【量理论之】炒股焉能无术，功德岂能无“量”
成交量技术是目前被公认的直观性、网络关联性的全气候技术。它是直观的,客观实在是它傲视群雄的资本；它是网罗的,没有任何技术可以脱离它而善存；它是全天候的，无论何时何境它都会指点迷津。因此，掌握成交量技术是所有专研股市技术人士的当务之急。成交量技术，我给予它第一技术的定位，并认为它是众多其他常用技术的根基。俗话说王婆卖瓜自卖自夸,成交量技术的奥秘还是深不可测的,需要我们同路中人不断的学习与完善。致力于打造中国最好的股票论坛+ { c" t/ v! o+ ^. v9 f
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朋友，你会看量么？这绝不是一个easy thing 。成交量按照程度来说分为“地量（无量）、小量、一般量、大量（放量）、天量”；按照运行态势又可分为“平量、缩量、增量”。通常有人看到量图里一根大大的红柱子，又看到今天股价涨了不少，就下结论说：“你看，今天买的多，卖的少，于是股价一下子就涨上去了。”。有这种想法的人的很多，也很正常，初入股市时，我也是这么认为。但是，这是需要纠正的，这种错误看似不大，有的时候碰巧还蒙对了，但大多数情况下，是“一字之差，谬以千里”，导致投资者对股票短、中、长时期走势的错误预判，从而蒙受损失。正确的理解应该是：无论量图上柱子是红还是绿，是大还是小，当天的买卖数目都是一样的，只是表明交头的活跃度，买卖双方对于交易的热情而已。所以说，上面朋友的话应该改为“你看，今天买的多，卖的多，很多人在参与这只股票”就正确了。这里深说一句，对于众多股市技术，在理解上不应该采取一味的图形背诵、口诀心法的方式来学习，只须通过思维联想即可降解。股市是一个市场，股票是市场里的商品。在市场里，散户和主力围绕着产品，辩证而统一。既要斗争，获取最大利润；又要共舞，互相辅助提升股价。因此，成交量技术实质上表现的正是这种“战争与和平”的内在联系。学习成交量技术，甚至绝大多股市技术，需要的是更多的发散性思维。死背理论口诀，当之为辟邪剑法必将陷入矛盾的深渊。www.denguang.com4 K; [' \0 p. u% d4 [' P
$ E" D8 ~- R, @8 L股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情 现在告诉大家，所有的技术在学习上都应该采取“20%智商+80%情商”的策略，如此对于一些年纪轻学习能力强的同仁来说是大有裨益的。下面切入本贴的重点，着眼探讨成交量及其相关联技术以及应用。www.denguang.com! ]* [: P( @' |8 C: z1 A
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成交量技术具有极强的网罗性，它涵盖了k线技术（包含趋势线）、均线技术以及一些内在相关的技术指标如换手率、乖离率、趋势线水平夹角等。首先我们来捋顺一下这张网络。股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情# L: s6 ~: N/ Y) _# p0 {
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（1）量与k线技术的关系：
+ G4 S6 \4 p! Y) X$ e2 fwww.denguang.com 当前非常流行量价理论。量价实质上是“量”与“k线”的结合体，或者说严谨的k线技术本身就应该包涵量的辨别。既然，它涉及到k线和量的识别，那我们就需要依次来做研究。k线技术，我主要采取的是“以月、周、日k线的顺序，结合关键点位的关键k线(组合)，吸纳板块、大盘的风水与气象”，对股票进行展望，在这里就不赘述了。纯正的k线技术经常提示学习者：k线形态的确认需要严格的配合成交量来达到技术应用的准确性。可见，没有量的支撑，k线不足以给人以化腐朽为神奇的力量。量有一点优于k线，即它的全气候性，就是在量的辨析上不存在盲区。换句话说，k线要看关键点位的、关键组合的，而量在任何一个点位，你都可以揣测出目前股票处在什么趋势。高手在大盘形式并不复杂的情况下，可以洞悉主力之意欲何为。这一优越性，让众多得道之人认为“看透了量，就掌握了一切”。虽然夸大，但不夸张。量价理论乃是成交量技术的核心之核。
