白马的价值观

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虽然消费行业并不是拉动中国GDP的最主要力量，但从历史贡献率和拉动率上来看，消费行业的贡献是最稳定的，基本每年都保持了35%~50%的贡献率。

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23家上市公司中，从一季度业绩来看，从一季度销售毛利率来看，湘鄂情（002306）(71.57%)、西安饮食(57.33%)和全聚德(56.54%)三家餐饮公司的毛利率位列前三，销售毛利率均超过50%。
此外，金字火腿（002515）在肉制品中毛利率最高，达到45.77%。

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我现在知道看预增榜单了。#*26*#

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消费心理独占
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价值投资可以长寿。
投资心态一直很好，生活也安排得非常舒适。
我对投资者的具体建议是三条：
1，买一座环境幽雅的好房子，离市场远一点，看股市多用望远镜，少用显微镜。
2，平时少看盘多读书、多读年报，多思考；少去证券公司多去上市公司，多交朋友；
3，用分散收藏的方法投资股票，发现又好又便宜的股票，陆续收藏起来养老；尽量不要卖出精心选择的价廉物美的股票，最多只用每年的分红作为日常开支。这样，你一定心态良好，生活幸福，血压稳定，容易长寿。你的财富的山坡就会比别人长一些，雪球比别人滚的大一些。

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中银绒业：关于投建狼皮子梁套口工厂的公告

1、项目投建目的
    投建本项目是公司为满足现有生产经营的需要。近年来，随着公司完善产业
链和产业技术升级，市场竞争力不断加强，产品的市场占有率逐年提升，业务量
持续加大，现有产能的配套工序已远远不能满足生产经营的需要。为保证公司经
营工作的正常开展，经调研考察和论证，公司在厂区附近宁夏南部山区移民点投
建套口工厂，以解决公司羊绒衫生产过程中存在的套口工序的瓶颈问题，同时项
目富有发展潜力，形成了生态移民、产业扶贫的新发展模式，对解决失地移民就
业、增加社会稳定起到积极的推动作用，有利于企业生产管理的科学规划和社区
和谐。
    2、存在的风险
    公司在用工方面虽然具有资源优势，但移民的受教育程度、业务水平差距较
大，需要公司加大培训力度，降低管理成本，有效规避管理风险，在企业内部形
成长期激励机制，对熟练工要管得住、用得好、留得下。
    3、对公司的影响
    公司羊绒衫出口业务已连续三年位列全国前三位，每年均保持在百万件以上
销量，成为公司主要支柱产品之一。套口工序是羊绒衫生产流程中不可或缺的一
道工艺，必须手工完成，在生产交货的高峰期，套口工序成为影响订单交期的制
约因素。本项目建成后，可以充分利用当地宁夏南部山区移民的劳动力资源优势，
有效缓解羊绒衫生产中套口工序的紧张局面，保证公司按时完成订单，及时履约
交货。
    特此公告。


                                         宁夏中银绒业股份有限公司董事会
                                                 二 0 一二年六月十九日

[ 本帖最后由 飞花摘叶之道 于 2012-6-19 07:05 编辑 ]

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1.中恒集团能否成为伟大的企业?
中恒集团从2008年10月最低价3.28元，如今居然创造年内最高价涨至29.2元，涨幅高达8倍多。而同期上证指数从1664点涨至今年的3300多点，仅仅不过翻了一倍。那么，究竟是什么魔力支持中恒集团远远超越大盘指数？


   莫非是一个伟大的企业的特质使然？

    伟大企业的七大大特征:

