纳斯达克100崔涛谈纳斯达克100指数投资机会

清修

纳斯达克100崔涛谈纳斯达克100指数投资机会

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：清修 浏览：8314 回复：28

在国内交易所也可以直接投资美国市场了！

中国首支纳斯达克100指数ETF基金，国泰基金发行的 $纳指ETF(SH513100)$，已于近期发行并在上交所交易。通过这一产品，手持人民币的您，也可以直接美国市场了。

纳斯达克100包括除了金融行业以外在纳斯达克交易所上市的100家精选公司，以科技公司为主，比如我们耳顺能详的科技公司如$Facebook(FB)$$亚马逊(AMZN)$ $谷歌(GOOG)$ $微软(MSFT)$ $雅虎(YHOO)$ $Priceline(PCLN)$ $高通(QCOM)$ $eBay(EBAY)$ 等等，此外还有$星巴克(SBUX)$ 等等。

纳斯达克100指数ETF基金的创新点在哪儿？美国科技股的前景如何？是直接投资美股还是在国内购买人民币跨境ETF？此次邀请到国泰纳斯达克100ETF基金经理与大家聊聊纳斯达克100指数的投资机会。



嘉宾介绍：
崔涛：硕士研究生，8年证券基金从业经历。2004年6月至2007年5月就职于Paloma Partners资产管理公司，任量化分析师；2007年6月至2009年4月就职于富通银行（纽约），任量化分析师（副总裁）；2009年6月加入国泰基金管理有限公司，任高级经理（量化研究方向），从事量化及衍生品投资、指数基金和ETF的投资研究以及境外市场投资研究。2011年5月起任国泰纳斯达克100指数证券投资基金的基金经理，2011年5月起任国际业务部总监助理，2012年5月起任国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)的基金经理。

延伸阅读：
纳斯达克100指数是一个主要由纳斯达克市场中100只最大的非金融公司组成的指数，全世界最大的公司——苹果公司是第一权重股。纳斯达克100指数有定期的再平衡这样一个机制，如果是某一只股票涨幅过快的话，它一年会定期调整一次，调回在一个相应的比较均衡的比重。

600198198

ETF价格一直低于网站净值，怎么办。是大家不看好后市？

再生天地

如果我今天白天3点前买你们这个ETF，那是以昨天美股收盘价买入，还是以今晚美股收盘价买入？

gaoxu0937

请问下如果是复制纳斯达克100指数的走势，为什么不直接买美股市场现成的ETF，比如$纳斯达克100指数ETF-PowerShares(QQQ)$ ，国泰自己配置和买现成的ETF有什么优势？

管于悠

国泰已经有一只纳指100的基金了，为啥还要单独发行ETF，不能直接转换吗？

韩剧Fans

很想让你回答一下：这个基金是把申购人的资金（人民币）换成美元，然后买入美股的吗？或者说有无汇率变化影响？

600198198

清修 发表于 2013-6-3 14:16
目前ETF价格低于净值主要原因是买盘较少，由于产品刚发行不久，市场关注度还不够，参与的投资者不多。因此 ...

认同这个说法。确实没几个人知道这个ETF。

管于悠

如果初始募集的资金有相当部分将在上市交易后赎回，如何保持追踪指数的误差最小化？是延缓建仓时机还是有什么更好的方法？上市后需要多长时间将股票仓位稳定至一般ETF基金的正常仓位水平？

清修

纳指ETF当日交易时美股不开市。某种意义上说，纳指ETF当日的表现有点像前一晚纳指收盘后的延续交易，如果美股收盘后出现重大利好，纳指ETF当日的表现应该就会较美国纳指收盘价有所上涨，反之亦然。

清修

gaoxu0937 发表于 2013-6-3 14:13
请问下如果是复制纳斯达克100指数的走势，为什么不直接买美股市场现成的ETF，比如$纳斯达克100指数ETF-Powe ...

如果您有渠道投资美股，同时也不存在换汇等问题，投资QQQ确实是比较好的选择。纳指ETF与QQQ虽然跟踪效果接近，但毕竟作为跨境ETF，费率还是要高于美股自身的ETF。我们的主要目的还是为难以投资美股的A股投资者提供便捷的途径。

再生天地

清修 发表于 2013-6-3 14:23
我们每天公布的基金份额参考净值(IOPV)基本接近于昨天美股收盘价，如果您在白天时以接近IOPV的价格买入， ...

请问这个IOPV是网站上公布的“单位净值”吗？

lightlzq

如果初始募集的资金有相当部分将在上市交易后赎回，如何保持追踪指数的误差最小化？是延缓建仓时机还是有什么更好的方法？上市后需要多长时间将股票仓位稳定至一般ETF基金的正常仓位水平？

车场

人民币相对于美元的升值或贬值会对这个ETF有什么样的影响？如果实施外汇管制对其运作的影响是怎样？另外，此ETF的持股的换手率每年大概在百分之多少？除了基金合同规定的费用外，其他影响基金资产的隐形费用有哪些？期待回复，谢谢。

管于悠

马鲁克斯 发表于 2013-6-3 14:24
为什么这几天天纳指涨和跌！而etf净值却没有变化是怎么回事

这个产品不错，向A股投资者推荐下，历史走势参见美股QQQ

高崎

请问在哪里可以看到IOPV？

清修

奥良运动 发表于 2013-6-3 14:19
我也比较关心汇率的问题，该ETF跟踪的是纳指以美元计价的收益还是以人民币计价的收益？还有就是管理费是不是 ...

基金的表现基本上和美元计价的纳指收益率一致，所以肯定会有汇率风险。管理费和国内ETF没有太大区别，每年0.6%。

清修

再生天地 发表于 2013-6-3 14:30
请问这个IOPV是网站上公布的“单位净值”吗？

单位净值是前两天（T-2）的基金净值，IOPV考虑了前一天美股的涨跌幅，所以更加准确一些

清修

管于悠 发表于 2013-6-3 14:20
如果初始募集的资金有相当部分将在上市交易后赎回，如何保持追踪指数的误差最小化？是延缓建仓时机还是有什 ...

在初期我们采取了延缓建仓时机的方法，虽然按照基金合同要求，基金经理有最多6个月的时间来完成建仓。但出于纳指ETF是一只工具型的被动产品，我们选择基金规模稳定后快速建仓，把择时留给投资者自身来进行，以充分体现其工具化的特性。目前仓位已经达到86%，未来数天内将基本完成建仓。

管于悠

清修 发表于 2013-6-3 14:46
在初期我们采取了延缓建仓时机的方法，虽然按照基金合同要求，基金经理有最多6个月的时间来完成建仓。但出 ...

如果美股最近要来一个10%的调整，这么高位闪电减仓，小心成为美股的炮灰啊！
到时你们公司与你个人的口碑都会损失很大。
不过不减仓，万一继续上涨，也。。。

清修

高崎 发表于 2013-6-3 14:39
请问在哪里可以看到IOPV？

主要的行情软件像大智慧(行情 消息 资金)、钱龙上都有，513100