太平洋        14        电子元件        2020-8-2
17        603707        健友股份        拥中美欧28项上市批文，注射剂主业初长成        买入        维持        国金证券        5        医药制造        2020-8-2
18        2706        良信电器        下游行业全面复苏，优质低压电器厂商成长加速        买入        维持        国盛证券        5        输配电气        2020-8-2
19        2312        三泰控股        三泰控股深度报告：公司转型磷化工，业绩持续改善        增持        首次        川财证券        4        化工行业        2020-8-2
20        300315        掌趣科技        掌趣科技首次覆盖报告：移动游戏龙头归来，多个国际化IP引领海内外业务协同发展        买入        首次        新时代证券        6        电子信息        2020-8-2

　　【永新股份(002014)】2020年中报点评：收入增长提速油价下跌利润弹性显现】
　　上海申银万国证券研究所7月31日给予永新股份(002014)买入评级。

　　塑料软包龙头长期经营稳健，员工持股及限制性股票激励计划进一步激活员工积极性。凭借在行业内的长期经营竞争优势，技术、管理能力及客户资源的积累，此次产能扩张，未来有望长期受益于行业整合趋势。该机构维持2020-2022年归母净利的盈利预测为3.07亿元、3.53亿元和4.05亿元，当前股价（11.00元）对应2020-2022年?的PE分别为18倍、16倍和14倍。公司下游偏日用消费品，经营具有类消费品属性；公司经营性净现金流持续高于净利润，近5年平均现金分红率76%；估值具备安全边际，维持买入！

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、1次增持评级。

　　【海尔智家(600690)】：卡奥斯出表聚焦主业期待治理改善效率提升
　　上海申银万国证券研究所7月31日给予海尔智家(600690)买入评级。

　　私有化海尔电器加速，公司治理改善估值重塑可期。公司私有化海尔电器及联交所主板上市进程提速，该机构看好公司零售渠道和产业平台关系理顺后治理效率改善，洗衣机和热水器业务回归统一平台、强化智慧家居套系化能力，同时海尔电器账面现金利用效率提高、有利于减轻海尔智家利息负担。考虑到潜在交易的不确定性，该机构继续维持公司2020-2022年盈利预测，预计归母净利润分别为83.3亿元，95.6亿元和105.5亿元，分别同比增长1.5%、14.7%和10.4%，对应EPS 1.27元/股、1.45元/股和1.60元/股，动态市盈率分别为14倍、12倍和11倍，维持“买入”投资评级。

　　该股最近6个月获得机构57次买入评级、11次增持评级、7次强推评级、3次强烈推荐-A评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。


（独家）今日股市上市公司重磅新闻全览08.03


　　导读：
　　纳思达"豪买"实控人资产 标的净利润净资产皆暴增
　　万科"拯救"泰禾24亿拿下20%股份！设两大严格条件万科最新回应也来了
　　宝通科技"抖料"夸大合作内容抖音发怒：取消与哈视奇所有合作
　　安井食品"静默期"发声：质疑"销售收入真实性"是断章取义

　　纳思达"豪买"实控人资产 标的净利润净资产皆暴增
　　账面有132亿元商誉的纳思达，又在马不停蹄地收购了。


　　7月29日，纳思达发布公告称，拟以发行股份及支付现金的方式收购珠海奔图电子有限公司（下称"标的公司"或"奔图电子"）100%股权，并募集配套资金不超过55亿元，配套募资不超过本次交易中发行股份购买资产交易价格的100%，但最终配套融资发行成功与否不影响本次收购的实施。


　　值得一提的是，标的公司的实际控制人与纳思达同为汪东颖、李东飞、曾阳云，故这次上市公司收购的是实控人旗下的资产。尽管重组预案还没有给出交易对价，但通过拟募集配套资金的金额推算，此次收购溢价不低。此外，标的公司2019年净利润暴增84倍、净资产收益率超过200%的表现在A股中都一骑绝尘，标的所有者权益迅速由负转正且大幅增长的现象也需要给出合理解释。


