《怎样捕捉黑马》

知行合一

怎样捕捉黑马（二十一）

利用第3浪交易

　　前面我们分析了调整形态，艾略特基本浪形结构分为八个大浪，而且循环往复，a、b、c三浪调整结束后，就是上升的五个波段。因此准确划分出三浪调整结构后可以帮助投资者捕捉黑马。事实上，上升5个波浪也能捕捉到黑马，在上升5个浪中，1、3、5浪是推进波，2、4浪是修正波，要想掌握利用第3浪捕捉黑马的秘决，首先应熟悉1、2、3浪的特征。

　　第1浪据粗略估计，至少半数情况下第一浪都在底部运动。由于是跌市，第1浪呈结构性上升，成交量和幅度稍有增长。众多投资者认为整个市场下降成为定局，因此很明显有大量的短线抛盘。第2浪的特征是，2浪通常回吐1浪的全部或大部份的上涨过程。而且正是因为2浪能够在1浪的底部企稳，才构成了许多传统的图表形态，如双重底或三重底、头肩底等。第3浪的特征是：3浪通常是最长的，也是最猛烈的一浪。第3浪通常伴有很大成交量，并且价格运动也常常产生一系列的延长波。第3浪中又出现第3浪，股价跳空向上，交投旺盛。第3浪出现时，它的市场特性为正确数浪以及捕捉黑马提供了良好的依据，因此可以在股票的第2浪结束时介入。结束的标志是成交量萎缩到极小，多项指标显示超卖状态。此时如果再出现一根放量的中阳线，更可以确认为买点。
　　
　　案例分析：海虹控股（0503）
　　该股在1997年下半年、1998年大盘调整期间，一直在底部徘徊。1999年7月份，该股缓慢地上涨，到1999年股价到达23．00元一线。沿途不断遇到短线抛盘，符合第1浪的特征。随后该股进行了第2浪修正，该股虽然没有回吐1浪升幅的全部，但a、b、c三浪稳合艾略特理论的平坦型修正浪，图表上形成了一个W底，第2浪成立，此时可以介入。该股在1999年底结束2浪整理，今年元旦伊始，股价大幅向上，成交量急剧放大，且伴有跳空缺口，第3浪特征明显。如此时还有所怀疑，可等待突破1浪的顶后再行介入。因为根据艾略特理论，第3浪不会是最短的一浪，基本上第3浪升幅超过第1浪。因此股价突破1浪的顶部以后若升幅小于第1浪，此时介入，可获得一段安全利润。

　　总结如下：
　　＜1＞第2浪跌无可跌，可以列为重点观察对象，所谓跌无可跌，指股价构筑了一个平台或双重底，成交量萎缩至极小，此时出现第1根放量大阳线，标志着第3浪的来临，构成买点。
　　＜2＞对数浪正确性仍有怀疑，可等待股价突破第1浪的顶，此时升幅如小于第1浪，可大胆介入，因为第3浪已确信无疑。而依据理论，第3浪不会是最短的一浪，此时虽然追高，却可以把握志在必得的一段利润。

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怎样捕捉黑马（二十二）

利用第5浪交易

　　波浪理论博大精深，重要的是理论在实战中的应用。
　　本节阐述应用第5浪捕捉黑马的技巧。第5浪是牛市最后一浪，一般情况下说，第3浪如果不是最长的一浪，第5浪就会是延伸浪。即使是失败形态，通常也会到达第3浪的顶，这样就有一段获利机会。

　　在分析波浪型态和预测未来可能性时应当记住的一点是波浪运动中各种型态往往交替出现，几乎在每一级波浪运动中都是如此。比如说，如果第2浪修正波出现横向盘整（3－3－5）形态，则应当估计第4浪修正波出现快速调整（5－3－5）形态，反过来也是一样。这样对我们判断第4浪何时结束以及何时介入第5浪有较大帮助。

　　另外，由于波浪理论对第4浪调整幅度作出了限制，这也对寻找介入时机提供了依据，这些限制是：其一，第4浪不能跌破第1浪的顶；其二，第4浪修正幅度最大调整的结束位置是前一个次级的第4浪调整的结束位置。换句话说，就是在第3浪下面子浪中的第4子浪结束位置。
　　
　　案例分析：河池化工（0953）
　　该股上市之后的最低价7．70元至今年年初9．57元可以视为第1大浪。从9．57元至2月份8．16元为第2大浪。8．16元至4月份25．41元为第3主升浪，目前在运行第4修正浪。根据波浪理论，第4浪之后还会有第5浪的延伸，即使第5浪失败，通常也会到达前期高点，如果第5浪延伸，那么创下新高自然更不在话下。因此问题的关键是在第4浪结束位置介入，第4浪最大调整结束位置是在前一个次级的第4浪调整的结束位置。所以要划分清楚第5大浪的浪型构造。所以很容易辨别出，8．16元至3月9．35元为第1子浪，9．35元至8．80元为第2子浪，8．80至18．99元为爆发性的第3子浪，18．99元至15．62元为第4子浪（当日阴线），15．62元至25．41元完成第5子浪。

