 上证指数在下降通道的下轨受支撑后，小幅反弹，周一是有利于多方上涨的时候，反弹仅603亿的成交量，且下午小于上午，量能趋向萎缩，只能是小幅冲高回落，周二、周三继续缩量，在2300点上下20点左右箱体中整理，周一该涨不涨，只能导致回调。 上周以来，创业板在反弹中的量能是递增的，但周四的量能有所转折而产生回调，但本周总体还是上涨的。 创业板放量，上证指数缩量，是市场总体资金不足的表现。由于市场不断扩容，增量资金有限，在供大于求的情况下，只能在局部范围内做多。
上证指数目前是处于2452点以来的下降趋势中，其中2388点与2325点的连线组成小波段的下降趋势线，期间包含着2个缺口，分别跌破了2个箱体。（图）已接近下降通道下轨，又接近前期2242点的低位，在其双重支撑和渐近地量的情况下，反弹随时可能产生。
我上期分析曾把第一个缺口定义为：“是对大盘股融资不满的标志性缺口。”本周的缺口也是同样性质，第一个缺口是发泄对远期国际大盘股的不满情绪，第二个缺口则是宣泄对近期将发行中信重工等大盘股的不满情绪。
机构一是特意制造做给管理层看的，二是做给散户们看的。这种诱多（逼管理层多出利好）和诱空（迫散户低位割肉）的手法，也是波段操作需要。
中小板、创业板、深综指都回补了国际板预期的缺口，而上证指数和具有“罕见投资价值”的沪深300指数，上面的缺口还没有回补，却又有用新缺口来伺候中信重工的发行。管理层的一系列引入中长线资金的举措无人领情，却一二再地用缺口来应对扩容。市场依然是投资蓝筹股的理念淡薄，投机题材股的欲望强烈，真可谓强龙难压地头蛇。
当前跳空下跌的目的，机构主要还是想迫使管理层暂停新股发行，然后在暂停期间投机炒作一番后出货，并非长期投资。而在一连串的利好不见效的时候，能否最终迫使管理层停发新股呢？我认为几无可能。
1、因为发展经济不会再用四万亿投资拉动的方式，在证券市场为产业转型融资，是很好的途径。 2、中小盘股票的融资很顺畅，非但供不应求，还需遏制过度炒作，目前的估值也不太低。大蓝筹发行，最多暂缩小些发行规模即可。根据市场情况，管理层可顺势而为，大盘股少发、缓发，中小盘股多发。 3、管理层鼓励长期投资，不想给投机资金占便宜。管理层力推的蓝筹股，不会因为发行新股而降低投资价值。而停发新股，管理层制约的垃圾股，却能增加炒作的投机价值。（ST股票始终强于大盘，更强于大盘蓝筹股。创业板中的亏损股票，本周屡屡涨停。） 4、排队等候上市的企业太多，暂停后会增加以后的负担，以致影响今年低明年初，十年一轮的党政换届。 5、国际板、新三板、国债期货可以让步，但证监会已明确新股不会停发（但能调控），就如股改时尚福林说的开弓没有回头箭一样，堵死退路，让投机者死心。 6、郭树清新政将以平衡为主基调，不希望一般股民因新股停发而跟风操作，以致最终因投机而受损。低位也方便引导长线资金入市，从两方面来避免造成市场的大起大落。 7、停发新股后的炒作，对于随时想高位减持的大股东和公司高管们，尤其那些绩差公司是求之不得。
事实上，缺口也只是针对大盘股，不是针对中小盘股。近期的中小盘新股即使有破发，但认购的热度也不减。由于银行股处在3年来的底部，有些已破了净资产，几无下跌空间。石化双雄已近1664点时的价位。垃圾股的价位倒不低。管理层也很清楚，目前只是市场投机力量与政策间的博弈，而在此点位，市场投机力量也不敢再在蓝筹股上大肆做空，步步紧逼，以防搬起石头砸了自己脚。
近期的下跌是机遇，可利用市场情绪化的博弈，寻求买卖的波段机会。在具体操作上，目前上证指数可分别关注图中两条长短的下降趋势线，鉴测各自突破时的量能配合情况，把握好两者大小不同的波段买点。可分别按周期的长短，结合成交量的配合，在突破2388点与2325点的连线组成小波段的下降趋势线时，用15分钟周期捕捉短线反弹的买点，而在突破2452点以来下降通道上轨时，用60分钟周期捕捉买点。
上证指数和沪深300指数是管理层关心的指数，它们只反应市场的总体情况。而中小板指数与创业板指数，它们才能反应散户们参与操作的中小盘股票走势，由于许多股票也符合经济转型的趋势，它们总体的走势强于上证指数。故可多参照中小板、创业板指数，并结合行业板块的情况来选股操作。
个股技术面的强弱变化，需与大盘和板块相比，大盘筑底时，底部形态先形成的板块和个股，日后将领涨。反弹过后，有些看似底部形态的股票，因为是落后大盘和板块的，即使上涨，大多也只是补涨，持续性短。尤其是弱势板块中弱于板块的个股，那种底部形态更没有价值。同时，个股不比大盘和板块，短期容易做骗线给散户看。但如果以后的技术面能转强于大盘的板块，则可能风水轮转。
本周有亲友问了我几只看似底部形态的股票，我说：这几天涨幅大些的个股，大多是随板块消息的补涨股，它们也只是补涨，已不适合再追高买，当心冲高回落。虽然每天都有涨停板的股票，但没有把握就不做。资金在手，就总有合时的选股主动权，并谈了上面的看法供参考。
上周分析的标题是《箱体整理中的短线操作策略》，在个股操作中，交流了自己操作的方法： “在走势领先于大盘，有题材的板块中，选择形态好，量价配合，质地不错的股票放入自选股跟踪，用15分钟周期，时刻关注有可能向上突破箱体的股票，如在箱顶附近缩量回调后，如果空仓的话，尾盘在接近EXPMA12日线附近时，可试探性少量（因为要作好两手准备）买进，明日一旦放量突破分时图中高点时，再可加码买进部分（大盘整理中任何时候不满仓个股）。 近来和朋友就个股交流时，谈过我目前关注的2只中线股，武汉健民和机器人。本周四尾盘买了点武汉健民，由于难封涨停，又是刚突破平台，有可能回抽，周五尾盘抛了，但会继续鉴测其低吸高抛的机会。”
由于武汉健民和机器人基本面可以，在技术面上是突破了箱体，所以本周大盘虽回调，它们却有各自箱体的支撑，保持了上涨。不过武汉健民在脱离下面的箱体密集区后，已翻上一个箱体，并已遭遇了最上面那个箱体的压力，整理和回调将难免。
目前我仍以观望为主，有机会就做下短线，现在空仓。周一买了点000503海虹控股，是从技术面上做下短线反弹，周二就抛了，这个股票当年曾几度被炒，但现在的炒作价值已远不如当年。
创业板近期比较强，周初可从中选取新的短线热点操作，但我没有及时操作，15只亏损股本周也多只涨停，当然是属于补涨。原本想结合热点挖掘的，后来看大盘无量，也就算了。
我的分析是结合实战谈方法、理念，以防纸上谈兵，便于朋友们活学活用。以前分析中的方法，都是可以长期使用的，朋友们可以借鉴。
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发表于 2012-6-10 21:00
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