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' r8 @; I1 X! q( w/ C股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情（2）量与均线技术的关系：
# `3 L2 O0 W6 S! J2 m2 C0 S股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情 均线技术主要包括MA、MACD、KDJ技术。MA有多种设置方法，最常见的为三均线法则，即以5日、10（或15）日MA作为短期均线，以此实时监测强势品种的运行；以30、120、250日MA作为中长期均线，以此严密监控股票未来趋势的演变。MACD与KDJ大家都非常熟悉，然而，我个人的经验，它们最大的效用还是利用数值大小判断超买卖、利用背离来判断局势的转变、利用强效金叉或死叉来逃顶或抄底。具体的技术应用，在这里也不多做赘述。与k线技术一样，纯正的均线技术为了增强其准确性也将量的支撑放在重要位置，同样相辅相成。均线技术、k线技术、成交量技术三者联系紧密，实战应用时效力更佳。因此，我经常把它们称为技术三剑客。在实战中，我也首先利用此“三剑客”，对一只股票进行技术面的分析。www.denguang.com5 h3 k, J; D# w- v
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均线技术里还包括量均线技术，也同样存在金叉死叉等技术形态，我个人的意见是该指标受到主观因素作用强烈，因此不够精确，基本上忽略不看。
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（3）成交量内在相关技术指标：股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情. ^0 j4 l, k3 D' j6 y
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《a》换手率：如果把成交量描绘成一个人，那么换手率就是这个人的五官。它是成交量的细节所在。所以无论什么时候，无论量大量小，换手率一定要看清楚。在实战应用时，盘子大小不同的股票同样是放量、天量，配合出现不同的换手率，意义是截然不同的；主力在吸筹进货准备拉升之际，往往有成交量的隐蔽，但即使他再高明也无法掩饰换手率的异动。这里只画龙点睛，不赘述换手率的辨别方法。因此，看量不看换手率，等于一知半解。
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2 q- b: [. t1 }( |, ?- @www.denguang.com《b》乖离率与趋势线水平夹角：这2个指标经常被人忽视，我想告诉大家的是它们的存在就是提醒你无论什么事情都需要有度，矫枉就需过正。和它相似，我经常用手去画一下股票趋势线水平夹角（参见图一），它往往比乖离率显得更加直观。我得出的经验是：30度以下属于拉升前准备；30度到45度之间是比较好的拉升行情；60度以上需要警惕矫枉过正的到来。
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总结：以K线、均线、成交量技术三剑齐发，紧盯换手率、乖离率、趋势线水平夹角不放松，开始令人激动的股市之旅。股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情' W# M: D: i8 m2 [' Y% |8 V2 Q
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下面主要针对成交量技术量价理论来进行分析。致力于打造中国最好的股票论坛( j& D9 n; I( H& Z$ U4 G
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根据实践，我总结出一些非常有代表性的“量价”，和大家分享。 一只股票运行的的循环周期，总体上可以分为“整理期、拉升期、见顶下降期、底部期”几个时段。下面我对几个时期中典型量价理论做一下归纳。灯光网论坛' S, M @' n2 J3 Y3 c! ~" P& T
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( M; l& C2 }1 S, b# @. M股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情一. 整理期（横盘、微升/跌、波浪运行）股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情* Y( U) c4 i B/ T3 J( a
