关注节能环保、产业升级

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关注节能环保、产业升级

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：lljj3 浏览：5553 回复：0

石化： “增持”。 低油价下，关注改革与升级。 油气开采领域向民企逐步放开有望在2015 年取得突破；改革的深入将推动石化装备、技术国产化，有助于保障我国能源安全、提升效率。

机械：“中性”。 产业升级将是中国跨入新经济时代机械行业首要课题， 2015 年机械行业将通过深化国企改革推进产业升级。建议关注出口可带动的铁路设备、港口设备、基建设备，军工行业公司和民参军公司。

军工：“增持”。 改革不断深化仍是军工行业投资主线，部分走在前列的军工集团有望率先取得一定的实质性进展。 2015 年国家安全战略升级将拉动军工行业快速成长，关注航空制造、航天、船舶、兵器、核工业等。

有色金属：“增持”。 新能源、新材料—新经济的基石。基本金属价格继续震荡，看好加工股；贵金属筑底，中期仍震荡；稀有金属板块：坚定看好新能源、新材料。

基础化工：“增持”。 转型升级带来发展新机遇。油价暴跌后，化工行业或将迎来新一轮上行周期，建议关注：行业供给收缩的子行业、化工新材料、低估值及稳健成长的子行业、国企改革主题等。

公用事业：“增持”。 业绩+沪港通+电改使电力行业持续受关注；国内碳交易市场将加速发展，清洁能源值得关注；投资拉动、模式革新、技术升级将推动水务行业机会； VOCs 将成为十三五期间大气治理亮点。

电力设备： “增持”。 特高压投资增长明确，节能行业趋势开启。预计 2015 年电网投资稳定，而特高压将成为增长最确定的板块；碳交易将是未来发展重点，节能行业大趋势开启。关注合同能源管理、电动汽车。

新能源： “增持”。 配额制带动能源结构升级。国家将确定未来可再生能源配额，此举对光伏、风电行业意义深远。光伏：持续开好电站环节，关注具有资金、资源优势企业；电动车：销量激增动力电池具有较大弹性；风电：配额制、上网电价下调刺激抢装机。

钢铁：“中性”。 关注出口风险。预计 2015 年我国钢铁产量零增长，产能利用率与今年基本持平。由于我国钢铁巨量出口已引起国际关注，可能存在政策调整以及国外反倾销风险。关注特钢与材料类企业的投资机会。

煤炭： “增持”。 2015 年，将是倍受考验的一年。新增产能陆续投放， 2015 年煤炭市场将面临考验；雾霾改变了煤炭消费路径，各地出台的限煤控煤措施，对煤炭消费已构成负面影响。 关注基本面变化最大的公司。