老股民多年交易心得体会及每日盘解

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为什么把现金放在一个核心的地位呢？
　　在热火朝天的牛市的时候，业绩快速增长和高昂的股价相互印证，在这种情况下，收入和利润往往是投资者关注的焦点。但花无百日红，经济周期和行业周期都不可避免，在这种情况下，上市公司的盈利往往也会大幅波动，前一年的高增长过后也许就是下一年大幅负增长。在这种不利的营商环境之下，资产负债和现金流更能反映一个公司的内在价值。而在一个企业的各种资产当中，现金的价值是最为确定的。在经济不好的时候，存货也许会跌价，应收帐款也许会形成坏账，金融资产的市价也许会下跌，固定资产也许难以变现。而现金和银行存款相比之下是最为可靠的，同时也提供了衡量一个企业的价值的底线。

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人说，要是一条狗咬你了你会咬回去吗？四十楼就是例子

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如果一个公司的市值低于其所拥有的现金，意味着以当前市价买入此公司的投资者相当于不花任何代价就获得了这个公司除去现金以外的所有资产加上这些资产未来几十年产生的收益。这等好事不会常有，但在百年一遇的金融海啸之中什么都可能发生，在众多罕见的坏事情当中也夹杂着一些罕见的好事情，不要低估市场先生给你的惊奇。

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设一个公司的股价是1元而其每股盈利是0.1元，由股价除以每股盈利的市盈率是10倍，以　　如果一个公司的市值仅稍高于其所拥有的现金，也很可能是非常好的投资机会。假1元价格买入此公司股票也许是一个合算的买卖，也许不是，取决于投资者对其未来业绩的预测。但如果这个公司每股持有0.9元的现金，则相当于投资者以0.1元的价格买入此公司未来所有的收益，则扣除现金以后的市盈率相当于只有1倍，也就是说只要这个企业一年的利润就可以让投资者收回成本。只要这个公司未来长期总的利润为正，在绝大部分情况下这样的交易都是对投资者非常划算的。

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目前大盘会处于3000-3230之间区间震荡，如果突破3230，那么3313是强压力，预计下周会选择一次方向，如果带量突破3230将会出现一波上涨，如果不能带量突破就是一次诱多，如果选择方向向下那么2850将不会是低位，下去的目标是2600、2400附近，所以稳妥起见建议轻仓的手中股票这周高抛，重仓的怎么也要先减个仓，等待下周变盘确定方向了再操作

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实际情况可能比以上的理想情景稍为复杂一点，那就是除非投资者成为这个公司的主要股东，从而可以对其管理和分红施加影响力，投资者需要考虑这个公司的管理者未来是否会把现金花在亏损的项目中，从而使得其未来的现金减少。为了避免这样的情况，因此我们还需要对每个公司作具体分析

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大盘杀至2850点之后，构建了一个震荡区间，单纯看日K线的话，这个震荡区间上下是很窄的，30分钟会看到更清晰一些，值得欣慰的是，周三市场冲过了这个区间上轨，这是一个好现象，最终能否站稳且脱离这个区间，需要多头周四进一步努力，如果能够放量上攻，则短线有冲击年线的希望！

  6月15日的5178点至8月18日画一根连线，就得到一个下跌趋势线，往下延伸的话，大概在3550点附近，只要不过这个3550点下降趋势线，理论上来说，大盘就没有摆脱这个下降通道的牵引！那么反弹就有可能随时夭折，对此我们需要有清醒的认识，不要到时候真开启一轮杀跌时候才整明白，原来大家一直都是玩的高端动作，当然，如果此次反弹能够最终转为反转那是后话！也是所有人梦寐以求的！相信没有人希望股市一直下跌，尤其是股指期货被打残废后，也少了很多股指空头！

市场一个好的现象是，限制期指后，市场的心明显安定很多，虽然市场仍有较大波动幅度，但市场恐慌情绪逐渐趋于淡化。本周，周一周二市场观望情绪明显非常严重，但周二午后的走强表明，在空头没了进一步做空的欲望后，观望的多头开始进场。在连续两个交易日大幅缩量后，周三量能明显放大，回到了假期前的正常水平。事实上，过去，做空现货可以期指获利，未来还可以在低位拿到更低的现货；如今，现货如果大量抛售，期指是无法弥补损失的，所以机构、大户在这个位置抛售的积极性下降。同时，由于对中长线的市场期望仍然较高，所以这个位置一些机构会注意吸货，所以现在看清盘***压力虽然较大，但由于其它抛压变小，现在市场反而没有那么动荡。管理层这招目前看来还是卓有成效，值得肯定！

那么，哪些股适合操作呢？近几个交易日盘面涨幅居前的个股有个共性，那就是超跌+高成长，其实等于错杀股！超跌的股其实很多，很多跌幅高达60%甚至70%，但是能不能弹起来，需要看上市公司是否有内涵，按照正常说法就是高成长，如果上市公司未来业绩值得期待，那么投资价值就出来了，如果现在是明显错杀的，那么就必然有资金去修复这种低估！

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有很多人认为价值投资就是长期持股，做到长期持股就是坚持了价值投资。这种看法是错误的。价值投资并非就是长期持股，只要在严重低估的时候买入，长期持有短期持有，都是价值投资。价值投资只有一个原则，就是买入价值被低估的股票。第到市场价格超越其内在价值时换到另一支被严重低估的股票。如果没有目标,可以持币等待.