　　由此我们知道，第4大浪结束位置当在15．62元左右。近期河池化工调整最大位置是在15．28元，16元以下基本可以确认是第4大浪结束位置（见图1横线），后市不论是否有反复，应还有一波第5浪扬升。

　　总结如下：
　　（1）第4浪之后还有第5浪，两个波段都是获利的波段，延伸浪也通常发生在此。
　　（2）判断第4浪修正是否结束，可以运用第3浪中的子浪做参考，其最大调整的结束位置通常在第3浪中的第4子浪结束位置。

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怎样捕捉黑马（二十三）

寻找实力机构的踪迹

　　黑马的先决条件之一是企业的业绩，然而业绩不是永恒的，有良好业绩的个股不一定能涨起来，而没有良好业绩的个股却经常一飞冲天，这就是当前股市中经常出现的现象。究其原因，除了有些个股缺乏想像力以外，没有实力机构入驻也是一个重要原因。

　　那么，怎样寻找实力机构的踪迹呢？前十大股东中的一些情况或许能发现大机构的蛛丝马迹。
　　1、市场著名的实力机构。
　　1996年10月，新疆德隆国际实业总公司受让新疆屯河法人股713万股，1996年底公布的十大股东中，新疆德隆国际实业总公司为其第三大股东。1997年增加到1410万股，仍占第三位。1998年，1999年，2000年中期同样如此。其实新疆屯河（600737）大涨是从今年年初开始的，从15元左右起步，到现在46元左右（复权），涨了两倍依然没有歇气的意思，成为今年上半年一只大牛股。其实该机构还成功操作过两只大牛股，其一是合金投资（0633），其二是湘火炬A（0549），投资者可能根本未曾注意过，早在97年年报中，新疆德隆已经成为合金投资和湘火炬A的第一大股东，至今也是第一大股东。再看看这两只个股的市场表现，真可谓牛气冲天。因此，新疆德隆成为新疆屯河第三大股东后，虽然新疆屯河长时间没有太好的表现，但敏锐的投资者都知道：“不是不涨，时间未到”。

　　2、投资基金。
　　1998年开始，投资基金就成为市场中不可小视的力量，前期热闹非凡的网络股中不乏投资基金的身影，其实投资基金有着普通投资者所不具备的信息优势，往往在不知不觉中重仓介入某只个股，虽然目前投资基金信息披露相对比较及时，但投资者往往不介意某些信息。比如近期极其火爆的济南百货（600807），在99年年报中，投资基金仅有兴华基金持股56万余股，是第五大股东，到2000年中报时，兴华基金已位居第二大股东（642万余股），还增加了第五大股东景博基金（123万余股），第七大股东泰和基金（65万余股）。公布中报后股价未见突出表现，但近期的走势投资者有目共睹。

　　当然还有其他一些值得注意的信息，如众多的持股较多的个人股东，象莱钢股份（600102）；还有众多金融机构持股的，象长百集团（600856）等等。
　　
　　总结如下：
　　（1）在目前的股市当中，业绩不是投资的唯一依据，有实力机构入驻也是重要条件之一。
　　（2）平时多留意一些股票的大股东变动情况，了解一些实力机构的动向，当这些实力机构出现在一只涨幅不大的股票中时，或许黑马就在眼前了。
　　（3）有实力机构介入并不代表该股必涨无疑，只是上涨的概率增大，投资者还要具体情况具体分析。

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怎样捕捉黑马（二十四）

关注大比例送、配个股

　　目前在股民操作意识里，有一种普遍的心态是不追“高”，但这种“高”不是涨幅高低，而是股价高低。3元股票涨两倍到9元不会有多少人认为高，40元股票涨10元肯定会有人认为高，因此两市10年来只出现过一只上百元的股票。为了使股价能连续推升，达到翻几番的目标，更重要的是能为了顺利出局，庄家不断做的就是联手上市公司，将股票大比例送配，使之总是保持相对较低的价位。

