诺亚财富CFO谈Q1业绩及未来战略

清修

诺亚财富CFO谈Q1业绩及未来战略

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：清修 浏览：5757 回复：20

诺亚财富是中国领先的独立财富管理机构，主要业务包括金融产品的分销和资产管理，截止一季度末一共有56家分支机构。该公司与于2010年11月在纽交所上市，截止2013年5月7日收盘，市值超5亿美元。

最新业绩：2013年Q1净营收3260万美元，同比增长94.3%；归属于股东的净利润960万美元，同比增长251.6%；Non-GAAP归属于股东的净利润1070万美元，同比增长193.8%。截止一季度末总注册客户数为42590，同比增42.9%；一季度总资产配置额为14亿美元（87亿元人民币），同比增长63.1%。

投资者可能会发现，近三个季度诺亚财富业绩增长迅猛，公司如何实现管理结构调整和运营效率提高？业绩增长与外在的金融市场变化之间有多大关联？在经历网点收缩后，如何调整网点扩张战略？特邀诺亚财富CFO武韬与大家交流一季度财报及未来业绩发展。

600198198

请问，一季度总资产配置额为14亿美元（87亿元人民币），同比增长63.1%，主要投向一级还是二级？一级是PE还是其他，二级是公募、私募基金还是理财产品、信托产品等，有大概的比例说明吗？

lightlzq

武总你好，公司一季度来自投资收益114万美元，同比增长114%，包括哪些投资？公司自身如何选择投资标的？如何做风控？

lightlzq

汪总在电话会议中表示，“2011年以来开张的20家分公司整体盈利，50%分公司实现单店盈利”，能结合具体网点分别具体分析单店盈利或持续亏损的原因吗？

清修

马鲁克斯 发表于 2013-5-22 13:53
武总你好，很好奇的一点事：这个季度诺亚理财师数量同比仍然在下滑，这些理财师是否会分流出去部分客户？

谢谢您的问题。总的来讲，公司在人力资源上有更清晰的策略，应该上总的来讲采用精兵制，虽然理财师数量下滑但是总的客户服务量却大大上升。我们认为高端客户更适宜用精兵制的理财师去服务他们。谢谢。

再生天地

2012年固定收益产品配置额占比达到历年最高68%，PE产品降至28%，证券投资类保险产品仅3%, 您认为相对合理的产品配置额占比大约为多少?

高崎

我注意到2012年诺亚的每客户平均配置额是下降的，大约为605万RMB，去年同期730万RMB，对此诺亚有哪些具体针对措施？

清修

lightlzq 发表于 2013-5-22 13:55
武总你好，公司一季度来自投资收益114万美元，同比增长114%，包括哪些投资？公司自身如何选择投资标的？如何 ...

谢谢你的问题。公司自身有很严格的现金管理制度，一般现金30%的上限可以投资于理财产品，这个决定是公司的风控委员会来决定的，谢谢。

清修

600198198 发表于 2013-5-22 13:54
请问，一季度总资产配置额为14亿美元（87亿元人民币），同比增长63.1%，主要投向一级还是二级？一级是PE还是 ...

一季度的资产配比。75%来自于固定收益，剩下的基本上是PE，RE和共同基金。在固定收益里，信托产品大约占50%，这个结构的变化本身也说明中国的市场的开放。我们觉得我们的合作方更多了，也可以给我们的客户带来更多种类的产品，谢谢。

清修

lightlzq 发表于 2013-5-22 13:56
汪总在电话会议中表示，“2011年以来开张的20家分公司整体盈利，50%分公司实现单店盈利”，能结合具体网点分 ...

