关于期货，有些观点很害人

fanzheng

关于期货，有些观点很害人

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：fanzheng 浏览：4048 回复：1

网上流传深广的一段话，我摘在下面：

XXX曾在一家大型期货公司担任风控总监，最近（2012年初）他做了个关于亏损来源的报告，其中最精彩的就是对客户交易数据的分析（数据周期是最近三年），也许结论对大多数人来说都是残酷的。

（1）盈利的客户中，85.2%盈利来自于5单以内的盈利，扣除这5单，这部分客户的大多数都是亏损。这5单的特点：持有日期基本都在2个月左右，基本上都是单边市场。

（2）每日平均交易10次以上（5次以上、1次以上、0.3次以上、0.1次）的客户，3年平均收益率是-79.2%(-55%、-31.5%、12%、59%)。

（3）所有止损的单，如果不平，有98.8%的概率在未来2周内扭亏为盈。

（4）所有止盈的单，如果不平，有91.3%的概率在未来2周内实现更大的盈利。

（5）所有客户的收益率呈现接近正态分布，很遗憾，这个正态分布的均值是-14%。

所以，结论对大多数人而言是残酷的（除非你是天才）：

第一，一般人进入这个市场都是错误的。

第二，频繁的交易，基本上判了你“死刑”。

第三，第三，不要盼望你能在高抛低吸的短线交易中获胜，更不要靠直觉来炒期货，恐惧是亏损的最直接原因。

第四，要想获利，你可以参考这个方法：耐心等个机会，一把砸进去，不止盈止损，长线持有，让利润去奔跑或爆仓。

-----------华丽丽的分割线（下面才是我的评论，上面这些话不是我的！！！）--------

这段话明显是对期货一知半解的人写的。自认为懂了很多，抓住了核心，其实我打赌写这些文字的人，是没有真正从事过高杠杆交易的人。至于还有一些期货爆仓者，失败者的言论，我不再复制，因为毫无必要。
熟悉我的人都知道，我很少正面反驳人，就算别人的言论我非常难以同意，我顶多“呵呵”两声算完。但这次我想还是正面的驳斥一下上面这些内容。因为这些内容是非常非常害人的，还不如直接说：珍爱生命，远离期货-----我认为这八个字对99%的人都是对的。
首先，在（1）里，写85.2%的盈利来自于5单以内的盈利，其余都是亏损的，这是非常正常的，也是废话。导致我们吃饱的是第四个包子，所以我们前三个都不吃了？！荒谬么？基本都是单边市场也是注定的，震荡市大家都在吐利润。至于持有两个月，那是因为挣钱了才拿着单子两个月。
（2）里的数据跟我的感觉差不多，问题是这是结果。你以为一个杠杆投机客上来就能10天才做一次交易并且保持高高的命中率？那是长期训练的结果。没有每天平均交易10次以上的训练，哪里来的59%的收益率？
（3）和（4）是最奇怪的论调。闭着眼睛过马路被车压死的概率比1.2%少，你敢么？为什么死扛不止损反而敢？当结果不能承受的时候，哪怕出现的概率再小，我们也不能尝试，这是常识。不要说什么98.8%，哪怕是万分之一，出现一次，也被开除了。那98.8%毫无意义。上涨需要无数倍积累的大厦，一次100%的下跌就归零。明白么？
（5）是残酷的事实，所有的投机市场，客户收益率都是负值。因为政府抽了手续费，因为期货公司的员工发了工资，因为超级大户洗劫了散户。。。。
所以，上文的结论第一是对的，第二是错的，这是必经之路，走过这条路才能继续朝后走，走不过当然死的挺挺的；第三是废话，第四是害死人的方法。因为那1.2%终究会出现。

以我的经验，投机市场不适合绝大多数的人，所以，远离投机市场才是正经。而不是信口雌黄的写一堆似是而非的观点。