格林美董事会秘书牟健解读财报

清修

格林美董事会秘书牟健解读财报

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：清修 浏览：8985 回复：15

格林美近日公布2012年报及2013年一季报，公司2012 年实现营业收入14.18 亿元，同比增长54.41%；归属于上市公司股东净利润1.35 亿元，同比增长11.69%；扣非后净利润6404 万元，同比下降15.78%；实现每股收益0.23 元。2013 年一季度实现营业收入5.36 亿元，同比增长120.89%；扣非后净利润1227 万元，同比下降27.18%；实现每股收益0.04 元。公司2012 年每10 股派现0.5 元，转增3 股。

公司 12年 12 月完成了凯力克 51%的股权收购，进而完善了钴产品线，将产品拓展至电积钴、钴酸锂、镍钴锰酸锂等。12 年凯力克实现营业收入、净利润分别达10.6、0.1 亿元，凯力克营收规模与合并前公司营收规模相当，收购并表使得公司从 12 年四季度开始营业收入大幅上升，而由于凯力克利润水平极低（仅1%），因此其对公司利润贡献有限。

公司除在传统钴镍回收领域建立起无可动摇的地位外，率先进入电子废弃物回收及报废汽车回收领域，并着手建立城市矿产资源大市场，在再生金属领域已具备较明显的先发优势。公司会如何应对有色金属周期的影响，报废汽车综合利用产业链进展如何？此次邀请要格林美董事会秘书牟健解读2012年报及2013年一季报。

韩剧Fans

荆门、丰城等几个主要基地的废旧家电拆解产能利用率如何？河南废旧汽车拆解的产能利用率如何？

川衡

几个问题想请教下：
1.关于钴镍铜产品：公司钴镍铜产品的性价比与原生矿相比如何？之前许董说到现在镍价已经跌破开采成本，请问公司生产镍的成本是否低于镍的开采成本？
2.公司在国内有没较大的竞争对手，公司的技术有没可能被其它对手复制？
3.国内钴镍粉的市场空间有多大，按2012年的数据，公司钴镍粉的市占率有多少？
4.公司的商业模式决定了产品的多样化，对应各个产品，公司有没成立专门的部门或项目组负责？
谢谢

清修

增购 发表于 2013-5-13 14:20
请问格林美（天津）城市矿产循环产业园的项目目前进展情况如何?

该项目需要等公司股东大会审议通过后开始正式实施！

车场

牟总好，我觉得废物回收的门槛不高，格林美仅在一个领域有一定技术门槛，假如废物回收这个行业可以赚钱，大家一拥而入，格林美的优势在什么地方？

清修

成本计算法 发表于 2013-5-13 14:20
请教格林美的汽车拆解业务主要的盈利模式有哪些？潜在的市场规模有多大以及目前行业内的竞争对手有哪些

汽车拆解作为格林美未来发展业务，预期在未来几年随着汽车报废高峰期的到来，汽车拆解业务应该会为公司带来新的增长点。

清修

一呼百诺 发表于 2013-5-13 14:21
牟总，能否在具体介绍一下3R循环商店模式？3R循环商店在公司的发展战略中起到哪些作用？谢谢

3R循环消费社区连锁超市是公司在国内首创的一种全新的循环模式，是集低碳商品销售、二手商品寄卖和废弃资源回收为一体的新型消费模式。
3R超市的循环以及低碳两大功能符合人们现有向往的生活方式和消费方式。随着社会发展以及人们生活水平的提高，环保意识也深入人心，低碳生活与绿色消费也成为人们向往的生活方式与消费方式，而3R超市通过设置低碳产品销售区，让节能低碳产品进入千家万户。 同时，通过设置二手商品寄售与交换站，使得二手商品有了一个专业化的交易平台，如果没有这样的平台，很多二手商品很可能就会被丢弃而成了垃圾，所以二手商品寄售与交换站，即可以减少垃圾的产生，又可以实现二手商品的再利用。
3R超市的理念符合社会的发展以及国家的产业政策。环境是社会可持续发展的根本，国家对于绿色产业以及循环产业是大力扶持的，3R超市通过设置再生资源回收交易站，推进报废商品的分类回收与循环利用，即可以使垃圾循环利用，不污染环境，又可以为自己的电子废弃物处理以及循环产业提供充足的原材料。将一堆堆的电子垃圾以及报废商品变成一个个产品出售盈利，实现了环保与企业发展的双赢。

清修

韩剧Fans 发表于 2013-5-13 14:21
荆门、丰城等几个主要基地的废旧家电拆解产能利用率如何？河南废旧汽车拆解的产能利用率如何？

电子废弃物处理能力：
        荆门（含武汉）：8万吨；江西：5万吨；河南：2万吨；
        目前，荆门与江西已经建成并正在运行，河南尚处于建设期。
        电子废弃物，尤其是报废家电，国家政策正在完善中，我们需要依据国家的管理规则与各种政策来逐步释放产能。
        江西格林美正在开展“报废汽车与废钢铁综合利用项目”，预计2014年年底完成。

韩剧Fans

奥良运动 发表于 2013-5-13 14:36
全是套话，没点真的。。。

这公司看起来很美，就是放不出业绩，对资本市场太“熟悉”。

清修

川衡 发表于 2013-5-13 14:26
几个问题想请教下：
1.关于钴镍铜产品：公司钴镍铜产品的性价比与原生矿相比如何？之前许董说到现在镍价已 ...

