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读《克罗谈投资》

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发表于 2009-8-17 18:58 | 显示全部楼层

读《克罗谈投资》

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:gysj1122 浏览:18374 回复:56

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让我们首先介绍一下墨菲法则。该法则主要是描述基于
某一说法的事物发生的倾向和趋势。这一说法就是:如果某件
事有可能变坏的话,这种可能性就会成为现实。
    一个更为生动的解释就是:假定你把一片干面包掉在你
的新地毯上,这片面包两面都有可能着地。但是,假定你把一
片一面涂有一层果酱的面包掉在新地毯上,常常是带有果酱
的一面落在地毯上。
    在这一点上,墨菲法则告诉我们:你若想提前知道哪些交
易有可能遭受损失,这类交易就包括:

a
.那些你不曾建立保护性的止损委托的交易,或者


b
.由于不谨慎而持有过多的头寸,超过了你应该持有的

头寸。  
    为了避免这些所谓墨菲法则交易的负面影响,我们应当
坚持:

a
.无论何时都要为所持有的头寸建立保护性的止损委

托。  

b
.为每一帐户积累的合同数额定一个上限,而且无论在

何种情形下都不要超过这个数。
     墨菲法则在许多情况下都很有趣,但一旦与实际的商品
交易联系起来,就不再那么有趣了。


这个墨菲法则强调的应该是止损吧,通读全文感觉克罗的这个意思就是止损与趋势
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老庄 + 2 2009-9-11 23:41 论坛有你更精彩!
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 楼主| 发表于 2009-8-17 19:00 | 显示全部楼层
但是止损是重中之重,放在了第一位,趋势是基础,但是趋势有时候会不像我们想象的那样走,怎么办,止损,等待新的趋势成立。
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 楼主| 发表于 2009-8-17 19:07 | 显示全部楼层
1.导言:人们称为J.L.的人
“市场只有一个方面,这个方面既不是牛市又不是熊市,”
他写道,“这个方面就是正确的方面。”这一基本理论已深深
中入我的脑海,挥之不去。每当我读到那些过多重视理论而不
关注实际市场的空泛而又乏味的市场分析和策略时,我就会
回想起这句话。


正确的方面,什么是正确的方面,经济基本面和技术分析的结合,独立的分析,合适的策略?
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发表于 2009-8-17 19:12 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2009-8-17 22:33 | 显示全部楼层
原帖由 500吨的帅哥 于 2009-8-17 19:12 发表
离不开精英团队,一个人精力有限.


要上班,要玩股,太累了,所以我选择后,基本不动,关键是买入点要低.



b:b b:b 帅哥是个有定力的帅哥哦,只做大波段
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 楼主| 发表于 2009-8-18 11:44 | 显示全部楼层
2.投资策略的重要性
( l)只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在
形成的市场。认清每一个市场当前的主要走势并只持有符合
这一主要走势方向的头寸,或者是不予参与。
    (2)假定你所交易的方向与行情趋势一致,在以前或从属
的趋势已产生的较大价差基础上建立你的头寸,或者把头寸
建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上;
    在这方面,必须汪意的是如果你看错或忽略了当前市场
的主要趋势,不顾不可救药的熊市而买入或不顾势头强劲的
牛市而卖出,多半会遭受损失,同时也会感到很愚蠢。
    (3)你追市头寸可以形成很有利的变动,因此你应当坚持
持有该类头寸。由于存在着追市头寸的有利变动这一前提,你
应当忍受任何微小的趋势变动,不要轻易对该变动进行频繁
交易,或者试图从反趋势交易中迅速获利。
    (4)一旦所持有头寸的变动方向对你有利,而且你的技术
分析也对这一有利的趋势变动加以证实了,你就可以在某些
特定条件下增加所持有的头寸(金宇塔)。
    (5)除非趋势分析表明行市已反转,你的指令已被截住,
否则你应当保留所持有的头寸。在那—时点上,如果你对行市
十分注意,你应针对最新形成的趋势对原持有头寸进行对冲
(以后章节将对解除持有头寸的策略进行具体面详细的探讨)。
然而,如果你对冲了头寸,而其后的市场行为表明主趋势
仍然存在,而你的对冲行为过早了,此时你完全应该重新建立
符合主趋势的头寸。但是,这样做时务必要认真而客观,运用
诸如本书其他地方所讨论的那种方法来建立遣市头寸。
    (6)但是,如果行市与你预期变动方向相反,那又该怎么
办呢?首先,你怎么才能知道该头寸的持有是错误的呢?如果
你不能弄清楚,那么每日权益状况就能以某种不特定的方式
“告诉”你。遵照大拇指规则,投资于股票交易的保证金比例不
应超过40%,而对于期货交易则不宜超过70%。

