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发表于 2010-1-22 12:25
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客观的对待股市 -- 如何成为少数成功者(作者:白云之乡)
来到股市的人们, 都希望通过这个神奇的市场, 实现自己的财务自由. 但实际的结果, 是只有20%赢利, 而80%亏损. 其中极少数的人, 获取了较大的财富. 2009年12月中登公司统计数字, 表明在A股市场, 自然人的有效帐户是5012万, 其中人民币10万以下的帐户是83.47%, 50万以下的帐户是97.23%, 100万以下的帐户是98.89%. 而1000万以上的帐户只有0.04%.
也就是说, 经过了20年的股市, 只有1%左右的人, 在A股帐户上超过1百万. 而只有万分之4的人, 在A股帐户上达到千万. 这个成功的比例, 比我看到的任何领域都要小. 也就是说, 长期看, 要做到百里挑一, 才能小有成就. 做到千里挑一, 才能实现财务自由.
股市里亏损的原因, 有很多条. 但归根到底, 一定是"高买低卖"了. 赢利的原因也很多, 但千条万絮, 一定是"低买高卖"了. 那么是什么原因, 造成大多数人"高买低卖"呢? 原因可以列举很多条, 但最根本的原因是对于股市没有一个客观的认识.
在本文下面, 转载了关于美国股市的一篇文章, 根据研究公司Ibbotson Associates的数据,自1926年至今,美国股市的年度平均回报率为9.8%,长期三净回报率(扣除通胀、投资费用和税收后的长期股市回报率)不足4%. 这80多年正是美国成为世界头号强国的历史时期. 这就是世界上最发达国家, 发展最好时期, 法制相对健全的股市回报率.
为什么会有这样的结果呢? 道理很简单, 股市是一个买卖生意的地方. 作为卖方, 如果上市公司的股东一夜暴富, 那作为二级市场, 买方整体肯定是亏损. 从交易的双方讲, 股市就是一个买方必定亏损的地方. 所有股市的理论, 舆论, 制度和交易规则, 注定了卖方及帮助卖方的机构必定是赢家.
那为什么, 又有少数人股市的投资者, 例如巴老先生成为了股市的巨富呢? 这是因为, 这些人能够客观的看待股市. 客观的理解, 从长期看, 股市的回报率永远大致和公司的净资产收益率相当, 他们从来不把自己作为二级市场上的交易者. 他们的所思所为, 都是把自己作为一个上市公司管理者. 他们的立场是站在上市公司的股东一边.
当然, 股市作为一个交易市场, 自然有市场的规律, 那就是波动和趋势. 正是这种波动和趋势, 给他们造成了以上市公司股东同等价位买进的机会. 同样, 也是因为这种波动和趋势, 给他们提供了一高价卖出的机会. 这一"低买高卖", 看似简单, 但做到非常之难!
原因在于, 每个人都是生活在一个群体社会. 一个人的思想很难独立于这个社会. 对于股票市场, 我们听到, 见到, 遇到的所有信息, 都是这个社会的一部分. 所有这些信息, 都在帮助我们如何"高买低卖". 专家, 财经, 博客, 文章, 朋友, 亲属, 都在用生动的语言, 告诉我们如何"回避风险", 如何"获取利润". 告诉我们成为"股市里的成功者"的种种方法, 尽管他们自己是永远不可能成为股市里的成功者! 媒体永远是面对大众的, 也永远是教我们"高买低卖"的.
千万不要过高估计自己, 不要认为自己可以不受外界影响. 因为我们的祖先从丛林中走出来, 一步一步的走到今天, 在我们的身体中, 早就留下了盲从的基因. 而没有这样基因, 喜欢单独行动的, 早就在漫长的岁月中, 被其它的野兽消灭了. 所以我们一定会受他人的影响. 在股市这个地方, 要成功, 最好是受上市公司股东的影响, 因为他们的位置最好. 有一些, 网站是专门为风险投资, 股权投资, 创业投资等服务的, 那上面的信息, 思维, 道理都是告诉你, 上市公司的股东的思维和道理.
逐步明白了股市的道理, 也就逐步明白了自己应该站的位置. 也就和大众"划清界限"了. 再也不会"高买低卖"了. "低买高卖"就成为了常态. 对于股市的期望值也就客观了. 也许平均每年的投资收益没有舆论告诉的那么高. 但你明白, 不亏损是最重要的, 每次投资都成功才是最重要的. 此时, "止损"已经从你的字典中去掉了. 因为在你买入的时候, 你已经做好下跌的准备和措施了. 同时, 你已经明白, 投资的本质, 是资金的分配和管理, 其中自然就包括对于风险的控制. 这时, 对于你来说, 预测"空"与"多", "底"于"顶"都已经失去了意义. 你的资金分配和管理, 早已经把这些因素考虑进去.
中国的股市, 也许比美国这80年的回报率高, 也许更不成熟. 但这些都是我们不能选择的. 我们可以选择的, 是客观的对待股市, 降低期望值, 永远"低买高卖", 成为1%, 或者是万分之四. |
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