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通常我们经常可以看见一只股票，股价长时间没有大的变动，k线几乎连成一条平缓水平直线，成交量也萎缩的厉害，而且这样时间维持的越长，我们越认为该股处于横盘。主力在蓄势，什么时候量增价升了，就是股票休息结束的时期，那时候才是我们接入的良机。这是一种最普通形式的整理期，所以在识别上没有难点，大家普遍掌握，这里也不多做赘述。
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主要谈谈整理期经常出现的其他三种量价形式：
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+ O) d |& N/ \ Q6 ^# o6 \股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情 第一个就是以“量大价微动”为特征的“吸筹建仓”（参看图二）。如我在前面说过的，大家不要去背后面的结论。只要联想：交头活跃，做买卖的人非常多，但是股价没有变动，这样的表现出现在整理期（股价多为阶段低点），是什么意思呢？？？好好想过，就知道了。一定是有人不希望股票价格有大幅度的波动，希望在目前的低价位上大量的买进商品（股票）。这不就解决了么？那结论自然就是“主力意在换手，增厚底部仓位”。是不是？？很简单，只要你可以开动你的联想，享受你的情商。正如我们所联想到的，相关理论描述道“横盘时期，量大价微动，主力洗筹加速，持股勿动”。横盘时期出现这样的走法，多数为主力洗筹意愿太强所为，时间一长，马脚必漏。
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! K, W4 r( S7 D+ Y m股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情 还要注意的是，这个“量大价微动”一定要放在相对低点位、横盘期来考察。如果一只股票拉升过大，股票已经有明显透支迹象，那么量大价微动则很有可能属于机构为了掩护撤退，而刻意维持的“价微动”，一旦在如此点位出现量大价微动还念念不忘“主力意在洗筹”，岂不是可悲？？可见，无论什么时候，用何等技术分析大盘、股票，联想永远是第一位的。理论脱离联想，很容易成为反写的“九阳神功”，不走火入魔才怪！
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2 R5 ^" n, V; c. r$ t% l* r" z$ u ^www.denguang.com 第二种特意量价走法，就是以“主力放量参与，佯装偃旗息鼓，实则蓄势待发”为特征的“试盘”。试盘发生在整理期间，其主要的量价形式为：某日成交量的突然放大伴随股价超越近几日的平均上涨幅度后随即偃旗息鼓（一般不超过几日），再次缩量而股价维持在前期较低平台水平或者维持在由此次上拉形成的新平台水平。正式拉升前，主力试盘的次数与其相对控盘仓位成正相关。在中国铝业图（参看图二）里面，那三根不小的阴线就是主力刻意所为。他们在试探拉升后散户的反应。抛的人多，他们就贪得无厌的继续吸筹，而且干脆就把股价弄得灰头土脸，让散户感到“永无出头之日”，不得不抛。这样一来，散户的低位筹码被洗去，庄家增厚了在该股上的仓位，拉升起来更是容易的很。随大盘震荡成为弱庄股后，尤其是像中国铝业这样流通盘比较大的股票，主力如果想得到满意的足量筹码，必须要不断的洗盘打压，不断的试盘回落（参看图三），这样小散日久困惑，定力不足，自然心甘情愿的献出筹码。需要注意的是，除了在盘整期间经常出现“放量试盘回落”的走势外，在股票刚刚从“双底”或者“头肩底”等困境走出颈线之上后，股票往往也出现上攻无力，主力试盘后打压，股票随后陷入整理的走势（即为大家熟悉的“压力位突破后回抽”）。这种情况发生频率很高，仔细观察可见此“双底”或“头肩底”一般形成时间段，获利盘洗刷不充分，主力吸筹未足。股票在“多底”和“复合头肩底”后则很少出现这种“试盘回落”的情况。所以，一只股票不是越块走出颈线、压力线、盘整期越好，这样的结果通常是无质量的上攻，带来的就是揠苗助长、不是不报，时间未到的结局。因此，大家选择一只处在上升时期的股票时，一定要注重该股票上升前蓄势所经历的缩量盘整时间，选择适当才能获得如期的收益。
