汤臣倍健业绩2012年度业绩预告点评

kongshan

汤臣倍健业绩2012年度业绩预告点评

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：kongshan 浏览：7903 回复：4

汤臣倍健发布2012年度业绩预增公告，预计实现净利润2.61亿元-2.98亿元，同比增长40-60%。作为一家关注度很高而且备受争议的股票，汤臣倍健不管是持有的人、观望的人、看笑话的人都希望汤臣倍健如自己所愿或大跌大涨。

朋友留言问我看法，回复“低于预期”，即使取最高值即EPS-1.4元，中间值EPS-1.32元左右，而且也是远远低于我的预期。本周一大幅低开也是基于这样的原因，但猜中开头未猜中结局，主力在盘中大幅拉升。说明市场认可2012年PE在40倍左右，而不是极端情况下的30倍PE。

综上，截止现状，汤臣倍健2012年业绩利空全部输出，市场也认可此价值，至于2013年结果如何，目前机构普遍预测在50%增长左右。此增长，本博主也较为认可，毕竟提价因素以及产能因素相叠加，实现4.5个亿的利润也不是一场梦。而且据本人与某总代理商了解到因为今年业绩已完成，厂家在2012Q4时发货已经进行了控制，这样可以对于明年增长的基数拉低从而调节企业经营利润。此现象说明汤臣倍健对于市场的表现一直非常在意而不是一味置投资者不顾。

那增长的动力在哪？目前的集中点还是在于汤臣倍健扩充点的进度。2012年扩充到不到3万个点，主要增长的动力加上提价需观察是否影响销量的因素。全部在2013年可实现销售点超过4万个以上而且单店平效也上去则可以侧面说明经营的质量非常高，同样证明品牌说服力越来越强。

所以，简单而言，汤臣有看点但需明朗。

海林1066

晚上刚看了一家药店的蛋白质粉是12年10月生产的，这个说明其产品市场流通很正常，没有被压货到经销商手中。明年股价翻翻应该问题不大。

superstar0720

汤臣倍健我也一直关注中，长线持有，放个5年10年应该没问题，但目前的估值对于我这种相对保守的人来说还是先看看，总感觉综合性价比没我持有的其他几只股票高，稳定性不够

石子馍

superstar0720 发表于 2012-12-27 11:21
汤臣倍健我也一直关注中，长线持有，放个5年10年应该没问题，但目前的估值对于我这种相对保守的人来说还是先 ...

现阶段建仓汤臣倍健的确算不上是一个太好的时点，毕竟今年的业绩增长是不如预期的，而且现在整体市场风格也从防御切换到了激进，像倍健这样的防御股可能享受不到超跌反弹的待遇，所以可能等明年中段业绩回暖的时候会是个更好的买入时机吧

小圣999

海林1066 发表于 2012-12-27 11:20
晚上刚看了一家药店的蛋白质粉是12年10月生产的，这个说明其产品市场流通很正常，没有被压货到经销商手中。 ...

最近发现身边的女性朋友已经很少选择$汤臣倍健(SZ300146)$了，而多选择$GNC(GNC)$的东西，因为GNC的东西不贵且全是进口的，吸引力比汤臣倍健大很多，这点值得关注。
补充一句，如果明年股价翻番，汤臣倍健的市值就跟GNC一样了。