　　标的净利润和净资产皆暴增
　　重组预案显示，标的公司的主营业务是研发、设计、生产、销售打印机、耗材及文印输出解决方案，主要产品包括A4黑白激光打印机、A4彩色激光打印机、彩色数码印刷机、高速扫描仪等。


　　2018年、2019年和2020年上半年，标的公司分别实现营业收入10.21亿元、15.08亿元和7.46亿元，分别实现净利润0.02亿元、1.9亿元和0.34亿元，2019年的营收增速和净利润增速分别为47.7%和84倍。


　　84倍的净利润增速不仅在同行中一骑绝尘，在整个A股中也是数一数二。wind显示，2019年净利润增速最高的是万集科技，为131倍，排名第二的是星徽精密，增速为71倍。可见，标的公司84倍的净利润增幅在A股中仅次于万集科技，而以打印机业务为主的纳思达，2019年的归母净利润增速为-21.71%。


　　不仅仅是净利润暴增，标的公司的所有者权益也在逐年激增。2018年、2019年和2020年上半年各期末，标的公司的所有者权益分别为-1.36亿元、0.92亿元和7.4亿元，不仅由负转正，而且大幅增长，这为上市公司给出高溢价打好了基础。


　　净资产和净利润的暴增，导致标的公司的净资产收益率高达206%，这在数字整个A股中也是首屈一指。2019年，206%的净资产收益率除了低于ST莲花和ST生物之外，皆高于其他上市公司。


　　净利润和净资产增长虽属利好，但在被收购前过快增长需要上市公司给出合理解释。


　　对于收购实控人旗下的资产，上市公司给出的溢价或不低。尽管最终交易价格还没确定，但通过拟募集配套资金的金额可窥知一二。重组预案显示，此次募集配套资金金额不超过55亿元且不超过本次交易中发行股份购买资产交易价格的100%，即发行股份的交易价格将超过55亿元，再加上现金支付的价格，收购总价或更高。而2018年末，标的公司的净资产还为负值，2019年末的净资产也仅1亿元左右，此次交易若给出几十亿的对价，汪东颖、李东飞、曾阳云等交易对手将赚得盆满钵满。


　　商誉悬顶仍不停并购
　　账面商誉高达132亿元的纳思达，近几年一直处在"收购进行时"。


　　2014年，公司发行股份收购艾派克96.67%股权，交易总对价高达27.53亿元；2015年收购珠海爱丽达等资产，付出22.5亿元的交易对价；2016年收购艾派克微电子剩余3.33%股权，支付现金1.18亿元；2016年耗资27亿美元（约174亿元人民币）收购Lexmark100%股权；2017年支付5.56亿元现金收购欣威51%股权、拓佳51%股权、中润靖杰51%股权；2020年3月计划收购欣威科技49%股权、中润靖杰49%股权；3月份的收购还在进行中，纳思达又于近日抛出数十亿元的并购预案。


　　不停的收购令商誉悬顶，截至2020年3月31日，纳思达账面上的商誉高达132亿元。高商誉犹如一把达摩克利斯之剑，商誉减值会直接减少当期盈利。


　　此外，因收购支付的巨额现金还给公司带来巨大的财务压力。自2016年后，纳思达的收购转向现金收购为主，尤其是耗资174亿人民币收购Lexmark，导致公司有息负债暴增。截至2020年3月31日，纳思达账面上的货币资金为36.82亿元，有息负债（短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券之和）为124亿元。


　　值得注意的是，此次收购奔图电子，纳思达拟采用发行股份+支付现金的方式，虽然计划用配套募资来支付现金对价，但如果配套资金募集失败，公司再支付现金对价，无疑会加重上市公司财务负担。