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第三种特意量价走法，是“趋势线水平夹角小于等于30度”的波浪式整理。我常形容它“有如长江之水连绵不绝，有如黄河泛滥一发不可收拾型”（“趋势线水平夹角法”参见图五）。如果将每一个波浪拆分，其实这种组合就可以解释为：主力有规律的进行震仓、洗盘，剔除短线客，减轻拉升难度。这样的实例，股市里比较常见，大家可以查看云南铜业、锡业股份的波浪上升图。很多人认为此种形态应该属于主拉升阶段，不属于整理阶段，但是我要告诉你：其实这种趋势线呈水平夹角《30度的波浪式前进正是主力积极运作下的股票进入主升/跌浪的前奏，因此，它是属于一种非横盘样式的强势整理，而非主升浪。怎样鉴别股票是否属于进入主升浪？一只股票进入主升浪，它的上升趋势线水平夹角应该大于45度，在60度左右是最为理想的；而通常在30度（包括30度以下）的夹角则表明股票正处于拉升建仓期，严格意义上讲仍然属于整理期（波浪下降整理与此相似）。此种情况下量价比例经常显得杂乱无章，因此应该通过其他技术指标如强效k线、均线支撑体系、股价增长倍数（黄金分割率）、乖离率、换手率来密切跟踪一旦发现手中股票在k线趋势线上形成波浪型前进，那么恭喜你，你攀上了一个非常强劲的庄家。
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总结：缩量横盘属于常规整理手法；量大价微动属于主力较激进的洗筹手法；放量试盘属于主力拉升的前奏。具体操作时，首先判断出股票发生整理的位置如何，是阶段性低点位，中间点位，还是高点位。再运用联想，只要想像的合情合理，那么你可以果断的作出决定，结合其他技术（均线、macd、kdj）操作起来胜算很大。波浪整理形式令人期待，其中上升型是大家在整理期股票群中建仓的首选。
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二. 拉升期（缓慢拉升、急速拉升、波浪式拉升）致力于打造中国最好的股票论坛9 R3 L6 A4 F/ f4 K# K+ Q0 z1 A
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大家最常见到的就是“量增价升”，这种走势也是最让大家放心的，属于与庄共舞的常规形式。但除了这种理想拉升方式外，还有三种，介绍给大家。致力于打造中国最好的股票论坛- m J4 P8 x* `& e
. L7 F' @3 t& V' I2 U 第一个就是“量小价大升”（参见图五），也就是说，自从股票进入拉升期后，股价拉升如火如荼，但是意外的是量却日缩，让人担心日后强势能否延续下去。此时主要的思考方法就是：首先，判断拉升的程度，股价涨到什么程度了？？在半腰上，后面还有主升浪？还是已经翻倍了，创新高了？？具体来看，我常用趋势线水平夹角（大于45度角进入主升浪，60度进入警惕区，70至80度角则进入危险区）、乖离率（与历史高点相比较）、kdj（超买超卖是否严重）等硬性指标来衡量（如果拉升中出现一些跳空缺口则利于判断）。是否到位了，还要注重股票的性质，股票分28，2里的股票如果翻倍了，那是一件非常严肃的事情；8里的股票翻倍了，那是没有什么了不起的事情。具体股票具体分析。大家判断好目前点位以后，得出结论，股价在半山腰，后面还能拉升，那么“量小价大增”只说明一个问题：主力控股程度非常高，大部分筹码掌握在主力手里，筹码自然很少松动，股价拉起来自然也就轻松无比。相对应的是大家应该去看此次拉升前的横盘，是不是时间够长，时间充分？？？一般的经验告诉我，这些整理是非常充分的，时间上也是不短的（长期量缩整理）。如果经过分析，认为该股已经接近阶段性高点了，那也好办，等待“k线见顶信号配合成交量的放大，甚至天量”后坚决卖出 。这样做安全性和收益率是最高的，不能不说是“鱼和熊掌兼得”的结局。 灯光网论坛7 d" \3 i: j5 k9 L) \6 G1 B