    一、拥有自己民族品牌和自有知识产权的企业

    二、拥有自己的核心技术

    三、市场容量大与占有率高

    四、行业进入壁垒高需要特许

    五、企业定价能力强

    六、收益率水平高财务状况优良

七、独特企业文化与优秀管理团队

之后，我又补充了一条：

八、股本较小，伴随业绩高增长股本随之高速扩张

股价围绕价值上下波动的规律则是任何人也改变不了的。

唯有高成长方能够提高上市公司的价值。唯有高成长方能够使中恒集团演绎出股价翻十倍仍不肯止步的美丽神话。

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二、食品饮料板块
    目前公司食品饮料板块主要为龟苓膏系列产品，包括碗装龟苓膏、灌装龟苓宝饮料、杯装半固体状龟苓膏以及果冻系列，口味较多。龟苓膏是梧州特产，拥有上千年年历史，其中“双钱”品牌是数百年龟苓膏品牌。目前梧州市府特许以中恒集团为平台，整合梧州市所有龟苓膏厂家，以“双钱”为品牌，统一龟苓膏系列产品的销售。龟苓膏的销售以许董事长儿子、公司副总赵学伟为负责人，招募两位快速消费品领域营销高手（其中一位为原可口可乐公司大区经理）作为营销总监，负责龟苓膏项目的运作。保守预计今年将有2亿收入，规划3-5年销售收入达50亿元。公司已有龟苓膏生产车间，产值在2亿元左右（其中灌装3000万瓶，碗装3000万碗），加上整合企业，产值估计在5亿元左右。

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基本面，主要是分析未来产生现金流回报的空间。
通俗点说，就是分析行业和企业的未来市场前景。

不是分析过去和现在的财务。
那顶多用来做估值和安全边际参考，还可以。绝对不是重点。
那些财务指标，很多都是垃圾。

估值，最多就是汽车安全气囊。
基本面最终是发现企业未来的潜力。

那些垃圾，用一面镜子来照照就OK了

[ 本帖最后由 飞花摘叶之道 于 2012-6-19 17:38 编辑 ]

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基本面和技术面相结合的不应期问题

也就是矛盾。
重组，也归类为基本面
基本面突变
基本面拐点事件
只是基本面拐点事件和突变，有个不应期。
基本面带动技术面
如何把握不应期，就靠耐心跟踪。

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等这家公司基本面改变，没了发展空间，他的股价才会停下。
伊利股份也是
市场的持续扩张。股本跟着扩张。

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基本面啥也不用。全指望重组刺激股价。
重组，就是最大的基本面。
重组，对基本面的提升，是脱胎换骨式的。
所以才有332暴涨。

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中银绒业0982
2012-02-29 10派0.33元(含税) 2012-04-10 2012-04-11 2012-04-11 实施方案   
2011-08-23 10转10股 2011-09-20 2011-09-21 - 实施方案   
2011-04-02 10派0.6元(含税) 2011-06-24 2011-06-27 2011-06-27 实施方案   
2010-08-31 10转5股 2010-09-29 2010-09-30 - 实施方案

一个重视股东回报的企业，才是好企业。
融资扩张是可以的，但要给股东创造价值，回报也是必须的。

[ 本帖最后由 飞花摘叶之道 于 2012-6-20 20:41 编辑 ]

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中银绒业	2011	2010	2009
摊薄净资产收益率(%)	20.35	18.79	11.51
销售毛利率(%)	21.07	20.91	21.96
主营收入同比增长率(%)	53.74	53.84	2.61
净利润同比增长率(%)	117.66	96.93	9.58

从基本面和财务报表看，中银绒业很明显是个原材料型的企业。
毛利率不高，主营增长主要还是依赖半成品销售市场的扩张。

毕竟原料半成品的附加值太低，低端产品嘛。

如果未来公司在高端产品市场品牌的建设销售渠道打开，上升到羊绒服装的市盈率，

则股价会相应提升一个级别。

看看七匹狼、九牧王、大杨创世，就是榜样。

这个公告值得高兴：

中银绒业：关于投建狼皮子梁套口工厂的公告

1、项目投建目的
    投建本项目是公司为满足现有生产经营的需要。近年来，随着公司完善产业
链和产业技术升级，市场竞争力不断加强，产品的市场占有率逐年提升，业务量
持续加大，现有产能的配套工序已远远不能满足生产经营的需要。为保证公司经
营工作的正常开展，经调研考察和论证，公司在厂区附近宁夏南部山区移民点投
建套口工厂，以解决公司羊绒衫生产过程中存在的套口工序的瓶颈问题，同时项
目富有发展潜力，形成了生态移民、产业扶贫的新发展模式，对解决失地移民就
业、增加社会稳定起到积极的推动作用，有利于企业生产管理的科学规划和社区
和谐。