　　万科'拯救'泰禾24亿拿下20%股份！设两大严格条件万科最新回应也来了
　　传闻许久的'泰禾引战万科'事宜终于'官宣'！


　　泰禾集团7月31日早间公告，公司实际控制人黄其森、控股股东泰禾投资与万科下属公司海南万益管理服务有限公司(下称'海南万益')签订股权转让框架协议，在满足交易前提下，泰禾投资拟向海南万益转让19.9%股份，转让价格为每股4.9元，对应总对价约为24.3亿元。


　　交易若能顺利达成，万科方面持有泰禾集团19.9%的股份，位列第二大股东。泰禾投资持股比例下降至29.07%。

　　泰禾集团表示，公司控股股东此次股份转让框架协议的签署，不会导致公司的控股权发生变更，将有助于优化公司股权结构，有助于帮助公司不断完善公司治理，同时还有助于推动公司目前进行的债务重组工作，盘活存量资产，维持正常经营，从而帮助实现公司长远价值，维护公司及股东利益。

　　万科方面最新表示，这是万科向行业伙伴伸出积极援手的投资行为，我们希望协助泰禾走出困境，逐步恢复其正常经营秩序。但此次股权转让能否最终达成取决于相关先决条件能否满足，仍然存在不确定性。

　　万科不会大包大揽
　　从5月中旬黄其森明确可以放弃公司控制权后，泰禾集团的绯闻对象不断变化，包括华润、金茂、厦门建发、厦门国贸等等。期间，泰禾集团股价经历了大幅度的波动，最大涨幅超过60%，近期又有大幅度的回撤，但昨日(7月30日)开盘不久后便强势封死涨停。万科的股价相对稳定，与整个房地产板块的走势一致。

　　经过昨日的涨停，泰禾集团最新股价5.98元/股，上述交易价格较之折价18%。协议还约定，若在过户前一交易日泰禾集团股票二级市场收盘价的90%低于4.9元/股的，则万科有权要求泰禾投资按最新收盘价的90%对股份转让价格做调低处理。

　　公告显示，此次交易落地需达成两项前提条件：
　　一是泰禾制定债务重组方案并与债权人达成一致，债务重组方案能支持泰禾恢复正常生产，能支持泰禾可持续经营，并且该债务重组方案能得到泰禾与万科的一致认可；
　　二是万科对泰禾完成法律、财务、业务等尽职调查，且已就尽职调查中所发现的问题的解决方案及拟议交易的方案达成了一致，不存在影响拟议交易的重大问题，同时泰禾的资产、债务及业务等不存在影响公司持续经营的重大问题或重大不利变化。

　　上述条件相当严密。公告称，泰禾系独立经营主体，应以其全部资产对自身债务承担责任，并完成其债务重组事项，万科不会对泰禾的经营及债务等承担任何责任，亦无任何责任提供任何增信措施或财务资助。

　　泰禾集团在公告中进行风险提示，此次股份转让最终能否达成取决于相关先决条件能否满足，存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。

　　综合来看，此次交易为泰禾危机创造了一个解困的机会。万科一向以稳健著称，信用评级全行业最高，该框架协议的签署，将给债权人等各方传递积极的信号，有利于推动债权重组。协议签署后，万科应该也会积极帮助其逐步恢复正常经营秩序。此外，从协议内容来看，万科并不会为泰禾集团的债务兜底，设置的交易前提条件降低了万科的股权投资风险，这也是万科对自身股东负责任的表现。

　　公告也显示，标的股份转让完成之后，万科方面将协助泰禾集团完善公司治理，盘活存量资产，支持泰禾集团正常经营。

　　泰禾当前境遇不佳
　　巨额债务逾期、盈利能力下降，泰禾集团当前境遇不佳。不过，泰禾的土地储备及定位高端需求的项目仍是其较大的卖点。

　　泰禾集团目前房地产项目主要分布于以北京为中心的京津冀地区、以上海为中心的长三角地区、以广深为中心的粤港澳大湾区、以福州和厦门为中心的福建区域、以武汉为中心的中部地区。