策略,呵呵,都知道,可是怎么克服心中那种对微小趋势改变的恐惧和对利润的贪婪呢?
趋势都在谈,什么是趋势呢?如何确定?方法很多,那种适合你呢?你又能坚持那种方法操作呢?
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 楼主| 发表于 2009-8-18 11:56 | 显示全部楼层
3.赢家和输家

在模拟交易中,只有赢的欲望。而在实际交易中则主要是
对输的恐惧心理起作用。
怕输心理过度占据主导地位的潜在原因之一是,无论从
所持头寸规模角度,还是从其帐户中资产置换频率角度看,投
机者常常过度交易。交易者控制以及克服过度交易或过多持
有头寸的冲动是相当重要的。


想想也是这个道理,呵呵
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 楼主| 发表于 2009-8-20 18:02 | 显示全部楼层
4、基础分析和技术分析
无论在股票、商品还是在外币投机中都绝对需要一种有
约束的、客观的处理方法,这似乎是本书中不断重复出现的主
题。我们都曾有过这样一种经历,即放松警惕性,忽视真实的
技术条件和市场方向,尽管如果我们愿意去发现,这些内容常
常是很明显的。而且,这些结果都是可预期的:不成功的交易
和一系列的一贯的损失。不幸的是期望与恐惧、不耐心、贪婪,
尤其是与缺乏约束是相对的,这些都是成功操作的一些主要
障碍。

哦,克罗用了这个标题,但是我觉得他主要还是想要表达,基础面结合技术面的客观信息比小道消息可靠:*22*:
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 楼主| 发表于 2009-8-20 18:03 | 显示全部楼层
5.孙子(2500年前)所著《孙子兵法》
          和交易致胜艺术(公元1994年)
呵呵,诡道:*29*:
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发表于 2009-8-21 11:50 | 显示全部楼层
克罗的书含义深刻,说得很实际、到位,是难得的好书。*d:1*
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2006-12-24

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 楼主| 发表于 2009-8-21 18:27 | 显示全部楼层
6.你所期望的赌博方式
在和当代最主要的资金管理者之一的拉里•海特交谈
中,他说他不认为自己主要进行的是商品期货交易。当我问及
他认为自己所从事的行业时,他答道 :“最好的赌博业。”
  沉思了一会之后,他又告诉我他之所以成功,很大程度归
功于他能计算出每一头寸获利的可能性,并据此下赌注(持有
头寸)。
这种处理方式是职业交易商所独具的,因为我从未听到
任何一个非职业交易者表达过这种理论。然而,这些却是非职
业交易者应当认真考虑并学会的,因为这对于整个的成功操
作具有一定购帮助作用。
“在明显的趋势市场只获小利的人不会变富。”我们都经历过
这些。我们获取了很小或居间的利润,然而不久之后,市场发
生了主要趋势变动,此时我们没有头寸,只能旁观。


买了怕跌,不买怕涨,呵呵,怎么办?
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发表于 2009-8-21 18:35 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2009-8-21 23:45 | 显示全部楼层
7.知者不言,言者不知
人们一定会奇怪地想知道这些“知识渊博”的分析家们到
底是谁,他们似乎在每一次行情变动的事实之后都能对市场
行为加以解释,但他们似乎从来不能知道应提前做些什么。事
实就是如此。应牢牢记在脑子里的最突出的几点是: a)市场价
格波动,和 b)在每一次重要的价格变动之后,分析家和评论
家们就开始为刚刚发生的市场变动提供完善的看似有理的解
释。许多善于思考的观察者认为。所有这些所谓的消息、场内
闲聊和谣言,看起来都象是一些职业或机构操作者随便编出
来的,以便把尽可能多的轻信的交易者弄糊涂而去持有守不
住的、反市场趋势的头寸。
    应该有一种办法能够避免被这种不断重复出现的陷阱套
住,这种方法确实存在。机敏的操作者会忽视各种谣言、闲聊
之话以及各种常见的市场消息。他的注意力将始终集中在与
每一市场相关的真实技术因素上,始终注意那些最适于他,也
最适于其投资或交易类型的任何一种约束策略和风险控制技
术。他不会忘记那句古老的华尔街名言:
知者不言,言者不知。


