《专业投机原理》推介

暗夜基金

《专业投机原理》推介

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：暗夜基金 浏览：102125 回复：2

多年以后，我肯定能记起第一次研究《专业投机原理》的那个遥远的下午。我躺在软绵绵的床上，阳光柔和的印在书的左上角。我把眼睛瞪得很大，生怕漏掉一个字。在我看来，其中任何一个字都有鲜活而特殊的意义。直到后来，我才知道那个时候我的潜意识已经喜欢上了这本书。

再看此书之前，我从来不晓得在市场中我算做什么。我管自己叫作“小散户”。直到现在我不敢称自己为“专业投机者”，不过可以轻松的叫作“交易员”。这个概念当然源自该书。作者清楚的解释了在市场面前，我们究竟扮演着什么角色。

作者维克多•斯波朗迪讲述了自己的交易生涯。从他儿童时代的英雄梦想，青年时代的赌徒经历，直到后来成为的市场专家“操盘手维克”。我们可以清晰地看到他的成长历程。对于胜利的渴望使他不断地接近市场，他知道如何重点思考，并且有他一致性成功的事业经营哲学。一套出色的资金管理系统。他提出的问题很多，解决起来却清晰明了。

本书关键之处在于对于道氏理论的解释与研究。道氏理论是技术分析的起源，所以对道氏理论的理解是考验所有技术分析人员的一门课程。他给读者清晰地说明了道氏理论的三个假设和五个定理。我在反复阅读两遍后，对于道氏理论有了更深刻的认识。显然作者的理解很深入，在讲解五个定理中，他用统计学详细的解释了道琼斯工业指数和铁路指数的空头市场与多头市场的统计数字和市场各个时期的详细特征。并且对于最难解释的次级折返走势作了一定的总结，比如作者认为次级修正走势，约为前一个主要走势波段的1/3至2/3，持续的时间在三个星期至三个月之间。并且解释了次级折返走势与小型折返走势的区别。读过该内容，我再也不会因为看到混乱而精致的价格走势图而头痛。一切变得简单明了，市场处于何种状态，我可以清晰地看出来。这要感谢维克的讲解。

基于对道氏理论理解的深入，维克对于趋势的理解也很在行。对于上升趋势下降趋势的概念，造成趋势变动的一些原因。这方面的大量文字解释后，给读者带来一项最完美的意识冲击。他手把手的教给读者一个单纯且独特的图形系统。对于趋势线的精确讲解更是精彩绝伦。虽然趋势线是判断趋势变动的辅助性工具，可是在此之前我也无法正确的画对趋势线，正确找到趋势的变动过程。我甚至无法了解趋势的运行方式。可是作者对于趋势的变动总结出简单的1-2-3准则，并且作了图表地说明。然读者有种豁然开朗的感觉。当然这需要读者多阅读几遍。特别是对于高点与低点的正确选择都有一定的讲究。作者通过交易心理的研究，进一步讲述了第二种趋势变动的法则—2B法则，并且说明了短中期2B法则的一般情形，最后利用道琼斯工业指数再次说明2B法则的市场实效性。

在重点讲解趋势后，维克又继续讲解了一些经典技术分析指标。移动平均线、相对强度、动能指标的应用。并且结合市场解释了它们的含义，可以说简单明了的说明了他们的辅助作用。

作者不光重视技术分析的研究，他同时给读者讲解了经济学的一些基础内容和股市指数与市场经济的一些联系，并且根据美国的货币与财政政策来解释趋势的变动。从中也可以了解到作者对于市场的分析角度之广让人佩服。

开始的时候，作者讲过资金管理对于一致性获利的重要性。所以在第十一章他再次讲解了衡量风险已管理资金。这也是我比较喜欢的一章内容。很多交易员不太了解具体的资金管理方式，有些人也许简单的认为就是仓位的控制。作者在这里展示了更多的内容，这也是他在管理基金时候的方法。可见这张内容多么重要。他用统计学的几率联系到趋势变动的可能性，对于一笔交易作概率的分析，并且仔细讲解了这种概率与资金分配的关系问题，而且教会读者以胜算管理配置资本。就是我常常提起的风险/报酬比率，这个比率的意义在于告诉你最大的可能损失与你潜在的获利比率。通过这些内容，你肯定有信心要对自己的资金管理系统进行革命。把维克的理论化为己有。

无疑交易心理方面的研究是技术分析的一个边缘部分，可我认为这是最重要的一部分。交易心理控制不当是众多交易员失败的原因。维克在1980年训练的38位交易员，最后能够获利的只有5个人。他们都掌握了所有的技术分析方法。并且对于市场的研究也很深入，他们了解市场却不了解自己。这就是交易员失败的原因。也是为什么大多数人失败的原因，不能够认知自我。维克几乎用浅显的语言讲述了心理学的一些基本内容。无论是对于情绪的控制还是潜意识的培养，维克提出的观点使部分交易员最终下定决心建立心理交易系统。这部分内容绝对使人受益非浅。如果你自认为熟悉技术分析却常常亏损，那么这一篇的内容你必须仔细的研究。

专业投机原理的下卷是对第一部分的简要概括和复述。复习一遍也是不错的选择，不过下卷增加了期权交易的内容，其中也提供了一些专业的交易方法。也可以看出风险控制在维克眼里面仍然是第一位置。

通观本书，它综合了技术分析、经济分析和重要的交易心理研究内容。重点讲解了交易的种种方法和交易员容易发生的错误。假如你对技术分析了解不深，那么看过本书后一定会颠覆你以前学过的东西。你将会上升到新的层级，对于趋势理解得更加深入，你的一致性获利能力也会不断提高。你将更接近市场，并且通过自己的交易系统获得成功。维克一直在追寻个人自由。看过本书的读者也将对未来充满期待，不断的追寻自由。

用耶鲁•希斯的话来收场，“买一本维克多•斯波朗迪的书，反复地读。你就不会赔钱了！”

暗夜基金

Originally posted by 秋寒 at 2005-1-17 23:21
选为精华,奖励10分

吼吼。。。多谢。。。

暗夜基金

Originally posted by bndlwjl at 2005-2-4 20:13
在百度搜索可以找到

果然。。。转俺的帖子，竟然不注明出处，鄙视他。