　　2019年度，泰禾集团实现营业总收入236.21亿元，同比下降24%；实现净利润4.66亿元，同比下降82%。今年一季度，受包括疫情冲击等多方面因素的影响，泰禾集团的业绩数据表现更糟，营收4.8亿元，同比下滑94%；亏损5.64亿元，同比下滑了158%。

　　泰禾集团稍早之前发布的2020年半年度业绩预告显示，预计今年上半年亏损14.6亿元~18.6亿元，上年同期则为盈利15.6亿元。

　　对于业绩大幅变动原因，泰禾集团表示，2020年上半年受新冠肺炎疫情及公司房地产开发项目结算排期的影响，无集中交付的地产项目，仅有零星项目交付结转收入，造成收入较上年同期大幅下降，相应的营业利润大幅减少；2020年上半年投资收益较2019年同期大幅减少，2020年上半年投资收益主要由公司持有的合联营企业投资按权益法确认的投资收益产生，金额较小；2020年上半年，公司对已到期尚未还款的借款计提预计负债约为7.25亿元，较2019年同期增加营业外支出约6.8亿元。

　　泰禾集团6月21日晚间公告，东方金诚将公司的主体信用等级由AA+调降至AA-，将公司债券'16泰禾02'及'16泰禾03'的信用等级由AA+调降至AA-，评级展望调整为负面。

　　对于下调泰禾集团主体及债券信用等级的原因，东方金诚表示，大华对泰禾集团出具的2019年度审计报告意见为带持续经营重大不确定性段落的无保留意见。这一重大不确定经营事项为，截至审计报告披露日，泰禾集团存在的已到期未付借款金额为235.58亿元，尚未支付的罚息为6.4亿元，并且公司子公司未履行还款义务而被列为被执行人，可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况存在重大不确定性。

　　此外，控股股东层面的危机也是东方金诚下调泰禾集团评级的原因之一。东方金诚表示，控股股东所持部分股份被冻结，对泰禾集团流动性和再融资能力形成制约。

　　截至目前，泰禾投资持有泰禾集团48.97%的股份，其中累计质押比例为99.07%，全部被冻结。

　　泰禾集团有以泰禾'院子'、'大院'、'小院'、'园系'、'府系'等系列为核心品牌的高端住宅地产产品，以'泰禾广场'、'泰禾新天地'、'泰禾中央广场'为核心品牌的商业地产产品。2019年年度报告显示，泰禾集团期末土地储备总占地面积1303.98万平方米，总建筑面积3270.14万平方米，剩余可开发建筑面积1011.5万平方米，覆盖福建区域、京津冀、长三角、珠三角。（证·券·时·报·）

　宝通科技'抖料'夸大合作内容抖音发怒：取消与哈视奇所有合作
　　7月28日，宝通科技(300031，SZ；昨日收盘价26.35元)公开披露了其参股公司北京哈视奇科技有限公司(以下简称哈视奇)与字节跳动的合作细节。

　　宝通科技此举可谓'坑'了哈视奇。7月29日晚间，字节跳动旗下短视频平台抖音公开宣称，哈视奇存在夸大披露合作内容的情况，决定取消与该公司的所有合作。


　　抖音认为违反保密协议
　　7月29日晚间，抖音在其官方信息发布账号'抖音黑板报'上公告称，由于宝通科技参股公司哈视奇违反保密协议，夸大披露所谓'与字节跳动达成多款AR游戏独家合作'信息。字节跳动及抖音决定取消与哈视奇已经达成的所有合作。

　　抖音此举可谓是有的放矢。

　　7月28日10点9分，证券时报e·公·司·发布消息称：据宝通科技消息，7月28日，宝通科技旗下参股公司哈视奇已与字节跳动达成多款AR游戏的独家合作，玩家即将在抖音平台看到哈视奇研发的AR游戏。哈视奇成为抖音第一家合作开发AR游戏的公司，目前正在研发《我接假发贼溜》《汉堡小王者》两款AR游戏，预计将于8月中下旬正式上线抖音平台。