1、公司的钴镍铜产品和原矿产品相比无性能区别；公司镍产品原料采购是按市场价格一定的折价购买的。
2、公司的技术属于自主研发的技术，公司制定着较强的技术保密手段和制度；
3、公司2012年钴镍粉市场占有率占国内前列；
4、公司目前有钴镍事业部、铜事业部、电子废弃物事业部、稀贵金属事业部等

清修

车场 发表于 2013-5-13 14:27
牟总好，我觉得废物回收的门槛不高，格林美仅在一个领域有一定技术门槛，假如废物回收这个行业可以赚钱，大 ...

格林美之所以能成为全国循环产业的领军企业，取决于我们强大的技术实力、资本实力。正如您所说，全国废物回收企业不少，小商小贩那更是多，但是缺少技术，就只能是做最简单、最原始的拆解销售，经济效益不高，还会造成二次污染，这和国家“十二五”规划及“十八大美丽中国”的理念是相悖的；缺少资本，企业无法做大做强。格林美积极探索中国“城市矿山”的开采模式，致力于电子废弃物、废旧电池、报废汽车、废旧灯管等“城市矿产”报废资源的循环利用与循环再造产品的研究与产业化，构建了废旧电池、电子废弃物、稀有与稀贵金属废料、报废汽车、废塑料与农业废弃物、工业废渣废泥等六大废物循环产业链，而且在生产过程中不产生二次污染，真正做到了经济效益和社会效益的双赢。

清修

车场 发表于 2013-5-13 14:27
牟总好，我觉得废物回收的门槛不高，格林美仅在一个领域有一定技术门槛，假如废物回收这个行业可以赚钱，大 ...

格林美目前从事的三项业务 钴镍循环、电子废弃物拆解和未来的汽车拆解业务均围绕循环和变废为宝理念开展，公司“资源有限、循环无限”的环保理念的公司追求的目标，在回收领域，格林美目前有一定的先发优势，在深加工能力上，格林美更觉有技术优势和领先门槛，格林美的钴镍回收技术处于全球领先水平，电子废弃物中的稀贵金属生产线也属国内唯一；格林美创始人许开华先生的说过：废旧回收处理行业很大，中国也急需很多象格林美一样的企业一起来经营，既能做好资源回收，也能提升生存环境才是最好的。

清修

一个人哭 发表于 2013-5-13 14:27
在业务上，格林美与东江环保[/istock]存在相似性，请教牟总如何看这个竞争对手？

格林美和东江环保(行情 消息 资金)有相关业务存在相似性，我觉得很不错啊。东江环保(行情 消息 资金)是个伟大的环保公司，格林美也是再生资源循环利用的伟大公司，两个伟大的公司和其他许许多多的做相关产业的公司一起讲中国的环境治理做好，将中国的资源循环利用水平提高，这不正是所有人想做的么。
   有竞争才有动力，有竞争整个资源循环利用行业也才有希望。

韩剧Fans

奥良运动 发表于 2013-5-13 14:56
现在大家都认为它产能扩的厉害，但是渠道这方面没啥突破

它占坑已经算快的了，但是除了荆门的镍钴，其他基地的产能都吃不饱。许的意思也是这两年继续扩张，出不来利润。

韩剧Fans

奥良运动 发表于 2013-5-13 15:26
恩，我也是这个意思。你说未来它会并购废品收购站还是自己沿街走巷叫收垃圾呢？

我认为后者的概率大。两个原因：第一，政策方向是规范回收渠道和处理渠道，这也是牌照的意义和价值；第二，废品收购站不规范，属于黑社会控制的渠道，太多说不清楚的东西，对上市公司没好处。

韩剧Fans

奥良运动 发表于 2013-5-13 15:41
那它未来资本开支又要增加了，且自己弄也牵涉到原材料稳定的问题。据说老板是荆门人，跟那边有关系？

是的，资本开支还会持续。自有渠道回收原材料就是税的问题，17%的税自己扛。全国五个基地中只有荆门做化学处理，只要不出大问题，地方政府盖得住。其他地区全部是物理拆解，环境风险较小。