3、对公司的影响
    公司羊绒衫出口业务已连续三年位列全国前三位。

[ 本帖最后由 飞花摘叶之道 于 2012-6-20 21:42 编辑 ]

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所属行业：高送配潜力概念
概念内容：
(1)项目投资：公司拟从超募资金中申请12831万元资金用于云南大北农12万吨猪饲料项目、商丘大北农12万吨猪饲料项目、甘肃大北农12万吨猪饲料项目三个新建项目，金额分别为4703万元、3616万元和4512万元。上述三项目均在今年下半年开工建设，预计2013年上半年竣工投产。

(2)项目投资：2010年12月23日，公司拟从超募资金中申请2.41亿元资金用于五个新建项目，具体使用计划为：湖北华占种业科技有限公司生产基地项目、新疆大北农6万吨猪饲料项目、茂名大北农18万吨猪饲料项目、三明大北农18万吨猪饲料项目、龙岩武平18万吨饲料项目。

(3)农华101：公司子公司金色农华种业选育的新品种“农华101”经过农业部第二届国家农作物品种审定委员会第四次会议审定通过。据介绍，“农华101”在2008-2009年参加东华北春玉米品种区域试验，两年平均亩产775.5千克，比照郑单958增产7.5%；参加黄淮海夏玉米品种区域试验，两年平均亩产652.8千克，比照郑单958增产5.4%；2009年生产试验，平均亩产611千克，比照郑单958增产4.2%。大北农表示，该品种在东华北和黄淮海两个我国玉米主产区通过审定，将增强公司玉米种子业务在两大区域的品种竞争力。但公司同时称，该品种相对市场上主栽品种具有一定的竞争力，但并没有突破性竞争优势，因此市场竞争及市场推广能力对该品种推广有重要影响。

(4)全国第二大水稻种子生产企业：公司以水稻种和玉米种为核心，是全国第二大水稻种子生产企业，在湖北、江西两个水稻种植大省的市场占有率位居第一。09年种业营业收入超过3亿元。截至09年末，公司正在销售的种子品种共169个，其中自主研发的品种55个，合作研发的品种6个，购买取得的品种108个。其中 “两优培九”水稻种是国家“863”计划项目和国家总理基金项目的重大研究成果，是我国第一个超级杂交稻组合，全国种植面积达7000 万亩以上，是最大的水稻品种之一。

(5)募集资金方向：公司以募集资金2.73亿元用于扩大饲料产能，包括北京本部12万吨新型预混料、1万吨微生态制剂、江苏和天津共24万吨水产配合饲料项目；以1.48亿元用于种子业务的进一步推广，包括湖南基地年产2000万公斤的杂交水稻种子项目和北京基地3000万公斤的玉米种子项目。项目全部达产后，预计每年可新增收入21.99亿元，利润总额2.23亿元。

(6)服务营销：公司构建“子公司+经销商”两大营销网络体系，其中子公司负责其所在区域的产品物流、销售、技术推广和服务，经销商负责推行由公司首创的“县级服务站”模式。“县级服务站”是指公司建立起始于县终止于户的全国科普推广网络，公司已有超过500个的县级服务站，并由3000多人的科普人员对养殖户进行全方位技术支持，通过每年500次以上的技术推广会、月发行超过50万份的《大北农技术服务包》对农民进行技术培训。

(7)公司产品优势：公司生产的小猪饲料与哺乳猪饲料配合使用，使28天断奶小猪已能达到平均9公斤以上的商业生产水平，而一般市场产品仅能达到7公斤左右。公司的猪饲料可以使得料肉比为2.5：1，而一般产品的料肉比为2.8：1。公司肉鸡配合饲料配方使得全程料肉比49天可以达到1.7：1以下，而一般市场产品则为1.9：1。公司的鲤科鱼配合饲料饵料系数为1.4-1.5，较一般市场产品低0.2左右。公司饲料产品中的无机磷食用量只为市场平均水平的60%。
(8)公司主营业务：公司已形成以饲料生产和种子繁育为核心，动物保健和植物保健产品为两翼的业务结构，其中饲料为最主要收入利润来源。09年料总产能128万吨，销量95万吨，收入、利润分别占公司总收入、利润的86%、75%。饲料业务主要亮点在毛利率较高的预混料（38%左右），09年销量19万吨，连续四年国内第一，贡献了公司40%的利润。公司已开发出30余种预混料品种，成为国内最大、品种最为齐全的预混料生产企业。

