揭开江恩理论的神秘面纱
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：追赶明天
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很多人以为江恩理论很神秘，因为江恩曾经的历史战绩无比辉煌；
很多人以为江恩理论很迷信，因为他们曾经的历史战绩无比惨淡。
同是江恩理论，不同人的意见大相径庭，江恩理论是神话？是迷信？还是真实？
问题的根源在于一点，大家对江恩理论理解的程度不尽相同！随便翻开一本介绍所谓的江恩理论的书，前几页对江恩的介绍中，读者少不了会见到下面的这段经典文字：
Gann stroked a return of 1000% on his trading capital. He had made a total of 286 trades in 25 market days, 264 times won and 22 times lost. The profit rate was up to 92.3%. During that month, the average interval between trades was only 20 minutes. On one trading day, he made totally 16 trades, 8 out of them are the reversal points of the intra-day market fluctuation.
“江恩用他的交易资本金，创造了１０００％的利润。他在２５个交易日内一共进行了２８６次交易，其中有２６４次获利，只有２２次损失。其“成功率”高达９２．３％。在那一个月的时间里，平均每两次交易的间隔时间只有２０分钟。在某个交易日内，他一共进行了１６次交易，其中８次交易落在当日的转折点上。”
看到这样的文字，每个人都会在想，一旦掌握了江恩理论，自己也能创造出如此的佳绩，自己就能战胜市场了。翻开书内一看，哇，更是惊呆了，张张图片都是江恩角度线、江恩周期、江恩回调法则的精彩描述。于是当场就买下了一本本价格不低的《江恩理论实战技法》、《江恩理论与螺旋周期》、《江恩理论与中国历法》……
回家后，日日挑灯夜读，想从书中榨取出江恩理论的精髓。最后发现，读书时头头是道，上战场时却处处碰壁。明明书里边说９０天、１８０天、２７０天、３６０天都会转折，可是为怎么该转折的不转，不该转折的却偏偏转折呢？不是说下跌５０％就可以买入吗？为何丝毫不见底部出现？很多人此时就迷惑了，也许是自己的道行不够的缘故吧？！还是来看看“江恩大师”是怎么预测的吧！
黄柏中是公认“江恩专家”，自诩的“江恩三剑客”的“大剑客”。前些年他在香港出了一本江恩理论的书，就是《江恩理论——金融走势分析》，这两年他把他的这本书从繁体字改成简体字以后，就开始在中国大陆地区出版。连里边的例子、图片都没有换，用的还是德国马克的例子。他书倒是出了不少，书上的就是过往的经典案例，但是从来没有见过他发表的预测，实在不知道他的道行如何。
相反，他的徒弟何造中倒是频频发表预测文章。以前在曾经在《股市动态分析》上连续发表５５期的江恩理论文章，里边刊登了他所预测的转折日子，事后证明，他的预测简直是一塌糊涂。江恩的９２．３％的正确率到了他这里，就成了错误率。奇怪的是，他后来居然还有脸面来把这５５期文章集合成一本很厚的书，在中国大陆地区热卖。徒弟的水平尚且如此，不知道师傅黄柏中有没有把他的真水平都传授给他的徒弟呢？还是师傅的水平尚且也不足吗？
顺便说说一位自称《易经》高手，抓住江恩理论里边关于节气的论述，说这和中国《易经》同出一辙，然后举了无数次中国股市在节气转折的例子，来证明节气的威力。可是每年都有２４个节气，每年的大转折也就是３到５次，最重要的问题——哪个节气会转折，哪个节气不会转折书中概无透露。是他自己不知道呢？还是不想告诉读者呢？
还有中期期货里边“江恩测市”栏目中的定慧，最近大肆预测铜要见顶、大豆要见底，结果铜下跌后创出新高，大豆更是大跌不止。结果惨不忍睹！
既然连出书的所谓的高手，也就是这样的水平，他们的读者还能指望水平能高到哪里去吗？在经历了种种失望以后，很多人开始谩骂所有的关于江恩的理论和运用江恩理论的人。
现在再看到下面的文字，一定会有迷茫的感觉了。
“江恩用他的交易资本金，创造了１０００％的利润。他在２５个交易日内一共进行了２８６次交易，其中有２６４次获利，只有２２次损失。其“成功率”高达９２．３％。在那一个月的时间里，平均每两次交易的间隔时间只有２０分钟。在某个交易日内，他一共进行了１６次交易，其中８次交易落在当日的转折点上。”
这段文字显然可信度是很高的，也就是说江恩的确能做到文字所叙述的内容。那江恩到底是怎么样做到的呢？
首先，为什么江恩要制造出那么多的预测工具呢？有一个最有效的不就完全足够了吗？为什么有了周期预测还不够？还要有空间回调比例？还要有角度线？还要有各种图表和波动率？相反，很多人还以为秘密就存在于某个工具当中，以为经过了９０天是一个转折，再经过９０天还是一个转折。却永远也搞不清楚为什么这个９０天会转折，下一个９０天却不会转折。其实，如果你有机会阅读江恩原版材料的时候，你就会明白，江恩做交易是要求是多个交易条件同时满足。比如说股价回调５０％的时候，刚好落在两条重要角度线的交点上，而且时间上刚好经过了９０天，成交量和技术形态也完全符合，江恩才会入场交易。而不是像大多数人所做的，一到９０天就入场，或者是一到５０％的回调比例就买，而且还不知道设立止损，不赔大才怪呢！
要想做出正确的预测，首先你当然是必须要掌握多种可以战胜对手的武器，但是如果要等到多种条件同时满足，很多人都没有这样的耐心。要知道江恩当时可以在多达２０个市场当中进行交易，而且基本是期货市场，既可以做多，也可以做空，而中国的投资市场非常有限，你要等待机会出现的时间可能会非常的长，大多数人是熬不住的。
其次，就算你有江恩预测的正确率，你依然可能赔得身无分文，特别当你从事的是期货交易的时候。因为就算你是江恩，你也依然有错的时候，你如果你没有正确的资金管理和止损制度，就算你在前９９次交易中赚取１００倍的利润，你也很可能在第１００次的交易中损失完你的全部资本。这就是江恩这样的高手也要制定二十一条买卖法则的原因，因为江恩在其交易生涯的早期中也曾经多次暴仓！！
第三，预测仅能给你提供一个好的入市点，也就是说可以告诉你趋势在目前非常可能逆转，但是并不能告诉你这波行情能走多远，预知在什么时候趋势会终止。因此离场技巧直接决定了你的盈利能力。也许你会在一只股票从１元涨到１０元的时候抛掉，从正确率来说，这属于有获利的交易，但是你放弃了其后从１０元涨到１００元的获利能力，你的盈利能力肯定会受到影响。江恩说到：“追随趋势，直到趋势发生逆转，或者触发了你的止损！”
现在你明白了江恩賺钱并不单靠一个测市工具，更并不单靠高正确率的预测，而靠的是一个好的系统的交易策略。希望你能从中领悟到市场的真谛，但是你也许需要从身边的赢家当中，学习到成功的本质！
追赶明天 著
2004年8月12日
[ Last edited by 追赶明天 on 2004-8-16 at 10:35 ] | 
发表于 2004-8-12 12:24
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楼主|
发表于 2004-8-12 15:26
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