　　上述消息引发资金对宝通科技股票的追捧。宝通科技股价原本涨幅在4%左右，但在上述消息出炉后快速拉升，并最终以涨停价报收。7月29日，宝通科技股价再度涨停。两个交易日，公司市值较7月27日收盘时上涨了20.17亿元，但在7月30日，宝通科技跌停报收，收盘价为26.35元。

　　今年4月以来，由于字节跳动旗下抖音等平台营业收入大涨，A股相关概念股如省广集团、宣亚国际持续走强。宝通科技主动披露与字节跳动的关联，自然会得到资金的重视。

　　转型游戏产业发展尚好
　　据哈视奇官网，公司自称是国内顶尖的AR/VR内容研发和解决方案供应商，研发了多款AR/VR游戏产品。在这场戏剧性的事件中，哈视奇似乎是'人在家中坐，祸从天上来'。

　　早前，宝通科技于2016年10月发布公告称，公司以自有资金700万元认购哈视奇新增注册资本1.9168万元，增资完成后取得哈视奇12.73%的股权。启信宝显示，哈视奇的注册资本为15.0605万元，宝通科技认缴出资额为2.11万元，出资比例约为14.01%；宝通辰韬(上海)投资管理投资企业(有限合伙)(以下简称宝通辰韬)认缴出资额为0.7545万元。宝通科技持有宝通辰韬41.67%股权。

　　宝通科技与哈视奇之间不止于股权合作。2月10日下午，宝通科技曾发布公告称，公司与哈视奇签署了《业务合作协议》，双方将进一步发挥各自领域的资源优势，在虚拟现实、增强现实内容与技术领域进行深入的业务合作。而在2019年年报中，宝通科技曾表示，AR/VR /XR相关技术的应用已经成为公司新的业务拓展点，公司联合哈视奇、翊视皓瞳与游戏研发团队已经开发了多款游戏DEMO(试玩)，实现了在AR/VR/XR终端的适配。

　　需要指出的是，虽然宝通科技此番主动贴脸字节跳动遭到冷遇。但就上市公司自身而言，其发展势头不应该被轻视。

　　近年来，宝通科技通过重组并购等方式转型游戏产业，发展情况不错。从业绩上看，2017~2019年，公司分别实现净利润2.21亿元、2.72亿元、3.05亿元，同比增幅分别为57.05%、22.96%、12.25%。今年一季度，公司实现净利润1.18亿元，同比增长35.28%。

　　从盘面上看，公司股价自去年12月到今年7月中旬的累计涨幅超过160%。

（每日经济新闻）


　　安井食品'静默期'发声：质疑'销售收入真实性'是断章取义
　　'因公司处于中报披露前的静默期，不便接受采访。'安井食品(603345，SH；昨日收盘价144.35元)在公告中表示。

　　7月29日，安井食品发布公告称，其关注到有媒体在网络上发布题为《安井食品：离奇消失的经销商》的文章。'公司第一时间关注到上述报道并立即展开认真核实，为了避免对投资者造成误导，现予以澄清说明。'
　　《每·日·经·济·新·闻·》记者注意到，上述媒体质疑文章针对安井食品销售收入的真实性、多家经销商注销、存货异常及高管减持等进行了报道。