再次提醒不要靠消息,一定要靠客观的分析,客观的分析究竟要怎么做,仅仅靠图表就能解决吗?
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 楼主| 发表于 2009-8-21 23:49 | 显示全部楼层
8.为什么说不存在“坏”的市场
事实上,在一个变动频繁而随机出现的趋势下,会有各种
不曾料到的逆行,然后又是认一个逆行到另一个逆行,此时,
坚持有约束的客观的策略比任何其它时候都显得更为重要
了。我们都曾一次又一次地遭受价格波动上的损失,但重要的
是不要被这类情形弄得灰心丧气或者不再果断行事了。

操作一致性很重要
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 楼主| 发表于 2009-8-21 23:56 | 显示全部楼层
9.感觉与现实
一个人以严谨认真的态度从事任何一项金融投机,就必
须了解什么是感觉,什么是现实。而最重要的是他要能够将二
者客观地区分开来。
    举例来说,每次你建立一个趋势跟进头寸之时,假定的前
提是你追求的是一个巨大的价格变动。这么做需要有持仓的
勇气,不去试图寻找短线交易机会。这就体现了感觉与现实的
不同。你的感觉告诉你持有每一个趋势跟进的头寸,寻找有巨
大价格变动的机会;而你的现实意识却告诉你大多数的交易
注定不会有价格巨大变动的可能。可你事先并不知道哪笔交
易会获得巨利,但知道有些交易将会获利,选择交易的策略只
能是承受每一笔可能会有“大变动”的趋势跟进头寸,并用止
损定单让自己从那些失败的交易中抽身而退。

呵呵,说着容易做起来难啊
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 楼主| 发表于 2009-8-22 00:02 | 显示全部楼层
10。风险控制和约束:成功的关键
(1)限制每一又易头寸的风险。
(2)避免过度交易。
(3)截断你的损失。


短线干不过长线的,真理:*29*:
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 楼主| 发表于 2009-8-22 00:09 | 显示全部楼层
l1.长线与短线
在交易策略中融入短期和长期技术。
    对于进取型和有经验的交易商来说,这种交易方法很有
意思。它将短期和长期指标包含在一个可行的交易方法之中。
但我在开始时要强调一点:这项技术不是对所有交易者都适
用,尤其是不适用于初入市者和经验不足的人。

长中有短,短中有长,滚动操作
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 楼主| 发表于 2009-8-22 23:29 | 显示全部楼层
12.涨势买入,跌势卖出
我认为
恰当的策略是通过清理一部分头寸来减少保证金要求和降低
风险程度。但通过清盘以降低风险,岂不是降低了你的盈利潜
力和重新获得有利立足点的能力吗?缩减头寸,但维持地位,
以便提高获利潜力,这听起来尽管是一个有前提的目标,但仍
不失存价值。如何能够达到这一目标?你可以运用一种为成
功的专业交易商所了解的简单且基础的策略来实现这一目
标。

涨势买入,跌势卖出多少人的愿望,止损是多么痛苦的事情啊,特别卖了就涨更痛苦:*22*:
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 楼主| 发表于 2009-8-22 23:50 | 显示全部楼层
13.拉里•海特:亿元资金的经理人
一个严格控制风险的人
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 楼主| 发表于 2009-8-22 23:57 | 显示全部楼层
14。创建并运用一个交易系统
我的技术分析方法可以被最好地概括为 KIS方法。 KIS,
如许多人所知,意思是: Keep it simple,即尽量简单。
  

还是一致性的问题
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