　　如果送配后，股价走势连续低于除权第一天的开盘价，我们称之为贴权；如果连续高于第一天的开盘价，我们称之为填权。一般而言高送配的目的有三：其一是拉高股价，低价配股圈钱；其二是为了继续做庄；其三是为了出货。事实上，高送配股大幅填权的个股不少，如清华同方。而利用大比例送配出货的个股也不少，最典型的莫过于云南铜业。清华同方带来的是牛奶加面包，云南铜业带给投资者的只有血淋淋的割肉。看来这里面机遇与风险并存。那么，怎样才能利用好大比例送配带来的机遇呢？让我们来具体分析一只个股。

　　案例分析东方钽业（0962）
　　该股于今年初上市，上市后连续急速拉升，随后步入调整。5月份开始慢牛爬升，8月28日是其10送8的除权日，其除权前几日的市场表现是决定其是否会填权以及是否介入的重要参考。

　　首先，该股除权前从37．00起步，最高到61．88元，作为6500万中等盘子的一只个股，股价尚未翻番，更主要的是相对于其良好的基本面，涨幅不算偏大，这就决定了其送股过后有进一步涨升的动力。

　　其次，从日K线来看，与利用大比例送配出货庄股不同的是，股价在除权前夕没有大幅拉抬，而是保持平台整理；而一些利用送配出货的庄股往往在送配之前大幅拉抬，造成较大的乖离率。

　　其三，从成交量来看，在除权前夕成交量萎缩，甚至有数天萎缩至5天均量之下；而一些利用送配出货庄股往往在除权前夕放出较大成交量，甚至天量。

　　我们看到东方钽业除权后小幅贴权，随即开始大幅填权，至今仍在继续填权，如能在除权前后介入东方钽业，当有一段良好获利机会。
　　
　　总结如下：
　　许多大比例送配个股的填权行为告诉我们这里蕴藏着黑马机会，只要区别好其与出货庄股的不同就有盈利机会。两者区别在于：
　　（1）前者在送配前涨幅不大，一般小于一倍；后者涨幅却偏大，一般大于一倍甚至两三倍。
　　（2）前者在除权前继续稳健上行或者平台整理；后者却急于大幅拉升，乖离率偏大。
　　（3）前者在除权前成交量稳定甚至萎缩；后者在除权前放出大量甚至创出天量。

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怎样捕捉黑马（二十五）

观察人均持股数

　　从年报、中报中我们可以看到上市公司股东人数和人均持股数。一般我们认为股东人数越多，人均持股数越少，说明无庄介入或庄家介入不深；相反，股东人数越少，人均持股数越多，说明强庄介入，如果该股涨幅不大，一匹黑马就在眼前了。
　　
　　一只股票在市场上总是经历吸筹（筹码逐渐集中），洗盘（筹码快要集中完毕），拉升（筹码完全集中），派发（筹码逐渐分散）四个阶段。我们做股票无非是长线和短线两种方式，所谓长线，是在吸筹阶段介入；所谓短线是在拉升阶段介入。但是，一般投资者常搞不清何时是吸筹，何时是派发。有人用成交量来判断，但成交量不是万能的，成交量也可用对倒方式骗人。因此研判股东人数和人均持股数的变化就成了研判庄股处于何种阶段的重要指标。股东人数越少，人均持股数越多，说明筹码越集中，庄股处于吸筹或将要拉升阶段；股东人数越多，人均持股数越少，说明筹码越分散，股票处于派发或无庄阶段。
　　
　　案例分析：亿安科技（0008）

　　这只最初称为深锦兴的股票，1997年中期、末期，1998年中期，持股人数一直在2万多户，1998年中期增至2．9080万户，以3529万股流通股计算，人均持股数仅为1213股。说明筹码已极为分散，绝大数投资者不看好该股，股价也仅有9元左右。而就在散户投资者纷纷不看好该股之际，1998年末，该股股东人数大幅降至1．4906万户，人均持股也放大至2367股，股价在下半年也一度跌到5、6元，显示有心人在开始收集。1999年该股开始一路扬升，中期股东人数只有4099户，1999年末竟仅有2878户，筹码也绝对集中，2000年伊始该股加速上扬。最高达到126元，随后步入调整，6月30日收盘价跌至70．44元，股东人数却飚升至1．0099万户。
　　
　　总结如下：

　　（1）股票的股东人数和人均持股数能反映出庄家是否介入或介入程度。
　　（2）股价下跌，股东人数减少，人均持股数增多，说明股票有人开始吸纳，值得介入；反之，宜出局观望。

w676985

thanks

全南

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summer

thanks a lot.

xiao_305

好东西~！！！

全南

thanks