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第二个就是“量大价小升”，这种拉升比较深奥。取其意味，主要的原因可能是股票前期蓄势不够充分，主力的筹码不够，一旦开始拉升，浮筹大量出现，而机构此时也无意在此价位继续吸筹，长时间的量大价小升，则表示“最近不是一个阶段底部，就是一个阶段顶部”。说他是“阶段顶部”，是因为，筹码松动明显，散户出于各种原因，急于获利了结，因此主力不肯冒险，于是选择就地横盘；说他是“阶段性底部”，是因为，主力间出现分歧，也许最终达成共识，做多占优，继续吸筹，拉升股价向上。因此这里的点位成为日后的阶段底部。成为底还是顶，关键还是要看主力的意志力。因此，稳健的操作策略还是观望为上。实战里，本次大盘于2007.12.18日双底（4778点）反升至上证5500点位时间段，就连续数日呈现了量大价小升的走势，最终借助美次级债的利空选择了构筑阶段性顶部，将指望借双底强劲反弹打捞钞票的人一网打尽。这是值得反思的。（参看图六）
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第三个就是趋势线水平夹角大于30度的波浪式拉升，如此夹角较大处于45—60度之间即可初步定为进入主升浪，享受庄家的炫目演出即可。我们仔细剥离便可以发现每个波浪的形成都是主力震仓所形成的，此种情况下量价比例经常显得杂乱无章，了无头绪，因此应该通过其他技术指标，特别应关注均线支撑体系与阶段内的总换手率指标。一旦此趋势线水平夹角出现过度放大，例如大于75度，直逼90度，那么风险可能会如期而至。（参见图五）www.denguang.com( \1 K( _2 P" W: c; ~
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/ q- l- D8 T v+ Mwww.denguang.com总结：每个人都喜欢上涨的股票，上涨是一个结果，过程却可能非常复杂。与整理期的试盘相似，在拉升期经常会出现震仓。如何不成为惊弓之鸟？均线支撑是你最忠实的伙伴。此外趋势线水平夹角也会让你迷途知返，不做忧天的杞人。一句话，风和日丽的时候，捂住调整充分的股票，会带给你丰厚的回报的。
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, o) M6 q& u& ^) w* P2 m! [8 i% Mwww.denguang.com三. 见顶（阶段性高点、中期顶部）与下降期
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见顶的信号有很多，效力强，k线上有十字星、穿头破脚、高开出逃型、M头、岛形反转等等强势见顶信号；均线上有金叉、死叉、背离等转势信号；量价上也有经典的高位放量、大换手率的理论。对于确定了顶部即将进入下降期的股票来说，有一句经典的理论叫“下跌不言量”。它形象的告诉我们，与横盘蓄势拉升不同，一旦股票进入下降通道，其量价关系经常是没有规律可言的。即可以放量下跌，也可以缩量下跌。采取何种下跌的量能配比，与此前主力拉升的手法是密切相关的。下面主要讨论一下常见的见顶与下降期量价技术的表现。股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情0 `- @( }7 Z" @
: L: z9 }0 Y9 k0 {/ ^$ N, x- i$ c 最具代表性的就是，股价量升价增（或其他方式）到达高峰后（涨幅甚大）突现大幅放量（天量），而后股价重心逐渐下移，量能逐渐缩至平量直到地量后，股价完成回落（参看图七）。因此高点放（天）量配合高换手就成为股票见顶的重要判断依据之一。倘若此时股票出现见顶k线标志（如长十字星、暮星十字、穿头破脚、头肩顶、双头等等），macd、kdj、乖离率等指标都指向不利的一面，那么乱麻须斩，明哲保身为上。这种方式操作起来可靠性非常高，困难之处还是在于如何判断股价是否已经进入危险区域。相关办法在先前段落已有表述，这里也不赘述了。但不幸的是，现在如此标准的见顶情况，越发少见。主力通常采取一路吸筹拉高，一路出货派发的伎俩，让散户们犹豫不决。我们在学习，主力岂能落后？灯光网论坛9 ?2 s8 F' y: X+ J+ _, [
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当前经常出现高点放量不明显或者高点放出的量明显小于拉升时的量的情况（参看图八）。此种主力就如我上面说过的，机构在买货的时候已经把后路留好，不会在彻底清仓时发出大的声响，引起散户的警觉。主力一般深怕首日天量出货被他人察觉，于是采取阶段出货，股价逐级下探的手法。不过大多数主力只要打算出货，就不会犹豫不决，为了获得出货的较高价格，随后的几天里一般还是量大价跌走法，温和派货，直至基本派发结束。此时，早早察觉技术指标恶化、股价重心下移明显，与庄私奔成为明智之举。