(9)“十百千工程”重点培育企业：根据相关规定，大北农被列入中关村国家自主创新示范区首批“十百千工程”重点培育企业（共123 家）。根据《中关村国家自主创新示范区“十百千工程”工作方案》相关规定，公司成为此计划的重点培育企业后将在技术创新、市场开拓、政府补贴和人才引进等方面享受更多的支持与优惠。

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所属行业：高送配潜力概念
概念内容：
(1)项目投资：公司拟从超募资金中申请12831万元资金用于云南大北农12万吨猪饲料项目、商丘大北农12万吨猪饲料项目、甘肃大北农12万吨猪饲料项目三个新建项目，金额分别为4703万元、3616万元和4512万元。上述三项目均在今年下半年开工建设，预计2013年上半年竣工投产。

(2)项目投资：2010年12月23日，公司拟从超募资金中申请2.41亿元资金用于五个新建项目，具体使用计划为：湖北华占种业科技有限公司生产基地项目、新疆大北农6万吨猪饲料项目、茂名大北农18万吨猪饲料项目、三明大北农18万吨猪饲料项目、龙岩武平18万吨饲料项目。

(3)农华101：公司子公司金色农华种业选育的新品种“农华101”经过农业部第二届国家农作物品种审定委员会第四次会议审定通过。据介绍，“农华101”在2008-2009年参加东华北春玉米品种区域试验，两年平均亩产775.5千克，比照郑单958增产7.5%；参加黄淮海夏玉米品种区域试验，两年平均亩产652.8千克，比照郑单958增产5.4%；2009年生产试验，平均亩产611千克，比照郑单958增产4.2%。大北农表示，该品种在东华北和黄淮海两个我国玉米主产区通过审定，将增强公司玉米种子业务在两大区域的品种竞争力。但公司同时称，该品种相对市场上主栽品种具有一定的竞争力，但并没有突破性竞争优势，因此市场竞争及市场推广能力对该品种推广有重要影响。

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(4)全国第二大水稻种子生产企业：公司以水稻种和玉米种为核心，是全国第二大水稻种子生产企业，在湖北、江西两个水稻种植大省的市场占有率位居第一。09年种业营业收入超过3亿元。截至09年末，公司正在销售的种子品种共169个，其中自主研发的品种55个，合作研发的品种6个，购买取得的品种108个。其中 “两优培九”水稻种是国家“863”计划项目和国家总理基金项目的重大研究成果，是我国第一个超级杂交稻组合，全国种植面积达7000 万亩以上，是最大的水稻品种之一。

(5)募集资金方向：公司以募集资金2.73亿元用于扩大饲料产能，包括北京本部12万吨新型预混料、1万吨微生态制剂、江苏和天津共24万吨水产配合饲料项目；以1.48亿元用于种子业务的进一步推广，包括湖南基地年产2000万公斤的杂交水稻种子项目和北京基地3000万公斤的玉米种子项目。项目全部达产后，预计每年可新增收入21.99亿元，利润总额2.23亿元。

(6)服务营销：公司构建“子公司+经销商”两大营销网络体系，其中子公司负责其所在区域的产品物流、销售、技术推广和服务，经销商负责推行由公司首创的“县级服务站”模式。“县级服务站”是指公司建立起始于县终止于户的全国科普推广网络，公司已有超过500个的县级服务站，并由3000多人的科普人员对养殖户进行全方位技术支持，通过每年500次以上的技术推广会、月发行超过50万份的《大北农技术服务包》对农民进行技术培训。

飞花摘叶之道

想找到白马股，就要先找到白马行业。
勤奋思考，收集资料，分析企业前景，必须的。

不思考，不研究，就想赚钱？

畜牧饲料，行业发展正处于黄金十年。#*19*# #bb#

飞花摘叶之道

股市里，亏钱的都是些想来搞偷鸡的。心思就不对，亏钱必须的。#*22*#

长风烈

不思考，不研究，就想赚钱？

天上掉馅饼么？

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