经典技术指标详解ＫＤＪ

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经典技术指标详解ＫＤＪ

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：zhonghaopu 浏览：13393 回复：42

1、放大法。因为KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。

　　2、形态法。由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。

　　3、数浪法。KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在K线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如KDJ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候 KDJ指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑KDJ指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较准确。

　　4、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，KDJ指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在K线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，KDJ发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑KDJ指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日K线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑KDJ指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，KDJ给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。

１.Ｋ值在80以上，D值在70以上为超买的一般标准；Ｋ值在20以下，Ｄ值在30以下为超卖的一般标准；

　　2.当Ｋ值大于Ｄ值时，尤其是经过一段长期的跌势，Ｋ值从下方自上突破Ｄ值时是买进的讯号。反之，当Ｄ值大于Ｋ值，尤其经过一段长期的升势，Ｋ值从上方向下突破D值时，是卖出讯号。

　　3.Ｋ线和Ｄ线的交叉突破在80或20左右较为准确，如果这类交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时．买卖讯号可视为无效。

　　4.Ｊ线大于100时为超买，小于10为超卖。

　　5.当Ｋ值和Ｄ值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，是短期转势的预警信号，这种情况在指数及大盘热门股中有普遍意义。

        

    6.当股价走势一浪比—浪高，随机指数的曲线—浪比—浪低，或股价走势—底比—底低，而随机指数—底比—高时，被称为“背离”显象。当随机指标与股价背离时，一般为转势的信号，表明中期或短期的走势有可能已见顶或见底，此时应作出正确的买卖决策。  

       四、缺陷

    1.股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，KDJ信号经常失误；

    2.当KD值进入超买或超卖区之后，会出现钝化现象，参考价值降低；

    3.由于此指标群众基础较好，所以经常被主力操纵。

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随机指标KDJ

随机指标KDJ

　　一、KDJ的计算

　　今日收盘价－N日内最低价

　　今(N)日RSV＝（─────────────）× 100 ;

　　N日内最高价－N日内最低价

　　

　　今(N)日K值＝2/3昨日K值＋1/3今(N)日RSV ;

　　

　　今(N)日D值＝2/3昨日D值＋1/3今(N)日K值 ;

　　

　　今(N)日J值＝3今(N)日D值－2今(N)日K值 。

　　

　　K、D初始值取50。

　　二、KDJ的原理

　　1、KDJ以今日收盘价(也即N日以来多空双方的最终言和价格)作为买力与卖力的平衡点， 收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小， 而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样，RSV的买力与总力之比，正是用以表征N日以来市场买力的大小比例，反映了市场的多空形势。

　　2、KDJ指标的后来修正者, 放弃把RSV直接作为K值,而只把 RSV 作为新K值里面的1/3比例的内容。这是一种权值处理手法, 表明更重视(2/3重视)近期趋势的作用。

　　3、在乔治·蓝恩的发明里, D值原来是N日K值的平滑平均值。 现直接从算式上可见, D值只把K值作1/3的权重加以考虑, 同样表明对近期趋势的重视。同时, D值的变化率也就小于K值的变化率, 因此,K线成为随机指标中较敏感的快速线, D线则为较沉稳的慢速线。

　　4、J值本意为D值与K值之乖离, 系数3和2也表现了权值的处理 ,表明在KD指标中, D指标应被更重视一些, 这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。

　　三、KDJ的应用

　　1、一般而言, D线由下转上为买入信号, 由上转下为卖出信号。

　　2、KD都在0～100的区间内波动, 50为多空均衡线。 如果处在多方市场, 50是回档的支持线; 如果处在空方市场, 50是反弹的压力线。

　　3、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。

　　4、K线进入90以上为超买区, 10以下为超卖区; D线进入80以上为超买区, 20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。

　　5、高档区D线的 M形走向是常见的顶部形态, 第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。 低档区D线的 W 形走向是常见的底部形态, 第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时, 若与价格走向发生背离, 分别称为"顶背驰”和“底背驰”, 买卖信号可信度极高。

　　6、J值可以大于100或小于0。J指标为依据KD 买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当 J值大于100或小于10 时被视为采取买卖行动的时机。

　　7、KDJ本质上是一个随机性的波动指标, 故计算式中的N 值通常取值较小,以5至14为宜, 可以根据市场或商品的特点选用。不过, 将KDJ应用于周线图或月线图上, 也可以作为中长期预测的工具。

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如何解决KDJ指标的钝化问题  
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KDJ指标是技术分析人员经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉出货，使用者易于掌握，只要看信号进货出货就可以了。但KDJ指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感，使使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓KDJ指标的低位钝化和高位钝化问题。很多KDJ指标的使用者常常抱怨KDJ指标的骗线问题，使用起来经常会有上当受骗的感觉，认为KDJ指标是庄家拿来故意骗人的，实际上是因为他们没能处理好钝化问题。