　　安井：统计口径存在差异
　　'仅凭部分经销商工商信息就断定公司'收入严重注水'，文中论据缺乏事实依据、断章取义，与公司实际经营情况严重不符。'安井食品表示。

　　此前，《证券市场周刊》在其报道中称，2013年至2015年，大连鑫泰连商贸有限公司(以下简称大连鑫泰连)对安井食品的营收贡献分别为3101万元、3629万元、3196万元，2016年半年为2041万元。根据工商信息，2014年，大连鑫泰连的营收为512万元。对于这个'矛盾'质疑，安井食品表示：'公司无法效验经销商工商收入信息的准确性。因某些工商信息公示网站中的'企业资产状况信息'系经销商自行填写申报信息，公司无权核实经销商的填报数据。'
　　值得注意的是，安井食品认为之所以有上述'矛盾'是因为统计口径存在差异。安井食品表示：'公司关注到媒体指出的相关经销商收入在工商处披露的收入金额小于公司历史披露数据。2013~2015年公司经销商大多为个体工商户，其与公司的合作较为灵活，不限于个体、个体工商户、有限责任公司等，为了提高披露信息的准确性及数据相关性，公司将个体旗下控制的单位销售数据作了合并处理，因此可能会产生公司早期招股说明书披露的销售数据大于其控制的某个单位报表数据，即因统计口径产生差异。'此外，安井食品还称其经销商收入均是真实、准确的。安井食品表示，其有完备的全套生产、物流、对账、开票记录流程。

　　'公司的收入均经审计，且公司IPO时严格按照中国证监会的相关要求，相关经销商收入均已经保荐机构、律师事务所和会计师事务所现场核查无误，现场走访核查比例超过50%，且主要以销售金额人民币300万元以上的中大型客户为主。'安井食品称。

　　公司：经销商未离奇消失
　　'2014年至今，得益于市场深耕、秉持BC双轮趋动的整体经营理念，公司营业收入和净利润保持稳步增长，实现了规模与利润的同步发展。公司经销商不存在离奇消失的情况。'安井食品表示。

　　《证券市场周刊》在其报道中称，2013年至2015年和2016年上半年，共计有32家经销商进入了安井食品前20名客户名单，至今已经有约三成在悄无声息中黯然退场，而且其中注销的不在少数。

　　安井食品表示：'文中所提'经销商离奇消失'与事实不符。文章列举的13家经销商中，公司已停止合作的有2家，其余11家经销商以更换合作主体、拆分合作体或业务转让的方式仍与公司保持着持续合作关系。其中苍南县灵溪阿君食品商行因经营转型停止合作；重庆焦卫东因业绩下滑停止合作。公司自成立以来，经销商数量稳中有升，主要变动原因系经销商自身原因或市场区域细分策略调整。'
　　安井食品解释称：'经销商在自主经营过程中，会根据当地招商政策的需要新增公司；也会根据公司市场扁平化、精细化的管理要求，拓展不同的下游渠道增设不同的公司；也有经销商因自身的发展需要注销原个体工商户并开设有限责任公司。由于经销商自有品牌较弱且属于轻资产运营模式，变更名称或更换经营主体相对便捷、成本低廉。上述现象在终端快消品行业由来已久、情况普遍，均系经销商自主经营决策。'
　　值得注意的是，安井食品仅披露了2家经销商停止合作的原因，并未披露这11家经销商更换合作主体、拆分合作体或业务转让的进一步细节。

　　比如《证券市场周刊》提及的西安市莲湖区鸿芳副食经销部(以下简称西安鸿芳)，2015年其为安井食品带来1928万元的收入。

　　启信宝显示，西安鸿芳的经营者为吴某利，2018年1月16日，西安鸿芳注销。截至目前，吴某利担任法定代表人的企业中仅有一家为开业状态，即西安市莲湖区鸿源冷冻食品商行(以下简称西安鸿源)。

　　启信宝显示，西安鸿源注册资本5万元人民币，所属行业为零售业(西安鸿芳为批发业)，其食品经营许可证于2019年1月7日取得。

　　此外，安井食品称还有经销商因自身原因停止合作。安井食品表示：'在注销或未注销的经销商里，一部分因不能跟上公司整体发展战略的要求放弃合作，另一部分因自身业务量下滑被公司淘汰；同时，亦存在因自身经营规划转行的经销商。'（每·日·经·济·新·闻·）