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除了上述两种方式之外，还有一种方式是最为阴毒的。它是主力熊市出货手法。股票经历一个高点后，出现了明显的量缩价小跌的走法。这样的主力是非常老辣的。一旦遇到这样的老庄，散户通常都会被折磨的狼狈不堪。无量的连绵阴跌后，多数人期盼开始出现起稳，然而结局一般是主力基本撤退后，该股进一步大幅下杀，让投资者生不如死，选择割肉。此种情况比较罕见，但是还是偶见身影。总结出的经验是，一旦发现这样的股票，在相当长的一段时间都不要碰。我的意见是以后都不碰了。
总结：股市的顶、股票的顶有的时候是比较容易发现的，贪婪才是逃顶的天敌。k线+上升轨均线支撑+量能配合换手率+趋势线水平夹角，一定可以助你练就成一双火眼。止损是难以容忍的，除非你可以容忍在漫长的下降通道里自由落体。跌破支撑位，不要再死缠量价术，承认错误吧，因为主力已经开始对你说“you are fooled ”。
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. ? ] O3 ]+ u( ^3 J8 m四. 见底（阶段性高点、中期底部）
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股市里总是下跌容易，上涨难。这是何道理呢？原因就是高点见顶反转的信号有很多，效力强；而低点见底反弹的信号虽然也不少，不过效力不强。经常出现出现轻微反弹后，又出现横盘，甚至有的重新下跌，让人大跌眼镜。所以，对于判断底部，还是要比顶部困难一些、慎重一些。鉴于此，低点量的判断就成了提高判断准确率的重要依据（另一依据为股票与上证的120、250日MA）。现在具体看一下底部（低点）量价。) {$ G P* q u, c
% s# J( s& n. |- h/ H股票论坛,个股,行情,大盘,指数,权证,基金,综合排行,自选股,高速行情 最具代表性的就是，股价经过充分下跌，有效释放前期获利盘后，成交量日益萎缩直至连续呈现地量（平地量）。此时下跌动能耗尽，股票呈现下跌抵抗，等待主力资金运作后。出现量能异动时，股票有很大机会摆脱底部，展开反攻。和顶部一样，底部的形成、确认有时时间比较长，甚至更长，经常形成“圆底、双底、头肩底”等阶段k线图形。参见图九致力于打造中国最好的股票论坛6 c: ^. m4 A! Z0 _/ |
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对于一些强势股票来说，由于受到众多主力追捧，股票往往出现缩量下跌后，不经历充分地量横盘，不形成典型底部平台直接上攻的走势。该类股票一般有几个特点：一是质地优良，市场宠儿；二是主力高度控盘，筹码大部分被主力长期锁仓，不希望丧失筹码。因此仅仅做一些调整，洗出一些短线客，即可以轻易拉升（参见图十）。此种拉升与波浪式拉升有时非常容易混淆。因此在这样的强势股上，难点在于如何判断这个低点是一上涨过程中的驿站（主力震仓洗筹点）还是一个主力已经在此低点前完成了出货。换汤不换药，还是可以根据前面提过的技术加以甄别，如K线、均线、换手率、趋势线水平夹角等等指标。不管怎样，正如我在前面提过的一样，不经历长时间的横盘整理、洗筹震仓的 股票，拉升的高度是值得怀疑的。因此，那些经过较长形成明显缩量底部的股票才是我们攻守兼得的品种。
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总结：抄底是困难的，底部信号的可信度往往是次于顶部信号的.本着安全为上，资金为王的原则，设置好止损位，不妨放手一搏。金字塔建仓法应该是你的首选，而地量后量能配合换手率的有效放大则是你动手的先决条件。无论什么时候也不要对我说“跌了这么多了，我估计差不多了”。3、4次的成功会让你毁于一旦，切忌切忌。
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到这里，关于量价的核心部分基本总结完毕。能总结的，我进了全力。由于现实股市中，主力手法演变日新月异，外加国际局势错综复杂，这一切都造成了很多实例与我所总结的都无法诠释的局面，这也只能靠大家开动脑筋，触类旁通来化解了。最后，请记住一句话：朋友，打开联想空间，洞察股海波流。从此刻开始，看透量价这东西。股票论坛,
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