　　KDJ指标是一种非常好的指标，但是它有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，KD J指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多输少。但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时出现的单边上升行情和单边下跌行情，KDJ必然发生高位钝化和低位钝化的情况，这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货，将会发生行情刚起动，KDJ 指标已在高位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行情；行情刚下跌，KDJ在低位发出黄金交叉，如果进货将被套牢，而且价位损失将非常大，因为KDJ指标可以在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，使按此操作的投资者损失惨重。

　　笔者通过多年的实践操作经验和教学经验，总结出如下方法，可以比较有效地解决KDJ指标的钝化和骗线问题。

　　1、放大法。因为KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。

　　2、形态法。由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。

　　3、数浪法。KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在K线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如KDJ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候 KDJ指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑KDJ指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较准确。

　　4、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，KDJ指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在K线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，KDJ发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑KDJ指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日K线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑KDJ指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，KDJ给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。

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KDJ--随机指标

    一、简介：

    随机指标是由乔治莱恩博士所创造的一个十分新颖、使用的技术分析工具，现在人们习惯称之为KD线，是欧美期货市场常用的一种技术分析工具。由于期货风险性波动较股市大，所以需要较短期、敏感的分析上取得了巨大的成功。也正因如此，KD线对于中线短期股票的技术分析也颇为适用。

    随机指标设计的思路与计算公式都起源于%R理论，大它比%R指标更具使用价值，%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确。它在图表上采用%K和%D两条线，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘家的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。

    随机指标的主要依据是：当股价上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端；相反地，在下降趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。

    随机指数在设计中充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标敏感。总之，由于ＫD线是一个随机波动的概念．故其对于掌握中短期的行情走势十分准确。

    二、计算方法

    以9日周期的KD线为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值。RSV的计算公式如下：

    ＲＳＶt＝（Ｃt－Ｌ9）／（Ｈ9－Ｌ9）＊１００

　　　式中：　Ｃt-------当日收盘价
　　　　　    Ｌ9-------9天内最低价
　　　　　    Ｈ9-------9天内最高价

　    从计算公式可以看出，RSV指标和%R计算很类似。事实上，同周期的RSV值与%R值之和等于100，因而RSV值也介于与100之间。得出RSV值后，便可求出K值与D值：K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线。其计算公式为：

       Ｋt＝ＲＳＶt／３＋２＊Ｋt-1／３
　　　 Ｄt＝Ｋt／３＋２＊Ｄt-1／３
       Ｊt＝３＊Ｄt－２＊Ｋt

    如果没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与K值永远介于0至100之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破K线为买进信号；K线跌破D线为卖出信号。

    三、应用法则

　　１.Ｋ值在80以上，D值在70以上为超买的一般标准；Ｋ值在20以下，Ｄ值在30以下为超卖的一般标准；

　　2.当Ｋ值大于Ｄ值时，尤其是经过一段长期的跌势，Ｋ值从下方自上突破Ｄ值时是买进的讯号。反之，当Ｄ值大于Ｋ值，尤其经过一段长期的升势，Ｋ值从上方向下突破D值时，是卖出讯号。

　　3.Ｋ线和Ｄ线的交叉突破在80或20左右较为准确，如果这类交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时．买卖讯号可视为无效。

　　4.Ｊ线大于100时为超买，小于10为超卖。

　　5.当Ｋ值和Ｄ值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，是短期转势的预警信号，这种情况在指数及大盘热门股中有普遍意义。

    ========================================================  

        棱光实业（600629） 1998年8月19日K线上穿D线，此前J线处于超卖，此后股价一直呈上升趋势；9月1日和9月4日曾出现两次交叉，但都在50左右，可视为无效；1998年9月18日K线下穿D线，此前J线处于超买，此后应离场，等候下一轮行情。

    ========================================================  

    6.当股价走势一浪比—浪高，随机指数的曲线—浪比—浪低，或股价走势—底比—底低，而随机指数—底比—高时，被称为“背离”显象。当随机指标与股价背离时，一般为转势的信号，表明中期或短期的走势有可能已见顶或见底，此时应作出正确的买卖决策。  

    重庆实业（0736） 1998年4月7日、1998年5月8日、1998年6月3日股价三次形成顶部，且每次均创新高，但KD线却—浪比—浪低，此后股价一跌不可收。

   四、缺陷

    1.股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，KDJ信号经常失误；

    2.当KD值进入超买或超卖区之后，会出现钝化现象，参考价值降低；

    3.由于此指标群众基础较好，所以经常被主力操纵。

macd58191

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