死亡短线

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周四早盘三大股指小幅低开后震荡整理，银行股封杀下跌空间。午后，大盘维持窄幅震荡走势，多次上攻，均未能收红，尾盘跳水，大盘收出缩量十字星。盘面上最大的亮点是连续调整的******和央企国资改革题材的回归。此外，新疆自贸区、福州新区、杭州亚运会、核电、猪肉等题材表现出色。期指经过三天暴涨，周四出现休整。超跌反弹行情正在进行，适合短线快进快出！

从技术上看，昨日的下跌没有跌破5日线和10日线，市场技术面压力并不大，同时量能再次大幅萎缩，沪市成交额只有不到3000亿，这种情况下大盘最关键的是稳住，周五对于短线大盘稳住很关键。周五只要能不破位，本周就是又一根缩量的小阳线，那么下面就有利于进一步的反弹。

从期指的情况看，当月合约已经没有了贴水，反倒有些升水，所以恢复性的反弹力量在期指已经到位。但更远期的合约与现货比较仍有较大贴水，这说明市场信心并未恢复，所以下月多空博弈仍会延续。只是，鉴于中金所已经限制了期指交易，所以期指影响现货的能力被大大压缩了，后市最重要的就是看现货市场了。不过后期建议重点关注新能源之核电板块！

据媒体报道，国内已有10多个省份提出要发展核电，目前完成初步可行性研究报告审查的厂址有31个。而由国家发改委委托中国工程院、中国核能行业协会等进行的综合论证一致建议发展内陆核电，目前已形成调研报告上报，有待最后决定。
核电是我国优化能源结构主力，更是“一路一带” 战略的排头兵，为实现我国能源战略转型，实现对外的碳减排承诺、对内的大气环境改善，核电必将是我国未来清洁能源构成中除太阳能、风电、水电外不可缺少的重要一环；而核电站建设和相关设备制造则都分别代表了工程建设领域和高端装备制造领域的最尖端水平，是我国 "一路一带"战略下能够与高铁媲美的排头兵项目，本届政府对核电的支持态度尤为坚定。

有分析指出，核电海外扩张和内陆有望重启能够提升核电板块估值，装备类企业今年将先后迎来订单拐点，业绩拐点于明后年开始体现，其中手握核心原材料、新产品品类储备丰富以及布局核电后市场的先行者会实现业绩大幅增长。随着核电工程建设高峰期到来，我国核电设备市场需求空间将再度打开，产业链相关个股值得重点关注。

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本楼主只是一个很凡的人,没有能力创立新的股市理论,也没有研发新的技术指标,更没有什么战胜庄家秘诀,我所能说的自然能从所有的股票书里找到，你能在16年前就已经把他们背得滚瓜烂熟了，而我至今却只能背出股票书里的千万分之一,所能学到的也只能是巴菲特的佰万万分之一.

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sty01 发表于 2015-9-10 21:20

谢谢支持，看到你们的支持我很开心

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死亡短线 发表于 2015-9-10 19:44
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谢谢啦

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每个人进入股市都只有一种想法:"赚钱",都在使用二个动作,也就是很简单的四个字:"高抛低吸".在千千万万本股票书里所论述的几十种股市理论,几百种技术分析方法,归纳起来不就是在为了那"高抛低吸"四个字吗?

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那到底何为"高",何为"低"呢?......
　　股票的合理估值从经济理论来说，就是能取得合理投资收益的价格。一般情况下，我们可以用股票市盈率来间接体现，因为正常情况下，企业的盈利水平可以体现投资者可能的收益率。就合理市盈率来说，每个行业、每个国家以及每个不同时期都有自己不同的相对合理的标准。比如新兴资本市场的平均市盈率就比成熟市场高，但也不是绝对的。

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资本市场的状态也对估值产生影响，如熊市和牛市的估值就绝对不同。国内及国际经济形势都会产生一定的影响，比如国内和国际金属期货市场情况就直接影响到相应金属估值，美国经济衰退也影响了全球经济发展，进而影响股市。

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另外，在目前的市场上极大多数的人想信"市梦率"而不想信"市盈率"和"市净率",总是喜听庄家编制好的美丽动听的故事,而且总把自已想像成成能战胜庄家和战胜市场的超级天才,所谓人有多大胆,股价就能上天价,造就了中国股市的一道奇特风景线----"市盈率"几千倍和"市净率"几百倍.