首先网点是公司基本策略之一，我们认为能够深入到客户群中用当地的理财师服务客户是公司获取客户赢得客户的信心和服务客户的根本策略之一。第一季度的单店盈利的数字上升，完全是跟我们的体制改革有关系。在我们区域化的管理下，分公司的定位和职责更清晰化，释放了理财师和分公司的产能。我们对分公司的策略会继续关注的。

清修

奥良运动 发表于 2013-5-22 13:58
武总，您好！请问诺亚核心员工的持股比例怎样？
是否可以考虑员工的长期激励和诺亚股权相结合？

核心员工持股是公司激励计划的主要结构之一，我们希望公司和员工能够长期利益的吻合，对我们招人，育人和留人都是主要策略之一。我们会继续用esop来长期激励我们的核心员工。也谢谢您的建议。

清修

再生天地 发表于 2013-5-22 14:02
2012年固定收益产品配置额占比达到历年最高68%，PE产品降至28%，证券投资类保险产品仅3%, 您认为相对合理的 ...

这是个很好的问题。我个人认为财务管理的主要原则就是保住财富，在保住财富的前提下才能增值财富。所以对个人客户来说，固定收益相对比较稳定，所以在他的资产配置中，应该有比较高的百分比，但是诺亚总的每个季度的资产类别，并不能完全说明反映出客户个人的资产配置。因为有一个wallet share的概念，但是我们会继续从事于投资者教育，帮助客户了解风险，了解自己对风险承受的能力，和他应所有的资产配置来实现他的财富梦想。

清修

高崎 发表于 2013-5-22 14:05
我注意到2012年诺亚的每客户平均配置额是下降的，大约为605万RMB，去年同期730万RMB，对此诺亚有哪些具体针 ...

这是跟我们产品结构有关。总的来说今年的产品更加偏向于固定收益和共同基金，这两个产品相对的最低购买量都比另类资产的购买限额相对低一点所以您讲的数字的不同主要来源于市场的变化和产品结构的变化。

管于悠

中国富人资产外流的不少，公司是否有拓展国际业务的规划？

清修

奥良运动 发表于 2013-5-22 14:22
请问武总，公司共同基金销售业务未来会成为主要业务之一吗？到15年收入占比的目标大概是多少？

我们不提供具体的预测，但是无疑地共同基金会成为我们的主要业务之一，因为共同基金从全球的高净值人士来看，是资产配置必须要有的一部分。中国的客户虽然有一些偏好，我们觉得总的结构包括共同基金的匹配应该是基本上一致的。

cctv0316

诺亚财富此次任命了首席风险官，组建了独立风险管理团队，与此前的风控架构有何区别？

清修

管于悠 发表于 2013-5-22 14:24
中国富人资产外流的不少，公司是否有拓展国际业务的规划？

很好的问题。可能您也知道我们去年已经在香港开设了新的分公司，它的主要定位是帮助客户已经在海外的资产做一定的配置。我们会很用心地去思考客户在海外配置的需求。谢谢。

清修

cctv0316 发表于 2013-5-22 14:27
诺亚财富此次任命了首席风险官，组建了独立风险管理团队，与此前的风控架构有何区别？

感谢您的问题。我们很幸运找到很资深的首席风控官，他在各种外资和中资的金融体系里做过风险控制，他的任命也再次说明诺亚对风险管理的重视，我们会加强现有的体制，来更好地为客户做好风险管理。

清修

周高萍 发表于 2013-5-22 14:27
香港诺亚正行的情况请介绍一下！

这是两个不同的主体。诺亚正行是诺亚的共同基金的主体，而诺亚香港是诺亚在海外的产品中心，这两者对公司来讲都是重要的发展途径。

清修

招聘人 发表于 2013-5-22 14:28
请问武总，一季度歌斐资产管理规模18亿美元，为诺亚贡献多少营收和利润？

这个我们没有给资本市场披露。但是无疑的歌斐资产会成为诺亚财富增长的两个主要引擎之一。我们的定位是一个具有资产管理能力的财富管理机构，所以资产管理和财富管理是并行的。资产管理能够提供量身定制的产品对整个诺亚是不可缺少的。